清议：漂亮15投资通讯

欧债危机、楼市调控、货币紧缩、扩容加速，令A股市场上半年资金持续流出，投资者信心涣散，沪指累计下跌26.82％。 

下半年A股资金面预期依然不乐观，除非央行及时下调金融机构存款准备金率，或在人民币升值的同时减少外汇占款对冲操作。随着7月1日起各地上调最低工资生效，年底前收入政策能否取得重大突破，以及由此带来的一系列宏观与微观影响，将成为市场关注重点。

此外，削减债务与强化银行监管对欧美股市所构成的压力将长期化，道指料将围绕万点上下波动，趋势或不好不坏。

显然，半年报行情是下半年A股走势的关键。如半年报业绩理想，未来两个月沪指有望向半年线靠拢，甚至不排除短暂收复半年线的可能性。半年报业绩也将决定三季报行情预期以及二者间隔期大盘调整强弱程度。如不出意外，三季报将出现业绩分化现象，这将决定A股能否在年底前重新跃上半年线。

下半年策略以适度跑赢大盘为目标，突出轻指数、重操作的投资风格，重点关注地产、商用汽车、施工机械、水泥、家电、零售等长周期行业板块的低估值、高成长个股，以及相应的区域投资题材。由于资金面预期较差，应远离大市值股票，同时继续回避钢铁、化工、煤炭等短周期行业。

时逢上半年收官日，货币市场流动性紧张局面急剧恶化，部分银行隔夜存款利息换算成年率突破100％，导致今日股市资金继续流出，大盘缩量下跌。沪指收盘报2398.37点，跌1.18％。漂亮股6涨7跌2停牌，下跌比例远低于大盘。持续受低估的潍柴动力上涨2.84％，上半年业绩看好的合肥城建涨1.59％。至收盘，第三期漂亮15成长组合平均累计涨幅由昨日的-15.37％跌至-16.72％，漂亮15成长组合累计平均涨幅由昨日的28.00％跌至25.95％。今日漂亮15蓝筹组合平均股价继续下挫，平均累计涨幅由昨日的-5.53％跌至-6.04％。

第三期“漂亮15”成长组合简报

代码    简称       3月04日  6月30日  累计涨幅  动态市盈率    09年每股

                  收盘（元）收盘（元）  （％）    （倍）     收益（元）

000528  柳工         21.57     18.43   -14.56         7.7        2.39（10年预期）

000550  江铃汽车               18.00   -18.77         7.9        2.28（10年预期）

600449  赛马实业     35.23     20.63   -41.44         9.0        2.28

000961  中南建设     19.35      8.80   -31.78         6.1        1.45（10年预期）

600742  一汽富维     26.92     17.22   -36.03        10.3        1.68

002208  合肥城建               10.86   -18.35        16.0        0.68（10年预期）

000338  潍柴动力               61.50     0.62         8.2        7.50（10年预期）

600166  福田汽车               17.19   -14.52         7.6        2.26（10年预期）

000877  天山股份               18.53   -12.72        16.5        1.12

000708  大冶特钢               10.31   -18.37         8.1        1.28（10年预期）

600089  特变电工               14.66   -13.82        14.7        1.00（10年预期） 

600197   伊力特                14.20    -2.74        27.8        0.51（10年预期）

000562  宏源证券               14.65    -7.98        12.7        1.15（10年预期）

002202  金风科技               15.55   -11.75        14.1        1.10（10年预期）

600469  风神股份               10.05    -8.55        14.4        0.70（10年预期）

(其中，由于入围时间不同，江铃汽车、合肥城建、潍柴动力、福田汽车、天山股份、大冶特钢、特变电工、伊力特、宏源证券、金风科技和风神股份的基准价格依次为22.16元、26.67元、61.12元、20.11元、21.23元、12.63元、17.01元、14.77元、15.92元、17.62元和10.99元。此外，部分股价累计涨幅与基期不符是除权所致)

第三期“漂亮15”平均               -16.72      12.1         

“漂亮15”成长组合  51.24           25.95

漂亮15领先指数    304.74％              ---

上证指数 （09年9月1日2683.72）2398.37   -10.63 

顺便说一句，由于工作调整，本人博客近期或受影响。