美国汽车金融发展情况

　　（一）汽车金融的起源

　　汽车金融服务最初是在20世纪初期，汽车制造商向用户提供汽车销售分期付款时开始出现的。它的出现引起了汽车消费方式的重大变革，实现了消费者支付方式由最初的全款支付向分期付款方式的转变。这一转变虽然促进了汽车销售，但却大大占用了制造商的资金。随着生产规模的扩张、消费市场的扩大和金融服务及信用制度的建立与完善，汽车制造商又开始从社会筹集资金，通过汽车金融服务这个新的融资渠道，利用汽车金融服务公司来解决制造商在分期付款中出现的资金不足等问题。这样，汽车金融服务就形成了一个完整的“融资—信贷—信用管理”的运行过程。

　　（二）美国汽车金融服务机构的类型

　　1.商业银行

　　作为金融体系最重要的组成部分，商业银行在汽车金融领域扮演了重要的角色。其作用表现在：一方面是直接参与汽车信贷业务，为个人消费者或汽车厂商、汽车销售商提供融资需求；另一方面是为其他的汽车金融机构提供资金上的支持，比如汽车金融公司在自身资金周转不利的情况下可以向商业银行金融资金拆借等。20世纪60年代中期，美国商业银行汽车贷款比例为56%；1998年底，美国商业银行的这一比例有所下降，但仍占35%左右；而目前为止，这一比例仅占20%。

　　2.汽车金融服务公司

　　汽车金融服务公司是办理汽车金融业务的企业，20世纪20年代初，美国的汽车公司组建自己的融资公司，从而开始了汽车信贷消费的历史。随后，汽车金融的概念得到极大的拓展，包括顾客在银行贷款买车、经销商为营运筹措资金以及制造商为扩大规模而筹资建厂等。

　　依照投资主体的不同，汽车金融服务公司的设立方式目前主要有三种：

　　一种是由主要的汽车制造企业单独发起设立的汽车金融服务公司。一种是主要由大的银行、保险和财团单独或者联合发起设立，这汽车众融公司被称先“大银行财团附属型”。第三种为没有母公司，以股份制形式为主的独立型汽车金融服务公司。

　　3.信贷联盟

　　信贷联盟最早起源于19世纪40年代的德国，它是由有共同利益或共同点发起，旨在提高会员经济和社会地位而创立，并以公平合理的利率为其会员提供金融服务的一种盈利性信用合作组织。

　　4.信托公司

　　信托公司有两种不同的职能，一是财产信托，即作为受托人代人管理财产和安排投资；二是作为真正的金融中介机构，吸收存款并发放贷款。二战以后，信托公司作为金融中介的职能得到了迅速的发展，其资金来源主要集中在私人储蓄存款和定期存款，资金运用则侧重于长期信贷，汽车金融服务也是目前信托公司从事的主要业务之一。

　　（三）美国汽车金融服务机构的服务模式

　　1.分期付款零售方式

　　分期付款是各国普遍采用的一种传统的融资方式。在分期付款销售的具体操作中，汽车零售商一般和消费者签订汽车分期付款零售合同。

　　2.融资租赁方式

　　汽车融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式。一般而言，汽车融资租赁须具备一定的条件，否则不属于汽车融资的范畴，而只是一般的汽车租赁。

　　3.信托租赁方式

　　信托租赁是信托公司采取的一种特有的融资方式，就汽车金融服务而言，信托公司为实现其财产信托职能，可以通过适当的合同安排，为汽车制造商、汽车经销商以及最终消费者提供融资服务。

　　4.汽车分期付款合同的转让与再融资

　　再融资是指汽车销售融资公司等享有合同债权的合同持有人，按照消费者的要求重新安排分期付款协议内容，为消费者提供分期付款服务之后的第二次融资。目前，可以从事此项再融资服务的机构包括是汽车销售融资公司以及其他持有汽车分期付款零售合同的人。

　　（四）美国汽车消费信贷良好的风险控制

　　1.完善的汽车信贷社会服务体系

　　信用评级机构、信用调查机构、抵押登记部门、催收和追缴部门、旧车拍卖中心等，这些机构提供方便高效的服务，降低了汽车消费信贷的成本，减少了汽车信贷风险。目前，美国主要有商业性信用报告机构专门收集、记录、整理和分析个人的信用档案，汽车信贷机构通过向这些机构了解消费者的信用状况来决定是否可以提供信贷。

　　2.专业的汽车金融公司提供全方位的金融服务

　　在美国几乎汽车信贷业务的50％由汽车金融公司完成。汽车金融公司提供汽车信贷，在服务上具有更大的优势。由于汽车金融公司与汽车制造商具有血缘关系，与汽车经销商关系密切，在追逐利益的同时能够促进母公司的整体发展战略，因此能提供包括生产、销售、消费等各个环节上的融资服务和综合性的金融服务，如可以从汽车制造商处得到即将推出的车型价位、性能特征、消费群定位等消息，并相应地制定出最适合地首付比例，还款方式，促销手段等。作为福特汽车公司的全资子公司，福特汽车信贷公司主要业务是为经销商和客户提供金融产品和服务，包括为新旧车、租赁车辆提供融资以及提供批发融资，抵押融资和营运融资等。除此之外，福特汽车信贷公司还提供汽车保险、库存融资保险等保险服务业务。福特汽车信贷公司是第一家利用因特网来批准汽车贷款和租赁的公司，几分钟内即对客户作出信贷决定，相当方便快捷。另外，福特信贷还设立一个特殊的项目叫Fairlane，该项目能帮助信用差的客户在其连续两年内按期付款后恢复到标准的信用等级，为行业内首家开办此类业务的公司。福特汽车信贷公司拥有一套标准化的信用评估模型，该模型安装在每个经销商的电脑里，70%的授信都是由电脑自动核准，从而大大提高了效率，节约了成本。

　　3.美国汽车消费信贷融于整个消费信贷法律体系中

　　对消费信贷的流动抵押权、分期付款融资、汽车抵押权的设定、用户融资合同的条款内容及所必须明确的贷款条件等与汽车消费信贷相关问题均做出了明确的法律界定。其主要特点：一是美国与汽车消费信贷相关的法律对市场参与各方的权利和义务做了详细规定，使各方有章可循，对债权有明确的法律保障，从而减少贷款呆账的风险，大大提高了汽车消费信贷市场的运转效率；二是强调消费者合法权益的保护，体现出消费者至上的理念；三是美国的利率管制虽然较松，但对一些贷款还是有最高利率限制，金融机构在利率限定范围内自由浮动，避免了金融机构的恶性竞争。