●市场动态：汇金"声援"建行再融资背后 铺路农行IPO?

　　就在建行公告表示汇金承诺将按持股比例以现金全额参与建行配股的同时,汇金于21日夜间在其网站上挂出公告,称将积极支持工、中、建三行采取包括配股在内的再融资方式有序补充资本。

　　汇金此番表态,仿佛是给市场的一帖“强心剂”。不能否认21日的股票市场一定程度上受到即期市场人民币上涨的影响,但是,刺激银行股的上涨更直接的因素,可能还是市场提前“消化”了汇金积极参与建行配股的消息。当日,建行股票在大型银行中涨幅靠前,达3.54%,工行涨幅2.64%,中行涨幅2.87%。

　　实际上,这已经不是汇金首次“声援”银行再融资。早在4月底汇金就称,将积极支持并参与各行的再融资计划,并将继续遵照有关规定,依法履行出资人代表职责,强化资本约束,促进大型商业银行稳健经营。但是在近期中行400亿元可转债配售时,汇金作为控股股东,一直保持“置身事外”的态度。

　　而此次,汇金忽然高调宣称积极支持三大行采取包括配股在内的再融资方式,并承诺全额参与建行配股,这不禁让市场浮想联翩,即下一步汇金参与工行和中行H股再融资的可能性加大,尽管目前这两家银行的H股融资方案仍悬而未决。

　　根据银行一季报数据统计,目前汇金持有工行和中行的A股份额分别为35.4%和67.53%,持有建行57.03%的H股股份以及0.06%的A股股份。

　　市场人士分析,汇金选择这个时点表态,重要的一层动机即为农行上市努力营造良好的市场环境,提振市场信心。目前,农行正在紧锣密鼓地推进路演,计划于7月15日登陆A股。

　　同时,此前市场有声音担忧,农行的IPO以及各大银行的再融资密集推出,会对原本就表现不佳的资本市场造成打压,如今汇金表示积极支持银行再融资,一定程度上打消了市场疑虑。观察汇金前两次增持三大行的时点,与此次汇金首次承诺参与建行再融资的时间点也类似,均是市场处于低迷之时。

　　●央行称跨境贸易人民币结算试点大扩容

　　近日，中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局和银监会联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》，扩大跨境贸易人民币结算试点范围。

　　此次试点扩大后，跨境贸易人民币结算试点地区由上海市和广东省的4个城市扩大到北京、天津、内蒙古、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、湖北、广东、广西、海南、重庆、四川、云南、吉林、黑龙江、西藏、新疆等20个省（自治区、直辖市）；试点业务范围包括跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目人民币结算；不再限制境外地域，企业可按市场原则选择使用人民币结算。相比于以前试点业务主要集中在货物贸易、试点地区主要集中在港澳和东盟地区，此次通知中“扩容特征”明显，通知提出试点业务将包括服务贸易和其他经常项目，境外地域范围扩展至所有地区。

　　央行称，跨境贸易人民币结算试点的扩大，将进一步促进贸易和投资便利化。

　　业内人士认为，在复杂多变的国际经济金融环境下，开展跨境贸易人民币结算有助于企业规避汇率风险，减少汇兑损失，对于推动我国与周边国家和地区经贸关系发展、保持对外贸易稳定增长将发挥十分重要的作用。

　　据了解，跨境贸易人民币结算规模继续扩大还受到境外人民币投资渠道狭窄的限制。全国人大财经委副主任委员吴晓灵此前曾建议，应该允许境外人民币以QFII形式进入国内资本市场，同时可以充分发挥香港国际金融中心的作用，使香港成为境外人民币筹集和投资的离岸市场。近日有消息称，相关部门拟放宽境外人民币或外汇经在港中资机构投资A股市场。

　　●方星海：国际板上市交易规则将有别于主板

　　记者从昨日举行的上海建设国际金融中心推进情况新闻发布会上了解到，目前国际板推进工作进展顺利，但尚无时间表，现有上市规则、交易规则、信息披露规则等可能有所调整。

　　上海市金融服务办公室主任方星海在会上介绍说，股市设计之初，我们主要考虑了个人、中小投资者的需求。而如果要设立国际板，吸引国际最好企业来沪上市，则需要对原有规则进行改动，否则不利于吸引国际公司上市。他表示，证监会、上交所目前正在着手为国际板的推出调整相关规则，包括信息披露规则、上市规则、交易规则，甚至会计制度等都可能有所调整。

　　他表示，对于国际板的推出，现在还无法给出硬性时间表，只能说推进工作正在按国务院文件要求抓紧进行，进展“非常不错”。而此前，上海市金融办相关人士曾表示，国际板已被列为上海国际金融中心建设的重点工作，有望今年年内推出。

　　此外，上海银行间外汇市场人民币对小币种的挂牌交易方案基本形成，境外企业在境内上市和在境内发行债券的有关准备工作也在进行中，交银租赁、招银租赁在浦东机场保税区设立项目公司从事飞机、船舶等单机单船租赁的申请已获金融监管部门批准，即将启动。

　　至于金融市场体系建设方面，方星海表示，上海金融租赁公司发债将很快启动，汽车金融服务公司金融债券发行工作也在有序推进。信贷转让市场建设目前已经获得金融管理部门批文，正在进行系统开发；上海航运交易所推出了更为完善的航运运价指数。

　　方星海还介绍说，目前上海正在协调推进上海银行、东方证券等企业的上市工作，以及浦发银行等企业引进战略投资者工作。

　　●市场动态：沪深两市小幅上涨 资金净流入11.17亿元

　　6月22日，A股市场的个股走势出现分化，权重股多数出现震荡调整，而中小盘题材股重新活跃，尾盘沪深股指小幅收高。沪综指收于2588.70点，上涨0.10%；深成指收于10345.5点，上涨0.35％。沪市成交668.9亿元，深市成交618.8亿元，两市合计成交1287.7亿元。

　　从资金面来看，主力资金呈现出沪弱深强的态势。据大智慧统计，周二沪市A股资金净流出5.54亿元，沪市B股资金净流出132.84万元；深市A股资金净流入16.50亿元，深市B股资金净流入2194.41万元。两市资金合计净流入11.17亿元。

　　在众多行业板块中，机械、建材和房地产行业资金流入情况尤为突出。机械行业净流入金额最多，达到了2.85亿元。另外，建材和房地产行业资金净流入金额也分别达到1.59亿元和1.41亿元。

　　医药是周二资金净流出最多的行业，为1.51亿元。此外，运输物流行业净流出资金1.41亿元。（刘兴龙）

　　两市资金流入前十

　　名称 流入金额（万元） 流出金额（万元） 净额 涨幅

　　（万元） （％）

　　金 融 街 ２６４３８．６１ １８８９０．９５ ７５４７．６６ ２．００

　　深发展Ａ ５２００７．９９ ４５６１２．９３ ６３９５．０６ １．２６

　　罗 牛 山 ５６２７７．２３ ５０００９．０６ ６２６８．１７ ９．９７

　　冀东水泥 ５８０１１．０２ ５２８７２．６９ ５１３８．３３ ８．５６

　　中国石化 ２６８６３．２２ ２２０２８．６２ ４８３４．６０ ０．８３

　　海南高速 １９３１０．２１ １４４９９．４８ ４８１０．７３ １０．０８

　　长城开发 １７２４２．７４ １３０４４．０２ ４１９８．７２ ４．２１

　　苏宁电器 ３３７８１．８２ ２９９８８．１４ ３７９３．６８ ３．８２

　　一汽轿车 １６８８３．１８ １３４５５．５６ ３４２７．６２ ２．１７

　　潞安环能 ２０４３４．６０ １７０９５．４２ ３３３９．１７ ０．９８

　　资金流入占成交额比重前十

　　名称 收盘价（元） 净额 净流入资金占总成交额比例 涨幅

　　（万元） （％）

　　天山纺织 ８．７５ ２４９．６５ ６１．２０ １０．０６

　　＊ＳＴ罗顿 ７．７５ ８８４．５８ ５２．９０ ５．０１

　　＊ＳＴ沪科 ５．２４ ２８１．４８ ５０．６０ ５．０１

　　中路股份 １３．５２ ２０１８．６０ ３４．４０ １０．０１

　　＊ＳＴ东热 ４．４７ １５３．７１ ２６．６０ １．５９

　　＊ＳＴ河化 ５．３８ ２９１．９７ ２３．７０ ３．８６

　　海德股份 ９．５４ １２６５．７１ ２１．３０ １０．０３

　　新五丰 ８．３７ ７３０．９６ ２０．２０ ３．０８

　　蓝色光标 ２８．１１ ３０５．８４ １９．４０ ２．１８

　　陕西金叶 ５．８４ ４５８．０２ １９．４０ ２．２８

　　●市场动态：A股一级市场持续遇冷 申购段冻资已不足5000亿

　　时隔两个多月，沪市主板终于又见到了大盘股发行的身影。对于常年囤积在A股一级市场的职业打新资金来说，唐山港的现身似乎是一个机会。

　　唐山港招股说明书显示，公司拟发行不超过2亿股新股，其中，网上发行部分达到1.6亿股。这样的发行规模比起区区数千万股的创业板、中小板公司，无疑要“解渴”得多。

　　但出乎市场意料的是，一级市场申购唐山港的资金量，远比想像中的要少。不仅如此，与唐山港属同一申购段的新股冻结资金更是创出新低，A股市场打新资金的规模陷入持续萎缩。

　　基金集体缺席大盘股网下配售

　　通常来说，大盘股发行股数较多，对于网上申购的中小散户而言，能够“命中”的概率更高一些；参与网下配售的机构投资者，也能获配相对更多一些的股票。但从唐山港新股冻结资金的情况来看，一级市场对大盘股的热情度明显降温。

　　数据显示，唐山港网上冻结资金仅1162.59亿元，与同一申购段的三只创业板新股金通灵、长城集团和盛运股份所冻结的资金没有拉开任何差距，这在以往是很难想像的。网下配售股份，唐山港冻结的有效申购资金为73.54亿元，虽然高出三只创业板新股40.55亿、36.08亿和57.69亿元的情况，但优势也并不明显。

　　“仅从冻结资金情况来看，几乎没办法分辨出谁是大盘股，谁是创业板。”上海某私募基金产品经理对记者表示，这反映出不少资金都在观望，生怕中了大盘股反而挨套。

　　值得一提的是，唐山港网下配售部分险些留下一个纪录，即获配机构中没有任何基金。公开信息显示，33家询价机构管理的52家配售对象提供了唐山港新股的有效报价。其中，基金系成员仅有华富收益增强债券型基金一家，最终获配94万股。

　　基金集体缺席大盘股的网下配售，这在A股市场并不多见。业内人士认为，这可能是因为基金所给出的报价比较低，最终被拦在了配售之外。

　　“基金业比的是相对收益，因此往往以同业的举动作为准则。”上述私募人士表示，之前曾出现过基金集体高价申购中小盘高价股的现象，这很大程度上是抱着“别人买我也买，要亏一起亏的心态”，而这次未能配售到唐山港，极有可能是大家的报价都很谨慎，最终导致未能入围。

　　申购冻结资金持续下滑

　　唐山港的情况还不只是个案。数据显示，最近一个月，A股市场新股冻结资金呈现下滑趋势。

　　以5月26日和5月31日申购段为例，八只新股合计冻结有效申购资金（网上加网下）6535.96亿元；6月2日和6月7日申购段，8只新股冻结的有效申购资金降至5768.94亿元。到了6月11日和6月17日唐山港、金通灵、长城集团和盛运股份申购段，4只新股仅冻结有效申购资金4766亿元。

　　“当前情况下，资金申购新股都比较谨慎。”广州证券研究所策略分析师张广文认为，一级市场申购资金萎缩的主要原因还是投资者观望情绪浓厚。“当前市场环境下，机构投资者询价的时候就会思考再三，大盘股业绩弹性小，成长空间有限，机构非常不愿意给高估值，生怕三个月解禁后出现亏损。当然，创业板、中小板新股因为未来业绩弹性大，充满想像空间，相对而言有机构愿意报高价。但与3月份左右相比，还是要谨慎得多。”

　　业内人士认为，打新资金持续萎缩的另一重要原因是大盘股的发行节奏正在加快。农行、兴业证券等大盘蓝筹股登陆主板只是时间问题，从某种程度上来说，这些新股对于打新资金的吸引力显然更大。