纵横汇海 2010年8月13日
关注美国数据面‧美指一息尚存
今日关注焦点：
美国7月CPI
美国7月零售销售
美国8月路透/密西根大学消费信心指数初值
美国7月零售销售
美国8月路透/密西根大学消费信心指数初值
今日重要经济数据公布：
14：00 德国第二季国内生产总值(GDP)初值季率‧预测+1.3%‧前值+0.2%
14：00 德国第二季国内生产总值(GDP)初值年率‧预测+2.4%‧前值+1.7%
14：45 法国7月消费物价调和指数(HICP)终值月率‧预测-0.3%‧前值0.0%
14：45 法国7月消费物价调和指数(HICP)终值年率‧预测+1.8%‧前值+1.7%
14：45 法国第二季国内生产总值(GDP)初值季率‧预测+0.5%‧前值+0.1%
14：45 法国第二季经季节调整的就业人口变动‧前值+0.2%
15：15 瑞士7月综合生产物价指数(PPI)月率‧前值-0.4%
15：15 瑞士7月综合生产物价指数(PPI)年率‧前值+0.9%
17：00 欧元区6月贸易平衡‧预测3.00亿赤字‧前值34.00亿赤字
17：00 欧元区第二季国内生产总值(GDP)初值季率‧预测+0.7%‧前值+0.2%
17：00 欧元区第二季国内生产总值(GDP)初值年率‧预测+1.4%‧前值+0.6%
20：30 美国7月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值-0.1%
20：30 美国7月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.2%‧前值+1.1%
20：30 美国7月扣除食品和能源核心CPI月率‧预测+0.1%‧前值+0.2%
20：30 美国7月扣除食品和能源核心CPI年率‧预测+0.9%‧前值+0.9%
20：30 美国7月实质所得‧预测0.0%‧前值-0.2%
20：30 美国7月零售销售月率‧预测+0.5%‧前值-0.5%
20：30 美国7月扣除汽车的零售销售月率‧预测+0.3%‧前值-0.1%
21：55 美国8月路透/密西根大学消费信心指数初值‧预测69.3‧前值67.8
21：55 美国8月现况指数初值‧预测76.5‧前值76.5
21：55 美国8月预期指数初值‧预测63.7‧前值62.3
22：00 美国6月商业库存‧预测+0.2%‧前值+0.1%
昨日市场总结
昨日要闻
美国8月7日当周初领失业金人数升至48.4万人
美国8月7日当周初领失业金四周均值升至47.35万人
美国7月31日止当周续领失业金人数降至445.2万人
美国7月进口物价较前月增加0.2%，出口物价下滑0.2%
美国8月7日当周初领失业金四周均值升至47.35万人
美国7月31日止当周续领失业金人数降至445.2万人
美国7月进口物价较前月增加0.2%，出口物价下滑0.2%
上交易日港金息率：高息7元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1200.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1213.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.92
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1200.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1213.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.92
欧元: 持续下调倾向
要闻简报：
欧元区6月工业生产较前月下滑0.1%
欧元区和希腊数据乏善可陈
ECB第三季报告：经济增长料面临下档风险，尤其是对2012年而言
欧元区6月工业生产较前月下滑0.1%
欧元区和希腊数据乏善可陈
ECB第三季报告：经济增长料面临下档风险，尤其是对2012年而言
预估波幅：
阻力 – 1.3000‧1.3100‧1.3240‧1.3500
支持 – 1.2800‧1.2730‧1.2600
阻力 – 1.3000‧1.3100‧1.3240‧1.3500
支持 – 1.2800‧1.2730‧1.2600
关注焦点：
欧元区第二季GDP
欧元区6月贸易平衡
欧元区第二季GDP
欧元区6月贸易平衡
欧元区6月工业生产小幅下滑，逊于分析师预期，显示欧元区欲维持经济复苏面临挑战。欧盟统计局周四公布的数据显示，欧元区6月工业生产较前月下滑0.1%，较上年同期上升8.2%。市场原预估较上月成长0.7%，较上年同期上升9.3%。不过5月较上月和较上年同期的成长数据均上修，将在一定程度上弥补6月数据的下滑。工业产出数据受到了德国和法国疲弱表现的拖累。其中德国6月工业产出下滑0.5%，法国则下滑1.6%。荷兰6月工业产出大幅下滑3.1%，不过意大利则上升0.6%。
美元兑主要货币周四上扬，延展前一日的涨势，因上周初请失业金人口意外增加以及低于预期的欧元区数据引发对美元的避险需求。欧元兑美元稍早跌至三周低位，之前公布的数据显示第二季希腊经济萎缩幅度超预期，且6月欧元区工业生产意外回落。希腊第二季经济萎缩1.5%，幅度甚于此前预估，而5月失业率则升至12%。另一项数据显示，美国上周初请失业金人口意外增加，至近六个月最高，这是美国经济复苏放缓的最新证据。本周早段，美联储发布了较为悲观的经济评估，且中国公布的经济数据也十分疲弱，增加了对全球经济的担忧，且促使投资者出脱风险资产。美元指数上扬至最高82.786。自6月初以来美元一直处于重压之下，因投资者越来越多地关注美国经济状况恶化。但美元本周大幅反弹，因越来越多的市场人士认为，一旦美国经济增速大幅放缓，则其它国家也不能幸免。投资者意识到美国经济增速在放缓，但现在市场开始担心其它国家的经济也会因美国和中国经济放缓而受到影响。
图表走势所见，欧元在周三明确跌破延伸自七月初之上升趋向线，加上RSI及STC等技术指标已见出脱超买区域之向下迹象，欧元需要进行更深化调整之机率较大。预计首要支撑将为100天平均线1.28及1.2730水平。此外，由6月低位1.1875起始之升幅计算，38.2%及50%之回调水平将会看至1.2775及1.26水平。另一方面，上方阻力则预估在1.30及10天平均线1.31，较重要阻力为1.3240水平，回破此区才见欧元有重拾上升动力之迹象，其后阻力将会看至200天平均线1.35水平。
相关要闻：
- 欧洲央行(ECB)第三季报告显示，欧元区2011年HICP通胀率料为1.5%，，2010年HICP通胀率料为1.4%，与第二季估值一致；ECB第三季报告；欧元区2010年GDP增长率料为1.1%，与第二季估值一致。报告称经济增长料面临下档风险，尤其是对2012年而言；薪资料给物价造成下行风险，欧元贬值和大宗商品走势则对价格构成上行风险。
- 欧洲央行(ECB)第三季报告显示，欧元区2011年HICP通胀率料为1.5%，，2010年HICP通胀率料为1.4%，与第二季估值一致；ECB第三季报告；欧元区2010年GDP增长率料为1.1%，与第二季估值一致。报告称经济增长料面临下档风险，尤其是对2012年而言；薪资料给物价造成下行风险，欧元贬值和大宗商品走势则对价格构成上行风险。
日圆: 干预疑虑料难挡日圆升势
要闻简报：
日本7月未经调整的消费者信心指数为43.3
美元兑日圆持于85上方，传言日本央行将入市干预
日本7月未经调整的消费者信心指数为43.3
美元兑日圆持于85上方，传言日本央行将入市干预
预估波幅：
阻力 – 84.70‧83.40‧81.70
支持 – 86.80‧89.15*‧90.00*
阻力 – 84.70‧83.40‧81.70
支持 – 86.80‧89.15*‧90.00*
日圆兑美元跳涨至15年高点后，日本当局的忧虑加重，动作频频。消息人士称，日央行周四在外汇市场向银行询问汇率水准，此举并非日常的沟通联系方式。此外，日本首相菅直人及多位官员纷纷提高分贝，表达忧心日圆急升走势的立场。日本首相菅直人称，日圆波动剧烈，有分析员指这暗示日本当局可能采取进一步措施限制日圆升势。受到日本可能干预汇市的臆测刺激，投机客回补仓位，带动美元兑日圆反弹。但估计目前还不太可能见到日本干预。日本财务大臣野田佳彦举行临时记者会，谈话老调重弹，干预预期降温，令日圆之回跌受限。日本财务大臣野田佳彦表示高度关注外汇走势，汇率的过度与无序波动将有损于经济；将合理应对经济形势，在操作层面上与美国和其它国家共享信息，他并称尚无计划与G7其它成员国召开电话会议。
图表走势所见，日圆周四跌破10天平均线，目前进一步之回落水准有机会看至25天平均线86.80，同时亦为趋向线支撑，此区失守才见近两月之升势宣告暂为缓止。较大支持则分别可看至前一周之波幅底部89.15水平，进一步关键见于90关口。然而，在于市场锐意测试央行干预底线之心态，以及避险情绪持续弥漫，日圆或见较大机率维持于高位推进。预计较近阻力在84.70，下一区考验阻力则可看至83.40以至81.70水平。
相关要闻：
- 日本央行理事中曾宏表示，货币政策不变，央行对经济的看法保持不变。他指出央行在关注市场时并未设定确切的汇率水平，询问汇价是保持市场警惕性的部分动作；央行声明是针对本周政策会议后市场走势的响应，不对是否可能临时召开会议置评，央行声明并不意味着口头干预，并且不表示央行认为经济的下行风险加大。他亦称G7成员国一致认为，过度且无序的汇率波动可能损及经济。
- 日本央行理事中曾宏表示，货币政策不变，央行对经济的看法保持不变。他指出央行在关注市场时并未设定确切的汇率水平，询问汇价是保持市场警惕性的部分动作；央行声明是针对本周政策会议后市场走势的响应，不对是否可能临时召开会议置评，央行声明并不意味着口头干预，并且不表示央行认为经济的下行风险加大。他亦称G7成员国一致认为，过度且无序的汇率波动可能损及经济。
- 日本央行总裁白川方明周四在声明中称，外汇与股票市场显现出大幅波动，央行将密切关注市场走势及其对日本经济的影响，他并称市场的大幅波动反映了围绕美国经济前景的不确定性。
- 内阁府大臣政务官津村启介称，日圆上涨对日本经济构成风险，日圆上涨迅速，或需采取一些措施。
- 日本首相菅直人周四向内阁官房长官表示，日圆的凌厉涨势波动剧烈。
- 日本内阁府周四公布的调查显示，7月该国消费者信心小幅恶化，但仍接近三年高位。调查显示，7月一般家庭消费者信心指数为43.3，低于6月的近三年来最高水平43.5。
- 日本财务省财务官玉木林太郎称，已同日本央行官员交换对市场状况的看法，没有讨论货币政策。
- 日本财务省前任事务次官杉本和行周四表示，如果日圆波动无序且单向，则日本可能出手干预，他并称日本央行进一步放宽政策会影响日圆汇率。
- 日本经济产业省周四公布的数据显示，日本6月工业生产修正后为较前月下降1.1%，为四个月来首次下滑，暗示随着出口的放缓，工业生产或正在降温。6月工业生产的初值为下跌1.5%，5月为增长0.1%。6月产能利用指数较前月下跌2.1%，至89.4。
英镑: 延续下试机率较大
预估波幅：
阻力 – 1.5800‧1.5900‧1.6000**
支持 – 1.5545‧1.5320‧1.5110
阻力 – 1.5800‧1.5900‧1.6000**
支持 – 1.5545‧1.5320‧1.5110
英镑兑普遍走强的美元周四触及近两周低位，逆转稍早的涨势，因对全球经济的担忧促使投资者撤出风险较高资产。美元延展涨势，数据显示上周初请失业金人口意外增至近六个月最高水平，突现就业市场疲弱。英镑和欧元兑美元均走软，希腊经济成长和就业数据低于预期令对欧元区外围国家的担忧重燃，加之欧元区工业订单数据疲弱，欧元受压。英镑兑美元周四最低触及7月30日以来最低1.5560。
图表走势分析，在连日未能攻破1.60的情况下，英镑在本周三终见呈现明显回挫，而RSI及STC均已自超买区域下滑，似乎仍见英镑有持续下试之倾向。而在下方则有一重支持于1.5545水平，一方面为引伸自六月份之上升趋向线，同时亦是25天平均线，估计跌破此区，英镑之调整将会更为剧化。以黄金比率计算，38.2%为1.5320，50%则可看至1.5110水平。上方阻力先参考5天平均线1.58水平，1.59及1.60仍要重要之阻力区间。
瑞郎: 续陷区间争持
预估波幅：
阻力 – 1.0340‧1.0280‧1.0127‧1.0000
支持 – 1.0700‧1.0885‧1.1045
阻力 – 1.0340‧1.0280‧1.0127‧1.0000
支持 – 1.0700‧1.0885‧1.1045
关注焦点：
瑞士7月综合生产物价指数(PPI)
瑞士7月综合生产物价指数(PPI)
瑞郎兑美元和欧元周四攀升，美国联邦储备理事会(FED)的政策立场转为愿将政策进一步放松，引发新的经济复苏忧虑，市场的避险趋向再度给瑞郎提供支撑。
图表走势方面，上月瑞郎多在250天平均线1.06附近已见限制，预计关键支撑则为1.07，若失守此区，或会对应上月千余点之涨幅作出相应技术调整，以黄金比率计算，38.2%及50%分别看至1.0885及1.1045。另一方面，较近阻力则会见1.0340，20日保历加通道可看至1.0280；至于今年高位1.0127则为进一步关键参考；若果后市可作突破，将可望扩展涨幅至1.00关口。
澳元: 避险因素打压澳元
要闻简报：
澳洲7月经季节调整后就业人口增加2.35万人
澳洲7月经季节调整失业率为5.3%
澳洲7月经季节调整后就业人口增加2.35万人
澳洲7月经季节调整失业率为5.3%
预估波幅：
阻力 – 0.9200/20‧0.9360/80
支持 – 0.8900/30**‧0.8850‧0.8765
阻力 – 0.9200/20‧0.9360/80
支持 – 0.8900/30**‧0.8850‧0.8765
受累于全球经济增长前景疑虑，澳元仍见承压；澳洲周四公布的就业报告未如部分人预期的那样强劲，失业率意外升至5.3%，预估为5.1%，全职就业人数减少。报告公布后，澳元兑美元短暂下跌至最低0.8912。
图表走势所见，随着RSI及STC均续呈回落，同时澳元价位在周初已见跌破10天平均线及引伸自7月6日之上升趋向线，示意澳元后市料倾向继续回落。预计即市关键支持在250天平均线0.8930水平，连同0.89为重要防线；上月尾已见澳元守稳此区，可见其象征意义；失守预计延伸下试目标将可看至0.8850，为这次升浪之38.2%回调水平，此区同时亦为25天平均线位置，可视为一个较有意义支撑。若延续至50%回吐则会看至0.8765水平。另一方面，上方较近阻力预计先为0.9200/20水平，其后关键则在0.9360/80水平。
纽元: 失陷底部呈下滑
要闻简报：
纽西兰6月零售销售月率上升0.7%
纽西兰6月零售销售未经季节调整年率增加3.4%
纽西兰6月零售销售月率上升0.7%
纽西兰6月零售销售未经季节调整年率增加3.4%
预估波幅：
阻力 – 0.7200‧0.7250‧0.7360‧0.7440‧0.7520
支持 – 0.7100‧0.7000‧0.6900
阻力 – 0.7200‧0.7250‧0.7360‧0.7440‧0.7520
支持 – 0.7100‧0.7000‧0.6900
纽元周四曾下试至0.7061，同样受风险偏好疲弱所打压；但周五早盘见明显反弹，升上0.7140水平；零售数据意外令下月升息机率提高，且扶助抵消了对美国经济增长的疑虑。日本当局或干预日圆汇率的传言亦帮助缓解纽元因利差交易出脱所带来之沽压。数据显示，纽西兰6月零售销售月率上升0.7%，预测为上升0.4%；6月零售销售未经季节调整年率增加3.4%‧亦优于市场原先预期之2.6%。
图表走势所见，预估上方阻力将可先看10天平均线0.7250及0.7360，较大阻力料为年内高位0.7440以及0.7520水平。不过，鉴于STC指标仍持续呈现下调， 0.72支撑已为失守，故未有回破此区前，纽元仍倾向见沽售压力；下试目标可看至200天平均线0.71水平，至于0.70之心理关口亦为重要支撑，延伸下一级支撑预计在0.69水平。
加元: 维持上落整固
要闻简报：
加拿大6月贸易逆差为11.3 亿加元
加拿大6月贸易逆差为11.3 亿加元
预估波幅：
阻力 – 1.0400‧1.0295‧1.0100
支持 – 1.0500*‧1.0580/1.0600‧1.0700
阻力 – 1.0400‧1.0295‧1.0100
支持 – 1.0500*‧1.0580/1.0600‧1.0700
加元兑美元周四结束两天跌势收升，扳回之前因愈发担忧全球经济前景录得的部份跌幅。加元兑美元迫近关键水准1.05加元，但未能升穿该水准后，加元丧失进一步上行的动能。美加经济的相关性目前开始发挥作用，美国经济是一大忧虑，因美国是加拿大最大的贸易伙伴，加元中期可能承压。
图表走势分析，预料加元较近阻力为1.04水平，下一阻力则在10天平均线1.0295水平，其后关键将为1.01关口。RSI及STC持续走弱，均示意加元仍见进一步下调之空间。预期较近支撑为1.05，此外一破将是跌破趋向线支撑，后市延伸支持将可看至1.5800/1.0600水平，其后关键则直指1.07关口。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)