企业经济分析指标体系工作平台【整理】
王一博于2008年3月23日贵阳新添寨
一、资金实力
1．资金结构分析（资金来源分析）
A．有资本构成比率。分析考察自有资本在整个营运资金中占多大比重；
自有资本合计数:资金总额×100%
B．资本负债比率。分析考察自有资本占借入资金的比重，衡量经营安全程度；
自有资本合计数:负债总额×100%
C．资本金构成比率。分析考察实收资本在整个营运资金中所占比重，衡量经营风险程度；
实收资本:资金总额×100%
D．所有者权益构成比率。又称实收资本安全率，反映公积金对实收资本的保证程度；
（盈余公积+资本公积+未分配利润）:实收资本×100%
E．长期负债构成比率。分析考察企业长期负债是否得当；
长期负债合计数:资金总额×100%
F．流动负债构成比率。分析考察企业一定时期内流动负债是否过多；
流动负债合计数:资金总额×100%
G．债务股权比率。分析考察企业举债情况及企业基本财务结构；
负债总额:股东权益总额×100%
2．资产结构分析（资金占用分析）
A．流动资产构成比率。分析考察流动资产比重，衡量企业经营的稳定性和收益性。
流动资产合计数:资产总额×100%
B．流动资产对固定资产比率。反映固定资产和流动资产比例关系，考察企业经营的稳定性和收益性；
流动资产合计数:固定资产合计数×100%
C．销售债权对盘存资产比率。分析考察销售债权与盘存资产的比例是否合适，间接反映商品销售情况；
销售债权（应收账款.预售货款）:盘存资产（存货等）额×100%
D．速动资产构成比率。分析研究企业一定时期内速动资产过多还是不足；
速动资产合计数:资产总额×100%
E．固定资产与所有者权益总额比率。反映两者之间的比例是否合适，从另一个侧面反映借款经营程度；
固定资产净值:所有者权益×100%
F．固定资产与固定负债比率。分析考察企业固定资产投资中来自长期负债的程度；
固定资产净值:长期负债×100%
G．固定资产净值率。分析考察固定资产的新旧程度；
固定资产净值:固定资产原值×100%
3．偿债能力分析（长期.短期）
A．资产负债率（负债比率）。分析考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表；
企业负债总额:企业资产总额×100%
B．所有者权益负债率（负债权益比率）。反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得；
负债总额:所有者权益×100%
C．现金流入量对负债总额比率。它和流动比率.速动比率指标结合，全面判断企业的偿债能力大小；
销售收入（或营运资金）:负债总额×100%
D．产权比率。考察企业自有资金的偿债能力；
负债总额:所有者权益×100%
E．流动比率。分析考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力；
流动资产合计数:流动负债合计数×100%
F．速动比率。判定企业短期偿债能力的重要指标；
速动资产合计数:流动负债合计数×100%
G．企业血压。表明企业支付流动负债的缺口多大；
（流动负债合计数一速动资产合计数）:流动负债合计数×100%
H．货币资金比率。分析考察货币资金占流动负债比重比值越大，表明偿债能力越强；
货币资金合计数:流动负债合计数×100%
I．基础防卫期间。分析无任何收入情况下，现有速动资产能够支付的天数；
速动资产:每日营业固定支出
J．营运资金与流动负债比率。考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况；
流动负债:（流动资产一流动负债）×100%
K．即付比率。分析企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小；
（现金+银行存款）:（流动负债合计数一预收款项一预提费用一运期借款）×100%
L．有形净值债务率。考察企业有形净值支付企业债务的能力；
负债总额:（所有者权益一无形资产）×100%
M．固定资产与所有者权益比率。考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况；
固定资产净值:所有者权益×100%
N．己获利息倍数。考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数；
税息前利润:支付利息额
二、经营能力
1．生产成果分析
A．工业增加值增长率。考察企业一定时期生产经营的最终成果；
（报告期工业增加值:基期工业增加值一1）×100
B．工业净产值增长率。考察企业一定时期为社会创造价值的增长情况；
（报告期工业净产值:基期工业净产值一1）×100%
2．销售成果分析
A．工业产品销售率。考察企业一定时期工业产品生产已实现销售的程度；
（报告期按现行价格计算的工业销售产值:报告期按现行价格计算的工业总产值）×100%
B．销售收入（营业收入）增长率。从动态上反映企业一定时期内销售成果增长情况；
（报告期销售收入:基期销售收入一1）×100%
C．市场占有率。从一个侧面反映企业在市场中的竞争能力；
本企业某产品销售量:整个行业该产品销售量×100%
3．财务成果分析
A．利润总额增长率。观察企业一定时期利润成长情况；
（报告期利润总额:基期利润总额一1）×100%
B．税后利润增长率。考察企业一定时期税后利润增长情况；
（报告期税后利润:基期税后利润一1）×100%
C．所有者权益收益率。考察企业一定时期内每一元自有资本实现利润情况；
利润总额:所有者权益×100%
D．公积金增长率。考察企业一定时期公积金的变动情况；
（报告期盈余公积与资本公积之和:基期盈余公积与资本公积之和一1）×100%
E．资本金利润率增长率。考察企业一定时期资本金利润率变动情况；
（报告期资本金利润率:基期资本金利润率一1）×100%
F．自有资金增长率。考察资本保全和增殖情况，反映企业资金实力；
（报告期所有者权益:基期所有者权益一1）×100%
G．资本金增殖率。考察企业一定时期实收资本的增资情况；
（报告期实收资本:基期实收资本一1）×100%
4．营运效率分析
A．流动资产周转率（次数）。考察企业流动能力大小；
商品销售收入:流动资产平均占用额
B．存货周转率（次数）。考察一定时期内利用存货的效率；
销货成本额:存货平均占用额
C．成品周转率（次数）。考察销售库存商品需要多少时间；
月已销商品产品销售成本:商品产品平均占用额
D．应收账款周转率（次数）（平均收款期）。考察企业一定时期收回应收款的效率如何及损失程度；
赊销净额:应收账款（或加应收票据）平均余额
应收账款损失率。
坏账损失:应收账款金额×100%
E．营运资产周转率。考察营运资金利用效果；
销售收入:（流动资产一流动负债）
F．现金比率。考察货币资金结存量的合理程度；
现金.银行存款平均余额:流动负债×100%
货币资金周转率。考察货币资金是否保留一定期的存量；
全年货币资金支出总额:货币资金平均余额×100%
G．流动资产占用率。考察流动资产运用的效率；
流动资产平均占用额:商品销售收入×100%
H．商品存货变现能力（次数）。考察商品资产的变现速度，是影响资产效率的决定因素；
按进价计算的销售收入:商品存货平均占用额
I．企业支付能力指数。判断企业货币持有量对资产效率影响是否合理正常；
（期初银行存款余额+日平均销货额×平均回笼比重）:日平均应缴应付款数
J．结算速度对流动资产效率影响。反映结算资产的结点速度，间接反映资产效率；
年应收账款平均收账期（天）= 应收账款平均金额×360 : 商品销售收入净额
K．固定资产净值率。反映固定资产利用效果；
工业净产值:固定资产平均总值×100%
1）固定资产使用率。考察全部固定资产的利用情况；
在用固定资产原价:全部固定资产原价×100%
2）固定资产占用率。反映平均每创造一元产值需占用多少固定资产；
固定资产平均总值:工业总产值×100%
3）固定资产增减率。反映企业固定资产增减变化情况；
（本期增加的固定资产原值一本期减少的固定资产原值）:期初固定资产原值×100%
4）固定资产更新率。考察企业固定资产的更新程度；
本期增加固定资产原值:期末固定资产原值×100%
5）固定资产退废率。考察企业固定资产退废情况；
本期退废的固定资产原值:期初固定资产原值×100%
L．固定资产周转率（次/年）。考察固定资产利用状况；
年销收入:固定资产平均余额
M．总资产周转率（全部投资周转率）。考察总资产利用情况，表示每一元投资发挥的效益如何；
销售收入:总资产平均余额
N．销售资产率。考察每销售收入一元占用流动资产的数额；
流动资产:销售收入×100%
三、盈利能力
1．核心指标
A．资本金利润率。又称资本收益率，考察资本金的盈利能力；
利润总额:资本总额×100%
B．销售净利率（营业净利率）。考察每一元营业收入实现多少净利润；
1）净利润:销售收入×100%
2）净利润:营业收入×100%
C．营业利税率。考察每一元营业收入实现多少利税；
（利润总额+销售税金）:营业收入×100%
D．资产报酬（收益率.生产率比率）。考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低；
（净收益+利息费用+所得税）:资产平均总额×100%
E．成本费用利润率。考察企业成本费用与利润的关系，说明一元成本实现多少利润；
利润总额:成本费用总额×100%
F．边际利润率（临界收益率）。考察边际利润变动对销售利润的影响程度；
边际利润率等于1一变动成本率
G．流动资产利润率。考察流动资产占用与利润的关系；
利润总额:流动资产平均占用×100%
H．固定资产利润率。考察固定资产占用与利润的关系；
利润总额:固定资产平均余额×100%
I．净收益与销售额比率。考察每一单元获得的收益额，说明企业获利能力；
（净收益+利息费用）:销售收入×100%
J．所有者权益与销售额比率。考察每一单位销售额的资本实力多少；
所有者权益:销售收入×100%
K．费用水平变动速度。考察企业费用水平变动趋势；
（报告期费用水平一基期费用水平）:基期费用水平×100%
L．销售成本费用率。考察每一元销售收入耗费成本费用多少；
成本费用总额:销售收入×100%
M．权益乘数。考察资产总额是所有者权益的几倍；
资产总额:所有者权益总额等于1:所有者权益总额:资产总额等于1:（1一负债比率）
N．权益报酬（收益）率。考察投资取得的报酬；
净利润:所有者权益合计数×100%
2．股份公司指标
A．普通股权益报酬率。衡量普通股的获利能力；
（净收益一优先股股利）:平均普通股权益×100%
B．普通股每股收益额。反映普通股每股所获盈利额；
（净收益一优先股股利）:普通股股数
C．股票价格与收益比率（市盈率）。考察每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性；
普通股每股市价:普通股每股收益额×100%
D．每股股利。考察普通股每股获股利数；
已分配普通股股利总额:普通股股数
E．股利分派率。考察企业分派的股利占每股净收益额的比例；
每股现金股利:每股收益额×100%
F．证券收益率。考察投资者从证券投资中获得的收益；
[股息（利息）+证券面值期末价格与期初价格之差]:证券期初价格[证券持有期收益率]×100%
G．股利与股票价格比率。反映每股现在价的获利能力；
每股股利:每股市价×100%
O．股东权益比率。考察所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度；
股东（所有者）权益总额:资产总额×100%
P．收益与利息保障倍数比率（利息收益倍数）。考察利润对应付利息的保障程度；
营业利润:利息费用×100%
Q．收益对优先股。用作优先股；
净收益+利息费用+所得税
R．每股现金流量。考察每一普通股股东提供现金流量的情况；
（净收益+折旧）:发行在外的普通股股数
S．股利支付率。衡量普通股股利支付的程度；
普通股每股股利:普通股每股利润额×100%
T．普通股本每股帐面价值。在兼并破产情况下，衡量企业股东权益情况；
普通股权益:普通股本发行在外股数
四、现金流量分析
1．现金流量相关指标分析
A．现金流量适应率。该指标是衡量企业是否能产生足够的现金流量以偿付债务，购建固定资产和支付股利需要的指标，它的数值大于1，说明比较适应；
经营活动现金净流量:（偿付到期的长期负债额+购建固定资产支出额+支付股利）×100%
B．销售净现率。该指标反映企业一定时期内每实现一元销售收入所能获得的现金净流量，一般应大于销售净利率指标数值；
企业年末经营活动现金净流量:年度销售收入净额×100%
C．现金获利指数。该指标反映企业在一定时期内每实现一元经营活动现金净流量所获得净利润额，借以衡量经营活动现金流量的赢利能力；
企业年度实现的净利润额:年末经营活动现金净流量×100%
D．总资产净现率。该指标反映企业在会计年度内平均每一元资产所获得的经营活动现金净流量，用以衡量企业经营资产的利用效果，考察该指标近年内动态数列，可以揭示经营资产利用效率及其发展变化趋势；
年度实现的经营活动现金净流量:[（年初总资产额+年末总资产额）:2]×100%
2．现金支付能力的分析
A．现金流入量对负债总额比率。该指标反映企业一定时期每一元负债由多少经营活动现金流入量所抵充，该指标与流动比率相结合考察企业偿债能力大小；
企业一定时期销售收入:期末负债总额×100%
B．长期债务余纳比率。该指标反映企业一定时期内到期债务本息，可由经营活动现金净流量支付的程度，衡量企业支付到期债务本息的能力；
本期经营活动现金净流量:（本期长期借款利息+本期应债付长期借款本金）×100%
C．到期债务清偿率。该指标用于衡量企业支付到期债务本息的能力；
本期经营活动现金净流量:到期应偿付的长短期借款本息×100%
D．现金流入量对流动负债比率。从现金流入量方面衡量企业短期偿债的能力；
经营活动现金净流量:流动负债合计数×100%
E．现金比率。该指标反映企业一定时期现金流量偿付债务最终支付手段对流动负债支付的程度；
（一定时期货币资金+现金等价物）:流动负债合计数×100%
F．即付比率。该指标反映企业一定时期用现金实际支付能力的大小，是流动比率指标的重要补充指标；
（一定时期货币资金+现金等价物）:（一定时期流动负债合计数一预收款项一预提费用）×100%
G．现金流量再投资比率。该指标反映企业经营活动所产生的现金流量留作重置资产与经营成长再投资的比率。一般在8%---10%水平为宜；
（经营活动现金净流量一现金股利）:（固定资产原值+长期投资+无形资产.递延资产.其它资产投入+营运资金）×100%
H．每股现金流量。该指标反映企业在一定时期发行的普通股每股获得的现金流量。一般高于每股效益，它表明企业在维持期初现金存量下有能力支付股东最高的股利金额；
（经营活动现金净流量一优先股股利）:流通的普通股股数
I．现金投入生产能力比率。该指标反映企业一定时期内经营活动现金净流量形成生产能力的比率，它间接衡量企业经营成长需要对外部筹资的依赖程度；
经营活动现金净流量:资本性支出×100%
J．可营运的现金流量。该指标反映企业一定时期内经营活动现金流量用于维持现有生产经营水平的资本性支出后的余额，是企业主要的内部现金潜力。它是衡量企业财务弹性的一项指标；
可营运的现金流量等于经营活动现金净流量一用于维持现有生产经营水平的资本性支出+现金股利
五、国有资产保值增值分析
1．国有资产价值总量。
A．分析国有资产价值总量年末数，尚应注意调整下列项目:（1）流动资产净损失；（2）固定资产净损失；（3）亏损挂账；（4）财政应补未补挂账；（5）潜亏挂账；（6）其它挂账；（7）3年以上应收未收款项；（8）积压商品物资；（9）不良长期资产等。
B．分析国有资产价值总量应注意:（1）帐面应调整事项；（2）账实不符情况；（3）价格变动因素等对实际价值的影响；
国家所有者权益（国家资本金+国家资本公积+国家盈余公积+国家应分未分利润）年末数+其它国有资金（股份制改造剥离权益+国家特种储备资金+专用拨款+住房周转金属于国家部分）年末数
2．国有资产保值率。
该指标反映企业一定时期内（会计年度）国有资产的保值情况，考察国有资产是否流失，流失的程度如何；
（国有所有者权益年末数+其它国有资金年末数）:（国有所有者权益年初数+其它国有资金年初数）×100%
3．国有资产增值率。
该指标反映企业一定时期内（会计年度）国有资产的增值与否，以及增值的程度，借以评价企业的经营业绩如何；（国有所有者权益与其它国有资金年末数一国有所有者权益与其它国有资金年初数）: 国有所有者权益与其它国有资金年初数×100%