纵横汇海 2011年10月24日至10月28日
关注焦点：
10月24日 (星期一)
芝加哥联储银行9月全国活动指数
10月25日 (星期二)
加拿大央行议息 (21：00)
美国标普/CaseShiller 8月房价指数
烈治文联储银行10月综合制造业指数
美国FHFA8月房价指数
美国经济咨商会10月消费者信心指数
10月26日 (星期三)
欧盟第二次峰会
纽西兰央行议息 (凌晨05：00)
美国9月耐用品订单
美国9月新屋销售
10月27日 (星期四)
日本央行议息
美国一周初领失业金人数
美国第三季GDP初值
美国第三季PCE物价指数
芝加哥联储银行9月中西部制造业指数
美国9月成屋待完成销售指数
10月28日 (星期五)
美国9月个人所得‧个人支出
美国9月PCE物价指数
美国汤森/密芝根大学10月消费者信心指数终值
今日重要经济数据公布：
07：50 日本9月贸易收支‧前值逆差7753亿
07：50 日本9月出口(较上年同期)‧前值+2.8%
07：50 日本9月进口(较上年同期)‧前值+19.2%
14：58 法国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测47.65‧前值48.2
14：58 法国10月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测50.80‧前值51.50
14：58 法国10月综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值50.20
15：28 德国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测50.00‧前值50.30
15：28 德国10月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测49.50‧前值49.70
15：28 德国10月综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值50.80
15：58 欧元区10月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测48.00‧前值48.50
15：58 欧元区10月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测48.40‧前值48.80
15：58 欧元区10月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值‧预测48.70‧前值49.10
17：00 欧元区8月工业订单月率‧预测+0.5%‧前值 -2.1%
17：00 欧元区8月工业订单年率‧预测+5.8%‧前值+8.4%
20：30 美国芝加哥联邦储备银行9月全国活动指数‧前值负0.43
上周市场总结
17/10
‧德国财长预计欧盟峰会将不会就欧债危机达成最终解决方案
‧芝加哥联储总裁埃文斯表示， FED有必要进一步采取货币政策行动提振疲弱经济，并应承诺在失业率降至7%以下前，维持零利率。
18/10
‧穆迪将西班牙债信评等调降两个级距
‧英国卫报报导称，法国和德国已经同意提高欧元区援助基金规模至2万亿欧元
19/10
‧美联储褐皮书称，美国经济前景在9月趋于黯淡，导致企业在假日销售季之前对于支出和增加库存持谨慎态度。
‧官员否认英国卫报有关EFSF扩容的报导
‧萨科齐称欧元区有关纾困基金和欧洲央行角色的谈判陷入僵局
20/10
法国和德国表示欧元区领导人将在周日深入讨论协议，最迟将在下周三采纳
利比亚前领导人卡扎菲被擒后伤重身亡
21/10
‧欧盟/IMF检察员报告显示：希腊债务需减值50%，才能使其负债水平在2020底前降至GDP的约120%，要降至110%则要减计达60%
‧欧元集团发表声明称批准向希腊发放第六批援助贷款80亿欧元
‧法国主张动用更多欧洲央行资金,但遭到德国和其它欧盟成员国强力反对
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美国9月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.3%，较上年同期上升3.9%
美国9月扣除食品及能源的CPI较前月上升0.1%，较上年同期上升2.0%
美国9月实质所得上升0.2%
美国9月房屋开工年率报65.8万户
美国9月建筑许可年率报59.4万户
美国克里夫兰联邦储备银行9月CPI上升0.2%
美国10月15日当周初请失业金人数降至40.3万
美国10月15日当周初请失业金人数四周均值降至40.3万
美国10月8日止当周续请失业金人数升371.9至万
美国9月成屋销售下跌3.0%，年率为491万户
费城联邦储备银行公布10月制造业指数升至8.7
美国9月领先指标增长0.2%
上交易日港金息率：低息25.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1623.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1642.50
上交易日伦敦白银定盘价：30.80
伦敦黄金
黄金走势越发接近风险商品，黄金与标准普尔500指数的正相关性升至四个月最高，与铜的正相关性升至近一年最高。金价自周一碰回25天平均线1694水平后再次走软，并持续承压探低；欧元区救助基金的增强缺乏进展，令投资人对疲软需求和全球经济增长的担忧加重。金价受法国和德国在如何增强欧洲金融稳定机构(EFSF)上存在巨大分歧的消息拖累，而国际货币基金组织(IMF)和欧洲央行在如何解决希腊债务的问题上亦存在分歧。周一至周四，金价下跌4%，与股市等风险资产一道走低。至周五，欧盟峰会前投资者风险偏好上升打压美元指数下挫，促使金价于1603止跌回稳；德国政府消息人士称,德国和法国并不存在严重分歧。伦敦黄金于周末收报1640美元。
图表走势所见，自九月中旬失守25天线平均线后，金价首次回探25天平均线失败，形成此区为反弹分界线，现处1666美元。同时一个月前在其低位整固到目前像形成一横行通道，上下位可参考1682及1616美元。而即市阻力则预估在9天平均线，现处于1656美元；倘若能上破此区，下一级测试阻力可至50天平均线1745美元。周线图中其25周平均线继续稳守，目前为1634美元，倘若收市出现三周失守，则其调整将有机会超过一百美元。
本周而言，预期早段波幅在1594至 1687美元，阻力支持参考1737及1553美元。短线可以在1621至1660美元内买卖。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月20日 – 增持0.30275吨至1252.21089吨
9月26日 – 减持5.44895吨至1246.76194吨
9月27日 – 减持4.84353吨至1241.91841吨
9月29日 – 减持9.98946吨至1231.92895吨
10月3日 – 增持0.3027吨至1232.23165吨
10月4日 – 减持2.72426吨至1229.50739吨
10月10日 – 减持1.51339吨至1227.99400吨
10月13日 – 减持0.48270吨至1227.51130吨
伦敦黄金10月24 - 28日预测波幅：
阻力位：1666 – 1687 – 1711 - 1737
支持位：1619 – 1594 – 1574 - 1553
伦敦黄金10月24日
预测早段波幅：1634 – 1660
阻力位：1666 – 1673 - 1687
支持位：1621 – 1609 – 1597
伦敦白银
伦敦白银方面，上周在29.9至32.6美元内运行，周末收报31.3水平。以白银走势看，其即市阻力在31.7美元，能上破可试另一重要阻力线32.4之25天平均线，此两区能突破银价将变回持稳发展。形态上目前处旗帜发展，已近末端，故估计快将出现突围，下方支持在29.9美元。后市破位可参考26.7之100周平均线及34.9之50周平均线。整体而言，预期周初波幅在29.9至32.8美元内运行，阻力支持预期在34.1及28.5水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月22日 – 减持30.29吨至9868.49吨
9月27日 – 增持201.37吨至10069.86吨
9月29日 – 减持22.71吨至10047.15吨
9月30日 – 减持51.47吨至9995.68吨
10月4日 – 减持5.08吨至9990.60吨
10月7日 – 增持15.14吨至10005.74吨
10月10日 – 减持51.47吨至9954.27吨
10月19日 – 减持60.54吨至9893.73吨
10月21日 – 减持52.98吨至9840.75吨
伦敦白银10月24 - 28日预测波幅：
阻力位：32.00 – 32.80 – 34.10 – 35.50
支持位：30.60 – 29.90 – 28.50 – 26.70
伦敦白银10月24日预测波幅：
阻力位：32.00 – 32.40* - 32.80
支持位：30.90 – 30.60 – 29.80
欧元: 欧元整理待变
预估波幅：
阻力 –1.3940 - 1.4000* - 1.4040 – 1.4100 – 1.4255
支持 –1.3650 – 1.3590– 1.3500 – 1.3120
本周关注焦点：
周一：欧元区10月制造业‧服务业‧综合PMI，8月工业订单
周二：德国Gfk 11月消费者信心指数
周三：意大利10月企业信心指数
周四：德国10月CPI‧HICP，欧元区9月民间贷款
欧元区10月企业景气‧经济景气指数
周五：法国9月消费者支出
欧元兑美元上周大致持稳于1.37区间，摆脱峰会可能不会就解决欧债危机采取行动的忧虑影响。德法周四表示推延做出决定的时间，最晚将在本周三第二次会议时做出决定。市场对欧洲领导人能否就欧债危机解决方案的关键内容达成一致的疑虑犹存，这些内容包括增强欧洲金融稳定工具(EFSF)和欧洲银行资本重组所需的资金和民间债权人在希腊债务上所承担损失的比率。惠誉国际在一份报告中称意大利最大型银行的评等展望为负面，这加重了稍早的利空基调。惠誉还将比利时的评等展望保持在负面，警告称，如果欧债危机恶化，将调降该国评等。欧元兑美元周四曾低见1.3655，仅仅未有跌破周二低位1.3651；周五，因市场臆测欧洲接近达成债务危机解决方案，法国和德国在联合声明中表示，欧洲的领导人将在周日峰会讨论危机解决方案，并在最迟周三举行的第二次峰会前不会作出决定。对欧洲领导人将采取更多措施控制危机的乐观情绪激活了投资人对股市和其它风险投资的兴致，避险美元需求降低。欧元兑美元周五再度上探1.39水平。
欧盟财长周六制订出一份有关欧洲银行业资本重整的协议纲要；德法两国领导人称，期待周三举行的欧盟峰会能就解决欧债危机取得突破性进展。在将近10个小时的谈判后，欧盟各国财长克服了西班牙、意大利和葡萄牙的强烈反对，就欧洲银行业需得到约1,000亿欧元注资达成共识，以保护其免受希腊债务违约的威胁，和金融财政危机在整个欧元区蔓延的风险冲击。欧盟财长们将把这份协议纲要提交给欧盟领导人。至于周日举行的欧盟峰会预计不会达成重大协议，但德国总理梅克尔称，对定于周三举行的下一轮峰会将产生决定性结果抱有希望，法国总统萨科齐表示赞同。
欧元兑美元自10月4日低位1.3144开动一行上升行情，至上周一升见1.3914则见止步，随后转为上落整固阶段，有关欧洲领导人将在欧盟峰会前拿出解决欧债危机综合方案的乐观情绪提振欧元周初升幅，但决策者在如何解决危机方面存在的分歧令欧元削减涨幅。对于本周末峰会之不确定性，促使欧元此段争持走势。看罢本周将有机会出现转明显走向之突破走势。图表走势所见，欧元兑美元目前陷于争持走势，上方阻力先为50天平均线1.3890，其后另一个需冲击的关口将是1.3940以至1.40水平，前者为9月多个交易日的高位；相信在此区域会面临较严峻阻力。另外1.4040位置，为自5月的1.4939至10月的1.3144这浪跌势的38.2%回档位，若然意外突破，预料伸延升幅可达至100天平均线1.41及1.4255。另一方面，下方支持预估在1.3650及25天平均线1.3590，倘若价位再而跌破25天平均线，则或见引发技术下调压力，下一级支撑预计在1.35水平，跌幅加剧有机会探试至20日保历加通道1.3120。
日圆: 日圆持续待变
预估波幅：
阻力 77.50 - 78.10 – 79.40 – 80.00
支持 75.80/76.00 – 75.50 – 74.80 – 74.30 – 73.00
本周关注焦点：
周四：日本9月零售销售‧央行议息(11：30)
周五：日本9月所有家庭支出‧CPI‧失业率‧工业生产
日本政府上周五通过12.1万亿日圆的追加预算案，其中包括发行新债以应对庞大的震后重建开支，并为全面启动重建进程铺路。日本执政党民主党正与控制参议院的反对党磋商，以争取他们的支持，期望在10月28日提交法案，并在下月获得通过。在12.1万亿日圆预算案中，9.24万亿日圆用于灾后重建，包括2万亿日圆用于补贴和采取其它措施，以协助企业应对日圆升值和阻止企业将工厂迁往海外。加上该追加预算，本财年日本的预算总额将达到创纪录的106万亿日圆。日本公共债务是其5万亿美元经济规模的两倍。日本政府将增加汇市干预基金15万亿日圆，因此对预算使用的整体原则进行必要调整，以提高外汇干预行动的借款上限。政府计划未来五年支出19万亿日圆用于东北部沿海地区的灾后重建，其中包括国会已经通过的，截止明年3月财政年度的两项追加预算案中的6万亿日圆。
日圆走势方面，在20国集团(G20)于10月23日欧盟峰会前，上周日圆受到避险买盘所支撑，维持于76至77.50之近期波幅区间内；同样正处于争持待变之局面，并且在周五美元滑落的情况下，美元兑日圆一度挫至纪录低位75.83，令市场再度关注日本当局可能进场干预日圆强势。美元兑日圆尾盘削减跌幅，收报76.26。预计目前需关注100天平均线78.10水平，将视为美元兑日圆重要阻力位，之后上延目标将为79.40以及80关口。支持位则会参考75.80/76.00水平，较大支撑将为75.50及74.80水平，进一步延伸跌幅可看至74.30以至73水平。
英镑: 待变争持
预估波幅：
阻力 – 1.5870 – 1.6000 – 1.6050 – 1.6175
支持 –1.5700 - 1.5620** - 1.5400
本周关注焦点：
周二：英国第二季经常帐
周三：CBI 10月总工业订单差值
周四：CBI 10月零售销售差值
英镑兑走软的美元上周五升至六周高位，因据报有一英国清算所需求，以及欧元和股市受欧盟领导人可能向解决欧债危机的方向迈进的希望推动上扬。英镑兑美元周五最高触及1.5973美元，为9月9日以来最高。英镑跟随欧元和全球股市上扬，受助于欧洲领导人将在未来几天朝解决欧债危机的方向迈进的乐观情绪，因德法两国表示综合性协议即将推出。不过，英镑和其它风险货币走势本周可能在欧盟峰会后受市场人气的变化而摇摆不定；英镑的走向将继续受欧元主导；此外，由于英国央行上周三公布的会议记录暗示可能需要更多量化宽松政策来刺激经济，这亦可能压制英镑之上行空间。
图表走势所见，预计当前英镑需要稳企于1.58上方，将会以双底形态继续往上发展，较近目标可至1.60关口及250天平均线1.6050。若果以形态幅度计算，一个较远上试目标预估可至1.6175。下方则会以1.57转为支撑参考，25天平均线为另一重要依据于1.5620，回陷此区下方将不利英镑发展，有机会再次重返1.54水平。
瑞郎: 窄幅争持
预估波幅：
阻力： 0.8975 - 0.9340 – 0.9500
支持： 08800– 0.8600– 0.8500 – 0.8400
本周关注焦点：
周五：瑞士KOF 10月领先指标
上周市场信心仍然脆弱，有关周日欧盟峰会的事件风险仍然主宰着市场，并促使市场趋向避险，为瑞郎提供一些支撑。图表走势所见，近期美元兑瑞郎处于窄幅运行，预计10天平均线0.8975亦是一重要阻力参考，未有回破此区，美元仍见有下行压力。预计下试目标位可留意0.8800，若果再而下破0.86水平，下滑走势将趋于明显，其后目标将指向0.85及100天平均线0.8400水平。至于倘若出现上破，其后阻力预估在4月高位0.9340水平，进一步关键见于0.95水平。
澳元: 暂见受制1.04
预估波幅：
阻力：1.0400* - 1.0450 - 1.0600 – 1.0660
支持： 1.0140 – 1.0000 – 0.9960
本周关注焦点：
周一：澳洲第三季PPI终值
周三：澳洲第三季CPI终值
上周投资者怀疑欧元区领导人能否在本周末峰会上拿出解决欧债危机的计划。德法对于如何扩容欧元区救助基金依旧存在巨大分歧的报导，抑压风险资产。至周五德法发表联合声明证实本周末将举行峰会，并承诺最晚在周三将对欧债危机作出大规模响应后，市场风险偏好再度回升。欧债危机对全球经济影响的忧虑过去几天主导了市场交易，甚至盖过了美国一些经济数据好于预期的影响。受将出台解决欧债危机综合性方案的乐观情绪推动，股市和商品等风险资产周五上扬，公债和美元等避险资产回落。欧元集团发表声明称批准向希腊发放第六批援助贷款80亿欧元，亦有助提振市场乐观情绪。不过德国和法国在如何增强救助基金方面仍有分歧，法国主张动用更多欧洲央行资金,，但遭到德国和其它欧盟成员国的强力反对。消息人士表示，将救助基金杠杆化的选择仅剩两项，都不牵扯到欧洲央行。另外，欧盟/IMF检察员报告显示希腊债务需减值50%，才能使其负债水平在2020底前降至GDP的约120%，要降至110%，则要减计达60%。
澳元兑美元上周五回升至最高1.0378，稍微高于周一的高位1.0371及周三高位1.0353。整体处于争持阶段，出现突破才见较明确方向。鉴于在9月中旬压着澳元的1.04一线应见效力，故需冲破此区，才可望延伸另一浪升势；下级延伸阻力可看至1.0450，为9月份跌幅之76.4%回档水平，同时亦是100天平均线位置，进一步阻力将可看至1.06及1.0660。下方支持预估为1.0140，关键支撑预估为1.00及25天平均线0.9960水平。
纽元: 冲击0.80关口
预估波幅：
阻力：0.8000*– 0.8120 – 0.8210
支持：0.7850 –0.7500/20 – 0.7500
本周关注焦点：
周二：纽西兰第三季CPI
周四：纽西兰利率决议(凌晨05：00)，9月贸易收支
纽元兑美元走势，估计纽元需企稳于颈线位置0.80上方，才可望摆脱当前之技术沽压；其后阻力预估在0.8120，为自8月初延伷之趋向线位置，可进一步突破此区将见意义重大，可望开展新一行上升走势，目标将见至100天平均线0.8210及0.84水平。下方支持则在25天平均线0.7850，关键支撑位料为0.75水平。
加元: 维持待变
预估波幅：
阻力：1.0340 – 1.0400 - 1.0600/15
支持：1.0000** – 0.9850 – 0.9720
本周关注焦点：
周二：加拿大8月零售销售，央行议息(2100)
周三：加拿大央行货币政策报告
加元上周在观望态势中走势反复，投资人关注周末欧盟有关债务危机举行的峰会。对欧洲更接近解决其债务危机的臆测重燃风险人气，周五打压避险的美元。投资者对欧洲情势的乐观情绪及对美国联邦储备理事会(FED)或推出更多举措的臆测令美元录得8月来最大单日跌幅，并驱使投资人投向包括股市在内的较高风险资产和例如加元等和商品有关的货币。加拿大通胀数据意外强劲也扶助推动加元升向兑美元平价的水准，因物价压力大，降低了原本已微弱的加拿大央行将减息的机率。数据显示，加拿大统计局周五公布，加拿大9月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.2%，较上年同期上涨3.2%；加拿大9月核心CPI较上月上升0.5%，较上年同期增长2.2%。
技术走势而言，预计在未有回跌平价水准之情况下，美元兑加元倾向出现回升走势。以1.00这道颈线与7月26日低位0.9403之幅度计算，量度伸展目标可至1.06水平；同时亦见250周平均线1.0615。较近阻力则预估在1.0340及1.04水平。倘若跌破1.00，下延支撑预估在250天平均线0.9850水平，关键则见于0.9720水平。
期油: 十二月期油
欧洲两大国的分歧迫使欧盟领导人将在周日和周三开会两次，以试图达成解决危机的综合性策略。周五欧元集团发表声明称批准向希腊发放第六批援助贷款80亿欧元，提振市场乐观情绪。对欧洲领导人将达成协议的乐观情绪拉低美元，令投资人对商品资产的风险意愿改善。前景改善也提振美股，支撑原油期货。美国商业原油和油品库存减少以及北海原油生产近期因设备维修受阻也刺激油价近期上涨。NYMEX12月原油期货收报87.40美元。在供需层面上来看，原油供应并未出现此前较为担忧的情况，相对给予市场指引力度较为有限，而卡达菲政权的瓦解确立在一定程度上对于油价后市的影响相对颇为利空，此外，全球经济衰退的不确定性阴霾持续笼罩则是令商品市场备受打压。
市场目前的关注重点在欧洲，人们寄望欧洲领导人的一系列峰会能找到欧元区危机的解决办法；若欧洲(的债务危机解决办法确实令市场满意，可望拉抬油价向上突破当前的争持局面；反之，若再一次令市场失望，则油价或要复见回挫走势。另外，本周美国将公布一系列数据，周三公布的9月耐用品订单，其中的关键部分是扣除飞机的非国防资本财，这反映了企业支出情况；周四则会公布美国第三季GDP报告；若GDP反弹，那一直以来对经济活动即将放缓的忧虑将可望减轻。
图表走势分析， 12月期油仍然在25天平均线之上稳固发展，但由于RSI及随机指数已见在超买区域出现压力，预料作进一步攀上之幅度或会不大。较近阻力则可先留意88美元关口，进一步阻力则预估在90.60至91美元，于9月份油价明显在此区承压，若果今趟可突破将见较明显之上升动力，延伸目标可看至92.50及250天平均线95.80美元。至于向下较近支撑则预估在10天平均线86.30及85美元；关键支撑则在25天平均线，目前处于83.60水平，若果后市见失守，则加剧调整风险，下探支撑预料可达至80美元关口。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)