纵横汇海 2010年3月2日
欧币积弱依然‧屏息以待议息数据
今日关注焦点：
今晚加拿大利率决议
欧英周四议息
周五美国就业数据
欧英周四议息
周五美国就业数据
今日重要经济数据公布：
14：45 瑞士第四季国内生产总值(GDP)季率‧预测+0.4%‧前值+0.3%
14：45 瑞士第一季国内生产总值(GDP)年率‧预测-0.4%‧前值-1.3%
18：00 欧元区2月消费物价调和指数终值(HICP)年率初值+1.0%‧前值+1.0%
18：00 欧元区1月生产物价指数(PPI)月率初值‧预测+0.6%‧前值+0.1%
18：00 欧元区1月生产物价指数(PPI)年率初值‧预测-1.1%‧前值-2.9%
18：00 意大利2月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测+0.2%‧前值+0.1%
18：00 意大利2月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+1.3%‧前值+1.3%
18：00 意大利2月消费物价调和指数终值(HICP)月率‧预测+0.2%‧前值-1.5%
18：00 意大利2月消费物价调和指数终值(HICP)年率‧预测+1.3%‧前值+1.3%
22：00 加拿大央行利率决议
昨日市场总结
昨日要闻
英国保诚同意以355亿美元收购AIG旗下友邦保险
美国1月个人所得增长0.1%；个人支出增长0.5%
美国1月PCE物价指数较前月上升0.2%；年升2.1%
美国1月核心PCE物价指数较前月持平；年增1.4%
美国1月实质消费者支出增加0.3%
ISM-2月制造业指数为56.5
美国1月建筑支出减少0.6%
美国1月个人所得增长0.1%；个人支出增长0.5%
美国1月PCE物价指数较前月上升0.2%；年升2.1%
美国1月核心PCE物价指数较前月持平；年增1.4%
美国1月实质消费者支出增加0.3%
ISM-2月制造业指数为56.5
美国1月建筑支出减少0.6%
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1117.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1114.00
上交易日伦敦白银定盘价：16.50
今日概论
最近公布的经济数据说明，经济复苏仍面临重大阻力，其中包括周五公布的1月房屋销售意外降至七个月低位，且消费者信心减弱。制造业一直是经济复苏过程中表现最为强劲的领域之一，但失业率居高不下却抑制消费者支出。若支出持续低迷，经济复苏可能在今年下半年遇阻。由于消费者支出几乎占美国经济活动的三分之二，因而被视为该国经济复苏的关键。商务部周一公布数据显示，消费者支出继去年12月上升0.3%，1月又增加0.5%，且优于市场预估的增加0.4%。第四季消费者支出温和增长1.7%，2008年第四季为成长2.8%。1月经通胀调整的支出增长0.3%，高于前月0.1%的增幅。商务部数据还显示，个人所得微升0.1%，远低于市场预期的成长0.4%，12月为增加0.3%。另一项报告显示，1月美国建筑支出连续第三个月下滑，降至2003年6月以来最低水准。美国供应管理协会(ISM)周一公布，2月制造业指数为56.5，虽然仍高于50的好淡水岭，但不及1月的58.4，也低于预估的57.5。其它国家，2月亚洲国家制造业活动扩张，欧元区制造业活动增幅也稍稍快于预估。美国制造业报告中，就业指数上升算是利好的因素之一，这或许意味着就业市场将很快开始好转。周五，美国政府将公布非农就业报告。预计其将显示2月就业人口减少5万人，1月为下降2万人，失业率料从9.7%微升至9.8%。
本周是繁忙的一周，尤以周五的美国月度非农就业数据最重要；还有欧元区、英国、加拿大和澳洲四个央行的政策会议，可能使投资人维持审慎。其它经济指标还包括美国供应管理协会(ISM)制造业和非制造业指数、个人所得、成屋待完成销售。另外还有一周请领失业金人数及ADP民间就业人数变动数据。近日公布的美国经济数据好坏参半，请领失业金人数和房屋销售较预期疲弱，打击了对复苏的部分乐观情绪。
伦敦黄金: 反复酝变待变
伦敦黄金周一小幅收跌，欧元兑美元因风险意愿改善而收复部分失地，这限制期金进一步下滑。金价于周一早段曾攀升上1123.30美元，但续后由于对债务缠身的希腊拯救计划的相关疑虑令欧元走贬，而油价下跌亦令盘势受压，；至纽约时段，美国消费支出增速快于预期令金市人气改善，缩减早段跌褔。市场将关注欧元区、英国、加拿大和澳洲的行货币政策会议，另一焦点则非周五美国公布非农就业报告莫属。
美国供应管理协会(ISM)周一公布，2月份制造业指数从1月份的58.4降至56.5。分项指标中，2月份就业指数升至56.1。就业分项指标显现就业市场出现改善，这对美元有利。ISM报告暗示美国经济相对其它多数主要国家表现更好，特别是面临主权债务问题的欧元区和英国。这进一步强化了美元，令至英镑及欧元均见大幅受挫。美元于周一出现涨升，但黄金则未见有明显之疲弱表现，这更为显示美元并非真正处于强势中，仅是一山还有一山低的筛选中美元总算稍胜一筹。
技术上见黄金处于争持盘整走势中，时间上由于处于周五非农数据以及欧英央行利率决议之前，亦估计投资者倾向保持观望状态。MACD指标在0轴附近水平徘徊，虽然维持上升倾向，但上倾斜度已较前期放缓；而RSI则暂见于65水准前横盘，但似乎更倾向依循着近月来之反复局面；再配合此轮价位之反复上落，并且与一众中短平均线混集于接近区间，充分显示黄金走势现正处于激烈争持中，短期宜先于1190至1130区间上落买卖，直至区间破位才追踪突破走向。在二月下旬的时间，1120区间已多番阻挠黄金升势，最终于2月22日不敌1130关口，则乘势连挫三日至最低1088水平；而1130水平更可视为一头肩底型态之颈线位置，因此若可突破此区，上涨力度将可望更为猛烈；延伸较重要目标则预估在1140水平，此区在一月份亦对金价上扑造成多番拦阻，故亦具有一定参考意义。预计即市支持在25天平均线1109及1095水平，若果1190关口终见再度为失守，则今趟会出现较剧烈下挫之机会亦较大，下一级支持预估在1081；中期关键支持指向及1060水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月19日 – 减持1.828吨至1107.596吨
2月22日 – 增持0.305吨至1107.901吨
2月23日 – 减持0.914吨至1106.987吨
2月19日 – 减持1.828吨至1107.596吨
2月22日 – 增持0.305吨至1107.901吨
2月23日 – 减持0.914吨至1106.987吨
伦敦黄金 3月2日
预测早段波幅：1110 - 1123
阻力位：1130 - 1139
支持位：1105 - 1096
预测早段波幅：1110 - 1123
阻力位：1130 - 1139
支持位：1105 - 1096
伦敦白银: 收窄待变
伦敦白银走势，银价自1月之大跌后，踏入2月份波幅逐见收窄，似乎亦正是酝酿着待破整理格局。中短期平均线见集结于16水平附近，RSI及STC亦见反复于中段区间。预计较近支持先见于16.20及16.103水平，若果以黄金比率计算，38.2%回吐水平为15.94，50%及61.8%分别为15.70及15.46美元。此外，图表上亦见一个较有意义支撑位在250天平均线15.51美元。另一方面，较近阻力预计在16.64美元，较大阻力见于50天平均线16.85。预计17美元关口仍将为关键阻力；自1月尾跌破以来，银价亦未能再次稳夺此区上方，因此银价能否延续近期升势而更上一层楼，则很大程度视乎银价可否成功破关，之后挑战阻力可看至17.26美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
09年12月22日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
2月8日–增持45.79吨至9397.56吨
2月12日 – 增持48.84吨至9446.40吨
2月26日 – 增持30.51吨至9476.91吨
09年12月22日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
2月8日–增持45.79吨至9397.56吨
2月12日 – 增持48.84吨至9446.40吨
2月26日 – 增持30.51吨至9476.91吨
伦敦白银 3月2日
预测早段波幅：16.20 - 16.64
阻力位：16.88 - 17.26
支持位：16.10 - 15.80
预测早段波幅：16.20 - 16.64
阻力位：16.88 - 17.26
支持位：16.10 - 15.80
财经要闻
美国商务部周一公布，美国1月个人所得增长0.1%，预估为增长0.4%；个人支出增长0.5%，预估为增长0.4%。1月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.2%，12月为涨0.1%，较上年同期上升2.1%，12月为升2.1%；1月核心PCE物价指数较前月持平，符合市场预期，较上年同期增长1.4%。1月实质消费者支出增加0.3%，12月为增长0.1%； 1月个人储蓄率为3.3%，为2008年10月以来最低，12月是4.2%。
美国供应管理协会(ISM)周一公布，2月制造业指数为56.5，预估为57.5。1月制造业指数为58.4。
美国联邦储备理事会(FED)前主席沃克尔称，美元作为全球储备货币的地位不大可能遭到动摇，但警告说央行官员需密切关注通胀。沃克尔现担任奥巴马经济顾问一职。他表示，美元将继续保有全球储备货币地位，因其它币种没有能力取而代之。但他也告诫央行官员们应留意通胀和美国赤字问题。他认为虽然通胀看起来还不成问题，但美联储需要留心，当物价开始再次上涨时央行动作不要太慢。
美国里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔周一表示，美联储对保持极低利率一段长时间的承诺"目前来说是适当的"。拉克尔向彭博电视表示，通胀"颇为稳定"，就业市场"刚刚触底"。他还表示，目前没有必要为美联储退出策略的顺序作出决定。今年拉克尔不是美联储联邦公开市场委员会(FOMC)具有投票权的委员，他一向对通胀态度强硬。
美国联邦储备理事会(FED)副主席科恩周一宣布将在6月23日任期届满后离职，给总统奥巴马提供了任命美联储关键官员的机会。
国际货币基金组织(IMF)在G20会议上的报告指出，美元仍有些被高估，近期欧元贬值是更接近基本面价值。IMF称，日圆大致符合中期基本面，从中期前景来看，人民币估值明显偏低。
美国原油期货周一收跌，因经济数据良莠不齐，且美元兑欧元走强，令能源市场承压。纽约商业期货交易所(NYMEX)-4月原油期货收跌0.96美元，或1.21%，报78.70美元，交投区间为78.06-80.62美元，后者为1月13日以来的最高。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
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