防守已经是市场共识


  周末的时候,可能是和提前提高了准备金率有关,消息面上几乎没有什么事情发生。不过,值得注意的是在很多分析报告里,债券型基金成为了很多研究者不约而同的选择推荐。

之所以会是这样的局面,其实一直关注我帖子的人应该早有预感,因为市场已经不再有能够吸引主力资金的安全的股票类型。即使如银行股如此“低估的”的板块,也只是主力拉高出货的工具而已。

也许在三月的时候,还有人认为银行股低估所以不会跌所以会继续涨,那么到了现在,已经不再有之前那么多人再信这些了。其实,按照我一向的观点,目前的银行股就是在合理的价格区间内,高估是有点,但是低估肯定没有。

至于之前自己一直看好的防御性板块,比如医药、酿酒食品,虽然有资金开始关注,但是并没有形成持续性行情的苗头。(当然,我依然非常看好它们)想因为它们而形成一波行情,可能性更是小,最多有点局部机会性行情而已。

真正有趋势性行情的板块归根到底还是债券和债券型基金。一方面是股票市场下跌导致的资金离场,这些离场资金一定会寻找更安全的机会;另一方面是加息预期已经开始逐渐减弱,甚至有些人认为基本结束(我依然认为还有机会继续加的)。两方面合力的结果就是现在市场上国债和企债指数的不断创出新高,和债券型基金再度成为很多仓位设计的标配品种。

当然,我还是要说:上帝欲使其消亡必先使其疯狂。债券和债券型基金的被热捧说明投机资金开始介入,同时也是风险开始聚集的时候。

股票的机会也许就是这样逐渐积累出来的!