纵横汇海 2011年11月11日
关注焦点：
11月11日 (星期五)
路透/密芝根大学11月美国消费者信心指数初值
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11月15日 (星期二)
美国纽约联储11月制造业指数
美国10月生产者物价指数(PPI)
美国10月零售销售
美国9月企业库存
11月16日 (星期三)
美国10月消费者物价指数(CPI)
美国10月实质所得
美国9月整体资本流动
美国10月工业生产，产能利用率
NAHB 11月房屋市场指数
11月17日 (星期四)
美国10月房屋开工，建筑许可
美国一周初请失业金人数(11月12日当周)
美国11月费城联邦储备银行指数
11月18日 (星期五)
美国10月领先指标
今日重要经济数据公布：
17：30 英国10月生产物价指数(PPI)投入物价月率‧预测-0.1%‧前值+1.7%
17：30 英国10月生产物价指数(PPI)投入物价年率‧预测+14.6%‧前值+17.5%
17：30 英国10月生产物价指数(PPI)产出物价月率‧预测+0.2%‧前值+0.3%
17：30 英国10月生产物价指数(PPI)产出物价年率‧预测+5.9%‧前值+6.3%
17：30 英国10月生产物价指数(PPI)核心产出物价月率‧预测+0.1%‧前值+0.3%
17：30 英国10月生产物价指数(PPI)核心产出物价年率‧预测+3.7%‧前值+3.8%
22：55 美国11月路透/密西根大学消费信心指数初值‧预测61.3‧前值60.9
22：55 美国11月路透/密西根大学消费现况指数初值‧预测74.9‧前值75.1
22：55 美国11月路透/密西根大学消费预期指数初值‧预测52.2‧前值51.8
昨日市场总结
7/11 欧债危机疑虑转至意大利
8/11 贝卢斯科尼赢得预算投票，宣布将会辞职
联合国报称伊朗进行同发展核武器有关的工作
9/11 意大利公债收益率升穿7%，至无法维系的水平
10/11 英国央行维持利率及量化宽松规模不变
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美国10年预算赤字为984.7亿美元
美国11月5日当周初请失业金人数降至39万人
美国 9月贸易逆差意外缩窄为431.1亿美元
美国10月进口物价较前月下降0.6%，出口物价下滑2.1%
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1766.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：33.71
今日概论
美国上周初请失业金人数降至4月初以来的最低水准，且9月贸易逆差意外缩窄，表明该国迟滞的经济有所改善。劳工部周四表示，11月5日当周经季节调整的初请失业金人数下降1万人至39万人，为连续第二周下降。这仍然远高于2007-2009年衰退发生前的水平，但已经低于40万人.分析师认为称低于该水准或将促进招聘活动加速。另外，商务部报告称，美国9月贸易逆差减少4%至431.1亿美元。9月贸易逆差为2010年12月以来最小，得益于出口创纪录高位，表明第三季度末美国经济形势略微强于此前预期。美国公司尽管正在减少裁员，但也并未大幅增加雇聘。美国政府上周公布10月非农就业岗位仅增加8万个。贸易报告亦显示，政治上相当敏感的来自中国逆差有所缩窄。中国已允许人民币在过去一年升值4.3%，因中国试图将该国经济重新调整到内需导向的轨道上，而降低对于出口的依赖度。美国数据显示，9月来自中国的进口下降2.5%。一份北京的报告称，该国10月进口飙升，出口增速为数月以来的最慢。然而，美国和其它国家正在向中国施压以让人民币进一步升值。大多数有意角逐白宫宝座的共和党候选人誓言将向中国加大压力。另一份报告显示，10月进口物价下降0.6%，亦为该国经济增色。
伦敦黄金
金价周四连跌第三日，录得约一个月来持续最长的跌势，受累于技术面疲弱和出脱避险头寸。市场再次乐见意大利在组建联合政府取得进展，之前希腊寻找前欧洲央行副总裁帕帕季莫斯执掌该国严苛的经济改革。其它避险资产大幅下跌也打压金价，此前美国财政部标售的30年期公债成绩乏善足陈，美国公债领跌其它避险资产。欧洲情势造成波动性令价格大幅上落，使一些投资者望而却步。标普500指数上涨，但工业金属下跌，由铜价领跌。10年期意大利公债收益率周四在7%略下方持稳，而其融资能力初步测试过关，因有迹象显示意大利政治僵局可能正在缓和。另外，美国上周初请失业金人数降至4月初以来的最低水准，且9月贸易逆差意外缩窄，表明该国迟滞的经济有所改善。
图表走势所见，金价于本周三作第三度探试千八水平，但依然未能顺利破关，结果金价在之后节节败退，陆续失陷1780及1770水平；至周四晚跌至1735水平；但之后出现快速反弹，至周五早盘回升上1760区间。经过三日下挫后，即市走势倾向喘定，初步阻力估计在4天平均线1779水平，上方重要阻力仍然在1800水平，突破此区才见又开展新一轮升势，下个目标指向1811水平。而周四高位在1775水平，未能返回此区上方，则仍倾向处于弱势调整阶段，下试支持将继续瞩目于9天平均线1760水平，另一支撑位在1756；以黄金比率计算，近期升势之38.2%回檔位在1726水平，若扩展至50%及61.8%则为1702.60及1679水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月24日 - 增持6.05263吨至1233.56393吨
10月25日 - 增持10.59199吨至1244.15592吨
10月27日 - 减持0.60525吨至1243.55067吨
11月4日 - 增持1.51300吨至1245.06367吨
11月7日 - 增持10.59074吨至1255.65441吨
11月8日 - 增持8.47252吨至1264.12693吨
11月9日 - 增持3.02586吨至1267.15279吨
11月10日 - 增持1.5129吨至1268.66569吨
伦敦黄金11月11日
预测早段波幅：1756 - 1779
阻力位：1797 - 1811
支持位：1737 - 1724
伦敦白银
伦敦白银方面，银价在过去两个月持续回升，至10月28日曾高见35.66美元，虽然紧接之后两个交易日遭遇大挫至低试32.13美元，但随后已即可回稳，至本周二走高至35.32美元，亦见出现两日回挫，但低位33.14美元仍可守稳上升趋向线。图表上所见，目前白银走势尚见守稳着自九月末起始之上升趋向线，故上升形态仍可望维持；目前此关键支撑在33.34水平，25天平均线则在附近的33.10水平，倘若后市跌破此区域，则要警剔银价或将开展较深化调整，先试目标为32.60，进一步看至31水平。另一方面，上方阻力预估在34.70，而上月高位35.66为主要阻挠，较重要则为200天平均线36.87美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月25日 - 减持105.94吨至9734.81吨
10月28日 - 增持28.75吨至9763.56吨
11月1日 - 增持16.65吨至9780.21吨
11月2日 - 减持4.07吨至9776.14吨
11月3日 - 减持6.05吨至9770.09吨
11月7日 - 减持12.10吨至9757.99吨
11月8日 - 增持25.72吨至9783.71吨
伦敦白银11月11日
预测早段波幅：33.80 - 34.70
阻力位：35.10 - 35.80
支持位：33.40 - 32.60
欧元
要闻简报：
前欧盟执委蒙堤为意大利总理热门人选
前欧洲央行副总裁帕帕季莫斯将出任希腊总理
德国10月HICP终值较前月增长0.1%，较上年同期上升2.9%
德国10月CPI终值较前月持平，较上年同期上升2.5%
法国10月HICP终值较前月升0.3%，较上年同期上升2.5%
预估波幅：
阻力 –1.3650 - 1.6390 - 1.3770
支持 –1.3400 - 1.3275 - 1.3144
周四意大利距离组成国家联合政府更近了一步，希腊寻到一位备受尊敬且经验丰富的技术型人士，带领希腊进行艰难的经济改革，以避免欧元区债券市场崩溃。经过五天激烈的争论，前欧洲央行副总裁帕帕季莫斯被任命为希腊内阁总理，主持处理危机事务，使希腊免于违约和破产以及退出欧元区。帕帕季莫斯的政府可能仅存在100天。目前还没有确定提前选举的正式日期，不过帕帕季莫斯表示，各党派初步同意的日期是2月19日。意大利方面，前欧盟执委蒙堤(Mario Monti)成为取代意大利总理贝鲁斯科尼的热门人选，有望领导政府，实施搁置已久的养老金、就业市场和企业监管方面的改革。一位政界消息人士表示，现年68岁的蒙提周四晚间将与总统纳波利塔诺和众议院议长Gianfranco Fini会面。意大利政治和经济上的动荡引发欧元区可能分裂的担忧，因意大利的借款成本处于难以持续的水准，且欧元区亦无力提供救助。德国总理梅克尔呼吁要对希腊的改革给予全面政治支持，称意大利正在重新赢得信心，但政局需进一步明朗化。梅克尔淡化了欧元区可能缩小的言论，表示他们只有一个目标，是让欧元区以目前的形式稳定下来。在如何最有效地对抗主权债危机这一问题上，欧盟官员依然举棋不定并互相推诿。投资者和全球领导人要求欧央行大力干预，以免意大利和西班牙被迅速蔓延的危机所吞没，但遭欧央行三位决策者断然拒绝。欧洲经济增长数据成为市场关注的又一个焦点，随着欧洲各国政府削减开支以化解债务问题，市场对该地区陷入衰退的担忧升温。西班牙国内生产总值(GDP)数据定于周五稍晚出炉，法国和德国GDP数据会在下周初公布。
欧元兑美元从一个月低位回升，寄望意大利和希腊新政府能有助于避免欧元区解体。10年期意大利公债收益率从周三的7.6%回落至7%警戒线下方，该水准被认为难以长期维持。欧洲央行大举买入短期意大利公债，令欧元受到支撑。法国10年期公债较德国公债的利差高于170个基点，为欧元问世以来的高位，表明危机可能进一步蔓延。意大利周四标售的12个月公债收益率创下14年来高位，尽管标售顺利带来一丝安慰，但对意大利借贷成本依旧难以持续的忧虑仍存。周四标售毛收益率跳升至6.09%。意大利下周将标售多达30亿欧元五年期公债，可能是一场更为艰难的考验。至今意大利还没有通过或批准任何决议，也没有实质迹象显示取得了任何进展。整体来说，在最终方案出台前可能还会传出更多坏消息。
图表走势所见，欧元兑美元由10月4日低位1.3144起始之上升趋向线已在周三的跌势中失守，引发着明显之技术沽压，下一个关键位置在1.34水平，延伸测试目标可至50日保历加通道底部1.3275，进一步以上月初低位1.3144为参考。另一方面，初步阻力于1.3650及1.3690，较大阻力预计在1.3770。
相关要闻：
‧法国国家统计局周四公布，10月消费者物价调和指数(HICP)终值较前月升0.3%，较上年同期上升2.5%，路透预估分别为成长0.1%和2.4%。
‧德国统计局周四公布数据显示，德国10月消费者物价指数(CPI)终值为较上年同期上升2.5%，较前月持平。10月消费者物价调和指数(HICP)终值较前月增长0.1%，较上年同期上升2.9%.剔除能源成本的CPI较上年同期上升1.4%。德国9月CPI为较前月上涨0.1%，较上年同期成长2.6%。
‧德国联邦统计局周四公布，德国10月批发物价指数较前月下滑1.0%，较上年同期上升5.0%。
‧意大利9月工业生产较前月下降4.8%，远超预估的下滑3%，为08年12月来最大月度降幅。
‧德国央行周四公布年度金融稳定报告：随着债务危机的恶化，德国金融体系所面临的风险明显增大。 希腊公债减记、融资成本上升、经济前景恶化或将测试德国金融体系的韧性。德国银行业者将有可能进一步减记希腊公债。从整体上讲德国银行业对希腊、葡萄牙和爱尔兰暴险所引发的风险可控。德国银行业的获利受到市场形势和低迷经济前景的打压，但银行体系当前更具韧性。德国银行业的风险拨备已进一步下降。欧洲银行业资本需求为1，064亿欧元其中德国银行业需要52亿欧元，一些德国银行资本需求可能会增加。低利率环境蕴含着中长期的风险，比如过度杠杆化。
‧欧洲央行执委会成员史塔克称欧元区经济低迷的态势可能会持续到2012年年初。
‧-欧盟执委会周四表示，为了应对主权债务危机带来的挑战，更为深入的欧元区一体化是有必要的，但这个过程不能对欧元区或者欧盟造成分割。
‧干预市场以解决一国财政可持续性问题并非ECB的职责--ECB执委雷特
‧欧洲央行(ECB)管委会成员克诺特(Klaas Knot)周四表示，不能期望欧洲央行做得更多，消除主权债疑虑是政府责任，欧洲央行的感觉是干预债市产生只能产生短暂效果。
‧希腊8月失业率升至纪录新高18.4%，欧元区8月经季节调整的平均失业率为10.1%。
‧德国政府发言人Steffen Seibert周四称，德国政府并不追求建立范围更小的欧元区的想法，其政策重点着力于稳定整个欧元区。此前路透报导称，欧盟(EU)消息人士透露，德国和法国官员已就彻底改革欧盟的计划进行了商讨，其中包括构建一个整合度更高且可能规模更小的欧元区。
‧欧洲央行执委会成员斯麦吉将在2013年5月31日任期结束前辞职--欧洲央行
‧奥地利财长担忧意大利政治不确定性，称该国须传递能控制局势的信号-国家新闻社。
‧法国称周一宣布的减支举措足以令财赤降至欧盟设定的相当于GDP3%的上限之下。
‧G20目前没有计划在12月举行财长会议讨论应对欧元区危机--消息人士
‧欧洲央行管委克兰耶克称欧元区分裂不是讨论的范围，且没有讨论的必要。
‧德国总理梅克尔称将欧元区稳定在当前的形式下是其政府的首要任务。
‧欧洲只能通过进一步的整合来逐步摆脱债务危机--欧洲央行执委会成员史塔克
‧-欧洲央行周四表示，欧元区经济面临极高的不确定性，且下行风险加剧，通货膨胀风险则大致平衡。欧洲央行并称，仍认为物价中期前景风险大致平衡，这亦是考量到11月3日央行降息25个基点至1.25%的决定。月报措辞与欧洲央行总裁德拉吉上周政策会议后的言论几乎一致。
‧欧洲央行执委史塔克称央行不会也不容许对国家债务进行货币化。
‧标普在声明中称误发信息是因技术错误，强调法国评等仍为AAA，展望为稳定。
日圆
要闻简报：
日本10月服务业景气判断指数报45.9
日本10月经季节调整的消费者信心指数为38.6
预估波幅：
阻力 79.75 - 80.40 - 81.50 - 82.20
支持 76.40 - 76.00 - 75.55 - 75.00 - 74.30
周四政府数据显示，日本未来六至九个月的资本支出领先指针--核心机械订单9月较上月下滑8.2%，降幅大于市场预估中值7.5%。制造商预估，10-12月核心机械订单料较上季下降3.8%。之前为连续三个季度增长，受助于企业努力修补在震后断裂的供应链和受损的生产设施。路透调查周四显示，日本11月制造业信心连续第二个月恶化，他们预计未来三个月还会进一步恶化。日本料在本月底之前批准12.1万亿日圆的第三份追加预算案，以为3月灾难过后的重建工作融资，令市场憧憬尽管海外经济步履蹒跚，日本经济或将重拾增长。日本下周一将公布第三季国内生产总值(GDP)，料确认这个全球第三大经济体自震后衰退中复苏。第三季GDP环比年率料为增长6.1%，远超同期美国经济增速。但是，10月底日圆涨至纪录高位，促使日本当局采取行动支持经济复苏。日圆此轮强劲涨势缘于避险需求，以及对欧洲能否遏制其债务危机的疑虑不断增强。日本当局抛售创纪录规模的日圆，同时日本央行通过扩大购债规模，来进一步放松其极宽松的政策。在放松政策同时，日本央行维持未来两年经济温和复苏的预期，因国内震后重建支出，以及新兴经济体富有韧性。不过，路透月度短观调查报告显示，公司对未来三个月的看法悲观，突显该国经济复苏前景黯淡。泰国严重的洪灾已经导致许多日本制造商的泰国工厂停工，并且货币紧缩令中国及其它新兴经济体成长放缓，这些都让日本企业困境雪上加霜。日本货币当局通过干预汇市及放宽货币政策，仍无法持续压抑日圆升值，当局料将继续面临压力，需进一步放松政策及遏制日圆升值。路透调查显示，11月制造业信心指数较前月下滑5点至正1，明年2月料进一步降至负5。
随着日本为期一天的干预效应消退，美元正逐步脱离上月稍晚触及的79.51高位。从图表分析，上方见较大阻力于200天平均线79.75及250天平均线80.40，需进一步升破此区，形势上才见较明显之扭转，美元可望再扩大涨幅至81.50以至82.20水平。否则，美元尚见回调压力，而当中100天平均线为近月来之重要阻力，故回返目前100天平均线位置77.70下方，则更为彰显美元兑日圆之疲势持续，估计较近下探支撑在76.40及76水平，至于在上周一干预前之低位75.55仍会视作重要支撑，进一步延伸跌幅可看至75以至74.30水平。
相关要闻：
‧日本央行周五公布的数据显示，10月国内企业物价指数(CGPI)较上年同期增长1.7%。调查预估中值为10月CGPI上升2.2%，9月增幅为2.5%。10月整体最终商品物价较上年同期下降0.3%。10月国内最终物价较上年同期下跌0.5%。
‧日本财务大臣安住淳周五表示，正密切注意汇市波动，已经指示下属留意汇市是否有投机波动，希望意大利情势能趋稳，将会与国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德就欧洲议题交换看法；没有编列第四套追加预算的计划。
‧日本10月消费者信心较前月持平，而且日本政府周四下调对消费者信心的评估，因日圆强劲和全球经济放缓打压信心。调查显示，10月经季节调整的消费者信心指数为38.6，与9月持平。数值低于50意味着消费者持悲观态度。日本内阁府下调对消费者信心的评估，称消费者信心上升步伐放缓.其此前曾称该指数正在上升。
英镑
要闻简报：
英国央行维持利率在0.5%不变
英国央行维持量化宽松规模在2750亿英镑不变
英国9月贸易收支报逆差98.14亿，对非欧盟地区贸易收支为逆差57.15亿
预估波幅：
阻力 1.6010 - 1.6100 - 1.6140
支持 1.5810 - 1.5705 - 1.5600
关注焦点：
周五：英国10月PPI投入物价‧产出物价‧核心产出物价
英国央行周四维持其资产购买计划的规模不变，并维持指针利率在0.5%的纪录低点不变，尽管欧债危机加剧。上个月英国央行重启其量化宽松措施，在2000亿英镑购债之外，计划在接下来的四个月中再次购入750亿英镑的公债。自10月会议以来，一连串的负面经济新闻引发了衰退担忧，欧元区债务危机肆虐，且英国资金拮据的消费者支出下降。下周政策制定者将发布最新的季度经济预测，可能会显示经济增长和通胀前景更为低迷。由于英国政府已承诺将降低约相当于国内生产总值(GDP)10%的预算赤字，支撑经济的任务仍牢牢落在英国央行肩膀上。
周五英国将公布生产者物价指数(PPI)，路透调查分析师预计，投入物价和产出物价都将维持颓势。
欧债问题继续严峻，对意大利或将成为下一个寻求援助的欧元区国家的忧虑，令欧元大幅承压，美元则一度升上78水平，令非美货币全面承压。意大利政府公债收益率升至7%以上，两间主要清算行周三上调意大利公债保证金要求，亦进一步令收益率涨升，更迫使欧洲央行大举买入意大利公债。市场普遍认为公债收益率在7%是难以维继的，且葡萄牙及爱尔兰在得到援助前其公债收益率均超过这水准。投资者担心意大利政局旷日持久不稳定将拖慢经济改革，而欧元区及国际机构将难以筹措救助意大利所需的足够资金。意大利是欧元区第三大经济体。官员称，欧元区没有计划向意大利提供金援。欧元区财长在本周一在布鲁塞尔举行会议，通过了扩充欧元区纾困基金救助能力的路线图，以便保护意大利和西班牙等规模更大的经济体不会像希腊那样面临违约可能；该纾困基金(EFSF)目前规模为4400亿欧元。但市场对这些复杂方案的效力心存疑虑。意大利债务总额约为1.9万亿欧元，即使纾困基金规模扩大恐怕也难以应对。欧盟消息人士表示，德国和法国官员已经讨论了大刀阔斧全面检讨欧盟的计划，可能包括建立更整合，及可能规模更小的欧元区；这种讨论也令一个或多个国家脱离欧元区的可能性增加。至周四，因意大利公债标售中得标收益率并未升破7%，令市场感到宽慰；而且有迹象显示意大利政局取得进展，正迈向组建联合政府，同样扶助稳定意大利公债收益率，并令欧元稍告喘定，美元指数则由日高78.165回落至77.4水平。
英镑兑美元方面，对欧元区的忧虑使投资者远离风险较高货币，英镑亦见从周初1.61水平重挫至周四最低曾触及1.5866。另外，英国央行周四一如预期维持利率在纪录低位0.5%不变，且没有提高量化宽松政策的资产规模；而这决定未有左右市场走势，市场继续受欧元区危机最新走势影响。不过市场焦点亦会开始投向下周英国央行公布的通胀报告，报告可能会显示英国经济基本面的疲弱程度，增加年尾前更大规模购买资产的机率。
图表走势分析，英镑兑美元在十月份持续上涨，上周碰及200天平均线后呈回挫，至本周初又再访回此区，可惜未能破位而出现重挫；配合RSI及随机指数的超买讯号，均见逐步显露出回落迹象。目前一个重要之参考支持在1.5850/70水平，为过去三周之支撑区，亦为10月中旬之顶部，更同时为本月形成的小型双顶之颈线位置，破位下延幅度可达250点，即约为1.56水平。倘若以上月升浪计算，38.2%及50%回试水平可至1.5810及1.5705，延展至61.8%则刚巧亦是达至1.56水平。至于上方阻力可参考100天平均线1.6010，较大阻力则会参考1.61及200天平均线1.6140水平。
相关要闻：
‧英国商务大臣凯布尔称英国能应对欧元区危机的"合理冲击"-Reuters Insider。
瑞郎
要闻简报：
8/11瑞士央行副总裁乔丹称瑞郎依然严重高估
瑞士第四季消费者信心指数报负24
预估波幅：
阻力： 0.9200 - 0.9314 - 0.9500
支持： 0.8920 - 0.8750 - 0.8600 - 0.8560
瑞郎兑美元周四继续小幅下滑，同时受意大利债务危机加深打击，欧元亦走弱。瑞郎兑美元及欧元兑美元都在一个月低位附近交投，因欧洲第三大经济体意大利的借款成本接近无可维系的水平，而欧元区又无力承担救助。避险情绪飙升令美元受到追捧。在瑞士与日本采取干预以压低本币以后，美元被认为是仅存的避险货币。自瑞士央行将瑞郎兑欧元汇价上限设定在1.20以来，瑞郎一直交投在1.20-1.25区间。
图表走势所见，由于上周美元兑瑞郎出现上破10天平均线，并在本周一突破下降趋向线及25天平均线阻力，有机会已扭转近月来之跌幅，预计之后上测阻力预估在0.92及上月份高位0.9314，进一步关键见于0.95水平。下方支持位则在25天平均线0.8920及0.8750，关键则在0.86及0.8560水平。
澳元
要闻简报：
10月新增就业人口1.01万人
失业率降至5.2%，全职就业增加2万人
预估波幅：
阻力 1.0310 - 1.0410 - 1.0500
支持 1.0070 - 1.0000 - 0.9910
澳洲10月就业人数连续第二个月增长，更多人获得全职工作，失业率小幅降低.这是澳洲国内经济对欧洲不利影响显示出韧性的又一个迹象。周四的数据显示，10月新增就业1.01万人，与预测大体相符，全职就业人数强劲增长2万.失业率自5.3%降至5.2%，而当月工作时间增加0.6%。不过，金融市场的关注焦点是欧债危机，市场担忧危机会愈演愈烈并最终失控.利好的就业数据仅使澳元获得小幅提振。由于投资者仍然处于惊慌状态，市场押注澳洲央行12月将被迫再次降息25个基点至4.25%，银行间利率期货暗示也有大幅降息50个基点的可能性。澳洲央行助理总裁洛威稍早表示，在未来的一段时间内，欧债危机可能拖累全球经济，但他希望亚洲和美国的韧性能够缓解澳洲面临的冲击。他指出，澳洲央行仍认为欧洲会采取足够的措施，以避免"真正灾难"，但市场震荡或不可避免。澳洲央行上周指称，欧债问题为其降息25基点至4.5%的一大原因，此为该行自2009年4月以来首度降息。澳洲央行同时指出，劳动市场较为疲弱，意味着至少除了兴旺的资源行业以外，爆发薪资压力的风险降低。该行预计失业率将自此略微上升，而后缓步降回现行水准.这样的展望略显低迷，部分原因即为经济成长是由资本密集的矿业所主导。相比而言，在面临家庭支出谨慎以及澳元处于高位的情况下，制造商、零售商和建筑商等大型雇主表现落后。10月就业较上年同期增速放缓至0.9%，远远低于2010年录得的3.6%高位。制造业、房地产、零售业和公共事业招聘活动疲弱.农业、林业和渔业的就业今年亦下滑。分析师猜测这可能和过去一年左右学生签证大幅下降有关，因很多外国学生通常获得农业部门的季节性工作。 采矿业就业增长强劲，金融、专业人士和医疗保健等部门的就业表现亦很好。
澳元周四呈防御走势，因欧债危机解决方案仍止步不前，抑制其走升。图表走势所见，澳元上周二跌破上升趋向线，配合RSI及随机指数的超买压力，澳元短期走势可能仍倾向承压，以10月4日低位0.9386至10月27日高位1.0752计算，其50%回吐水平为1.0070；另外，关键支撑亦会直指1.00关口；至于若跌幅扩大至61.8%回档位，则可达至0.9910水平。短期阻力预估在25天平均线1.0310及100天平均线1.0410，进一步阻力看至1.0500水平。
相关要闻：
‧澳洲一项衡量消费者信心的重要指标在11月升至六个月高点，因央行降息令人乐观看待经济前景，并协助抵销欧洲方面的利空。Westpac Bank和Melbourne Institute周三公布的对1200名受访者进行的调查结果显示，其11月消费者信心指数较前月上升6.3%至103.4，为连续第三个月上升，虽仍较去年同期仍下滑6.7%，但持乐观看法的人数多于悲观者，为6月以来首见。澳洲央行上周将指标利率调降25个基点至4.5%，为逾两年来首度降息。央行调整利率往往会对消费者信心产生重大影响，因当地有95%的房屋贷款是以浮动利率计价。那些背负抵押贷款的受访者信心大幅跳升13.9%，那些拥有房产但没有房贷的受访者信心则上升6%.反之，租屋者的信心则是下滑了6.8%。反映未来12个月经济景况的指数在11月跳升18.8%反映未来五年经济景况的指数则升7.4%。衡量家庭财务状况与一年前相较的指数上扬7.0%，但有趣的是，衡量未来12个月家庭财务状况的指数则小跌0.8%，这可能反映出对于生活及公用事业费用升高的预期。衡量目前是否为买进大型家庭用品好时机的指数上升1.8%。购屋信心指数则是上升6.5%，购买车辆的信心指数则下跌3%。整体而言，预期指数升8.1%至100.9，现况指数则升3.9%至107.0。
‧澳洲9月房屋融资经季节调整后较上月增加2.2%，高于路透调查的增长1.8%。
‧澳洲央行助理总裁洛威周四表示，未来的一段时间内，欧债危机可能拖累全球经济，但他希望亚洲和美国的韧性能够缓解澳洲面临的冲击。洛威在一次农业会议上表示，澳央行仍认为欧洲会采取足够的措施，以避免"真正灾难"，但市场震荡或不可避免。这是澳洲央行上周逆转政策，宣布降息0.25个百分点至4.5%的原因之一。此为澳洲2009年初以来首次宽松政策。投资人现在预期澳洲央行12月降息至4.25%的机率有110%，并且预期明年会进一步降息至3%。尽管如此，洛威仍表示，重要的是不应该忽视亚洲和美国展现出的韧性。尤其是亚洲占了澳洲整体出口逾70%比重，且目前为止仍呈现坚稳成长的迹象。
纽元
要闻简报：
尽管全球经济不振，纽西兰经济保持复苏态势--财长
预估波幅：
阻力 0.8000 - 0.8100 - 0.8190
支持 0.7740 - 0.7630 - 0.7500
纽西兰财长周四称，纽西兰将实现增长目标，并按计划恢复预算盈余，因为纽西兰经济与澳洲和中国的联系比欧洲更多。他还称，随着纽西兰大选之日11月26日临近，政界内部达成共识，拟在2014/15年前恢复预算盈余。纽西兰财政部预测，2010/11年度预算赤字将从纪录水准184亿新西兰元减少近一半，之后的年度赤字料再次减少近一半，2014/15年度有望恢复盈余。英格利希称，比起欧洲，纽西兰更加侧重亚洲，欧洲仅占其出口的13%。如果英格利希所在政党连任，他希望能续任财长一职。今年强劲开局之后，纽西兰经济已经放缓，企业和消费者信心触顶或回落，就业市场持平，大宗商品价格下滑。明年经济料加快增长，届时基督城耗资200亿纽元的震后重建工作将提速。财政部预测，截至2012年3月年度经济增长率为2.3%，此后一年料增长3.4%.截至2011年3月年度，纽西兰经济增长1.6%。英格利希称，纽元兑美元汇价维持高位，令该国出口承压。纽元较8月初所及高位0.8842美元已跌约10%，不过年内迄今上涨1%。英格利希预计，纽西兰央行会密切监控事态发展。外界预期纽西兰央行会维持利率在2.5%，至少持续至明年3月，最晚可能到第三季。
纽元兑美元周四承压，兑美元低探0.7728。图表走势所见，随着0.78水平之失守，可望纽元将出现较深化之调整，预料下试支撑可至0.7740及0.7630水平，关键则在0.75。反之，若果可回破0.80关口之上，则不排除纽元在振荡过后仍有机会再返升途，上试阻力预估在0.81水平，下一级阻力见于100天平均线0.8190。
相关要闻：
‧纽西兰财政部称2011/12财年首三个月财赤较预期严重，因税收低于预估。
‧纽西兰央行称该国经济前景正面，因更多依赖亚洲市场而能抵御当前的全球动荡。
‧纽西兰央行总裁博拉尔德称近几个月纽西兰经济和金融体系的风险增加。
‧纽西兰10月就业招聘广告经季节调整后下滑2.5%，跌至七个月低位—ANZ。
加元
要闻简报：
加拿大9月贸易顺差12.5亿加元，为八个月来首次录得顺差
预估波幅：
阻力：1.0220 - 1.0270 - 1.0360 - 1.0420
支持：1.0000 - 0.9900 - 0.9720
关注焦点：
周四：加拿大9月贸易收支
意大利公债收益率飙升加深欧洲债务危机并威胁全球经济增长，加元近期的表现可能会优于其它商品货币和欧元。加拿大近邻美国的经济仍在扩张，自己国内的利率也不大可能下调，因此加元的表现将会好于其它与经济成长和风险偏好息息相关的货币。虽然加元兑美元周三跌逾1%，但兑日圆以外的其它主要货币仍是上涨的。意大利的债务负担高达1.9万亿欧元左右，被认为很难救援，如果违约可能导致信贷枯竭，令欧洲陷入衰退，并拖累全球经济成长。在这种环境下，欧洲国家以及澳洲纽西兰这样的大宗商品出口大国的货币可能都会受到冲击。加拿大虽然也会受到影响，但成长前景会相对强一些。由于加拿大与美国存在实实在在的贸易联系，当美元走强时，加元也会从中受益。
加拿大央行的政策利率水准为1%.该国初级市场交易商认为央行不会降息，多数人觉得到2012年中期或2013年还将恢复升息。
加元兑美元周四小幅上涨，因对欧元区的忧虑减退及加拿大贸易数据远优于预期，令全球市场回稳。加拿大能源出口急升扶助该国9月意外录得贸易顺差，此为今年1月来首次，令分析师预计该国第三季经济将恢复成长。这一数据提振加元早盘表现，但之后加元部份涨幅被蒸发，因投资者的焦点转向交投震荡的美国股市和欧元。
图表走势所见，RSI及随机指数均已跌落超卖区域，短期进一步下调压力或见受限。更重要的是，下方见100天平均线支撑处于0.99，自八月份升破后，100天平均线持续扮演稳侹的支撑平台，故需要再而跌破，才见另一下跌浪之伸展。估计其后支持将为0.9720。即市支持见于1.00水平。另一方面，初步阻力见于1.0220。若以黄金比率计算，50%及61.8%之回档水平则可达至1.0270及1.0360。预计进一步较大阻力将在1.0420。
相关要闻：
能源出口大增协助加拿大9月意外录得贸易顺差，为2011年1月以来首见，促使分析师预期加拿大第三季经济将恢复成长。加拿大统计局周四公布，受能源产品出口扬升11.3%激励，9月整体出口跳增4.2%，贸易顺差为12.5亿加元(12.2亿美元)，8月时为逆差4.87亿加元。市场运作者表示，该数据应能提振成长，但指出全球经济恶化意味着提振效果短暂.他们原先预期贸易逆差5.70亿加元。加拿大第二季经济环比年率为萎缩0.4%，因受出口拖累。加拿大9月对美国出口增加5.0%，进口则减少1.0%，贸易顺差由8月的27.9亿加元增至43.6亿加元。
财经要闻
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周四表示，美联储"致力于"降低失业，而他警告称欧洲的紧张情势恐对全球经济造成冲击。贝南克称美国长期失业率偏高是国家级危机，表明决策人士仍将重点放在降低高达9%的失业率，但他警告称可能需要更多时间才能让失业率回到较为正常水准。美联储另一项职责是控制通货膨胀。贝南克称，通胀应会放缓，并在可见的未来内维持在接近联储乐见的2%或略低水准。美联储在2008年12月将指标利率调降至近零水准，且买进逾2.3兆美元债券，以期带动更强劲的复苏。
美国财政部周四公布，10月预算赤字从2010年10月的1，404.3亿美元下降至984.7亿美元，因一些常规福利支出在本年提早完成。因为10月1日是在周六，财政部将310亿美元的福利支出提早在9月份完成，这降低了10月的支出及月度赤字。根据政府的会计系统，10月是2012年财政年度的第一个月.截止9月30日的2011财政年度，预算赤字总计1.296万亿美元。
美国劳工部周四公布的数据显示，美国11月5日当周初请失业金人数降至39万人(预估为40万人)，前周修正后为40万人(初值为39.7万人。美国11月5日当周初请失业金人数四周均值降至40万人，前周修正后为40.525万(初值为40.45万人)。美国10月29日止当周续请失业金人数降至361.5万人(预估为368.3万人)，前周修正后为370.7万人(前值为368.3万)。美国11月5日当周初请失业金人数创下2011年4月2日当周以来最低。美国11月5日当周初请失业金人数四周均值创下2011年4月16日以来的最低。
美国商务部周四公布，美国9月贸易逆差为431.1亿美元(市场预估为逆差460亿)，8月修正后为逆差449.2亿美元(前值为逆差456.1亿)。美国9月出口额达到创纪录的1，803.6亿美元，进口额为2，234.7亿美元。美国9月对华贸易逆差为280.6亿美元，8月为逆差289.6亿美元。美国9月贸易逆差创下2010年12月以来最小。
美国劳工部周四公布，美国10月进口物价较前月下滑0.6%(预估为升0.1%)，出口物价下滑2.1%(预估为上升0.3%)。
中国国务院总理温家宝周四称，欧洲主权债务危机加剧了发达经济体的财政和金融风险，给世界经济复苏带来严峻的挑战。
美国原油期货周四收涨逾2%，受助于美国良好的经济数据，以及投资者认为解决意大利债务问题的努力取得一定进展。意大利接近成立联合政府，之前希腊选出新总理。欧元兑美元在录得15个月最大跌幅后走强，因意大利公债标售结果强于预期，缓解对该国债务危机的担忧。周四公布的数据显示，美国上周初请失业金人口降至4月初以来的最低水平；美国9月贸易逆差意外收窄.这扶助支撑油价。布兰特原油期货与美国原油期货溢价周四收窄，触及每桶15.07美元的日低。周二触及19.91美元。NYMXE-12月原油期货上扬2.04美元，或2.13%，收报每桶97.78美元，盘中交易区间为95.20-98.35美元，后者为近月合约8月1日触及98.60美元以来的最高。利比亚代总理Ali Tarhouni称，到明年1月，该国石油产量将轻松超过每日70万桶，在约6月前产油量将恢复至战前水平。英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至11月26日的四周内，石油日均出口料将增加102万桶。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)