在股市上向来有所谓的“量在价先”之说，说的是成交对于市场（或者个股）走势的重要性。因此，量能一直是市场技术派人士所特别关注的指标之一。

在观察与运用成交量方面，最有效的分析工具应该是量比指标，量比是指将某只股票（大盘也同样适用）在某个时点上的成交量与一段时间内的成交量的平均值进行比较所得出的一个指标，由于它包含了一段时间内的成交量，因此，也就排除了因股本不同，以及个别交易日的成交量的过大（或者过小）所造成的不可比的情况，是发现成交量盘中异动的重要指标。在时间参数上，通常都是使用10天平均量，也有短线炒手使用5天平均值的。一般说来，在大盘处于活跃的时期，适宜用较短期的时间做参数，而在大盘处于熊市或缩量调整阶段则宜用稍长的时间参数。

其判断的依据是：

　　若某日量比为0.8-1.5倍，则说明其成交量处于正常水平，而如果量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量，此时投资者可以开始关注了，如果此时该股的股价也处于缓慢上升的状态，则表明升势比较健康，可以买进或者继续持股；反之，若此时股价是下跌，则基本上可以认定其跌势在短期内难以结束，从量的方面判断则应可考虑止损退出操作，以免更大的缺失；如果，量比在2.5-5倍，则就是属于明显的放量了，若此时股价相应地突破重要的支撑位或者阻力位，则突破有效的概率非常的高，投资者可以相应地采取适当的操作；如果量比达5-10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，则其后续的涨升空间通常将会非常巨大，是典型的属于“钱”途无量的品种；但是，如果这种情况是出现在个股已有巨大涨幅的情况下，则出现如此剧烈的放量，就需要高度的警惕了。

　　某日量比达到10倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。而在股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在现阶段位置彻底释放了做空的动能，是逢低介入建仓的绝好时机。　　

　　同样，如果量比太小，也值得关注。如果量比是在0.5倍以下的缩量情形，不仅显示了交易不活跃的表象，同时也暗藏着一定的市场机会。一般说来，缩量创新高的股票多数是长庄股，缩量能创出新高，说明庄家控盘程度相当高，而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票，特别是放量突破某个重要阻力位之后再缩量回调的个股，常常是不可多得的买入对象。即股市上所说的“千金难买回头”的回头一刻。

　　涨停板时量比在1倍以下的股票，上涨空间非常广阔，第二天开盘即封涨停的可能性是相当的高；而在跌停板的情况下，量比越小则说明下跌动能未能得到有效的宣泄和释放，后市仍有巨大的下跌空间。