股市早九点

　　

　　早晨基本面信息简评:

　　

　　1  温家宝 7月16日表示：下半年，宏观调控的主基调是保持政策的稳定，核心是处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者之间的关系。

　　点评：该信息所透露的政策倾向和此前的政策基调基本一致，保持政策稳定性，处理好经济发展、结构调整和管理通胀预期的关系。这一信息对于市场的影响也属于中性。

　　

　　2  有媒体报道，据了解，上半年刚刚完成架构调整的社保基金目前在投资方面也在寻找新的思路，一位知情人士透露，社保基金目前正在进行组合调整方面的研究，社保基金计划在投资组合中，出现的将不仅仅是债券型、股票型等大类资产配置，中小盘、创业板等更加细分的组合类型也可能会成为社保基金的选择。

　　点评：该信息未经正式证实，如果属实，则对于中小盘类的板块形成一定的利好刺激。而对于大盘蓝筹类板块则形成一定的利空影响。对于整个大盘的走势，影响也是中性。

　　

　　3  住房与城乡建设部部长姜伟新今天在哈尔滨出席“2010中国市长论坛”时表示，要坚定不移地继续坚决贯彻落实好国务院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，加快保障性住房建设，做好利用住房公积金贷款支持保障性住房的试点工作。姜伟新说，为了完成580万套保障性住房建设任务，中央已经下达600多亿资金，有关的政策措施都已经定并以文件形式下发。

　　点评：住建部强调已经下达600亿资金推进保障房建设。整体来看，这些政策都在此前中央的政策计划之内，而不属于新的刺激政策出台。

　　

　　4  媒体报道，传计划进行A+H股供股集资的建设银行，已委任6家银行为其安排进行供股，分别为美银美林、建银国际、中金、中信证券、瑞信和大摩。建行早前公布，拟按每10股供不多于0.7股比例进行A+H股供股，集资不多于750亿元人民币，大股东汇金公司已承诺悉数以现金参与供股，而供股议案已获股东通过，当前有待监管机构审批。

　　点评：这一传闻可能意味着建设银行的配股再融资计划按部就班的推进，公开市场配股再融资对于二级市场的资金面有一定的压力，对于大盘的影响属于利空压力。

　　

　　大盘展望：

　　

　　上周五晚外围股市大幅下跌，美国三大股指下跌2.5%-3.2%之间。主要原因在于，其一，花旗集团、GE与美国银行等重量级的美国企业均报告称营收不及预期。其二，消费者信心指数等经济数据表现不佳，汤森路透集团/密歇根大学联合发布的一份调查报告显示，7月消费者信心指数的初值为66.5，明显低于6月76.0的终值。7月份消费者信心的初值创下11个月新低。

　　此前一段时间，美国股市曾连续上演反弹行情，主要的原因在于不少企业的中报业绩表现良好所引发市场信心提升。而上周五晚不少重量级企业的中报均低于市场预期，这也让市场心理承受较大的反差，是美股突然大跌的主要原因。

　　国内市场而言，依然缺乏较大的利好信息。外围市场的影响将使得大盘早盘低开。由于外围市场大跌，国内如建行再融资传闻不断，加之上周以来金融股的一直疲弱。预计今日金融股还将继续走弱，这一走弱，需要重点关注，上周四上市的农行A股会否破发，另外就是上周五上市的农行H股会否破发。上周五下午大盘的低位反弹，和农行连续两日收稳发行价之上有一定的关系。如果近日农行破发，则会给金融板块带来更多的压力，也会带动大盘延续震荡下行的走势。我个人认为，这一概率是比较大的。