股市早九点

早晨基本面信息简评:

1  港交所股权变动资料显示，农业银行保荐人之一麦格理集团 7月29日在场内减持农行H股38.1156亿股，每股作价3.2港元，共涉资约122亿港元。

点评：该信息对于农行的走势构成利空，也会进一步影响整个银行板块的表现。对于农行的走势需要密切关注，农行的发行价依然是我们关注的焦点。如果农行破发的话，整个银行板块将有更多的回调空间，对于大盘同样如此。这一风险，需要时刻关注。

2  国家信息中心预测三季度物价延续温和上涨。

点评：我个人也认为，三季度CPI将保持温和上涨态势，因为自然原因，7月份的CPI很可能增速有所回升，但是回升的力度不会很大，由于三季度经济增速的进一步放缓，物价指数也暂时不会有加速上升的态势。三季度加息的预期也已经降低不少。

3  中国商务部网8月4日消息，7月份，中国家电下乡产品销售674.9万台，实现销售额160.1亿元，比上年同期分别增长58%和82%。

点评：家电行业而言，销量最好的并非我们关注的主要对象。建议中期来看，关注家电行业中的节能环保和新能源题材的个股，会有更多的政策支持和想象空间。

4  为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2010年8月5日（周四）中国人民银行将发行2010年第六十七期中央银行票据。

点评：预计此次发行的央票利率继续保持不变。在第三季度的大部分时间，还难以出现较为明确的政策信号，譬如收紧或者放松的政策信号，市场更多的还是停留在预期阶段。不过这样的状况，更有助于大盘反复震荡，踏实中期的潜在底部（这个中期底部能否构筑，和政策预期和现实有很大关系）。

5  昨天，《第一财经日报》记者从国家环境保护部环境规划院获悉，环境税研究已取得阶段性成果，财政部、国家税务总局和环保部将向国务院提交环境税开征及试点的请示。   

点评：环境税的开征，对于煤炭、有色金属、石油等资源性行业构成一定的利空压力。

大盘展望：

外围市场方面，美国周三公布的数据显示，疲软的就业市场仍是阻碍经济复苏的绊脚石。7月份美国私人部门就业人数增加42000人。经济学家此前预计，ADP将公布7月份就业人数增加39000人。好于市场预期的ADP私营企业就业数据以及令人振奋的美国服务业扩张迹象，刺激美国股市继续反弹。美国股市近期一直保持上升趋势，也有两大重要因素支持，其一是经济数据整体表现良好，其二是上市公司二季度业绩整体表现良好，两大因素使得美股延续上升趋势。

国内方面，有媒体报道，农业银行保荐人之一麦格理集团大幅减持农行H股，涉及资金122亿港元。这一信心对于农行的H股和A股形成利空压力，我们要关注农行走势对于整个金融板块的影响。

此外，也有媒体报道，近日,国家外汇管理局分局长座谈会在内蒙古自治区呼和浩特市召开。会议提出,下一阶段,各级外汇管理部门应做好应对和打击“热钱”流入专项行动相关案件的查实和处罚工作,继续保持对“热钱”的高压打击态势。以及市场传闻银监会可能已在上个月要求贷款银行进行新一轮“压力测试”，测试所预设的条件可能比以往更严厉。这些因素，特别是打击热钱的信息对于大盘也同样有一定的心理压力。

就大盘而言，中期行情继续看好，但是8月份大盘还需要更为充分的震荡和洗盘。特别是上述农行遭遇减持有等信息，在今日或者近期，不排除刺激大盘更大幅度的洗盘。大盘回调洗盘到底在2600结束还是到2500结束，还需要继续观望。主力还期待反复洗盘。