以中国的竞争力水平而言，大概最靠谱的就是这种具有天然地域垄断力的行业了，水泥行业因为运输成本较大，通常受运输半径制约，地域性较强，因此，国外的水泥企业不可能跟中国的水泥企业竞争。

　　而且这种低端竞争向来是中国企业的强项，真的竞争起来，也许，国外水泥巨头还未必是中国的对手。中国水泥业的平均价格为每吨25-35美元，而在欧美市场，则高达70-80美元，即使在经济发展相对落后的泰国、越南等东南亚国家，也达60美元。中国水泥价格与国际相比，差距非常之大。随着行业整合完毕，国内水泥价格升值到40美元／吨完全有可能。

　　

　　中国的水泥行业集中度非常低，全球有6500家水泥企业，中国就占了5000家。在美国，前5家企业控制了国内近70%的水泥产能，而在中国，前10家企业水泥产能，不到国内总产能的17%。我们知道，行业在不断走向集中的进程中，行业龙头是获益最大。

　　

　　在中国的行业竞争中，小企业是最能捣乱的，粗制滥造、逃税、高能耗、高污染、低劳动力成本的无序竞争，经常导致整个行业无利可图。水泥行业同样一直存在这些问题，而海螺水泥等龙头企业能够用规模经济、余热发电及加强管理来降低成本，从而实现稳定增长，是相当不容易的。这些年，随着节能减排的力度不断加大，治污防污的呼声不断加强，小水泥的淘汰将不断加速。

　　

　　宏观来看，世界所面临的这次经济危机是相当严重的，世界经济从萧条中走向复苏需要长期的努力，前几次经济危机出现的时候，世界是用战争来解决的，现在却不可能打世界大战了，因为现在是恐怖的和平，大国间用核武器彼此确保毁灭来维持和平。这次要靠什么来解决这个问题，世界一直没想出很好的办法。因此，我国将长期面临世界需求不足，再用出口拉动经济增长已经不是很好的办法。长期来看，要解决就业与增长问题，只能扩大内需，以及大搞基建。四万亿的投资计划就是在这样的背景下出台的，实际上加上地方政府的各种工程，规模相当庞大，而且周期很长。具体而言，中、西部大开发，高铁建设，农村城镇化，都将给水泥企业带来较长期的繁荣期。

　　

　　目前来看，水泥行业出现了较为重要的行业动向。本月初，工信部产业政策司副司长辛仁周在出席水泥高峰论坛时透露，水泥产业政策已基本得到完善，目前正按程序办理，有望即将公布。前不久在十部委淘汰落后产能的新闻发布会上，工信部原材料司处长吕桂新告诉《华夏时报》记者，今年上半年肯定推出水泥新政。同样在4月8日，发改委产业协调司相关负责人也表示，水泥产业政策文件的下发不会超过今年上半年，“发改委、工信部已经达成一致意见，文件等待下发。”据悉，水泥产业新政正在各部会签。该政策包含水泥准入条件和淘汰落后产能实施细则两项内容，其主要精神是2012年以前基本淘汰落后湿法立窑产能，并要求新建的新干法线自有资金比例不低于50%，且符合地区水泥工业的发展现状。工信部产业政策司处长袁克兰更是提出，未来5000多家水泥企业要锐减至1000家，其布局才更理想。水泥新政对产业集中度的要求也将加速重组进程。“到2015年，前10强企业的水泥产量占全国水泥总产量的比重达到35%以上，熟料产能比重达到50%以上。”

　　

　　三、行业确定后，接下来就是挑选企业

　　水泥行业是周期行业，虽然从长期来看，龙头企业通常是涨得最多的，但是在某一段繁荣周期内，倒是那些一般的企业、甚至是极差的企业反而涨幅惊人，所以对于周期行业而言，在上升周期中，分散买不见得比集中买龙头赚得少。　

　　另外。水泥行业的成本受煤价影响较大，煤价涨则神华受益，煤价跌则水泥受益，有相互对冲作用。

　　周期性的行业在行业内的企业普遍利润大增时，通常就是走下坡路的开始，虽然我主观的认为水泥行业还是处于上升周期的中段，但可能事实上水泥行业正因为国家调控房地产而开始走向下滑的拐点。

　　买股票总是得冒风险的，只能用仓位控制来作好应对。