山西票号兴衰启示
廖仁平
关键词：票号 金融 山西 悖论
提 要：简要分析了山西票号因固守原成功经验，在时代变迁中没有把握住社会前进的步伐而失败的系统悖论原因。
山西商人建立的票号统治了近代中国金融一百多年，但随着上世纪三十年代外国银行进入中国，山西票号仍然固守原经营策略，在竞争中落败。其中就包含着原成功经验的似是而非悖论。
山西票号产生于19 世纪道光初年。从历史上看，山西票号的产生从组织上源于账局;而从经营方式上看,则是在继承账局业务基础上融合了会票制度。
在鸦片战争前,票号的经营者几乎全是山西商人。其中，1816 年，全国14 家票号全部为山西商人所开；1883 年全国票号30 家，有27 家为山西商人所开;1893 年，全国共28 家票号，有25 家为山西商人所开；到1911 年,全国尚存26 家，有24 家为山西商人所开。从道光年间日升昌雄起到鸦片战争前山西票号已有6 家。及至清末，票号已增长到33家, 在国内85 个城市和国外数个城市设分号达400 余处, 南至两广云贵, 北至伊犁新疆, 凡各通商大埠, 无不有票号之招牌。一度成为清政府的财政支柱。
山西票号亲历了三次经济危机、六次国内战争、四次外强入侵，山西票号在钱庄、银号、账局等初级金融形态中脱颖而出，又在外国洋行和新式银行的挤压下衰亡。
辛壬之乱后，票号元气殆尽，这期间曾试图改革，也曾求助过北洋政府，但终因种种原因而无法起死回生。票号在1911 尚存27家，到1914 年仅剩11家，1921 年剩6家，1940年彻底退出历史舞台
山西票号衰亡的原因可能是多方面的，其中一条就是时代变迁、依托渐失，它没有把握住社会前进的步伐，最终使自己走上了末路。
环境改变，制度优势变劣势。山西票号衰亡原因在于环境改变制度失效。如以诚信为基础的用人制度、信用放款制度，其前提都是在社会安定，信息成本低、监督成本低、激励机制和惩罚机制都很强的情况下发挥作用的。但社会动荡、战乱不止，使以往的低成本变为高成本、强机制变为弱机制，因此，屡屡出现战乱中员工携款而逃、放款回收无望的局面。因此制度与制度环境的不协调给票号带来了巨大的损失。
山西票号兴衰这个故事能给我们带来的具有一定普遍意义的启示就在于:曾经正确的并不代表永远正确,系统的均衡良好态在动态变化，能与时俱进者才可能动态把握这种系统均衡态而永葆青春，固步自封者必然失败出局。