应立即对股指期货交易制度T+0作出修改


      今天,本来有望上行的中国股市再次暴跌117点。再次创下2010年的新低。大盘反弹再次受挫,股指期货空头国泰君安疯狂砸盘。

       2010年4月16日,股指期货上市交易,时至今日,股指期货上市己两周多了,可被称作“股市稳定器”的股指期货,究竟给中国股市带来了什么?

       股指期货上市交易的第一天,中国股市暴跌150点,创下了2010年以来的最大的单日跌幅,杀伤力极大。中国股市3100点3000点相继失守,大盘跌至2988点。以一根惊心动魄的光头光脚的大阴棒,结束了全日交易。

      有人说,这不是股指期货的错儿。那天的大跌是因为国务院出台房地产金融的众多限制措施,重击房地产泡沫。

      可这原本是房地产的重大利空,现在却变成了中国股市的重大利空。它甚至是中国股市的利好,因为从楼市出逃的巨额资金,很可能会进入股市。中国股市与中国楼市是个翘翘板,股市该额首称庆才对。

      中国股市的灾难从股指期货上市交易开始。                                    

      2010年,全球表现最差的中国股市,现在更差了。更疲弱不堪了。股指期货空头会把所有的“利好”都变成“利恶”。股指期货上市13个交易日,大盘痛失3100点,3000点,2900点,2800点四大关隘。沪市大跌11%,深市大跌13%。

      由投机热钱控盘的股指期货绑架了中国股市。如果这个局面持续,中国股市将毫无疑问地跌入熊市。期市现市一起玩完。

      有人为股指期货辨护说,大盘暴跌,这不是股指期货的错儿。参予股指期货交易的资金有限,交易量很小,对股市影响微不足道。

      真的是我们冤枉了股指期货吗?

      首先是股指期货的制度设置最大的特点便是以小博大,交易额是保证金的十倍。有着巨大的放大量。其次是,它的交易金额己非常之大。

      我们以4月27日为例,主力IF1005合约达到惊人的14.2万手,合约金额达1363.4亿元;4个沪深300股指期货合约,累计成交153419手,成交总额达到1476.2亿元。一个期指主力合约的成交金额,就已经超过了当天A股沪市1272.3亿元的总成交额。

      1476.2亿元!这个成交量小吗?

      期指第十个交易日,参与者已从上市之初的4000余名,剧增到了4月29日的15000余名,而平均每天1200多亿以上的成交额,甚至比沪市860只股票的每日总成交额还要高。

      连续13个交易日,沪深股市的资金天天在出逃。资金出逃之势愈演愈烈。

      中国的股指期货个人客户参与率高达95%,而发达市场自然人客户一般占40%比例,机构占比为50%至60%。

  如纵容此势头燎原,中国股市将跌入漫漫熊市。从2009年8月5日开始的中级大调整,至今己历时9个多月了,不仅未能见底,还在愈跌愈深。而现在,许多机构己预言,自4月16日股指期货正式上市始,又一次中级大调整己经开始。很可能,中国股市己真的跌入了漫漫熊市。

      4月16日,股指期货正式上市日,也正是从这一天起,沪深股市开始上演半年多来最惨烈的大跌;短短13个交易日里,上证指数跌幅超过11%,深证成指跌幅逾13%。连续13个交易日,沪深股市的资金天天在出逃。资金出逃之势愈演愈烈。大智慧超赢数据(SuperView)显示,仅4月16日到4月30日五个交易日,大盘资金净流出便高达258.3亿元之巨。

      据“全景数据决策终端”的监测数据显示,4月份深沪两市合计净流出资金1564.5亿元,其中机构资金净流出262亿元,散户资金净流出1302.5亿元。同期,上证指数累计下跌7.67%,深证成指累计跌幅更是达到10.66%。

  如纵容此势头燎原,中国股市将跌入漫漫熊市。从2009年8月5日开始的中级大调整,至今己历时9个多月了,未能见底。愈跌愈深。而现在,己演化成三浪下跌。许多机构己预言,自4月16日股指期货正式上市始,又一次中级大调整己经开始。很可能,中国股市己真的跌入了漫漫熊市。

       股指期货是包老鼠药。

       我们不能坐以待毙。

       如果再不出手,2009年4月16日将是中国股市的熊牛转换日。将成中国股市牛市的忌日。股指期货将将成中国股市牛市的终结者。

  股指期货为什么如此疯狂?

      是股指期货的T+0交易。T+0交易将股指期货对中国股市的杀伤力,成几何级数放大,放大了不止一百倍。

      证监会应紧急刹车,将股指期货的T+0交易改回T+1。

      如能如此,股市有救。国之大幸,民之大幸!