纵横汇海 2010年9月30日

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纵横汇海 2010年9月30日
 
月结效应‧慎防仓位调整
 
 
 
2010年10月1日 (周五)为国庆节假期，本公司当日之外汇及贵金属交易照常营业。
 
 
今日关注焦点：
美国第二季国内生产总值(GDP)终值
美国第二季企业获利修正值
美国9月ISM-纽约企业活动指数
美国9月25日当周初请失业金人数
美国9月芝加哥采购经理人指数(PMI)
美国9月堪萨斯城联邦储备银行制造业指数
 
今日重要经济数据公布：
13：00 日本8月建筑订单年率‧前值-0.7%
13：00 日本8月新房开工年率‧预测10.4%‧前值4.3%
14：00 英国9月Nationwide房屋价格月率‧预测-0.3%‧前值-0.9%
14：00 英国9月Nationwide房屋价格年率‧预测+2.5%‧前值+3.9%
14：45 法国7月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.3%‧前值0.0%
16：00 德国9月经季节调整失业率‧预测7.6%‧前值7.6%
16：00 德国9月未经季节调整失业人数‧预测305.8万人‧前值318.8万人
16：00 德国9月经季节调整失业人数‧前值319.3万人
16：00 德国9月经季节调整失业人数变化‧预测减少2万人‧前值减少1.7万人
17：00 欧元区9月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+1.8%‧前值+1.6%
17：00 意大利9月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测-0.1%‧前值+0.2%
17：00 意大利9月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+1.7%‧前值+1.6%
17：00 意大利9月价调和指数(HICP)月率初值‧预测+0.7%‧前值+0.2%
17：00 意大利9月价调和指数(HICP) 年率初值‧预测+1.8%‧前值+1.8%
20：30 美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率终值‧预测+1.6%‧前值+1.6%
20：30 美国第二季国内生产总值(GDP)隐性平减指数终值‧预测+1.9%‧前值+2.0%
20：30 美国第二季最终销售终值‧预测+1.0%‧前值+1.0%
20：30 美国第二季个人消费支出(PCE)物价指数终值‧预测0.0%‧前值0.0%
20：30 美国第二季核心个人消费支出(PCE)物价指数终值‧预测+1.1%‧前值+1.1%
20：30 美国第二季企业获利修订‧预测+2.9%‧前值+2.9%
20：30 美国9月ISM-纽约企业活动指数‧前值466.5
20：30 美国一周首次申请失业援助人数‧预测46.0万人‧前值46.5万人
20：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值46.325万人
20：30 美国当周续领失业金人数‧预测448.0万人‧前值448.9万人
20：30 加拿大7月国内生产总值(GDP)月率‧预测-0.1%‧前值+0.2%
21：45 美国9月芝加哥采购经理人指数(PMI)‧预测56.0‧前值56.7
23：00 美国9月堪萨斯城联邦储备银行制造业指数‧前值0.0
 
10月1日 (星期五)
07：30 日本8月所有家庭支出年率‧预测1.3%‧前值1.1%
07：30 日本8月全国消费物价指数(CPI)年率‧前值-0.9% 
07：30 日本8月全国核心消费物价指数(CPI)年率‧预测-1.0%‧前值-1.1% 
07：30 日本9月东京地区消费物价指数(CPI)年率‧前值-1.0% 
07：30 日本9月东京地区核心消费物价指数(CPI)年率‧预测-1.0%‧前值-1.1% 
07：30 日本8月求才求职比‧预测0.54 ‧前值0.53
07：30 日本8月失业率‧预测5.2%‧前值5.2%
09：30 澳洲9月AIG/PWC制造业采购经理人指数(PMI)‧前值51.7
 
 
昨日市场总结
 
昨日要闻
美元指数触及八个月低点78.616
 
上交易日港金息率：高息8元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1307.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1307.50
上交易日伦敦白银定盘价：21.87
 
 
今日概论
 
美国联邦储备理事会(FED)官员显露意见分歧，对于应在何种情况下对经济提供更多支持以及增加购买资产的效果存在不同看法。波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦表示美联储应该采取"有力"行动支持正在放缓的经济。费城联邦储备银行总裁普洛瑟表示，他只有在出现通缩预期时才会支持增加购买资产。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔暗示，他可能勉强支持增加购买资产，称进一步购买美国公债对于加快经济成长速度可能没什么效果。
 
如果周四公布的美国GDP环比年率，一周初请失业金人数和中西部制造业数据均表明经济进一步走疲，同时增大美国联邦储备理事会(FED)出台进一步量化宽松货币政策的可能，那么美元料将继续下滑。路透访问的分析师预估中值显示，美国第二季GDP环比年率终值料为上升1.6%，与8月底公布的修正值持平。政府最初在7月末公布的第二季GDP环比年率初值为增长2.4%。另外，路透访问的分析师预测中值显示，9月25日止当周初请失业金人数会从前一周的46.5万人减少至46万人。至于9月美国芝加哥采购经理人指数(PMI)料将从8月的56.7下降至55.9。
 
 
伦敦黄金: 静待回吐‧顺势为之
 
伦敦黄金周三升至每盎司1,310美元上方的纪录高位，最高见至1313.20美元，银价亦触及30年高点；受助于技术性买盘，以及美元受美国联邦储备理事会(FED)放宽政策臆测影响，美元兑欧元跌至五个月新低。全面疲弱的经济数据，增强了市场对美联储可能重启购买公债，以此维持低利率的臆测。
 
从技术走势而言，基于目前头肩底形态，中线展望目标将可达至1,340水平。由于目前尚未出现明显之回落讯号，整体走势仍处于小回大涨，因此不宜摸顶沽售，宁可顺势而为，回位吸纳。估计短期延伸目标将会看至1314，进一步则预估为及1318及1328水平。下方亦当回首以1300关口为支撑，此前亦须三日上试才可突破此区，故若这么轻易见回破，则技术型态着实呈现缺憾，持续涨幅亦可能无以为继。9天平均线则继续担当重要角色，目前处于1295水平，金价跌破此区可望延伸之跌幅应当会来得较具幅度。预估下方支持可看至上升趋向线1279水平，再下一级关注则为25天平均线1267水平。
 
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月1日 – 增持1.51996吨至1,304.02811吨
9月2日 – 减持9.11967吨至1,294.90844吨
9月3日 – 减持0.46597吨至1,294.44247吨
9月9日 – 减持0.91190吨至1,293.53057吨
9月13日 – 减持0.91185吨至1,292.61872吨
9月14日 – 增持6.07898吨至1,298.69770吨
9月15日 – 减持3.95130吨至1,294.74640吨
9月17日 – 增持6.07879吨至1,300.82519吨
9月20日 – 增持3.64716吨至1,304.47235吨
9月21日 – 减持0.30392吨至1,304.16843吨
9月23日 – 减持2.73528吨至1,301.43315吨
9月24日 – 减持0.91176吨至1,300.52139吨
9月28日 – 增持5.16637吨至1,305.68776吨
 
伦敦黄金 9月30日
预测早段波幅：1304– 1314
阻力位：1318– 1328
支持位：1300– 1295 - 1279
 
 
伦敦白银: 维持强势步调
 
伦敦白银升至30年高位，美元走软以及ETF增持令银价周三再创纪录高位至22美元。全球最大白银上市交易基金(ETF)iShares Silver Trust称，其9月29日持仓量创下9,786.47吨的纪录新高，9月24日时则为9,613.02吨。
白银走势仍见维持于9天平均线上方持续扬升，虽然RSI及STC处于超买区域，但由于未有明显之转势讯号，故仍以买入为主线策略。目前9天平均线处于21.33美元，只要此区继续守稳，则银价仍是级级上涨之势。预计短期上试目标可看至21.07美元，延伸目标为22.22及22.33美元。至于较近支撑则可留意21.63及21.46美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月1日 – 增持53.27吨至9280.40吨
9月3日 – 减持3.67吨至9276.73吨
9月9日 – 增持30.44吨至9307.17吨
9月15日 – 增持36.52吨至9343.69吨
9月17日 – 增持38.05吨至9381.74吨
9月21日 – 增持127.81吨至9509.55吨
9月23日 – 增持73.04吨至9582.59吨
9月24日 – 增持30.43吨至9613.02吨
9月28日 – 增持143.02吨至9756.04吨
9月29日 – 增持30.43吨至9786.47吨
 
伦敦白银 9月30日
预测早段波幅：21.63 – 22.07
阻力位：22.22 – 22.33
支持位：21.46 – 21.33 – 20.88
 
 
欧元: 站稳250MA将续呈强
 
要闻简报：
- 欧元兑美元升至五个月高位，但受爱尔兰/葡萄牙忧虑打压
 
预估波幅：
阻力 – 1.3600‧1.3670‧1.3700‧1.3740‧1.3890
支持 – 1.3510‧1.3380‧1.3330
 
关注焦点：
德国9月经季节调整的失业率
欧元区9月消费者物价调和指数(HICP)初值
意大利9月消费者物价指数(CPI)初值
法国7月生产者物价指数(PPI)
 
周三公布的数据显示，欧元区9月经济景气指数意外上升，消费者通胀预期下滑，预示第三季经济将继续复苏。欧盟执委会进行的月度评估显示，区内16国经济景气指数在9月升至103.2，高于8月的102.3，接受路透调查的分析师原本预估9月指数降至101.2。第二季欧元区经济成长1.0%，但分析师预计下半年涨势将迟缓，因内需减弱。中国及美国对外国商品的需求下降亦影响外部需求。分析师预计只要消费者开始增加支出，经济增长就可以在更长时间内自我维持，但数据显示9月消费者信心持稳在负11。该调查还显示，消费者对开始增加支出的态度更加谨慎，衡量消费者未来12个月进行大笔采购意愿的指数9月降至负26，创下纪录新低。8月为负23。9月工业景气指数升至负2，高于8月修正后的负3。服务业景气指数由7升至8。调查还显示，消费者通胀预期仍在控制之中，这可能推升欧洲央行进入2011年后还会维持利率在1.0%不变的预期。欧盟执委会称，消费者对未来12个月的通胀预期在9月略微下降，但制造商对售价的预期跳升3个点。此外，该执委会称，9月企业景气指数升至0.77，分析师曾预计降至0.58。8月上修为0.72。
 
美元连续第四个交易日下滑，美元指数跌至78.616，触及的八个月低点。欧元兑美元触及五个月新高，因市场对美国进一步采取宽松货币政策的预期升温，为美元继续走软做准备。周三报告显示欧元区9月经济信心意外增强，也扶助欧元。欧元兑美元触及1.3647的五个月高位，之后回落至1.36水平，市场人士称期权阻力位在1.3650附近；标准普尔下调爱尔兰国有Anglo Irish Bank较低二级债评等，由B降至CCC后，欧元升势受限。
 
技术图表所见，目前250天平均线处于1.3510水平，估计欧元可站稳此区，则强势仍见持续；欧元下一重大目标在1.3691，这是4月12日触及的高位。此外，在1.3670-1.3740美元区域亦需关注，此区交汇了2004年12月、2007年4月和去年3月触及的高位；而若欧元之反弹可延伸向61.8%之回档位则会见至1.3890水平。下方较重要支持则为10天平均线1.3380，而8月高位见于1.3333，后市需见欧元回破此区，才会呈现转势走跌之迹象。
 
相关要闻：
- 欧洲央行(ECB)执委会委员斯麦吉周三表示，当前的利率水平是适宜的，下半年经济增长料放缓，央行预测显示增速变动不会太大；他并称爱尔兰清楚必需采取什么举措，实现预算目标首先要有宏大的财政重组方案。
 
- 欧洲央行(ECB)执委会委员斯麦吉周三表示，针对银行业者的流动性新规将会影响货币政策的传导，可能需要欧洲央行(ECB)调整其贷款操作。近期出台的巴塞尔协议III对银行必需持有多少高流动性资产以备不时之需制定了新的准则。斯麦吉说，新规将增强金融业的抵抗力，但会产生一系列影响，必需加以监测。他称，新规将令公债等资产的需求升温，加强央行来源融资的吸引力，且会令货币市场收益率曲线变陡，因对于较长期资金的需求会改善，而对较短期资产的兴趣会减淡。
 
- 欧洲央行(ECB)委员冈斯坦西欧周三表示，认为目前不会发生货币战争；他称货币市场趋于正常化，但尚未恢复正常。他并表示市场对主权风险与爱尔兰相关担忧"或许"反应过度了，亦指出葡萄牙和爱尔兰的情况同希腊不具备可比性。他预计第三季国内生产总值(GDP)正增长，但增速有别于第二季，对退出策略的时机没有提前承诺，ECB的目标是恢复正常操作。
 
- 欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周三被刊载出的言论称，爱尔兰应拿出具体的预算和改革措施，来实现2014年前节约数以十亿欧元计财政资金的目标。雷恩响应爱尔兰时报的书面问题时重申，欧盟认为爱尔兰应该可以在没有欧盟和国际货币基金组织(IMF)紧急资助的情况下控制住局势，尽管其举债成本不断上升。但雷恩亦表示，- 爱尔兰财长Brian Lenihan不应只是制定2011年预算计划，还要拿出更多行动来取信于投资者。
 
- 欧洲央行管理委员会成员博内罗表示，利率适宜且并不认为经济会出现二次衰退；他认为经济复苏的道路将会是不平衡并且曲折的。
 
- 欧盟(EU)执委会主席巴罗索周三表示，葡萄牙必须展示出责任感并坚守财政目标，特别是在市场认为该国政府拖延的情况下。他还表示，金融市场认为葡萄牙政府"优柔寡断"。
 
- 智库IFO称，德国9月信贷环境连续第九个月改善，因信贷紧缩忧虑情绪减弱。
 
- 法国2011年预算案预计， 2010年GDP增长1.5%，2011年增长2.0%。2010年公共债务相当于GDP的82.9%，2011年为86.2%。
 
- 意大利维持今年赤字与GDP之比为5%，明后两年分别为3.9%和2.7%的预估--消息
 
- 意大利上调2010年经济成长率官方预估至12%，下调2011年成长率至13%--消息
 
- 葡萄牙政府周三可能批准额外财政举措，以确保达到预算目标--政府消息人士
 
- 意大利将今年GDP成长预估由1.0%上调至1.2%，明年预估由1.5%下调至1.3%--总理贝鲁斯柯尼
 
- 爱尔兰外长Micheal Martin周三在接受国家广播机构RTE采访时证实，政府将在周四公布针对ANGLO IRISH银行的最终决议。
 
- 欧元集团向葡萄牙施压，要求其进一步采取激进撙节措施缓和市场对其债务问题的担忧。
 
 
日圆: 83-86攻防对抗战
 
要闻简报：
美元兑日圆跌至干预后低点
日本8月工业生产较前月下降0.3%
日本8月零售销售较上年同期增长4.3%
日本9月制造业PMI降至49.5，为15个月来首度陷入萎缩领域
 
预估波幅：
阻力 – 82.85‧81.70‧80.00*
支持 – 84.50‧86.00/40‧88.00‧89.00/25
 
日本央行在9月15日抛售日圆的干预行动中估计撒了230亿美元银弹，然而在两个星期过后，美元兑日圆又逼近央行进场前的价位。从好的一面看来，日本上半会计年度即将结束，使得9月所浮现的日圆买气获得些许缓和。在强势日圆令出口商饱受压力，且令制造商的预算计划承压的情况下，日本有充份的理由启动大规模的刺激方案。日相菅直人曾表示，日本规画了一套方案，以刺激需求及协助日圆贬值;他并下令部会首长拟订一项追加预算案，规模仍未定案。周一公布的数据显示，受强势日圆冲击，日本8月贸易顺差缩减，出口年增率连续第六个月减缓。日本对美国出口较上年同期成长8.8%，但远低于7月的增幅。对中国出货增加18.5%，亦远较7月为低。周三发布的日本央行短观调查报告显示，此间制造业信心连续第六季改善，但业者对于前景仍抱持审慎看法，显示日圆强劲势头恐将损及脆弱的经济复苏。日本8月消费者物价指数(CPI)料将连续第18个月下滑，其所透露的通缩威胁，或许是更具说服力因素。日本政府及央行有充足的理由采取进一步的行动。他们看来不太可能在干预美元兑日圆后袖手旁观，尤其是在未进场冲销干预所释出的资金之后。尽管刺激措施规模仍是未知数，但至少会为企业及家庭捎来喜讯，因其较无法感受到干预所带来的效应。从另一方面看来，这套方案可能对市场人气助益不大，而在美元普遍走疲之下，日本央行很可能重操买进美元兑日圆的旧业。不过，由于美国联邦储备理事会(FED)料将祭出刺激方案，或许轻易就能挹注1兆美元进入美国市场，使日本所采取的行动或显得相形见绌。
 
日本央行短观调查报告显示，日本大型制造业信心在至9月的三个月进一步改善，因出口复苏逐步拉抬企业支出。9月大型制造业的信心指数为正8，为连续第六季成长，且为2008年3月以来最高。但12月指数则料为负1，显示企业预期未来三个月的信心恐怕会恶化。调查并显示大型企业计划在明年3月止的会计年度里提高资本支出2.4%，增幅不如市场预估中值的成长4.2%。
 
美元兑日圆周三走低，据称日本出口商一直在东京时段大肆抛售，同时市场谈论日本散户卖单挂在84.50之上。美元最低跌到83.48，不过在该水平受到期权相关的美元买盘支撑。今日的焦点是月底相关以及日本上半财年结束前的资金流动情况。此外,若美元跌向83关口，警惕日本当局干预的市场情绪可能升温。
 
图表走势方面，美元倾向继续朝着央行干预前的低位82.85迈进，虽然央行在此前或已有所行动，但若意外见失守则跌势料将加剧，进一步支撑为81.70水平；关键则为市场瞩目的80关口。另一方面，较近阻力可先见于10天平均线84.50；另外，美元兑日圆自七月跌幅之50%回文件位置见于86水平，而在8月及9月日圆曾出现之反弹则分别止步于86.39及85.92，可见环绕86附近区域有着一定阻力意义，如此，要是后市可进一步闯过此区域，下一级阻力则可直指88关口；而在七月中旬，日圆曾以89关口为据点，同时以黄金比率计算，迈向61.8%之回档位亦同为89水平，故此区亦将为美元后市的重要关卡。
 
相关要闻：
- 周四公布的调查显示，日本9月制造业活动陷入萎缩领域，为15个月以来首次，因在日圆兑美元大幅升值之下，出口订单和产出增长速度放缓。野村/日本资材管理协会(JMMA)的经季节调整9月制造业采购经理人指数(PMI)降至49.5，低于8月的50.1。这是该指数自2009年6月以来，首次跌至好淡分水岭50的下方。9月PMI新出口订单指数由上月的50.9小降至50.6。数据显示9月新出口订单增速为2009年6月开始扩张以来最慢。9月PMI产出指数亦小降至51.1，8月为51.3。
 
- 日本经济产业省周四公布的数据显示，日本8月工业生产较前月下降0.3%，预估为上升1.1%。日本制造商预计9月工业生产较前月下降0.1%，前次预估为增长0.2%。日本制造商预计10月工业生产较前月下降2.9%。
 
- 日本经济产业省周四公布数据显示，日本8月零售销售经季节调整后较上月增长1.4%；日本8月零售销售较上年同期增长4.3%，预估为增长4.4%。
 
- 对冲基金顾问公司Medley Global Advisors周三在一份报告中称，鉴于日本制造业数据疲弱且日圆持续走强，日本央行(BOJ)正准备进一步放宽货币政策。路透获得的这份报告显示，日本央行可能扩大以固定利率向市场供应资金的操作，且重申"保持超宽松货币政策"的承诺。-日本读卖新闻周四报导指出，日本央行正考虑调降其对明年3月截止的本会计年度国内生产总值(GDP)预估值，因日圆升值、美国经济放缓及其它对增长构成下降风险的因素。读卖新闻报导表示，日央行可能称2010/11年度经济增长率约在2%-2.5%间，低于其先前预估的增长2.6%。报导未引述消息来源。日本央行对10月4-5日会议是否应放宽货币政策意见分歧。其下次将在10月28日评估经济展望。
 
- 据道琼斯通讯社报导，日本经济财政大臣海江田万里周三表示，若有必要，日本将就汇率问题采取果断举措，但汇市干预只是临时举措，政府不想"扭曲"市场。海江田万里表示，日本干预汇市不会导致其它国家竞相令本币贬值，也不意味着日本不能要求中国人民币更具弹性。
 
 
英镑: 位高势危
 
要闻简报：
英国央行委员普森称需要更多量化宽松政策，仍令英镑承压
英国8月消费者信贷减少1.2亿英镑
英国9月Gfk/NOP消费者信心指数疲于预期，对经济看法趋黯淡
 
预估波幅：
阻力 – 1.5910‧1.6000*
支持 – 1.5700‧1.5570‧1.5500*‧1.5300*
 
关注焦点：
英国9月Nationwide房屋价格
 
英国央行数据显示，8月消费者信贷减少1.2亿英镑，为2009年11月以来最弱表现。8月抵押贷款批准宗数为47,372件，为2月以来最弱。8月抵押贷款额增加16.57亿英镑，为2月以来最高。8月M4货供额较前月下降0.1%，较上年同期增长1.9%，同比增幅为纪录最低。
 
英镑兑欧元周三跌至四个月低点，在英国央行一政策委员的讲话令重启量化宽松政策提振经济的机率增加后，英镑继续承压。英国央行货币政策委员会(MPC)成员普森周二表示，央行应当开始向经济体系注入更多资金，以避免英国陷入类似日本在1990年代的困境。普森是去年11月以来首位清楚要求采取更多刺激举措的MPC委员，他与MPC同僚森坦斯的看法明显相左。森坦斯自6月份以来就一直呼吁调高利率。普森的讲话拖累英镑大跌。周三英国公布的服务业产出和借贷数据疲弱，令市场再度担心经济脆弱，英镑负面人气保持完整。英镑兑美元持稳，从周二触及的七周高位回落，但美元也承压，因市场对美联储重启宽松政策的担忧令美元受压。欧元兑英镑升至0.8644英镑，英镑兑欧元的跌势拖累英镑贸易加权指数跌至两个月低点80.3。至于英镑兑美元则走势持稳，脱离周二触及1.5895的七周高位。
 
图表走势可见，RSI及STC仍见双双走高，目前将关注英镑能否稳企于1.57关口之上，以判断英镑能否维持强势。此外，亦要注意动力指标已呈超买，虽见整体走势仍见偏强但拓展空间或为有限。预计下一级关键则见于1.5910及1.60关口。反之，回落至10天平均线1.57下方，英镑或见即将呈现回吐压力；倘若进一步回破250天线1.5570以至1.55水平，或见英镑重陷试低阶段，其后重要支持应为1.53关口。
 
相关要闻：
- GfK/NOP周四公布的月度调查显示，9月英国消费者信心指数降幅超过市场预期，因人们对自身财务状况及经济的的看法整体变黯淡。英国9月Gfk/NOP消费者信心指数自8月的负18降至负20，预估为负19，暗示上月的改善只是昙花一现。年内大多数时间里，政府大幅削减开支的前景以及经济复苏不确定性都严重打压消费者信心。该指数编纂者也认为，这种担忧情绪可能持续。全球经济可能放缓的迹象，以及对政府缩减支出的担忧，令市场担心英国脆弱的经济复苏可能岌岌可危，尽管第二季增长强劲。英国央行9月会议记录显示，一些决策者认为，央行需要采取更多措施激励经济的可能性上升。英国央行货币政策委员会(MPC)委员普森本周暗示，英国央行应当重启资本购买型量化宽松计划，以免出现日本式下滑。GfK调查显示，英国人对未来12个月经济的看法，比8月时沮丧得多，对自身财务状况也更悲观。不过衡量消费者大件商品购买意愿的指数上升5点，至负15。
 
- 英国央行周三公布8月消费者信贷和M4货供额终值。英国8月消费者信贷减少12亿英镑，预估为增加1亿，7月为增加16亿，为2009年11月以来最弱表现。英国8月抵押贷款批准宗数为47,372件，预估为47,000件，7月为48,346件，为2月以来最弱。英国8月抵押贷款额增加1657亿英镑，预估为增加25亿，7月为增加018亿英镑，为2月以来最高。英国8月M4货供额较前月下降01%，较上年同期增长19%。英国8月M4货供额同比增幅为纪录最低。
 
- 英国7月服务业产值连续第二个月下跌，预示第三季经济成长堪忧--国家统计局
 
 
瑞郎: 强势持续
 
要闻简报：
美元兑瑞郎创2008年3月以来最低
瑞士9月KOF领先指标微降至2.21
 
预估波幅：
阻力 – 0.9700/10‧0.9500
支持 – 0.9880‧1.0000‧1.0040‧1.0240
 
瑞士智库KOF周三公布，瑞士9月KOF领先指标微降至2.21。该指标用于预测瑞士经济未来约六个月内的表现。
 
美元兑瑞郎周三跌至0.9730的两年半高位，市场益发臆测美国联邦储备理事会(FED)会采取进一步宽松举措；外汇市场关注美联储宽松新举措的前景，美元弱势仍为压倒性主题；但数据显示瑞士领先指标9月下降后，瑞郎升幅受限。
 
图表走势所见，自八月份起美元顺应着下降通道运行，目前底部处于0.9710水平；另外，50周保历加通道底部则位处0.97水平，关键将直指20周保历加通道0.95水平。由于RSI已接近20水准，而在8月末及9月中旬，故若本周RSI亦见在20水准止步，或可望美元兑瑞郎仍见反弹动能。预料较近阻力为10天平均线0.9880，1.00水平亦预计将为市场重要关注之阻力位，关键则在25天平均线1.0040，同时并交迭着通道顶部，美元要回破此区才见更大反扑之力道，延伸向上阻力可看至50天平均线1.0240水平。
 
 
澳元: 维持强稳
 
要闻简报：
IMF称澳元汇价被"小幅高估"
 
预估波幅：
阻力 – 0.9700‧0.9850‧0.9900‧1.0000
支持 – 0.9560‧0.9300‧0.9360‧0.9250
 
国际货币基金组织(IMF)周三表示，澳洲央行在上调隔夜拆款利率前仍有等待的空间，但如果全球经济复苏如预期般持续，则需要收紧货币政策。IMF在一份声明中称，从中期来看，澳元汇价被小幅高估。IMF称，汇价被高估可能是暂时的，且可能随着美国和其它发达国家利率的正常化而被纠正。部分因预期澳洲央行将在下周举行的议息会议上再度升息，澳元走强。但IMF称，澳洲央行仍有等待的空间。IMF指出，澳洲的借贷利率接近近期的历史均值，且经济活动对隔夜拆款利率调整的反应迅速，澳洲央行仍有空间等待经济前景进一步明朗。IMF预计，澳洲今明两年的实质国内生产总值(GDP)将成长3-3.5%，对矿业和商品出口的民间投资带动贸易额大增。IMF称，澳洲央行需要在未来某个时候收紧货币政策以遏制因矿业投资大幅增长而引发的通胀压力。央行还需关注背负承重抵押贷款负担的屋主高企的家庭负债。IMF的报告称，澳洲未来三年的通胀将保持在3%左右，高于澳洲央行制订的2-3%的目标区间。IMF称，随着贸易额的增加，今明两年澳洲经常账赤字预计将收窄至不到GDP的2.5%。但从中期来看，预计将走扩至相当于GDP的6%。
 
澳元周三延续近期升势，受惠美元走弱，国内升息前景及中国数据强劲。美元指数下滑至78.803，本月至今已经累计下跌逾5%。通货再膨胀和货币贬值的猜测正在驱动资金流向大宗商品和高收益货币利差交易。澳元兑美元一度高见0.9731。9月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)录得五个月新高；中国是澳洲出口商品的最大买家，因此中国需求高涨一直是澳洲强劲经济表现的关键原因。
 
澳元兑美元本月已累计上升8.7%，录得2009年5月来最佳单月表现。收益率优势、大宗商品价格上涨与美元走软，共同提供扶助。技术形势而言，0.95关口之突破，则见澳元之上涨倾向，下一级阻力预估为0.97水平，其后则将以08年7月高位0.9849作参考，关键则料见于0.99及1.00关口。另一方面，由于澳元之前一周曾于0.93水平之上作盘整，估计后市仍是守稳此区，则将见澳元强势未改。不过，鉴于RSI及STC均已进入超买区域，上升之空间料亦有限。较近支持预估为10天平均线0.9560水平。以黄金比率计算，38.2%回文件位置在0.9360水平，延伸50%则会达至0.9250水平。
 
 
纽元: 0.73重要防线
 
预估波幅：
阻力 – 0.7400/20*‧0.7500
支持 – 0.7330‧0.7130‧0.7000‧0.6900
 
美元周三维持走软，市场主题仍然离不开美联储将进一步印钞购买资产的预期；纽元兑美元则升见至0.7407，但未有突破上周高位，因纽西兰经济表现迟滞，很多投资者认为该国央行在年内余下时间升息的可能性很小，限制了纽元升幅。
 
图表走势所见，RSI尚处反复，STC 处于超买边际线横盘游走，整体形势仍有待观察。目前较近支持先为10天平均线0.7330水平，若本周未可持稳此区之下，预料回调压力有机会仍会持续；下一级支持可看至0.7130，为此浪升幅之61.8%回调水平，进一步可看至0.70及0.69水平。另一方面，较近阻力预估在0.7420水平，下一共识将可先朝向0.75关口。
 
相关要闻：
-纽西兰8月经季节调整的新屋批准数量较前月大减17.8%，创22个月来最大降幅。
 
 
加元: 区间争持待变
 
要闻简报：
加拿大8月PPI较上月上升0.4%，较上年同期上升0.6%
 
预估波幅：
阻力 – 1.0200‧1.0100‧1.0000‧0.9930‧0.9540
支持 – 1.0400‧1.0600‧1.0660/80**
 
关注焦点：
加拿大GDP
 
加元兑美元周三收低，在周四加拿大公布国内生产总值(GDP)数据以及加拿大央行总裁卡尼讲话前，投资人表现谨慎。尽管因对美联储进一步采取量化宽松政策的臆测升温，拖累美元连跌四日，但加元仍小幅走软。加元持续从美元弱势中受惠，因市场担心美国经济复苏步幅。美国是迄今加拿大最大的贸易伙伴。
 
图表走势分析，由于自六月至今，美元兑加元之整体走势亦有序上落于1.01至1.06之间，因此预料此稳定拉据之局面仍可望在短期内维持。而近两周则见波幅更缩窄到1.02-1.04之间。阻力位则可先留意同为250天平均线的1.04水平，既为小型区间之上限，可突破将见较大幅度之延伸升幅，以200点争持幅度看将可达至1.06水平。至于1.0660/80仍会持续为美元兑加元之关键阻力。美元兑加元近两周多次跌近1.02关口却未为失守，可见在短期内此区仍是美元兑加元较有意义支撑；倘若后市出现失守，恐防美元跌幅将延伸低试至1.01水平，1.01这个关口亦是曾在5月下旬及8月两度低探，亦可说是这段周期的波幅底部位置，要么此区亦为失守，将是突破型态发展，以上下位560点之争持幅度计算，中期下试目标可达至0.9540水平；至于较近支持则可先留意4月触及之纪录低位0.9930水平。
 
相关要闻：
- 加拿大统计局周三公布，加拿大8月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.4%，较上年同期上升0.6%。
 
- 加拿大2009-10财政年度预算赤字可能超过政府538亿加元的预估--财长费海提
 
 
财经要闻

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示，上周美国住房抵押贷款申请连续第四周下降，反映出很多房主不能充分利用抵押贷款利率处于纪录低位。但购房抵押贷款申请三周来首次上升，为房地产市场带来一线希望。MBA表示，9月24日止当周经季节调整后的抵押贷款市场指数下跌0.8%。抵押贷款申请四周移动均值下挫3.3%。经季节调整的购房贷款申请指数上升2.4%。剔除费用后30年期固息抵押贷款利率平均为4.38%，创该调查自1990年开始进行以来的纪录低点，较上周下滑0.06个百分点。MBA还表示，经季节调整后的再融资指数减少1.6%。MBA称，固息15年抵押贷款利率平均3.77%，触及纪录低位，上周为3.88%。一年期可调整利率贷款利率从6.96%升至7.04%。
 
路透周三取得美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克将在周四参议院金融委员会的证词陈述准备稿，贝南克称美联储将在12月1日前公布金融危机期间推行的紧急信贷计划的详细内容。贝南克称将在12月1日将提供美联储在2007年12月1日至2010年7月20日期间的信贷和流动性计划的交易详情，和法例规定的框架一致。该讲词是贝南克准备于周四出席美国参议院金融委员会的听证会，主要是讨论落实Dodd-Frank监管改革法例。除贝南克以外，还有另外五名高级监管官员出席听证会。
 
美国众议院通过了一项议案，以对中国施压要求其允许人民币加速升值，令两国之间长期存在的贸易与就业争端有愈演愈烈之势。众议院以348对79票通过的这项议案认为，中国的汇率政策就是一项补贴。这将开启对中国出口至美国的商品征收额外关税的大门。美国已对部分进口自中国的商品征收特别税收。美国总统奥巴马称人民币被低估，是造成中美贸易失衡的一个因素。美国财政部发言人表示，表决结果显示议员严重关切中国汇率政策，奥巴马和盖特纳亦有此担忧，他们均多次表示，中国需要逐步允许人民币持续明显升值。
 
汇丰(HSBC)周三公布的数据显示，9月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)录得52.9，创五个月以来的最高值，显示中国制造业持续温和好转。分析师们表示，内需的稳健增长和外需的改善将继续推动整体经济的复苏，但回升势头仍在放缓。汇丰中国PMI指数自7月份降至50.0临界值以下后，目前已回升超过3个点，说明在最近调查期间制造业的增长动能在持续积聚。分项数据显示，产出与新业务加速增长，用工数量仅有小幅上升，制造业9月新接出口业务四个月以来首次恢复增长，不过增幅仅属轻微。
 
美国原油期货周三上涨逾2%至七周高点，此前美国能源资料协会(EIA)公布上周美国原油和成品油库存减少。美元疲弱提振油价，同时近月合约升穿200日移动均线切入位77.51美元也对提振油价。取暖油期货强劲亦带来支持。纽约商业期货交易所(NYMEX)11月原油期货收高1.68美元，或2.21%，报每桶77.86美元，为8月11日收盘价报78.02美元以来的最高收点。盘中交投区间为75.60-78.13美元，后者亦为8月11日触及日内高点80.44美元以来的最高。美国能源资料协会(EIA)公布一周原油库存减少47.5万桶，预估为减少30万桶；汽油库存减少347万桶，预估为增加50万桶；馏分油库存减少127万桶，预估为增加40万桶。EIA周三表示，美国7月原油进口触及20个月高位。汇丰(HSBC)周三公布的数据显示，9月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)录得52.9，创五个月以来的最高值。美国国家飓风中心周三表示，热带风暴妮可(Nicole)在登陆古巴后开始减弱，其将不会对墨西哥湾采油活动产生影响。美元周三连续第四个交易日下滑，兑欧元触及五个月新低，因交易商对美国进一步采取宽松货币政策的预期升温，为美元继续走软做准备。美国股市周三收跌，在经历了长达一个月的涨势后稍作喘息，随着年内表现最佳季度接近尾声，投资者预计市场波动性将加大。黄金期货周三延续涨势并再创纪录高位，银价亦触及30年高点，因美元受美国联邦储备理事会(FED)放宽政策臆测影响，兑欧元跌至五个月新低。
 
 
 
 
 
英皇金融集团纵横汇海分析部                          
 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)