纵横汇海 2010年5月13日
危机忧虑缓和‧非美短线喘定可期
今日关注焦点：
* 美国最近一周初请失业金人数
* 美国4月进出口物价
* 美国4月进出口物价
今日重要经济数据公布：
瑞士市场假期
16：30 英国3月贸易收支‧预测赤字33.5亿‧前值赤字61.79亿
16：30 英国3月对非欧盟地区贸易收支‧预测赤字64.1亿‧前值赤字33.29亿
20：30 美国4月进口物价‧预测+0.8%‧前值+0.7%
20：30 美国4月出口物价‧预测+0.5%‧前值+0.7%
20：30 美国一周初领失业金人数‧预测44万‧前值44.40万
20：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值45.58
20：30 美国续领失业金人数‧预测457万‧前值459.4
昨日市场总结
昨日要闻
美国4月预算赤字创历来该月最高
美国3月贸易逆差为404.2亿美元
美国3月贸易逆差为404.2亿美元
上交易日港金息率：高息5元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1241.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1237.50
上交易日伦敦白银定盘价：19.59
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1241.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1237.50
上交易日伦敦白银定盘价：19.59
今日概论
美国财政部周三公布，该国4月预算赤字达826.9亿美元，为上年同期的将近四倍，且为历来4月份最高。一些华尔街分析师原本预期的赤字要小得多，但另有一些分析师认为，赤字规模创4月份最高纪录并不意外，2010财年1.5万亿美元赤字的预估应该不会据此修正。上一财年的赤字为1.4万亿美元。财政部官员指出，今年4月中正好有五个周五，这有助于解释支出升高的原因，因为政府的很多支付和福利发放支票都是在周五签发的。国会预算办公室上周估计，4月赤字应该850亿美元左右。2009年4月预算赤字为209.1亿美元。财政部官员表示，过去56年中有43年的4月出现了盈余。美国政府目前已连续19个月录得预算赤字，为有纪录以来最长的一次，突显美国财政急剧恶化。白宫行政管理和预算办公室(OMB)主任皮特奥斯泽格周三对路透表示，美国必须迅速解决赤字问题，以避免陷入类似希腊的债务危机。2010年财政年度的前七个月里，预算赤字累计达到7,996.8亿美元，略低于上年同期的8, 023亿美元。该财政年度截止到9月30日。4月支出由3月的2,187.5亿美元增至3,279.6亿美元，亦超过去年4月的2,871.1亿美元，达到4月支出的纪录水准。但当前财年前七个月，支出则由上年同期的2.06万亿美元降至1.99万亿美元，部分原因在于银行偿还金融危机期间其获得的救助资金。4月收入为2,452.7亿美元，高于3月的1,533.6亿美元，但低于去年同期的2,662.1亿美元。来源于个人缴税的收入降至1,073.1亿美元，2009年4月为1,376.7亿美元。美国人2009年报税截止日期为4月15日。
伦敦黄金: 金价连番创高‧波动剧化宜审慎
虽然欧盟成员国达成的总额达7500亿欧元的救助机制，消除了希腊短期内面临债务违约的风险，亦遏制了西班牙和葡萄牙等国融资成本猛增的趋势，但其后由于市场对救助机制细节的权衡，投资者质疑该救助机制的长期效应以及西班牙、葡萄牙等国能否顺利偿还债务、削减赤字，这些忧虑又再造成欧元沽压，并令市场继续购入黄金寻求避险，刺激黄金一路刷出新高。此外，市场对黄金的投资需求仍在攀升，自4月以来，黄金ETF持仓量大幅增加。全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust黄金持仓量持续刷新历史新高，截至5月12日已突破12000吨，达至新一个纪录水平1209.499吨，表明大型黄金ETF对黄金后期走势仍抱乐观。
伦敦黄金周三升至1240美元上方，连续第二日创下历史新高至1248.15美元，暗示经济的不确定性，以及投资人担心欧元区债务危机从希腊蔓延开去；2008年金融危机可能已进入了一个新的阶段，只不过是从银行系统债务转移到了政府债务，令黄金的避险吸引力持续增加。在通胀预期和避险需求等因素支撑下，金价中长期之走强趋势将可望持续。不过，亦由于金价此轮升势较急，需慎防随时出现短线回调的风险。上周三金价曾回试至最低1157水平，而就只不过在本周三，金价已升了90美元至1248水平。在价格上，1226之去年高位被突破后，1250这个心理关口似乎亦为在市场上较有共识，而巧合地，在周二突破去年高位后，于周三则见金价挥军向1250进发，只是直逼至1148水平则告止步，并且见其后急速回吐至1234水平，足以启现金价在走近1250水平时，已有投资者开始选择获利平仓，这亦将续为后市的一大测试关口。相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)均已高踞于极度超买区呈下勾迹象，示意短期下调风险增加，估计金价若然进一步下破去年高位参考1226水平，则更可确认金价回调幅度剧化；就在周三金价之低位亦是企稳于1226水平上方。估计向下回探支撑进一步可看至1214甚或9天平均线1205水平。投资者亦要留意随着黄金之价值增大，以及已走进历史未曾涉足之高位区域，波动性已见加剧，随意之浮动已有8-10美元波幅，此情况在本周更为明显，故投资者亦需多加留意。倘若金价在后市终见攻克1250关口，往后上试目标将可看至1160及1170水平，而市场另一获得较广泛共识之目标则为1300美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月5日 – 增持7.000吨至1166.002吨
5月6日 – 增持19.79吨至1185.787吨
5月7日 – 增持2.711吨至1188.498吨
5月10日 – 增持3.652吨至1192.150吨
5月12日 – 增持17.3490吨至1209.499吨(纪录高位)
5月5日 – 增持7.000吨至1166.002吨
5月6日 – 增持19.79吨至1185.787吨
5月7日 – 增持2.711吨至1188.498吨
5月10日 – 增持3.652吨至1192.150吨
5月12日 – 增持17.3490吨至1209.499吨(纪录高位)
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伦敦黄金 5月13日
预测早段波幅：1224 - 1248
阻力位：1260 - 1270
支持位：1214 - 1205
预测早段波幅：1224 - 1248
阻力位：1260 - 1270
支持位：1214 - 1205
伦敦白银: 中线强势短线修正
金价连创新高，银价表现滞后；2008年第四季以来，黄金与白银价格开始了新一轮上涨，黄金价格于2009年12月3日达到历史最高1226.10美元，但是白银价格一直未能突破前期最高点，即08年3月17日高位21.24美元。黄金会为国家用作储备，使其拥有货币的功能；而白银则主要用于工业制造，避险功能逊于黄金，这也是为何5月初黄金兑白银之比率曾攀升至65-68区间，但亦随着欧洲债务危机本周见缓和，黄金兑白银亦见快速回落至目前的63水平，在市场风险偏好回温下，白银将有望可再次追金黄金之上升步伐。
伦敦白银方面，随着金价突破纪录高位，银价在周三亦升见19.68美元的今年高位，并且已为连升五个交易日。图表型态上，由去年11月尾至今形成之大型头肩底，于周二明确穿破18.80之颈线位置后，已见中线强势之表态，以17至18.80的1.80美元右肩幅度计算，延伸上试目标将为20.60美元。较近之上试阻力则预估为19.82及20.08美元，进一步阻力则估计在20.20。不过，即市图表亦见RSI及STC已届入超买区域，并且已初步显现下勾之回落迹象，再而由上周低位17.05至周二高位已有超过2.60美元之升幅，因此需谨慎防范回调之风险；换言之，银价中线强势可期，但短线将见修正需要。预估较近支持在4天平均线19.16及19.11美元，至于18.80则为反压支撑，回破此区将更为确认银价将呈现较具规模之回调，下一级关注则在9天平均线18.51美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
5月5日 – 增持29.96吨至8942.90吨
5月6日 – 增持68.6吨至9011.50吨
5月7日 – 增持76.22吨至9087.72吨
5月11日 – 增持27.43吨至9115.15吨
5月5日 – 增持29.96吨至8942.90吨
5月6日 – 增持68.6吨至9011.50吨
5月7日 – 增持76.22吨至9087.72吨
5月11日 – 增持27.43吨至9115.15吨
伦敦白银 5月13日
预测早段波幅：19.11 - 19.82
阻力位：20.08 - 20.20
支持位：18.76 - 18.51
预测早段波幅：19.11 - 19.82
阻力位：20.08 - 20.20
支持位：18.76 - 18.51