﹙温州大学国民经济研究所所长/教授/博士﹚

近日，温州市服装商会成立资金互助基金，该互助基金由商会牵头，企业自愿参与，采用互助形式，初步建议每份互助50万元，预计基金筹资总额2000-5000万元。笔者认为基金会的成立是件好事情，它的作用有四，一是帮助中小服装企业克服融资难，缓解生产经营中的借贷压力。年关将至，服装企业进入生产销售旺季，同时也是资金清算的关键节点，资金的需求量是平时的2-3倍，基金的成立对服装企业来说正当其时。二是可以通过服装行业内部的股份转让、产权转让等手段进行资产变现，维持企业资金链的安全。三是可以帮助企业破产清算和资产重组，调整生产规模，降低企业的信贷风险。四是可以增强商会的凝聚力，开辟商会“以商养会，以会促商”的新模式。

但是，笔者又认为，事情并不是这么简单！商会成立互助基金应防止三个倾向,一是把基金办成影子银行。通胀持续走高，银行紧缩银根、中小企业资金饥渴，2011年，中国金融业的生态正发生深刻变化——越来越多资金“跳”出银行的资产负债表，以各种渠道进入实体经济。“影子银行”，渐渐浮出水面。“影子银行”是一个体系，指称那些脱离银行资产负债表的借贷平台，比如委托贷款、信托、小额信贷乃至典当行，也包括“灰色”的民间借贷甚至高利贷。“影子银行”正野蛮生长，一方面顽强，民间对它有很大需求及培育它发展的土壤；另一方面，其“看不见”的部分，对现有规则和监管发出了强力挑战。在金融管制、资金垄断下，“影子银行”资金多投向中小企业。大型国企能以低廉利率从银行获得大笔贷款，中小民企则普遍通过“影子银行”获得资金，形成金融“双轨制”。“影子银行”的风险非常大，如果基金“挂羊头卖狗肉”，做起高利贷生意，基金的互助性质将荡然无存。

二是把互助基金办成慈善基金会。互助基金是目的是扶危帮困，但绝对不是慈善机构。互助基金是商会发起成立的，在商言商，要用商业的手段达到商业的目的，它应该有一定的利润空间。当然，利润究竟怎么设置，要根据取之于会员企业用之与会员企业的原则，由全体商会会员按照一企一票原则共同确定。三是基金股份集中度太高。基金的股份如果太集中，往往形成大股东决定一切的局面，互助性质往往难以保持，基金往往会演变成普通的商业资本，基金会演变成为大资本强取豪夺的工具，它的扶危帮困性质就演变成大资本的商业垄断性质，这与基金的宗旨背道而驰。

今日的中国，农村城镇化的速度非常快，曾经的农民今天变成了工商业主，在中国工商业主数量极其庞大，经营规模又极小的情况下，他们大多数从事劳动力密集型产业，生产的产品供应弹性大，需求弹性小，价格蛛网的发散型的，价格波动非常大，生产者承担的生产风险非常大。不仅如此，这些小的工商业主生产的大部分是生活必需品，而必需品的收入弹性随着收入的增加而递减，因此，他们的市场空间将越来越小。最近十年，中国商品市场丰富，价廉物美，几乎所有中国人都可以消费得起丰富的商品，从这个意义上讲，中国最近几十年的小的工商业经济是相当有效的。至少比日本、美国强得多。但是，缺乏组织的工商业主不仅难以与市场对接，而且无法从市场中获取最低限度保护，因此，这些工商业主因而成为中国弱势的社会群体。

将分散工商业主组织成商会，由商会出面组织成立互助基金以应对市场风险无疑是正确的，但如何组织起来却大有讲究。糟糕的是，本来我们期望通过将从农民身份转变过来的小的工商业主组织起来以提高他们在市场中的抗风险能力，增加他们收入，但组织起来的结果却可能是大资本组织起来从中获得超额利润。因此不能抽象盲目地看待商会基金，而要看是谁在组织？怎样组织？有一种可能是，让商会组织起来，其实质却可能只是让大资本组织起来，商会基金可能是只对大资本有利，而对市场上的消费者不利，而小的行业业主和普通消费者却成了巧取豪夺的对象。

温州市服装商会成立资金互助基金成立是件好事，但是，好事如何办好？完全取决于基金会的性质与治理结构！

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