2011年1月份，A股市场高开低走，月中在上调存准率的影响下出现了大幅震荡下跌，月末上涨回调。截止1月31日，沪深300指数收于3076.51点，单月下跌1.65%，近一月私募基金平均收益为-5.78%(仅取2011年1月20日~1月31日公布净值的485只私募http://simu.howbuy.com/基金)。在本月的下跌行情中，私募基金平均下跌大幅超过大盘，仅有18只私募取得了正收益，多数私募未料到出现个股普跌以及中小盘大幅回调的局面，损失较大。

好买基金研究中心对中国主流私募基金公司进行了问卷调查，及时跟踪私募基金的最新动向，调查内容涉及公司人员情况、产品情况、市场观点、配置情况等。

从公司人员情况上来看，接受好买基金调查的私募基金公司平均人员总数为15.32人，单家私募基金人员总数从6位到28位不等。私募基金公司平均投研人员总数为7.78人，单家私募基金投研人员总数从3位到21位不等，个别私募基金公司之间的投研实力相差悬殊。此外，随着私募的持续高速发展，本月有26%的私募公司进行了人员扩充，扩张幅度从1位到2位不等。

数据来源：好买基金研究中心。

产品方面，纳入好买基金调查统计的私募中，平均每家私募基金公司管理产品6.63只，平均管理总规模10.18亿元。其中，最小的基金公司管理规模为5000万，最大的已达到35亿。2011年以来，私募基金的发行速度持续保持高位。根据好买基金的调查，私募基金发行速度在1月继续减缓，37%受调查的公司表示未来一月将有新产品发行。

数据来源：好买基金研究中心。

1月的再次上调存准率，在市场预料之外，部分私募基金策略因此变的更为谨慎。据好买基金调查，47%的私募基金对市场呈中性看法，24%的私募基金看多后市，29%的私募基金看空后市。较上一个月比，中性观点和看多的私募比例减少，看空私募的比例上升明显。(图一)

而私募持仓情况来看，私募态度也映证了其谨慎态度。1月份，有44%的私募仓位在七成（含）以上，有33%的私募基金仓位在三成到七成之间，对市场保持中性态度，22%的私募仓位在三成（含）以下。和上月相比，重仓私募比例下降明显，中等仓位、轻仓私募比例有所上升。（图二）

在持股集中度方面，53%的私募持有不超过10只股票，29%的私募基金公司持有股票数量在10～20只之间（不含），18%的私募持股数量在20只或以上，和上月相比，私募整体持股集中度继续增加。（图三）

数据来源：好买基金研究中心。

1月份，大盘股小跌、小盘股大跌的普跌局面给私募选股操作带来难题。在具体的行业配置方面，私募重配行业分散程度较上月提高。除了在2010年表现较好的消费类、新能源、医药、新兴产业外，私募重仓行业还包括资源类、金融、工程建筑、制造业。而私募减持的行业包括资源类、金融、地产等。受到通胀影响较大的资源类、金融、地产等板块成为私募配置分歧较多的板块。

从1月的市场行情来看，23个申万一级行业指数中，涨幅前三的交运设备、建筑建材、黑色金属行业指数月涨幅达到了5.00%、3.34%、3.32%，而在12月涨幅较大的有色金属、电子元器件、医药生物则位于跌幅榜前列，分别下跌10.93%、10.35%、9.17%。私募基金对医药板块的持续重仓，使得私募1月整体下跌幅度超过大盘。