一、今日盘面数据统计

　　

　　沪深300指数以2,920.40点高开，盘中最高至2,925.30点，最低至2,832.08点，收盘报2,832.64点，跌2.93%；沪综指以2,672.79点高开，盘中最高至2,675.31点，最低至2,594.34点，收盘报2,595.27点，跌77点，跌幅2.89%；深成指以11,028.15点高开，盘中最高至11,050.83点，最低至10,715.39点，收报10,715.39点，跌2.74%，两市共成交约234亿股，成交金额约2,485亿元，与上一交易日收盘成交额2,420亿元略有放大。

　　

　　从盘面上看，两市在交易的总市值排名前15位的个股全线下跌，金融地产石油等权重板块表现不佳，券商、黄金、仪器仪表、造纸、农药化肥、酿酒等板块跌幅居前，均下跌超过4%。除了农业银行跌0.74%外，其余14只个股跌幅均超过1%。其中，中国石化跌幅增至3.02%，中国石油跌幅也扩大至2.25%，中国神华跌2.92%，招商银行跌2.87%，贵州茅台跌2.91%，兴业银行跌2.70%，交通银行跌2.16%。

　　

　　二、今日证券市场要闻

　　

　　道指上涨0.4% 纳指收高0.8%

　　

　　周一美国股市收高，成交清淡。美联储将在周二召开的货币政策会议受到密切关注。道琼斯工业平均指数上涨45.19点，收于10,698.75点，涨幅0.42%；纳斯达克综合指数上涨17.22点，收于2,305.69点，涨幅0.75%；标准普尔500指数上涨6.14点，收于1,127.78点，涨幅0.55%。

　　

　　点评：鉴于近来经济数据表明美国经济复苏步伐减缓，投资者猜测美联储可能会继续增加流动性的措施以刺激经济增长，美股反弹有利A股进一步上涨。

　　

　　7月经济数据明日公布

　　

　　业内人士普遍预计，受农产品涨价因素影响，7月CPI或达全年顶峰，同比增幅或将再超3%警戒线，达到3.5%左右，此后CPI将逐渐回落。同时，受国际大宗商品价格下降影响，PPI或将继续回落。

　　

　　点评：全年CPI涨3%目标基础进一步巩固，使得通胀压力有所降低，对消费类等抗通胀板块形成不利影响。

　　融资融券试点酝酿扩容15家券商正在冲刺第三批

　　截至上周末，沪深两市融资融券交易总额达到29.08亿元，环比增14.93%。

　　融资融券业务试点券商目前共有11家，其中首批6家，第二批5家。目前，第三批融资融券试点技术系统联网测试也已经启动，共有15家证券公司冲刺第三批融资融券试点资格。

　　点评：融资融券为市场带来新的血液，有望增加市场的资金供给。同时对入选试点的券商则形成直接利好。

　　 93家企业进黑名单有色行业淘汰落后产能超百万吨

　　目前，包括有色金属行业等都在研究各自的“十二五”发展思路，对有色金属行业实施总量控制。中国有色金属行业协会提出，至2015年，十种有色金属产量控制在4100万吨以内，并按照产业技术政策全部淘汰落后产能。另外，有消息称，由工信部等部委起草的有色金属业兼并重组指导意见已上报国务院。

　　点评：此次名单的公告将淘汰落后产能落实到企业，比之前的政策更加细化；经济结构性调整对相关上市企业形成持续影响。“两高”类上市企业受到的结构性调整压力凸显。

　　银行服务价格管理办法亮相拟禁止11类收费

　　消息人士证实，由国家发改委、银监会等相关部门共同起草的《商业银行服务价格管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)，昨日已下发至各商业银行和地方价格主管部门征求意见。《办法》明令禁止对涉及广大公众切身利益的7项项目进行收费，并要求对4项业务免收年费和小额账户管理费。

　　点评：此举将会对银行业的业绩产生一定的影响，对今日的金融股形成利空影响。

　　光大银行今日申购预计8月18日挂牌

　　

　　光大银行首发大幕完全拉开。据悉，光大银行今日网上申购价格为发行价上限3.1元。至此，大银行上市面临收官，即将进入城商行上市时代。光大银行首席审计官林立表示，光大银行预计将于8月18日在上交所挂牌。光大银行董事长唐双宁在网上路演时表示，光大银行不排除将来发行H股，但近期并无计划。

　　

　　点评：光大银行是继中国农业银行后登陆A股市场的又一大盘金融股，市场的IPO上市步伐没有停止的迹象，这对二级市场的资金面形成持续性压力。

　　

　　人民币对美元汇率中间价再创汇改新高

　　

　　来自中国外汇交易中心的最新数据显示，8月9日人民币兑美元汇率中间价报6.7685，较前一交易日走高45个基点，再度创下汇改以来新高。自6月19日允许人民币汇率更加灵活以来，人民币兑美元上涨0 .9%。前一交易日，人民币兑美元汇率中间价报6.7730。

　　

　　点评：人民币对美元汇率持续创新高，将会利好金融地产航空等人民币升值概念板块。

　　

　　三、机构观点

　　

　　市场仍存在着一定的兴奋点

　　

　　周二大盘弱势下行，报收中阴。早盘A股市场受到周一尾盘拉升所带来的获利盘抛售的影响而出现了低开格局,随后一度因为地产股的活跃,而出现向上脉冲的动作,但由于新兴产业股等品种的回落,大盘出现了震荡走低的态势。午市前更是加速下跌。就盘面来看,全日行情的走低调整，一方面是由于获利盘的抛售,另一方面则是由于热点的切换。比如说近期活跃的商业股等消费股品种当日出现在跌幅榜前列。但同时部分地产股等强周期性个股一度回稳拉升。而由于经济数据公布在即,说明强周期性个股的持续走强缺乏基础,故跟风买盘不足,如此就使得大盘出现了抛压沉重的态势。不过,盘面也显示出,新股、锂电池等产业链个股依然强势品种多多,比如说新股中的康得新、金刚玻璃,如此来看,市场仍存在着一定的兴奋点。故后市进一步大跌的空间并不大,在操作中,不必恐慌，目前通胀预期愈加强烈，建议投资者逢低关注有色等资源类板块。（广发华福）

　　

　　利好中报置若罔闻大跌后明日将反弹修复

　　

　　大盘今日没能有效突破2681点压力，由此带来的下跌与昨天文章分析所得出的结论如出一辙。昨天讲到市场高位均线变平滑是在等待一次方向选择，虽然方向选择来到了，但这种下跌调整的方向选择确实很难高兴起来。后市展望：大盘在今日快速下跌后，均线将改变平滑走势，尤其是5日线将在收盘后向下死叉10日线，压制市场上行助推市场下行。不过，60分钟分时图上显示，大盘今日收盘点位在60钟线支撑位处，且2600点整数关口处，8月份市场交易以来大盘曾跌到整数关口附近都出现过反弹行情，此处有较强支撑。从盘面动能显示看，一部分个股在经历大幅下跌后已经表现出较强的反弹欲望，且指数本身在此处大幅下跌的道理就不是很充分，对于指数而言近期会有一个反弹修复动作，从而一些抗跌品种在大盘喘息之机也会表现活跃，操作上，建议对于上涨趋势且抗跌的品种仍可持有，而对于已经处在或已经开始走下跌趋势的个股则应坚决回避。（华讯投资）

　　

　　均线失守再现久盘必跌

　　

　　股指全天呈单边下跌的走势，两市双双击穿5、10日均线，两均线即将死叉并对股指形成反压，前期的普涨使股指的超跌得到有效的修复，使股指重新具备了调整动力，虽然地产板块四大龙头交出良好的中报业绩，但地产调控下房价下半年的调整几成共识，优异的中报并没有刺激投资者的入市热情，由于明天将面临重要经济数据的公布，在市场已有较大盈利回吐压力的情况下，投资者持筹心态发生松动，连续五个交易日股指无法突破8月3日创下的反弹高点，使市场再度陷入久盘必跌之中，虽然上证指数距半年线尚有一定差距，但深成指两攻半年线受阻，重要中期均线无法突破也是股指掉头向下的重要原因，由于中长期均线均处于下行状态，股指的中长期弱势较为明显，短期均线的击穿意味着股指的调整仍将延续，大跌之后虽不排除短线有盘中反弹机会，但中短期的调整难以避免。（广发证券）

　　

　　前期涨幅过大叠加七月数据忧虑致大盘大跌

　　

　　8月10日,沪深两市在一个月的持续上涨之后,今天收出一根光头光脚的实体阴线,黑色星期二再度上演。长城证券首席策略分析师高凌智表示,市场对于即将发布的宏观数据普遍存在担忧,及近期个股涨幅较大是造成今日两市回调的主要原因,后市震荡格局仍将维持,建议投资者选择经济转型中相关受益行业及个股。对于后市走势,高凌智持保守态度,他认为,短期内A股市场将维持震荡格局。此外,近期投资热点转换较快,高凌智建议投资者,应保持冷静投资态度,选择经济转型中相关受益行业及个股。（长城证券）

　　

　　宏观数据不容乐观大盘后市仍将调整

　　

　　8月10日,沪深两市在一个月的持续上涨之后,今天收出一根光头光脚的长实体阴线,黑色星期二再度上演。今晨,上证综指平盘开出,10点之后便一路震荡走低,最终收于2595点,全天跌去77点,跌幅为2.89%。金融、石油、地产等权重板块整体跌幅均超过3%,前期涨幅明显的酿酒、农林等板块大幅回调。国信证券策略分析师黄学军认为市场大幅回调可能主要受宏观经济数据影响,后市,黄学军预测大盘将继续调整。另外,通胀可能仍然比较高,使得市场减仓投资品等先导行业。黄学军预测七月CPI同比增速可能在3.3%-3.5%之间,价格上涨担忧仍在,货币政策能否持续放松也因此遭到怀疑,这些因素都对今天的盘面构成回调压力,又由于房地产等投资品板块受政策影响较大,前期加仓很多,未来出现调整的可能性也较大。（国信证券）

　　

　　大盘后市仍有调整空间

　　

　　技术上看，上证指数在逼近2700点时选择大幅杀跌，显示2700点对股指起着较大的压制作用。沪深两市股指均击穿5日均线收出光脚长阴，成交量较上一交易日有所放大。我们认为，大盘后市仍有调整空间，但幅度不大，60日均线将对股指构成较强的支撑，下跌过程中可逢低吸纳。（芙浪特投资）

　　

　　宏观经济数据将影响市场方向选择

　　

　　周二市场出现单边下跌走势，西藏、青海板块跌幅相对较小，黄金、期货领跌大盘，两市板块无一飘红。近期涨势强劲的农业类股以及题材性中小盘个股均回落幅度较大，但钢铁、有色、银行等表现一度稳健。从目前市场所表现的特征上看，由于市场预期转向谨慎，对经济数据披露存在较强的不确定性情绪，短线市场有可能在宏观经济数据明朗后再作出方向性选择。最近的市场中，由于通胀预期强烈，农业股表现尤为抢眼，涨幅非常惊人。建议投资者切忌盲目追高。操作上，建议投资者在周三宏观经济数据公布后，市场趋势明朗再进行操作。（联讯证券）

　　

　　反弹未结束短线仍反复

　　

　　就盘面来说,周二的大跌其实提前消化了市场的担忧。因为目前市场主流资金的研究能力的确超群,他们对7月份的经济数据大体上已胸有成竹,所以,提前的调整其实已经表明了他们对经济数据的看法。故即将CPI超市场大众预期,也难以超跃主流资金的预期,既如此,周二的调整也消化了这一担忧,反而有利于周三的震荡企稳行情预期。与此同时,以往的经验显示,大盘反弹初期的形态是错踪复杂的,同样,大盘在反弹行情末期的形态也是复杂,很难出现头尖顶的。更何况,目前A股市场尚处于可上可下的阶段,多空均具有搏弈的力量。也就是说,目前市场多空双方,未有一方能够取得压倒性的胜利的资本。既如此,大盘反弹的头部形态也是趋于复杂的。所以,就当前盘面来看,反弹未结束,短线仍反复,其中新股、新能源等品种仍将带来投资机会。（金百灵投资）

　　

　　快速调整将为反弹行情留出时间

　　

　　综合来看，短线大盘急跌并未坏事，以较短的时候集中释放风险，个股调整的幅度比大盘慢慢震荡回落中的调整幅度要小得多，快速调整将为反弹行情留出时间。鉴于市场成交量不减，短线调整遭遇抵抗的可能性较大，调整之后大盘仍将呈现反弹行情。此时建议者控制仓位，减少操作。（森洋投资）

　　

　　大盘将向60日均线附近寻求支撑

　　

　　今日市场出现单边下跌格局，以光头光脚的阴线报收，跌破2600点关口，个股普跌，调整态势明显。由于大盘已经历了一波10%的反弹，因此回调在所难免，预计明日调整势头会继续。明日宏观经济数据的公布可能会引起市场震荡，大盘将继续调整并向2550点，即60日均线附近寻求支撑，不过在调整之后，大盘可能还会延续向上趋势。一些中小盘个股可能会继续表现活跃，如前期表现较好的农业、生物医药、新能源等，短期仍可以关注。（投资者报）

　　

　　四、本栏观点

　　

　　今日上证指数5日均线有下穿10日均线形成死叉的趋势，日K线以一条中阴线击破5日和10日均线，成交量较前几日略有放大，在短线均线系统上的压力较大。形态上看短线在2572点—2681点区间形成了一个小M头的走势，2572点也是60日均线所在（如图1所示）。后市在技术上，短线如果股指继续下行击破M头的颈线60日均线的话，技术上的压力将进一步凸显。预计今日大跌后，明日市场将围绕60日均线进行争夺。如果60日均线失守，则大势短线还将惯性下行。板块方面，受天气等方面因素的影响，全球粮食今年减产已经成为定局，农业板块可以持续关注。地产，金融和产能过剩面临结构调整的有色金属，钢铁等板块则在政策上继续承压，后市还不容乐观。