最新私募资讯导读及早盘视点（6.17）
■ 资讯点睛
三月央票利率意外上扬 加息预期陡然升温
在本周二“意外”上调存款准备金率后，周四央行又给市场一个“意外”：把三月央行票据的发行利率上调了8.2个基点。这一举动被市场普遍理解为加息前的预兆。昨天，央行在公开市场以10亿元地量发行三月央行票据，结果发行利率由2.9168%上升至2.9985%，上涨了近8.2个基点。此前，三月央票发行利率曾在2.9168%这一平台连续保持十周不变，这个利率恰好是央行于4月份加息后所形成的。
【点评】三月央票利率上扬，分析人士认为后市有加息的可能。近期，A股市场连续走低，频创新低，若央行加息将再次打击股市。
逾八成居民选储蓄 炒房炒股意愿下降
据中国人民银行昨日公布的《2011年二季度储户问卷调查报告》，在各主要投资方式中，选择“房地产投资”的居民占22.2%，比上季减少2.8个百分点，仍为居民投资首选。其他依次为“基金理财产品”21.9%，“债券投资”13.2%，“股票投资”11%，“债券”取代“股票”升至居民投资第三选择。
【点评】股市的持续走低让投资者不得不选择其它投资品种，央行调查印证了这一现象，股民弃股票选择稳健的投资产品势必导致资金流出股市，对A股资金面形成压力。
十二五规划或建议让社保和养老基金大规模入市
祁斌在“2011年中关村示范区企业上市工作会”上说，改革发行体制就是要拓宽发行渠道。在资本市场的结构上，未来要着力发展债券市场、PE市场和以新三板为代表的场外市场。要让更多的企业上市，充分发挥资本市场资源配置作用，就要引入长期资金入市，即实施中国的“401”计划，让社保基金和养老基金大规模入市，从而增加资本市场的稳定性。
【点评】社保基金和养老基金大规模入市，将加大市场的资金量，机构投资者比重的上升也将增加市场的稳定性，利好A股。
央行调查：近七成银行家认为三季度会加息
央行昨日公布的银行家、企业家和储户二季度问卷调查结果显示，68.2%的银行家认为利率下季将继续上升，在当前物价、利率以及收入水平下，仅有11%的城镇居民选择股票投资，由上季的第三位降至第四位，房地产投资以22.2%的占比仍列主要投资方式首位。此外，调查结果还显示，居民对未来物价上涨预期有所缓和，企业经营景气指数继续高位下探。
【点评】通胀居高不下，加息预期依然较大，股市对央行的调控政策仍存顾忌。若央行再次加息无疑是对A股雪上加霜。
大型房企苦苦找钱 三季度房地产降价幅度约10%
随着调控深入，大型房企融资活动日渐频繁。日前，中国海外发展发布公告称，与11家著名银行组成的银团签订一项62亿港元5年期的银团贷款；中铁房地产获母公司中国铁建50亿元注资；又有金科集团借壳重组获批，47亿元资产注入ST东源。“信贷收缩，已经成为2011年，最让开发商心惊胆颤的关键词。”专业人士表示，国八条推出后，内容包括限购、贷款及取消差额营业税，政策的严冬已经来临。
【点评】专业分析师预计：开发商会采取降价销售策略回笼资金，因此三季度开始房地产行业可能会有较大规模的促销活动，降价幅度约在10%左右。房企资金压力增大，不得不以降价回笼资金，对房地产上市公司不是一个好消息。
5月外汇占款环比增逾两成
中国人民银行16日公布的数据显示，5月中国金融机构新增外汇占款达3764.14亿元人民币，环比上升21%。分析人士指出，5月新增外汇占款环比上升逾两成，显示央行对冲流动性的压力未消，也是导致央行再次上调存款准备金率的原因之一。
【点评】资金面、扩容压力是近期股市下跌的重要原因之一，分析人士指出，若未来外汇占款增量居高不下，存款准备金率仍有上调可能。
李克强：保障房建设有利于房地产健康发展
加快棚户区改造，是保障性安居工程的重要内容，党中央、国务院对此高度重视。中共中央政治局常委、国务院副总理李克强在近日接连考察山西、河北保障房建设情况后，16日在中共中央政治局委员、北京市委书记刘淇陪同下，又来到北京市门头沟考察工矿棚户区改造情况。
【点评】今年国家加大保障性住房建设力度，给地产行业打了一针强心剂，利好地产板块，间接利好水泥、钢铁等建筑建材板块。
多晶硅环保准入门槛加速行业优胜劣汰
在环保部今年初公布的《2011全国污染防治工作要点》中，多晶硅与铅锌、含铅酸电池一道被列入今年重金属污染准入的重点范畴。随后三部委联合出台的《多晶硅行业准入条件》中，更是列出了包括废水、废气和固体废弃物处理等在内的多条“环保”准入门槛。一时间，多晶硅行业的高污染问题再次成为业界关注的焦点。
【点评】多晶硅环保准入门槛提高，将加速行业整合。对行业长远发展有利。利好多晶硅概念股。资金流向
机构频频高位接盘 博傻还是帮游资出货
昨日大盘难看，龙虎榜自然也清淡许多，不过有一个现象值得注意，那就是机构昨日频现于前期大涨个股买入席位之中，自然也给游资从容套现提供了温床。机构的高位接盘，到底是帮游资出货，还是又一次博傻？
【点评】题材炒作虽能创造较大的收益，但其中也暗藏较大的风险。这种机构与大资金的游戏，散户投资者多看少动为宜。
道指收高0.54% 纳指下滑0.29%
美东时间6月16日16:00(北京时间6月17日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨64.25点，收于11,961.52点，涨幅0.54%；纳斯达克综合指数下跌7.76点，收于2,623.70点，跌幅0.29%；标准普尔500指数上涨2.22点，收于1,267.64点，涨幅0.18%。
【点评】美国股市收盘涨跌不一，对于A股市场影响偏中性。
纽约原油期货收盘上涨0.2% 报每桶94.95美元
纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格上涨14美分，报收于每桶94.95美元，涨幅为0.2%，削减盘中部分涨幅，主要由于美元汇率上涨，且报告显示费城地区制造业的增长速度有所放缓。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了22%。
【点评】纽约原油期货价格周四收盘小幅上涨，原因是在此前一个交易日大跌近5%以后，部分投资者重返这一市场，但美元的走强限制了原油价格的涨势。原油期货止跌企稳，利好石油板块。
纽约黄金期货收盘上涨0.2% 报1529.90美元
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨3.70美元，报收于每盎司1529.90美元，涨幅为0.2%，盘中曾触及每盎司1534美元的高点。希腊总理乔治-帕潘德里欧(George Papandreou)将在周四组建一个新政府，希望藉此推动国会批准其财政紧缩计划，此前他希望与领先的反对党组建一个联合政府的想法以失败告终。
【点评】纽约黄金期货价格周四收盘小幅上涨，主要由于市场继续对希腊和欧元区的主权债务危机感到担心，但美元的上涨限制了原油价格的涨势。黄金价格上涨，利好黄金概念相关上市公司。
■ 早盘视点
笔者认为，六月底市场进入风险释放的密集期，央行6月14日晚间的“年内第六次提准”，打破了此前市场关于紧缩政策节奏缓和的神话，预期被重新打回紧缩通道，甚至立马转向开始预期月内再次加息。国内方面，“存贷比考核+准备金缴款”造成对流动性的巨大压力；国外来看，全球步入后QE2时代去年始于QE2起点（10月8日）的向上跳空缺口，已无坚守下去的充分弹药。因此，跌破2600点势在必行！只有回到原点，才是新起点的开始。顺便提一句，今天是股指期货交割日，昨日沪指跌去40多点后，股指期货多空双方平仓量相当，但是空头司令国泰君安的多空持仓比为1：4；多空前三名持仓比为3：10，数据上看，空头依旧掌握着这六月合约最后一天强大的话语权，不管怎样，明天依旧小心为妙！
■ 私募调研
私募人士透露，巴斯夫位于德国路德维希港的乙炔装置发生大火，损毁严重，德国 BASF 的装置为欧洲最大的 BDO 装置之一，占到全球 BDO 产能的接近10%，预计国际价格的上涨，必然会间接传导到国内市场，建议关注山西三维（000755）的交易性机会。
私募人士透露，目前多晶硅行业仍处于抱团取暖的阶段，随着未来毛利率的下降，多晶硅行业的成本将更低，这有利于多晶硅的大鬼规模应用。但是多晶硅上游的毛利率仍能维持较高的毛利率，我们仍然长期看好其上游企业。
私募人士透露，服装行业受经济波动的影响较小，尤其是青少年消费力旺盛，在目前的几大休闲品牌中，森马、美邦已上市，总体来看，美邦服饰（002269）受青少年的欢迎程度最高，该股有望成为中国的“盖普”，投资者可以长期持有。
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