纵横汇海 2010年9月9日
资金避险成风‧日瑞持续高耸
今日关注焦点：
英国央行利率决议
美国一周申领失业金数据
美国7月贸易数据
美国一周申领失业金数据
美国7月贸易数据
今日重要经济数据公布：
13：00 日本8月消费者信心指数‧前值43.3
13：30 法国第二季非农就业修订‧前值+0.2%
14：00 德国8月消费物价指数(CPI)月率终值‧预测0.0%‧前值+0.3%
14：00 德国8月消费物价指数(CPI)年率终值‧预测+1.0%‧前值+1.2%
14：00 德国8月消费物价调和指数(HICP)月率‧预测0.0%‧前值+0.3%
14：00 德国8月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+0.9%‧前值+1.2%
16：30 英国7月贸易平衡‧预测74.50亿赤字‧前值74.01亿赤字
16：30 英国7月对非欧盟地区贸易平衡‧预测42.00亿赤字‧前值42.62亿赤字
19：00 英国9月央行利率决议
20：15 加拿大8月房屋开工年率‧预测18.5万户‧前值18.92万户
20：30 美国一周首次申请失业援助人数‧预测47.0万人‧前值47.2万人
20：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值48.55万人
20：30 美国当周续领失业金人数‧预测445.0万人‧前值445.6万人
20：30 美国7月国际贸易平衡‧预测473亿赤字‧前值499亿赤字
20：30 加拿大7月贸易平衡‧预测8.1亿赤字‧前值11.3亿赤字
20：30 加拿大7月出口‧预测334亿‧前值335亿
20：30 加拿大7月进口‧预测347.0亿‧前值346.3亿
23：00 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据
原油库存‧预测+90万桶‧前值+340万桶
汽油库存‧预测-90万桶‧前值-20万桶
馏分油库存‧预测+60万桶‧前值-70万桶
昨日市场总结
昨日要闻
联储褐皮书：近来数周显现经济放缓迹象
加拿大央行连续三度升息，立场意外强硬
加拿大央行连续三度升息，立场意外强硬
上交易日港金息率：高息18元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1258.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1255.00
上交易日伦敦白银定盘价：20.02
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1258.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1255.00
上交易日伦敦白银定盘价：20.02
今日概论
美国联邦储备理事会(FED)周三发布的褐皮书称，近来数周广泛迹象显示美国经济成长已放缓。报告并暗示虽然复苏脚步摇摆不定，但经济或能避开二次衰退。美联储在褐皮书中称，各联储地区中最为普遍的特征是经济温和成长，特别是在旧金山、达拉斯和堪萨斯城等中西部地区。不过，包括纽约、费城和芝加哥等地区的经济成长状况好坏参半，或已放缓。美联储表示，即使购物者将支出限制在必需品，但消费者支出似乎还是有所上升，这进一步说明了经济可能不会再度陷入衰退。美联储称，大多数商品和服务的物价上升压力仍然有限，薪资上调压力亦受到抑制。褐皮书还称，报告表明，有充足的合格求职者能够填补空缺职位。美联储称，楼市遭受严重打击，在广受欢迎的税负优惠措施到期后曾出现初步下滑，现在又进一步走弱。市场对这份报告关注度不高，因本来就认为该报告将确认夏季经济复苏放缓。美联储将于9月21日召开下次政策会议，届时决策者将讨论是否对蹒跚的经济提供进一步的支持。联储似曾准备开始撤出刺激措施，但由于经济复苏绿芽在夏季凋败，故美联储又恢复购买债券，以保持其资产组合在一个稳定水平。决策者正在讨论美联储是否需要积极提高其持有规模，以提供额外的刺激。
市场人士普遍预期今晚美国将标售的130亿美元30年期公债将吸引强劲需求，因为公债收益率已经从近期低点回升，并且欧洲银行业稳健性再度引发疑虑。对欧元区银行压力测试不够严格的担忧重燃，周二促使投资者纷纷买进避险资产，推动美债价格走高。但周三抛售导致公债价格回落，收益率升至更具吸引力的水平。周三尾盘，30年期公债收益率报3.72%。10年期/30年期公债利差已从近期高点收窄。8月进行30年期公债标售时，利差盘旋在120基点附近，周三缩窄至107个基点。
伦敦黄金: 沽压酝酿中‧关注下线支撑
伦敦黄金周三再创近期高位，并向着6月触及的纪录高位1264.90美元又行近了一步；纽约盘初，金价升至最高1262.25美元，但其后上升动能无以为继，更在后段时间逐步回吐全日之上涨幅度，以小幅度之跌市收结。
技术走势而言，金价自7月底每盎司1156.90美元起展开涨势，至本周三1262美元附近的高位，期间最大幅度之回调亦仅为十多美元，而至今之累积升幅则为约105美元。RSI近期多番受阻80区域，同时STC则已见持于90水准上方之极度超买区好一段日子，有着积聚沉重沽压的痕迹。在价位走势上，由月初至今，可说金价处于较急斜之上升通道中攀升，同时亦见一直持稳于9天平均线之上；换言之，虽然目前见动力指标显示金价有乏力倾向，但若果可金价继续保持于上述两个技术支撑位之上，则仍不宜抢先逆势而行。目前9天平均线处于1248.50美元，刚好通道底部亦交迭于此，可见一旦此区失守，则是引发金价出现回调的明显征兆。预计延伸较近支持在1230及1227水平。以近月之升幅量度，扩展至38.2%回吐将为1221美元，50%及61.8%则会看至1209及1197水平。反之，倘若金价继续向上游走，进一步阻力应为6月21日触及之纪录高位1264.90美元，预计往后上试目标可看至1271水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月1日 – 增持1.51996吨至1,304.02811吨
9月2日 – 减持9.11967吨至1,294.90844吨
9月3日 – 减持0.46597吨至1,294.44247吨
9月1日 – 增持1.51996吨至1,304.02811吨
9月2日 – 减持9.11967吨至1,294.90844吨
9月3日 – 减持0.46597吨至1,294.44247吨
伦敦黄金 9月9日
预测早段波幅：1249 – 1260
阻力位：1266 – 1271
支持位：1246 – 1230 – 1227
预测早段波幅：1249 – 1260
阻力位：1266 – 1271
支持位：1246 – 1230 – 1227
伦敦白银: 慎防技术超买压力
伦敦白银周三触及20.14美元，为2008年3月以来最高。单是近三周升幅已超过2.4美元，可想象得到RSI及STC均已走入超买区域，只是两指针一路在超买区间盘缠，价位却一直在往上走；跟黄金之技术形势类似，银价都是持续于9天平均线上方走高，估计亦要跌破目前处于19.61美元之9天平均线，才见银价有回调之迹象，下一级支持将可看至19.48美元，之后参考将为19.20及18.91美元，分别为此浪升幅之38.2及50%回吐水平。向上阻力则会先留意20.11及20.35美元，以近期高位连成之上行趋向线，则可筑起另一阻力于12.40水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
8月31日 – 增持30.44吨至9227.13吨
9月1日 – 增持53.27吨至9280.40吨
9月3日 – 减持3.67吨至9276.73吨
8月31日 – 增持30.44吨至9227.13吨
9月1日 – 增持53.27吨至9280.40吨
9月3日 – 减持3.67吨至9276.73吨
伦敦白银 9月9日
预测早段波幅：19.63 – 20.11
阻力位：20.35 – 20.68
支持位：19.48 – 18.79
预测早段波幅：19.63 – 20.11
阻力位：20.35 – 20.68
支持位：19.48 – 18.79
欧元: 持续下调倾向
要闻简报：
德国7月工业生产较前月增长0.1%
德国7月经季节调整的贸易顺差扩大至127亿欧元
德国7月工业生产较前月增长0.1%
德国7月经季节调整的贸易顺差扩大至127亿欧元
预估波幅：
阻力 –1.2760‧1.2920*‧1.3000‧1.3050
支持 –1.2600/20‧1.2420‧1.2200‧1.2150
阻力 –1.2760‧1.2920*‧1.3000‧1.3050
支持 –1.2600/20‧1.2420‧1.2200‧1.2150
关注焦点：
欧洲央行公布月报
德国8月通胀数据终值
法国第二季非农就业数据
德国8月通胀数据终值
欧洲央行公布月报
德国8月通胀数据终值
法国第二季非农就业数据
德国8月通胀数据终值
欧元兑美元周三上涨，因葡萄牙和波兰公债标售成功，令市场质疑周二欧元跌势显得过度。周二有报导称欧洲银行业近期的压力测试低估了一些银行所持可能有较高风险公债的仓位后，欧元兑美元下挫1.5%。至周三葡萄牙发债筹资10.4亿欧元，有助于缓和对欧洲国家政府融资的担忧；波兰发售的五年期公债也获强劲需求。爱尔兰财政部表示，将把国有化的Anglo Irish Bank分拆成一家储蓄银行和一家资产追回银行，以便在一段特定的时间内逐步处置其资产，该消息亦对欧元有提振作用。不过，投资人仍担心欧洲银行业资本不足，推高避险的日圆兑美元至15年高位，并提振瑞郎兑欧元创历史新高。尽管随着全球股市上涨，日圆和瑞郎升势在纽约交易时段减退，但预料投资人仍对承担风险很谨慎。
技术分析所见，RSI及STC均已出现遇阻回落，可望正呈现进一步回调之倾向。此外，在上周五欧元兑美元在1.29关口受制，本周一亦仅升至1.2918，刚好未能升破在8月下旬的高位1.2923，当其时欧元连续三日受制1.2920水平。故此，本周欧元一再受制1.2920水平，则更令欧元之沽压明显；再而周二10天平均线亦已见失守，则欧元之回调倾向亦更明朗化，同时10天平线1.2760则成为当前参考阻力，而欧元周三之反弹亦是刚好止步于此区。除了以10天平均线以外，前述之区间上限1.2920亦为关键，意外升破此区方见欧元重返强势，之后可望升见至1.30关口及1.3050水平，后者为欧元自8月顶部1.3333至8月底部1.2584跌幅的61.8%回檔位。延续现阶段之弱势，下方支持预估为1.2600/20，其后将指向1.2420水平，为6月至8月涨幅之61.8%回调水平，关键支撑则可看至1.22及1.2150区域。阻力方面，
相关要闻：
- 德国联邦统计局周三公布，德国7月经季节调整的贸易顺差为127亿欧元，预估为顺差129亿欧元。6月为顺差124亿欧元。德国7月经季节调整的进口较前月减少2.2%，出口较前月减少1.5%。德国7月未经季节调整的经常帐盈余为90亿欧元，6月修正为盈余127亿欧元。
- 德国经济部周三发布的数据显示，7月工业生产较前月增长0.1%，预估为增加1.0%。6月为下滑0.6%。
- 法国海关办公室周三公布，法国7月贸易逆差为41,80亿欧元。预估为逆差40亿欧元。
- 法国政府预算部门称，今年截至7月底的预算赤字为931亿欧元，上年同期为赤字1,088亿欧元。
- 法国央行维持对第三季其经济成长0.3%的预估不变，称8月工业产出较上月持稳。
- 欧洲央行(ECB)管理委员会委员Jozef Makuch周三表示，欧元区已进入经济可持续增长时期。
- 欧洲央行(ECB)管理委员会委员韦伯周三表示，对欧元区经济重陷衰退的担忧是没有根据的。韦伯在一次银行业会议上说道，他既不担心经济二次衰退，也不担心通缩。不过他警告称，现在就宣告金融危机结束还为时过早，不确定性仍支配着市场，无法排除情况再次变糟的可能性。
- 一名出席德国议会会议的消息人士周三表示，欧洲央行(ECB)执委会委员史塔克在会议上说德国的银行资本不足。史塔克被援引说，德国应在巴塞尔协议III有关新借贷标准的争论中作出让步。史塔克说，美国认定一旦巴塞尔协议III开始实施，德国银行系统将不能保持现有状况。史塔克也在德国总理梅克尔所领导的德国基督教民主党(CDU)的会议上称，德国政府应该私有化德国的储蓄银行，并指出西班牙在这方面树立了良好的榜样。
- 德国央行副总裁泽特勒周三表示，使得银行承受风险能力增强的新资本规定将促使德国银行业者增资或留存收益。泽特勒表示，周二的商谈使其更加乐观地认为，银行业监管机构将能够实现增加国际金融稳定性，同时还避免迫使银行惜贷从而损及经济的双重目标。
- 欧洲央行管委会委员穆尔许称欧元区各国竞争力的差异扩大对各国经济稳定构成威胁。
- 欧洲央行(ECB)管理委员会委员奎登周三接受报纸采访时表示，通缩及高通胀都不太可能在欧元区出现。他表示，不排除此刻债市过头。他并指出，中期内必须逐步削减预算赤字。
- 法国预算事务部长巴胡安称今年该国经济将可能小幅超过之前的预期。
- 葡萄牙财长桑托斯表示，该国配售10.39亿欧元的公债，遇强劲买需，响应的投资者广泛。
- 欧盟同意爱尔兰延长银行担保计划以安抚投资者，执委会副主席将很快拿出提议。欧盟敦促匈牙利填补2010年预算漏洞，呼吁重启该国与其债权方之间的谈判。
- 爱尔兰财政部周三表示，将把国有化的Anglo Irish Bank分拆成一家储蓄银行和一家资产追回银行，以便在一段特定的时间内逐步处置其资产。根据计划，储蓄银行将不参与任何新业务，只是为Anglo的储户提供储蓄服务，与Anglo管理层的计划不同。管理层的计划是将储蓄银行变成一家为从事细分业务(niche business)的企业提供贷款的银行。财政部长Brian Lenihan称，资产追回银行将是一家有营业执照的银行，其主要业务是追回Anglo剩下的违约财产抵押贷款。而储蓄银行则将成为一家专门处理Anglo存款的储蓄银行。Lenihan在一份声明中指出，储蓄银行将成为一家独立的，受监管的银行，与Anglo的贷款资产没有任何关系，且将由财政部直接拥有。他未提供处置Anglo所需的具体时间。他表示，储户被担保的权利不会改变。
- IMF维持对意大利今年经济增速0.9%的预测，将明年增速预测下调至1%--ANSA
日圆: 市场持续测试央行底线
要闻简报：
日本7-9月大型制造业景气判断指针为正13.3
日本8月服务业景气判断指数为45.1
日本7-9月大型制造业景气判断指针为正13.3
日本8月服务业景气判断指数为45.1
预估波幅：
阻力 –83.30‧81.70‧80.00*
支持 –84.90/85.00‧87.00‧88.10‧89.00/25
阻力 –83.30‧81.70‧80.00*
支持 –84.90/85.00‧87.00‧88.10‧89.00/25
日央行周二维持货币政策不变，但誓言必要时会适时行动，这为下个月央行可能进一步宽松政策埋下伏笔。届时，民主党新任党魁已经确定，央行也将更清楚日圆对日本出口的伤害程度。日央行总裁白川方明周三重申他对再度实施量化宽松以支撑经济持保留态度，但他表示正在评估各种选择。
日本政府周三有关干预汇市的措辞更为严厉，因日圆兑美元创下15年高位，当局愈发担心经济复苏恐受此威胁。投资者对官方放话无动于衷，将日圆兑美元推至15年新高，因市场怀疑日本能否冒险采取单方面行动，而与七国集团(G7)其它国家合作干预几乎已不可能。日本7月机械订单窜升，增幅为七个月最高，但对该国出口行业恐受日圆升值打击的忧虑丝毫未能缓解。出口是日本经济的关键一环，对推动该国经济复苏至关重要。由于日圆飙升，投资者担心这将损及出口获利，日经指数因此下跌逾2%。日本官员一直在试图用言论打压日圆，但迄今收效甚微，因目前的日圆升值更多是出于对全球经济下滑及欧洲银行业体质的担忧。日本财务大臣野田佳彦在国会对议员表示，纵使与国际社会保持密切沟通很重要，但最终他们将在必要时采取果断措施，包括出手干预市场。此番讲话标志着野田佳彦言辞的转变。此前当被媒体问及干预一事时，他曾再三拒绝对此置评。日本财务省政务官大串博志亦在众议院表示，日本将进行干预汇市所需的准备，如果确认有必要，会通过最有效的方式干预市场抑制日圆升值。日本央行先前表示，有意放宽银根以帮助经济，但可能要等到执政党党首人选确定、进而国家领导人也随之明确后才会采取行动。日本当局自2004年3月以来便未曾作出汇市，而在先前的15个月内，央行共花费35万亿日圆进行干预，以支撑经济复苏。尽管日本官员一直提高警告级别，称或将采取行动，但多数分析师认为在日圆升至79.70纪录高位附近之前，日本财务省可能会按兵不动。
避险货币仍受青睐，美元兑日圆周三低见83.32，为1995年触及历史低点79.70以来最低；再度测试日本当局对日圆强势的忍耐极限；但其后因市场人气稍微改善，日圆小幅回落。葡萄牙和波兰公债标售获得成功，加拿大央行宣布加息以及加拿大制造业数据意外强劲，均提振了市场气氛。日圆走势方面，目前阻力趋向线处于85水平，此外， 25天平均线则位于84.90，在近月亦对美元构成阻力，当美元可一举升破此区才可确认美元之反弹动能。以自六月份之跌幅计算，38.2%之回升目标为87，延伸50%及61.8%之回升水平则会看至88.10及89.25水平，而在七月中旬，日圆曾以89关口为据点，故89.00/25将为美元后市的重要关卡。另一方面，下方支持线见于83.30，若失守则见美元兑日圆跌势有机会加剧，进一步支撑为81.70水平；至于关键则为市场瞩目的80关口。
相关要闻：
- 日本政府周四公布的调查显示，7-9月日本大型制造业者对景气的看法较4-6月更为乐观，因出口和国内消费帮助提高企业获利。日本央行将于9月29日公布备受关注的短观制造业景气判断指数。财务省和经济社会总合研究所的联合调查显示，7-9月日本大型制造业景气判断指针(BSI)为正13.3，高于4-6月的正10.0。BSI的算法是将预期经营环境将好转的受访企业百分比，减去预期经营环境将恶化的受访企业百分比。
- 日本资深政客小泽一郎周三表示，若经济形势恶化，可能有必要考虑为经济举措发行债券。他将于9月14日举行的民主党党首选举中，挑战现任首相菅直人。小泽一郎还表示，日本央行处理日圆升值问题的政策手段有限；日本央行拥有独立性，政府不应当指挥央行的每个举措。小泽一郎并称，即使单独干预行动的效果有限，也应当对汇市采取干预手段。
- 日本内阁府周三公布的调查显示，8月服务业景气判断指数跌至45.1。7月为49.8。内阁府表示，经济状况依然严峻，近期的复苏步伐持续放缓。相比之下，其前一次判断为:即便经济形势依然严峻，却正在显现迈向复苏的动向。这项调查的对象包括出租车司机、宾馆和饭店工作人员，由于这些人员较接近消费者和零售业趋势，被称为"经济观察者"。日本内阁府自2001年8月开始编撰该数据。8月展望指数从7月的46.6降至40.0，该指数代表对未来状况的信心。
- 研究机构东京商工调查周三公布，日本8月企业破产件数为连续第13个月较上年同期下滑，因日本对新兴国家出口热络及政府的信贷担保协助支撑。8月企业破产件数较上年同期减少14.26%至1,064件。数据显示，所涉及债务总额较上年同期降33.52%至1,889.2亿日圆。东京商工调查称，8月有一家上市公司破产，今年以来总计有五家上市公司破产。与前月相比，8月企业破产件数减少0.18%，破产债务总额较前月减少31.38%。
英镑: 整固修正
要闻简报：
7月工业生产较前月增长0.3%，较上年同期增长1.9%
7月制造业产出较前月增长0.3%，较上年同期增长4.9%
英镑兑美元从六周低位反弹，受房价数据提振
7月工业生产较前月增长0.3%，较上年同期增长1.9%
7月制造业产出较前月增长0.3%，较上年同期增长4.9%
英镑兑美元从六周低位反弹，受房价数据提振
预估波幅：
阻力 – 1.5550‧1.5610‧1.5655‧1.5700*‧1.5740
支持 – 1.5430‧1.5300‧1.5110‧1.5000*
阻力 – 1.5550‧1.5610‧1.5655‧1.5700*‧1.5740
支持 – 1.5430‧1.5300‧1.5110‧1.5000*
关注焦点：
英国央行宣布利率决议
英国7月贸易数据
英国央行宣布利率决议
英国7月贸易数据
英镑兑美元周三由六周低位反弹，因一项数据缓解有关英国房市景气趋缓的疑虑，且股市上扬支撑风险意愿。英国最大抵押贷款机构Halifax周三称，8月英国房价较前月上涨0.2%，市场原预估则为下跌。截至8月的三个月Halifax房价指数与上年同期相比上涨4.6%，房屋平均售价为167,953英镑，较2009年4月低点高9%，但仍较2007年8月所创峰值低16%。英镑兑美元从周二触及的1.5294的六周低位反弹。美国和英国股市上扬提振对高收益和高风险货币的需求，这也扶助进一步推高英镑。有关英国移动通讯公司沃达丰已出售在中国移动少数股权的消息，亦协助英镑。但英国经济复苏放缓的迹象可能限制涨幅。英国国家经济和社会研究院称，英国经济在截至8月的三个月增速大幅放缓至增长0.7%，之前的三个月为增长1.3%，且可能会进一步放缓。
图表走势可见，由于RSI及STC双双已跌落超卖区域，预计短期内之下试空间将受限制。此外，英镑近期受压10天平均线，目前10天平均线处于1.5430水平，预计可持稳此区之上，则有助整体态势趋于回稳，较近阻力可见于25天平均线1.5550。以黄金比率计算，38.2%及50%反弹水平可看至1.5610及1.5655，扩展至61.8%则为1.5740水平；但亦要留意1.57这个水准曾于过去两周多次堵截英镑，故亦成英镑回升之较重要参考。预估短线支撑将为1.53关口，失守将加剧偏淡人气；往后重要支撑将可看至1.5110水平，1.50关口则为关键支持。
相关要闻：
- 英国国家统计局周三公布，英国7月制造业产出较前月增长0.3%，预估为增长0.3%，较上年同期增长4.9%，增幅为1994年12月以来最大。英国7月工业生产较前月增长0.3%，预估为增长0.3%，较上年同期增长1.9%。
- 英国最大抵押贷款机构Halifax周三称，8月英国房价较前月上涨0.2%。分析师原预估则为下跌。截至8月的三个月Halifax房价指数与上年同期相比上涨4.6%，房屋平均售价为167,953英镑--较2009年4月低点高9%，但仍较2007年8月所创峰值低16%。分析师此前预期8月房价较上月下降0.5%，截至8月的三个月房价指数较上年同期料上涨4.4%。
- 英国国家经济社会研究院(NIESR)周三表示，8月止的三个月英国经济成长速度大幅放缓至0.7%，且未来料将进一步走弱。7月止的三个月成长速度则是1.3%。NIESR表示，复苏脆弱意味着英国央行最快要等到2011年中之后才会升息。官方数据显示，英国经济在6月止的三个月扩张1.2%，然多数分析师预期第三季经济成长将不到0.6%，因撙节财政举措且美国经济放缓开始发挥影响力。周三公布的路透调查显示，大多数分析师预期在2012年下半年之前，英国每季经济成长将介于0.3-0.6%之间。
瑞郎: 通道中平稳步升
要闻简报：
瑞郎兑欧元再创新高
瑞郎兑欧元再创新高
预估波幅：
阻力 – 1.0060‧1.0000*‧0.9910‧0.9800
支持 – 1.0155‧1.0210*‧1.0310
阻力 – 1.0060‧1.0000*‧0.9910‧0.9800
支持 – 1.0155‧1.0210*‧1.0310
瑞郎兑欧元自年初以来已上涨逾10%，本周三更创下纪录高位，因全球经济脆弱的疑虑令避险资金流向瑞郎。欧元兑瑞郎一度跌至1.2757，为1999年欧元问世以来最低。瑞士基本面强劲，加之对瑞士央行将早于欧洲央行收紧政策的预期，亦提升瑞郎魅力。瑞士央行历时15个月的积极干预于6月划下句点，瑞士央行总裁希尔德布兰德警告若通缩风险重现，央行将会采取行动。当瑞郎的升势是由外部因素而起，决策者深知单边干预的代价所费不赀，且效果有限。日本央行若干预汇市阻升日圆，这可能会导致避险资金转进瑞郎，成为瑞郎升值的最大推手。此外，瑞士经济面近来不乏强劲数据，令瑞郎的魅力大增，也暗示了经济可能已经为瑞郎升值的冲击做好万全准备。多数观察人士预计，瑞士央行会采取观望态度，因为瑞士经济复苏强劲，基本没有理由去担心通缩并发起新一轮干预来阻升瑞郎。预料央行将密切关注瑞郎，一旦见到通缩风险的蛛丝马迹，就无法排除再次干预的可能性。
美元兑瑞郎走势，自八月份起美元顺应着下降通道运行，可预料后市美元兑瑞郎仍倾向继续走弱。较近支撑先可参考上周三触及之1.0060，预估扩展跌幅可达至1.00关口以至通道底部0.9910，进一步关键将见于0.98关口。另一方面，上方阻力见于10天平均线1.0155，近两周仍见10天平均线安好的截击着美元之升幅，其后更重要阻力为通道顶部1.0210，预料要冲破此区才见美元兑瑞郎更大反扑之力道，延伸目标可看至25天平均线1.0310水平。
澳元: 高位盘旋待变
要闻简报：
澳洲8月经季节调整后就业人口增加3.09万人
8月经季节调整失业率为5.1%
澳洲8月经季节调整后就业人口增加3.09万人
8月经季节调整失业率为5.1%
预估波幅：
阻力 – 0.9330*‧0.9400
支持 – 0.9090‧0.9020‧08800‧.0.8770*
阻力 – 0.9330*‧0.9400
支持 – 0.9090‧0.9020‧08800‧.0.8770*
关注焦点： -- 澳洲统计局周四公布，澳洲8月经季节调整后就业人口增加3.09万人，预估为增加2.9万人；澳洲8月经季节调整失业率为5.1%，预估为5.2%。全职就业人数大增5.31万人。全职就业人数增加及失业率下降，或将加重物价压力，这导致部分市场人士猜测澳洲央行可能最快下月再度加息。受此因素影响，澳元周四早盘升破0.92关口，触及0.9235，为四个月来最高水平。
图表走势所见，澳元在去年11月16日曾触及0.9405之高位，以此区作起点延伸一大型趋向线，则可建立一阻力位置在0.9330，这区之重要性还体现于澳元在4月下旬亦是多番受制此区，故可望此区为澳元之首要阻力，预计其后则会进一步挑战至0.94关口。不过，鉴于RSI及STC均已进入超买区域，上升之空间料亦有限，反而在穿越8月高位后却未见明显之延伸涨势，却更而彰显调整压力之凝聚。预计较近支持为10天平均线0.9090，同时亦为周二及周三之支撑水准，跌破将见下调走势亦要加剧，下一级支持为25天平均线0.9020，重要支持除了为0.88水平以外，0.8770亦值得关注，此区为澳元自七、八月份录得升幅之半数回调水平。
相关要闻：
-澳洲7月房屋融资经季节调整后较前月上升1.7%，路透调查预估为升1.0%。
纽元: 酝酿回调
预估波幅：
阻力 – 0.7240*‧0.7360‧0.7400
支持 - 0.7140‧0.6970‧0.6900
阻力 – 0.7240*‧0.7360‧0.7400
支持 - 0.7140‧0.6970‧0.6900
图表走势所见，由于RSI已在接近超买区域前减缓升势，平均线则整体保持横行，未见有明确走向迹象。目前纽元正处于三角区间内上落，顶部关键为0.7240水平，需冲破此区才见纽元有机会再踏升轨，较大阻力则料为0.7360及0.74水平。但亦要留意倘若纽元目前碰及顶部，却未能更上一层楼，则见纽元或显现回吐压力，较近支持先为25及10天平均线的共同位置0.7140水平，关键支撑则在三角底部0.6970水平，明确跌破将见弱势深化，延伸下一级支撑预计在0.69水平。
加元: 维持大型区间上落
要闻简报：
加拿大央行将利率调高至1%
加拿大央行连续三度升息，立场意外强硬
加拿大央行将利率调高至1%
加拿大央行连续三度升息，立场意外强硬
预估波幅：
阻力 –1.0330/50‧1.0240‧1.0100‧1.0000
支持 –1.0420‧1.0475‧1.0505‧1.0660/80**
阻力 –1.0330/50‧1.0240‧1.0100‧1.0000
支持 –1.0420‧1.0475‧1.0505‧1.0660/80**
关注焦点：
加拿大贸易数据
加拿大贸易数据
加拿大央行周三连续第三次调高指标利率，且其论调出乎意外的强硬，尽管该行所推断的经济复苏较市场预期更为平缓。加国央行调高隔夜拆款利率目标25个基点至1%，而与多数分析师预期相左的是，该行并未暗示10月例会将暂停升息。该行指出，利率仍旧格外具有刺激效果，但由于美国及全球经济复苏存有疑虑，因此保留所有选项。加国央行在一份声明稿中指出，有鉴于前景所围绕着的异常不确定性，任何进一步减少货币政策刺激的决议必须经过审慎考量。声明比市场预期的要更强硬一点，这为该央行下次利率会议是否将暂停升息带来一些不确定性，加元兑美元跳升至日内高位触及1.0340。路透周三调查结果显示，大多数的加拿大主要证券交易员预期今年余下时间将维持利率不变。12位交易员中有10位认为10月会按兵不动;有九位认为12月也会维持现状，而有七位称到明年1月利率都会在1.0%。
图表走势分析，本周美元兑加元在1.03区间中位见支撑，预计在此区域1.0330/50维持不破，则可望酝酿美元之反弹动能。初步阻力可先留意250天平均线1.0420及10天平均线1.0475，下一级阻力为1.06关口，至于1.0660/80仍会持续为美元兑加元之关键阻力。反之，若见下方1.0330/50终为失守，可望延伸低试至上月中旬低位1.0240以至1.01水平，关键则会达至1.00关口。
财经要闻
美联储(FED)周三发布的褐皮书称，近来数周有广泛迹象显示美国经济成长已放缓，暗示虽然复苏脚步摇摆不定，但经济或能避开二次衰退。当中提到各联储地区中最为普遍的特征是经济温和成长，特别是在旧金山、达拉斯和堪萨斯城等中西部地区。而包括纽约、费城和芝加哥等地区的经济成长状况好坏参半，或已放缓。
美联储报告显示，美国7月消费者信贷连续第六个月减少，因在经济前景不明朗时期，家庭专注于降低债务负担。7月消费者信贷下降36.3亿美元，降幅小于预估的减少38亿美元，6月数据由原先公布的减少13.4美元修正为减少10.2亿美元。
Redbook Research周三公布的报告显示，9月4日止当周美国连锁店销售较上年同期增加3.0%。9月迄今连锁店销售较上年同期增加3.0%，较上月减少0.1%。
美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示，上周美国购房贷款申请为5月来最高，但10笔贷款申请中有逾八笔是再融资申请。上周82%的贷款是再融资性质，美国失业率仍在9.6%的高位，美国房市仍在探底。上周经季节调整的总贷款需求下滑1.5%，因再融资需求下滑3.1%。购房贷款申请增长6。3%。 30年期固定抵押贷款利率上周增加0.07个百分点，至4.50%，稍高于MBA在1990年开始纪录以来的最低水准。MBA表示，9月3日止当周经季节调整后的抵押贷款市场指数下滑1.5%至880.0。经季节调整的购房贷款申请指数增加6.3%至184.5。经季节调整后的再融资指数下滑3.1%至4926.5。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周三联合发布的报告显示，9月4日止当周美国连锁店销售较前周下滑0.4%。
美国抵押贷款银行协会(MBA)公布数据显示，上周美国购房贷款申请为5月来最高，但82%的贷款是再融资性质，上周经季节调整的总贷款需求下滑1.5%，因再融资需求下滑3.1%。购房贷款申请增长6.3%。
美国总统奥巴马周三表示，不考虑延长布殊政府时期对富裕阶层的减税优惠，他寻求在今年的中期选举中明确区分民主党与共和党的不同。奥巴马称，将利用明年一年的时间作出削减美国赤字，降低负债水平的艰难决定。
美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔在接受路透专访时表示，美联储近期决定进一步购买美国公债并不是暗示美联储将要采取又一轮的放宽政策，他并称尽管目前经济复苏仍乏力，但只有金融体系发生大的震动或一些其它无法预见的情况，才能迫使美联储进一步行动。
美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔周三称，工人的技能和居住地与就业岗位所需的技能和所在地的不匹配可能对美国失业率作出逾2.5个百分点的贡献，货币政策不是解决这一问题的恰当工具。柯薛拉柯塔称，美国失业率中有逾2.5个百分点是因工人无法找到合适的工作。目前美国失业率为9.6%。他预计，2012年失业率将可能保持在8%之上。他表示，GDP仍在成长，但低于他们希望的水平。他预计，美国经济今年下半年将成长2.5%，明年增幅将为3%。他还表示，通胀水平较低，但这只是暂时现象，可能在明年升至1.5-2%。柯薛拉柯塔明年将成为公开市场委员会有投票区的委员。
美国原油期货周三反弹，得益于美元走弱及美股上涨鼓励投资人转向风险更高的资产。原油期货此前连续两日下跌。近月汽油和取暖油期货延续周二涨幅，周二因消息称墨西哥一炼油厂发生爆炸，引发墨西哥将从美国买进更多燃料的揣测。纽约商业期货交易所(NYMEX)10月原油期货结算价收高0.58美元，或0.78%，报每桶74.67美元，盘中交投区间为73.37-75.39美元。墨西哥国家石油公司Pemex周三称，应能在14日内完成加氢器的维修。消息人士称，周二Pemex日产能27.5万桶的Cadereyta炼油厂发生爆炸，损坏了加氢器。Mastercard Advisors的SpendngPulse报告称，美国一周汽油零售需求上周平均下跌0.5%至每日912.6万桶，因夏季驾驶旺季接近尾声。美国国家飓风中心称，于大西洋极东部地区形成的热带风暴伊格尔(Igor)料将不会威胁墨西哥湾。美国政府上调了今年全球石油需求增长预估，称中国、中东和巴西急需燃料，但下调了明年的需求预估，受累于全球经济增长前景小幅下降。美元兑一揽子货币下跌0.35%。欧元兑美元走高，获得葡萄牙和波兰公债成功标售支撑。美国股市周三收涨，投资者关注来自欧洲的利好消息，但成交清淡，显示投资者对市场走向缺乏信心。
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)