2010 中国银行业还会那么赚钱吗?


    这次全球性金融危机,从表象上看,是源于美国的过度消费,从本质上看,是全球经济失衡和虚拟经济脱离实体经济所致,而西方金融界眼花缭乱的金融创新,又对此起了推波助澜的作用。不过,相对于风雨飘摇的国际金融市场,中国银行业独树一帜,高歌猛进。2008年,中国银行业一举创利5834亿元,同比增长30.6%,而且,全行业利润总额、利润增长和资本回报率等指标名列全球第一。2009年的统计数据虽然尚未出炉,但中国的经济持续增长和银行天量放贷额,让我们对中国银行业的盈利继续位居高位毫不怀疑。

     中国银行业的现状,如果套用国内某商业银行的广告,是当之无愧的全球“最赚钱的银行”。然而,笔者相信,中国银行业应该也会有自知之明:之所以能在全球银行业和经济衰退时的崛起,并不真的是中国银行业自身经营管理水平提高,而是得益于两大相对“落后”:一是中国的经济相对滞后,在发达国家已经形成以资本市场为主导的金融体系时候,我们还停留在以银行为主导的金融体系,因此,这才逃过一劫;二是被西方认为相对“落后”的中国计划经济,使中国在金融海啸中能举全国之力应对危机,高达9万多亿的信贷投放在助推中国经济企稳回升的同时,也使得中国银行业在存贷款利差收窄的情况下,以量补价,继续保持利润增长。

     后金融危机时代,中国银行业还有那么赚钱吗?笔者不这么看。因为:

     1、2009年的天量信贷投放,将给中国银行业的风险管理带来巨大考验,去年在特殊情况下骤然放量增长的信贷投放,其潜在风险很有可能将在今年释放出来,这必定使商业银行的贷后风险管理任务剧增,同时带来效益的增幅减缓。

     2、随着全球经济逐步回暖和经济发展模式调整,势必影响中国经济前行。如国际贸易保护主义盛行、国家干预经济的力度加大,等等,都将使中国原料采购、产品出口受阻。而中国经济结构的调整也将使我国银行业务拓展困难、经营思路矛盾。因为从短期来看,高污染、高排放项目的收益仍然不低,而低碳经济等新兴产业的收益却并不高,都将影响银行业的远期效益。

     3、毋庸讳言,中国银行业自身建设缺乏长远规划,因而难以把握好短期收益与长期收益的平衡点。所以,在后金融危机时代,中国经济结构调整和新的经济布局之前,中国银行业能够牺牲短期利益,做好信贷结构调整吗?特别是为配合中国经济的可持续发展,果敢降低对“两高一剩”等国家限制发展行业的授信,同时加大对中小企业、“三农”、居民消费等领域的资金投放吗?

     4、中国人的思维方式,有“一俊遮百丑”的习惯。在金融危机中,中国银行业因为利润第一而“为国争光”,老百姓可以暂时对其乱收费和“服务倒数第一”加以容忍;对于其高管的巨额薪酬,也能宽容理解。然而,中国银行业“最赚钱”的现实,有可能强化其因垄断带来的强势地位,在行业利润下降的情况下,那些大型商业银行只能在“二八定律”的模式下更注重所谓的VIP服务,而忽视普通公众利益。在此情况下,失去广大公众基础的中国银行业还能保持利润“第一”吗?

     5、 目前,我国经济发展中资产泡沫日渐明显,而近期国家整治房地产行业的密集措施,有可能将其一一捅破。当资产泡沫破裂后,银行的抵押物大量缩水,尤以房地产抵押、土地抵押、股票质押的贷款最为明显,这都有可能使银行利润遭受巨大损失,并带来长期不振。

     除了以上原因,中国银行业在后金融危机时代高额利润难以继续的因素,还有中国从2008年开始的一系列海外收购与投资行为,是否由过去的“抄底”行为变成今后的“垫背”结果,还不可确定。总之,中国银行业如果不能保持清醒头脑,其创造利润全球“第一”地位,将岌岌可危