新的一年来临了,在过去的2010年中,受产业结构调整、房地产调控、IPO超负荷运转等因素影响,中国A股交出了全球倒数第三的差卷,虽然其中也波澜不断,中小板和创业板走的比较靓丽,但是总体来说,大部分投资者还是白嗨嗨了一年,成绩不尽如意。
在2010年投资策略里,我指出“ 2009如果是超跌反弹的话,2010应该是技术修复,还是那句话,一个大病的人突然好了,总会兴奋几天,感觉浑身有使不完的劲,但生活还在平淡的继续,总归还是要回归正常状况的。所以我认为2010是回归之路,没有大牛市,溅几个水花而已。如果2009适合买入指数基金的话,那么2010混合型的基金或许能取得更好的收益,也就是说:随便买个股都能涨的时代已经过去了,买了股就一直捂着的时代还没有到来,这是波段投资者的天堂,却也是长线投资者的煎熬。”(见2009年12月19日水博《北水无止:一个小散对2010股市走势的预测》,A股以实际走势证明了小散的判断远胜于机构。
那么,2011年,市场会是一个什么走势呢?
先来看看大环境。
1、全球经济。美国股市前不久创了两年新高,说明了全球金融危机的阴霾已经在逐渐的消散,虽然欧债危机还时不时的跳出来吓人,其实不过是中国人吓中国人,人家自己并没有当回事,股市就反应出来了。预计2011年全球经济将会继续缓慢回升,整个大环境没什么问题。
2、中国经济。中国经济有一个显著的特点,从农业收成可以看出,不论风调雨顺还是灾害连连,年年都是粮食丰收,你相信吗?其实我们的经济风险很大的,最主要的风险有三:一是在心理膨胀因素的支撑下,虚报产值,外表看起来很风光,其实肉全长在脸上了,身上都是排骨;二是产业结构失衡,中国的企业家没有做企业的价值观,有的是做产业的价值观,见热点就疯狂的上,结果就是中国人做什么什么就泛滥,就不值钱,到最后泡沫一散,遍地遗骸,这样的教训已经在很多产业发生了,纺织品、钢铁、家电等无不如此,下一个将是新能源,整个经济要想好,必须是有一批真正的有企业价值观的人来做企业,类招行、万科、阿里巴巴一类的企业要多多益善;三是国进民退,国有资本不断蚕食民营经济,往往是民营资本披荆斩棘的趟开了路,国营资本来收割,长此以往,谁还敢创新?中国的未来总不能指望像中石油这样的笨家伙的吧?我们应该培养自己的微软、英特尔、苹果。
以上说的是风险,当然总体来看,中国经济也在不断的改善,管理层在逐渐的聪明起来。
2011年,通胀未必如机构预计的那样严重,银根未必收缩的太紧,因为国际环境都是放开,又是“十二五”的开局之年,成绩应该靓丽点,所以对于流动性不必太大的担忧,同时IPO也会较上年有所减少,再加上国际热钱的因素,所以今年的总体环境是有利于股市运行的。
我的判断是:上证综指全年将在2600至4100点之间运行,呈震荡向上走势,全年会有两个高峰。
第一次发生在一季度,由于流动性充裕,及各种产业规划的发布,次新蓝筹股和题材股会联手发动一个挑战3478点的小高峰,但大部分中小和创业板都会休息,可以考虑买入低估的银行和钢铁。
第二次发生在三季度,由于经济数据明朗和政策明晰,上市公司盈利增加,会发动挑战4000点的行情。
总体来讲,一季度适合持股,二季度适合潜伏,三季度适合卖出,四季度适合休息。
目前适合干什么?当然是买入,目前A股只有13倍,和金融危机时差不多,而中国经济足以支持30到40倍的市盈率,那么,即使是买入指数基金也能翻2到3倍,更遑论2007年市盈率达到60多倍了。但是人们往往在低迷的时候不敢出手,而热闹的时候又凑热闹,机构不赚你的钱到哪里赚去?
上面说的是点位和策略,跟机构的观点可能出入较多,但是除了社保基金没法比外,其他的大部分机构已经证明了他们的弱智,但是他们依然厚着脸皮每一年都还要推出10大金股来蒙人,为了再次证明机构投资者的弱智和中小投资者的智慧,北水无止从自选股里随意挑选了10只股票,看看和机构哪个更聪明点。
北水家2011年10大金股:
1、601288农业银行:此股虽然实际情况超烂,但自从上市以来还没有什么突出的表现,和四大行中的其他三家比具有价格优势,在市场资金充沛的情况下还是很吸引人的,所以列为第一只金股来甩卖,预计至少应该能涨到4块钱,那么就是50%了,很不错了。
2、601818光大银行:选他不是因为他的编号很吉祥,因为银行股的编号好像都很吉祥,因为有钱啊,但是我选他是因为他家业务好,流通盘子小,有发展潜力。
3、600068葛洲坝:一般五年规划的前两年,基建投资都会很大,“十二五”期间水电项目会有很多,葛洲坝当仁不让。
4、600900长江电力:基于我对水电能源的看好,又选了一只水电的,横盘也横的够长了,该表现了。
5、000932华菱钢铁:2010年跌幅最深的一只股,盘子不大,价格不够,有此三点足以。2011年会咸鱼翻身吗?我对他寄予很高的期待。
6、600125铁龙物流:高速铁路网越来越完善,最终的受益者其实就是物流业更发达了。
7、601919中国远洋:受益于全球经济复苏和外贸出口增加。
8、601006大秦铁路:资源运输的重要通道。
9、000544中原环保:河南人支持河南股,没的说的。
10、002244滨江集团:虽然不看好地产,但是他家除外,原因是股性太好。
为了加强交流,建立了云锦投资俱乐部,群号是23917204,欢迎投资爱好者加入交流投资心得,推荐股票骗人的免了,逢见必踢。
祝大家新年快乐,兔年发财。