今年的宏观经济整体比较复杂和多变，需要主要关注三个方面：国内因素主要有通胀以及房地产政策，国外的因素主要有美国的经济复苏是否会带来美国就业率指标的好转，另外欧洲债务危机能否得到有效遏制，最后是作为拉动全球经济增长最重要力量的新兴经济体，能否在经济快速增长的同时控制好通胀的风险。在这样的大背景下有几个行业是可以重点关注的：

　　一、央企整合

　　  作为“十二五”的第一年，是最为关键的一年。在这个重要的时点，国资委关于央企整合的思路或许会出现一些新的变化，而目前的种种迹象显示，这种变化已经隐约浮现。结合国家相关政策，以及国资委新任掌门人王勇上任以来相关动作和表态，在未来一段时期内，国资委及央企必将进行重新定位。在这样的大背景之下，央企整合主题投资应有新思路。

　　二、军工资产注入可期

　　今年，十大军工集团如火如荼进行着资产注入。在二级市场中，最引人瞩目的是中航工业旗 下的中航精机，公布重组预案后连续9个涨停，引爆了整个军工板块。我国的军工行业有10大集团，这10家大军工集团涉及行业广泛，市场化水平不一，且集团内部资产整合难度不一，因此其证券化进程并不一致。目前中航工业、兵器工业集团、航天科工集团、航天科技集团均提出较为明确的资产整合目标。所以，将主要考察中航工业、兵器工业集团、航天科工集团、航天科技集团4家集团的资产整合进程及上市平台选择问题。

　　三、移动互联

　　工信部提出要求，2011年3G用户要达到1.5亿户。这个数字几乎是当前用户规模的4倍。同海外成熟3G市场相比，我国3G用户规模差距巨大。工信部电信研究院院长杨泽民表示，目前发达国家3G用户渗透率大约30%，发展中国家仅10%左右。《每日经济新闻》记者查询日本运营商数据发现，截至2009年年末，该国3G用户渗透率超过98%。所以，国家部委层面提出了更为庞大的目标。以1.5亿户的目标规模计算，2011年我国3G用户将在2010年的基础上增长近300%。

　　四、新能源

　　2011年，是“十二五”规划开局之年，经济结构战略面临全面调整。在“十二五”规划的建议中，从多方面提到新能源产业将是 “十二五”能源规划的重中之重。在政策扶持下，核电、风电、太阳能及其他可再生能源将大放异彩。据了解，在初步规划中，核电的装机容量在2015年将超过5000万千瓦，水电装机容量将达到3亿千瓦；光伏发电装机容量将达到500万千瓦，风电装机容量将达到9000万千瓦。

　　五、高端装备

　　在众多的题材股中，一股不能忽视的力量正在涅槃中孕育着新生，它就是高端装备制造业。据悉，高端装备“十二五”规划正在积极制定中，并有望在明年一季度破茧而出。而高端装备领域有望在政策推动下成为市场的新宠。按照战略新兴产业规划对高端制造的描述，高端装备制造业大概划分为航空、航天、高铁、海洋工程、智能装备5大细分领域，其中的龙头型个股值得高度关注。

　　六、医药股

　　2010年，医药板块整体继续扮演着价值投资、防御投资的角色，涨幅中规中矩。 2010年，医药板块虽没有出现2009年甲流行情的惊心动魄，但生物医药股价值挖掘、抗癌概念的炒作、超级细菌不时来袭，乃至首只医药行业基金的成立，都能给投资者带来不少回味，亮点颇多。2011年，医药行业将是“十二五”和新兴产业规划重点“关照”的对象。综合来看，2011年医药股投资机会将体现在基本药物制度的调整、生物医药的创新、生产流通环节的整合等三个方面。

　　七、大消费

　　2011年是十二五规划首年，《规划》要求城乡居民收入普遍较快增加，努力实现居民收入增长和经济发展同步、劳动报酬增长和劳动生产率提高同步，低收入者收入明显增加，中等收入群体持续扩大，贫困人口显著减少，人民生活质量和水平不断提高，实现由“国富”到“民富”的转变。由此，居民消费力的提升，通胀压力不减，使得资本市场中的大消费板块出现一系列投资机会！内需对经济的提振，国民收入占GDP比重不断提升，而居民收入构成了GDP其中一块。居民收入分为消费和储蓄，而食品支出则是居民消费支出的一部分。

　　以上诸多行业中，我比较看好医药和移动互联，因为医药作为通胀高企下一个避风港及移动互联作为未来新兴行业都具有绝对的消费基数和消费依赖性，所以未来行业前景看好。