最新私募资讯导读及早盘视点（4.11）

 ■ 资讯点睛

二季度的市场依然会以区间震荡为主 
    一季度A股市场处于反复震荡过程中，对于二季度市场的走向，策略分析师认为，国际市场虽然有欧债的风险，但是发达国家依然处在健康的经济环境当中，从PMI近期走势，以及整个1-2月份终端消费的疲弱看，国内经济逐步开始出现下行的风险。与此同时，整个央行的调控以及政府的声明都在近期成为最为严厉的时刻。尽管如此，这两者的结合并未在企业盈利上体现出来，当前企业盈利能力非常强，几乎与2007年相持平，但是随着经济的回落风险开始加大，企业盈利能力有回落的可能。总体而言，二季度的市场依然会以区间震荡为主，从行业配置看，银行、医药、制造业等可作为重点选择。
四常委周末密集调研 凸显十二五以民生开局
 继全国"两会"闭幕中央高层赴多地密集调研后，4月第二个周末，吴邦国、温家宝、习近平、李克强4位中央政治局常委分别到重庆、浙江、安徽、吉林调研，强调要为"十二五"发展开好局起好步，以优异成绩迎接中共建党90周年。 
    4月8日至10日，全国人大常委会委员长吴邦国在重庆调研。重庆地处内陆，城乡差距明显，如何创新发展模式，走出一条符合重庆实际的科学发展之路，是吴邦国此次调研的重点。 
    国家总理温家宝4月连续两个周末到地方考察。继上周末考察山西吕梁山区后，8日至9日温家宝再到浙江调研，并在宁波主持召开上海、江苏、浙江三省市经济形势座谈会。温家宝指出，稳定物价总水平是当前宏观调控的首要任务。中央加强房地产市场调控的目标是明确的，决心是坚定的。 
    8日至10日，国家副主席习近平来到安徽，深入阜阳市、合肥市的农村、企业、社区、大学和科研机构进行调研。 
    3月赴内蒙古自治区考察后，国务院副总理李克强8日至9日又先后来到吉林省吉林市、长春市考察。他在考察中强调保障性住房建设，给群众"定心丸"，并指出要做好能源产供销衔接，确保市场供应。 
一季度进口创新高 6年来首现季度逆差
海关总署10日发布的数据显示，今年一季度我国进出口总值8003亿美元，同比增长29.5%。其中出口3996.4亿美元，增长26.5%；进口4006.6亿美元，增长32.6%；累计出现10.2亿美元的贸易逆差，而去年一季度为顺差139.1亿美元。
【点评】 出口同比增速大幅回升主要因为春节后出口企业陆续开工，企业出口生产状况逐渐恢复到正常水平。该消息对股市影响偏中性。
新股审核发行再提速 三月以来IPO半数破发
4月春意盎然，新股审核发行也渐趋活跃。在层层传导和作用下，IPO扩容加速，新股大面积破发，发行市盈率趋低也进入常态。证监会网站显示，本周将有12家企业集体上会，其中主板申报企业4家，创业板申报企业8家。从周上会节奏来看，4月已经进入了2011年来的第一个IPO审核高峰，与去年的高速运转状态相当。
【点评】从各家券商申报企业的高度热情和证监会已经收到的材料存量情况来看，IPO还会继续保持这样的高速上会节奏，甚至于再提速。
七成私募四月重仓操作
私募排排网是在3月底进行的私募基金经理问卷调查基础上得出上述结论的。据私募排排网推广经理杨财兴介绍，调查问卷统计数据显示，私募基金经理对4月行情的分歧比3月份有所加大，看涨看跌的人数都有所增加。对于4月份的行情，看涨行情的比例已提高到38.24%；看跌的私募比重也大幅增加到17.64%。认为横盘整理的私募还占44.12%。
【点评】尽管只有不足四成的私募基金经理明确看好4月份行情，但仍有七成多的私募基金经理选择半仓以上的重仓持股策略。可见四月行情还是可期的。
中国神华抛出再融资计划 融资总额最高可达1200亿
4月11日消息，昨日晚间中国神华公告称，董事会向股东大会提请不超过总股本20%的再融资议案，以及不超过10%的股票回购议案。截止上周五中国神华总股本198.89亿，总市值约5982.64亿，以此计算如条件允许，其再融资总额最高接近1200亿元人民币。 [详细]
【点评】圈钱猛于虎，本次中国神华再融资数额超过前期任何一家银行巨头的融资额。今日需关注其市场反应。
北京银行上市后首次再融资 外资股东缺席
在以筹划重大事项为由停牌两日后，北京银行(601169.SH)于上周五对外公布首次再融资计划。作为上市银行中资本充足率水平较高的一家，该行再融资计划出乎市场预料。
【点评】中国神华以及北京银行的接连融资或将影响市场的资金面，整体利空股市。
发改委等部委拟叫停700亿电解铝项目
工信部副部长苏波8日在一次行业内部会议上透露，近期，发改委、工信部等八部委将联合下发文件，对拟建的电解铝项目一律叫停。业内人士称，这一文件将使700多亿元的电解铝拟投资项目流产。
【点评】国内电解铝产能的开工率仅60%左右，存在产能过剩现象。该政策将利好铝业相关上市公司。
保监会拟出台新规：券商等金融机构可代销保险
保监会4月8日发布了《保险公司委托金融机构代理保险业务监管规定(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)，将除了银行以外的非保险类金融机构均纳入可代理保险业务的范围，拓宽了保险产品的销售中介渠道。
【点评】该政策又为上市券商们增加了一项收入来源，此举利好券商板块。
近十日基金仓位主动下降9.94%
近10日测算结果显示基金仓位为71.59%，仓位下降9.61%，剔除指数变动，仓位主动下降9.94%。近5日测算结果显示基金仓位为59.51%，仓位下降幅度较大，5日数据测算的基金仓位误差较大。从趋势来看，近期基金仓位仍然呈现震荡态势，但加仓趋势逆转。
【点评】基金普遍减仓说明机构对后市有所担忧，投资者操作上需谨慎。
政府关门危机逼近 道指收跌0.24%
美东时间4月8日16:00(北京时间4月9日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌29.59点，收于12,379.90点，跌幅0.24%；纳斯达克综合指数下跌15.73点，收于2,780.41点，跌幅0.56%；标准普尔500指数下跌5.35点，收于1,328.16点，跌幅0.40%。
【点评】美国国会关于预算案的谈判对华尔街施加了下行压力，美股下跌，对于A股是利空
纽约原油期货收盘突破每桶112美元
纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格上涨2.49美元，报收于每桶112.79美元，涨幅为2.3%，创下自2008年9月22日以来的最高收盘价格。在本周的交易中，纽约原油期货价格上涨4.5%；与去年同期相比，纽约油价上涨了32%。
【点评】美元走软促使投资者买入原油及其他商品期货，利好石油煤炭等能源股。
纽约黄金连续三天刷新历史新高 报收于1459美元
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格上涨80美分，报收于每盎司1459.30美元，涨幅为不到0.1%，盘中曾最高触及每盎司1466.50美元。5月份交割的期银价格上涨16美分，报收于每盎司39.55美元，涨幅为0.4%，连续第四个交易日收盘上涨。
【点评】金银价格连续刷新高，利好黄金、及有色板块。

金价和银价走高 受经济和政治担忧推动 
    黄金期货上周五继续向每盎司1,500美元挺进，白银期货自1980年以来首次突破每盎司40美元，受美国财政预算案难以达成、持续的欧元区债务担忧和对全球通货膨胀失控的担忧等因素影响。截至收盘，纽约商交所Comex分部交投最活跃的六月黄金期货合约结算价涨14.80美元，至创纪录的每盎司1,474.10美元，涨幅1%。四月合约上涨14.90美元，至每盎司1,473.40美元，为近月合约最高结算价，涨幅1%。上市公司方面，可重点关注一季报大幅预增的辰州矿业（002155）以及豫光金铅（600531）。
海洋经济规划上报国务院 将占GDP1/5惠及9产业 
    《全国海洋经济发展规划》(以下简称《规划》)已经征求完有关部门的意见，近期将上报国务院。据知情人士向本报透露，在《规划》中，全国海洋经济增长目标是，到2020年，海洋产业增加值占国内生产总值的20%以上，并逐步形成6到8个海洋主体功能区域板块，受益的产业包括海洋装备制造、海洋油气、船舶制造、海洋渔业、海洋运输、海洋生物医药、海水综合利用、海洋化工、滨海旅游九大涉海产业。此外，《规划》要求加大政府财政对海洋经济发展的投入力度，同时完善海洋经济发展的金融和税收方面的扶持政策,拟对国家鼓励优先发展的海洋产业领域项目和海洋高新技术企业,给予其所得税减半征收或免征的优惠。
一季报可能超预期或业绩较为靓丽的造纸股一览 
    国内大部分造纸印刷企业今年第一季度盈利增长稳健。根据东方证券的估算，一季报可能超预期或者业绩较为靓丽的公司有：博汇纸业（600966）：预测一季报0.10元，同比增长超过40%，预计超预期的原因是公司新增35万吨白卡纸提价并开始贡献业绩，而阔叶浆价格较为平稳，成本上行不明显，毛利率有一定幅度上升；景兴纸业（002067）：预测同比增长约为40%，预计超预期的原因在于公司箱板纸价格持续提价。

 ■ 早盘视点

   在行情风格多样化，但各类风格性行情的力度与广度均不强的态势下，后市对大市起决定性作用的仍是金融与地产。本次加息虽然活期存款利率也上升了10个基点，但银行的资产结构为“借短贷长”，使得银行息差在进一步改善。继2010年年报业绩增速有望达到35%之后，今年一季度银行股的盈利增速也有望超过30%。因此，本轮银行股行情不仅仅只是技术性补涨的性质，而是估值修复、盈利超预期、主流机构配置纠错等三重因素的驱动。对于投资者疑虑重重的房地产股，目前也已具备了产生阶段性行情的动能，机理在于：既然保障房已经定性为重大国策，而保障房建设又普遍面临着资金面的困扰，有别于房地产调控的、定向于保障房建设的相关配套性支持政策已经值得期待。将来比较长时间内，保障房与商品房在政策层面上将构成有保有压的局面，这决定着地产股整体形势是逐渐回暖，但不同公司保障房与商品房业务结构不同会有所分化。金融、地产的市值超过了30%（权重随着行情上涨还会继续增大），他们的稳健就能基本保障指数的稳定。在此基础上，“炒完年报炒季报”的一季报预增股等就有了短期活跃的机会。因此，“防御重白马，交易重季报”是近期的主要投资策略。今日消息面上，中国神华以及北京银行接连融资或将影响市场资金面，整体利空股市。美元走软，石油和黄金上涨有望带动资源类板块强势。从技术上看，指数具有挑战下一高点的可能性，可是整体上升空间有限，因此投资者需要保持脚底揩油，随时跑路。

 ■ 私募调研

   私募人士透露，大庆华科（000985）强势风格已经确立，短线继续关注。

   私募人士透露，受益于今年政府保障房政策的全面开花，建筑机械板块的投资机会也正在显现。机械板块龙头三一重工可以重点关注。

   私募人士透露，兴发集团（600141）不仅拥有国内最大的磷矿，同时其超额盈利能力更是远高于行业。作为磷化工行业的龙头，公司长期投资价值是非常明显的。

   私募人士透露，通过20多年的经营，格力电器（000651）在全国建立了3万多个销售网点，遍布全国乡镇，三四级渠道下沉优势明显。凭借渠道及产品优势，格力在农村市场占据44%左右的份额，可谓拥有广泛的群众基础，是未来空调农村市场快速增长的最大受益者。

  ★ 感谢提供内容的私募券基、散户大众，本文只作一个汇聚信息之用，文章内容不代表我方意见！可自由便捷的复制求证，但严禁传播，引起的一切责任自负。