纵横汇海 2011年6月9日
关注焦点：
6月9日 (星期四)
瑞士市场假期
欧洲央行、英国央行议息决议
美国一周初请失业金人数(6月4日当周)
美国4月国际贸易收支、美国4月批发库存、销售
6月10日 (星期五)
美国5月进口、出口物价
美国5月联邦预算
瑞士市场假期
欧洲央行、英国央行议息决议
美国一周初请失业金人数(6月4日当周)
美国4月国际贸易收支、美国4月批发库存、销售
6月10日 (星期五)
美国5月进口、出口物价
美国5月联邦预算
今日重要经济数据公布：
13：00 日本5月消费者信心指数‧前值33.1
13：30 法国第一季非农就业岗位‧前值+0.40%
13：30 英国4月贸易平衡‧预测75.5亿赤字‧前值76.6亿赤字
13：30 英国4月对非欧盟国家贸易平衡‧预测42.8亿赤字‧前值44.8亿赤字
19：00 英国央行利率决议
19：45 欧洲央行利率决议
20：30 加拿大4月新屋价格‧预测+0.1%‧前值0.0%
20：30 美国4月国际贸易平衡‧预测488亿赤字‧前值482亿赤字
20：30 美国一周首次申领失业援助人数(6月4日当周) ‧预测41.5万人‧前值42.2万人
20：30 美国一周首次申领失业金人数四周均值(6月4日当周)‧前值42.55万人
20：30 美国一周持续申领失业金人数(5月28日当周)‧预测370.0 万人‧前值371.1万人
20：30 加拿大4月贸易平衡‧预测5.0亿‧前值6.3亿盈余
20：30 加拿大4月出口‧预测373.0亿‧前值373.7亿
20：30 加拿大4月入口‧预测367.5亿‧前值367.5亿
22：00 美国4月批发库存‧预测+1.0%‧前值+1.1%
22：00 美国4月批发销售‧预测+1.2%‧前值+2.9%
6月10日 (星期五)
07：50 日本5月企业物价指数(CGPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.9%
07：50 日本5月企业物价指数(CGPI)年率‧预测+2.5%‧前值+2.5%
昨日市场总结
褐皮书称5月美国经济成长有所减速，但经济活动总体继续扩张
惠誉可能在8月下调美国评等至"局部违约"
石油输出国组织(OPEC)周三未达成增产协议
纽西兰央行保持指标利率在2.5%不变
投资者推迟对美国升息时间的预期，因贝南克承认经济放缓
惠誉可能在8月下调美国评等至"局部违约"
石油输出国组织(OPEC)周三未达成增产协议
纽西兰央行保持指标利率在2.5%不变
投资者推迟对美国升息时间的预期，因贝南克承认经济放缓
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1535.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1537.75
上交易日伦敦白银定盘价：36.22
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1535.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1537.75
上交易日伦敦白银定盘价：36.22
伦敦黄金
石油输出国组织(OPEC)周三未能达成增产协议，引发今年稍晚供应短缺的担忧，导致油价上涨，但黄金并未受油价走势影响，反因美元回升而导致金价跌落1530区间，美元指数周三升见最高93.97，但仍限于本周的波动幅度以内。美联储主席贝南克之前在周二晚承认经济成长放缓，但未给出任何关于进一步放宽货币政策的暗示。对于美联储是否将推出第三轮量化宽松的不确定性令黄金投资者感到失望。过去三周，包括非农就业报告在内的疲软美国经济数据，已将金价推升近30美元。
伦敦黄金于周初两日未能成功企稳1550上方，周三更于1546水平已见掉头回落，更跌至本周低位1530，技术上已见跌破一短期上升趋向线，后市有进一步下试之隐忧，但亦鉴于平均线与价位横盘于一起，并且仍居于近期波幅区间内，故当前仍以争持上落的局面去观析；预料25天平均线的1518美元将为下个关键，跌破此区可确金价将反转近月上升的行情，以黄金比率计算，38.2%及50%之回档水平将达至1512.10及1502美元。上方阻力见于1544及1553水平，预料突破将为另一升浪展开序幕，上延阻力将看至1559及1570水平。
伦敦黄金于周初两日未能成功企稳1550上方，周三更于1546水平已见掉头回落，更跌至本周低位1530，技术上已见跌破一短期上升趋向线，后市有进一步下试之隐忧，但亦鉴于平均线与价位横盘于一起，并且仍居于近期波幅区间内，故当前仍以争持上落的局面去观析；预料25天平均线的1518美元将为下个关键，跌破此区可确金价将反转近月上升的行情，以黄金比率计算，38.2%及50%之回档水平将达至1512.10及1502美元。上方阻力见于1544及1553水平，预料突破将为另一升浪展开序幕，上延阻力将看至1559及1570水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月20日 – 增持10.60986吨至1201.95344吨
5月23日 – 增持7.57826吨至1209.53170吨
5月24日 – 增持4.54692吨至1214.07862吨
5月27日 – 减持0.90936吨至1213.16926吨
5月31日 – 减持2.46484吨至1210.74442吨
6月1日 – 增持2.12171吨至1212.86613吨
6月8日 – 减持1.29919吨至1211.56694吨
伦敦黄金6月9日
预测早段波幅：1527 - 1544
阻力位：1553 – 1559
支持位：1521 – 1517 – 1500
伦敦白银
白银走势整体仍见偏弱，连续三日见受制于9天平均线，周三高位尽触及37.23美元，低于周二的37.48美元。不过，亦需留意下方跌幅在上周伸展至35水平上方已见止步，亦即为5月中旬银价处于低位盘旋阶段的高端位置，未有跌落此区，当前银价仅可视为一个待变格局。其它指标所见，RSI及STC亦处于横盘，均未示意明确方向。在上周有4天跌破9天平均线之短期利淡讯号，但同时亦呈现着9天升破25天平均线之中期利好讯号，可预料当银价在此轮回调完毕后，有机会随即展开新一轮上涨，当中会先以9天平均线37.00美元为初步阻力，续后阻力在37.30及38.00美元，关键会留意50天平均线39.40美元，在5月份两此见受制此指标，故若这一趟可成功突破，将有机会以头肩底之型态向上作更大幅度的扬升。至于在当前反复争持的走势当中，宜静待回调至合适水平吸纳。较近支持预料在36.10，下一级支撑则可看至35.40及34.60美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
5月18日 – 减持40.95吨至10446.43吨
5月19日 – 减持242.70吨至10203.73吨
5月20日 – 减持51.57吨至10152.16吨
5月23日 – 减持15.17吨至10136.99吨
5月24日 – 减持51.57吨至10085.42吨
5月25日 – 减持144.09吨至9941.33吨
6月2日 – 减持4.37吨至9936.96吨
6月3日 – 减持51.56吨至9885.40吨
6月7日 – 增持28.81吨至9914.21吨
伦敦白银 6月9日
预测早段波幅：36.10 – 37.30
阻力位：38.00 – 39.40*
支持位：35.40 – 34.60
欧元: 静察央行会否发出7月加息信号
要闻简报：
三方检查团称希腊援助取决于调整后计划的融资情况
德国财长朔伊布勒赞成由债券持有人协助解决希腊危机
西班牙拒绝接受欧盟有助于减赤的改革建议
欧元区第一季GDP确认为较前季增长0.8%，较上年同期增长2.5%
德国4月工业生产较前月下滑0.6%
德国4月经常帐盈余为88亿，经季节调整的贸易顺差为120亿欧元
预估波幅：
阻力 –1.4700 - 1.4735 / 50 – 1.4880 – 1.4940 – 1.5000
支持 –1.4550 – 1.4410 - 1.4350*
关注焦点：
周四：欧洲央行议息
周五：德国5月CPI终值、法国4月工业生产
一份由欧盟，欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)官员组成的三方希腊检查团的报告称，在希腊政府调整后计划资金不足的问题解决前，不能发放下批援助贷款。这份期待已久的三方检查团报告称，如果不实施进一步整固举措，希腊面临无法实现其赤字目标的风险，且较之最初的预期，该国的经济衰退持续的时间会更长且程度更深。受此影响，欧元下挫，而此前已因逊于预期的德国工业生产数据而承压。
今日市场将聚集于的欧洲央行(ECB)议息会议，欧元强势能否持续，可能需要视乎ECB总裁特里谢会否发出已准备好在7月加息的信号。市场人士预计央行将对通胀发出强硬表态，并采用"高度警惕"这一字眼，该说法通常都意味着即将加息。欧洲央行亦可能会宣布上调后的通胀预估，作为7月可能收紧政策的理由。
欧元自5月23日触及低位以来累计扬升逾4%，有消息指1.47及1.4750的区间有着期权障碍，而本周亦见欧元亦刚好在此区止步。另外亦要留意1.4735，此区为5月4日至5月23日跌势的78.6%回檔位。此外在四月末至五月初的六个交易日，欧元向上明显受制于1.4880至1.4940这个区域，故欧元在升抵此区附近预计仍会遇到不少阻力，之后下一个瞩目位置亦当为1.50关口，自09年12月初跌破后，欧元一直未能回返此区上方。较近支撑预计在1.4550及50天平均线1.4410水平，关键则在1.4350，由于为双底型态之颈线位置，若欧元意外回退于此区下方，将示意欧元上扬走势将遭破坏，有机会回复上落整固姿态。
今日市场将聚集于的欧洲央行(ECB)议息会议，欧元强势能否持续，可能需要视乎ECB总裁特里谢会否发出已准备好在7月加息的信号。市场人士预计央行将对通胀发出强硬表态，并采用"高度警惕"这一字眼，该说法通常都意味着即将加息。欧洲央行亦可能会宣布上调后的通胀预估，作为7月可能收紧政策的理由。
欧元自5月23日触及低位以来累计扬升逾4%，有消息指1.47及1.4750的区间有着期权障碍，而本周亦见欧元亦刚好在此区止步。另外亦要留意1.4735，此区为5月4日至5月23日跌势的78.6%回檔位。此外在四月末至五月初的六个交易日，欧元向上明显受制于1.4880至1.4940这个区域，故欧元在升抵此区附近预计仍会遇到不少阻力，之后下一个瞩目位置亦当为1.50关口，自09年12月初跌破后，欧元一直未能回返此区上方。较近支撑预计在1.4550及50天平均线1.4410水平，关键则在1.4350，由于为双底型态之颈线位置，若欧元意外回退于此区下方，将示意欧元上扬走势将遭破坏，有机会回复上落整固姿态。
相关要闻：
‧欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区第一季国内生产总值(GDP)确认为较前季增长0.8%，较上年同期增长2.5%。
‧德国经济部周三表示，4月工业生产经季节调整后为较前月下滑0.6%，逊于预估的持平。3月工业生产修正后为上升1.2%，初值为上升0.7%。‧德国联邦统计局周三公布，德国4月经季节调整的出口较前月下滑5.5%，进口较前月下跌2.5%。德国4月经常帐盈余为88亿欧元，3月修正为盈余196亿欧元。德国4月经季节调整的贸易顺差为120亿欧元，预估为顺差138亿欧元。
‧希腊3月未经季节调整的失业率升至纪录新高16.2%，2月为15.9%。
‧由欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)官员组成的三方希腊检查团的报告称，在希腊政府调整后计划资金不足的问题解决前，不能发放下批援助贷款。期待已久的三方检查团报告称，如果不实施进一步整固举措，希腊面临无法实现其赤字目标的风险，且较之最初的预期，该国的经济衰退持续的时间会更长且程度更深。报告指出，融资战略需要修改。鉴于希腊在2012年重返市场融资的可能性较低，调整后的计划目前面临资金短缺的问题，在这一问题解决前，不能发放下一批贷款。检查团表示，短期内将成立一个负责私有化机构管理的独立理事会。欧盟和欧元区成员国都能提名理事会成员。
‧爱尔兰报纸Irish Examiner周三报导称，法国可能动用其否决权以阻止下调欧盟-国际货币基金组织(IMF)援助计划中对爱尔兰贷款的利率。法国总统萨科齐希望爱尔兰能够上调处在低位的公司税，作为交换欧盟将把提供给爱尔兰的约450亿欧元贷款利率削减100个基点。整体而言欧盟-IMF对爱尔兰贷款的平均利率估计为5.8%。爱尔兰财长周三在该国议会表示，不会上调目前为12.5%的公司税率，来换取贷款利率的削减。
‧欧洲央行官员德拉吉在给欧洲议会的书面回答中表示，没有理由改变欧洲央行沿袭了12年的货币政策执行方式，目前欧洲央行"非常密切地监视"所有有关价格上行风险的动向。欧元区若进行任何债务重组，都可能引发金融体系动荡的风险；他认同这样的看法，即美元兑主要浮动货币的汇率强劲且稳定符合美国和全球经济的利益；鼓励中国允许人民币逐步升值。从"仍就非常宽松"的货币政策微调退出、并淡出非传统措施是一大挑战；就情势上而言，改变标准及非标准货币政策"需有渐进的元素"。
‧德国财政部长朔伊布勒致函欧洲央行、国际货币基金组织(IMF)及欧元区成员国称，希望债券持有人对进一步减轻希腊债务负担作出"量化及较大的"贡献，支持债券互换以将希腊未到期债务的期限延长七年，已知晓有关让民间部门参与其中的讨论，相信此问题能在6月20日财长会议前得到解决。
‧欧盟执委会建议西班牙进行更多改革，并再次上调增值税(VAT)，以实现削减预算赤字目标；但西班牙拒绝接受这个建议。周二一份欧盟报告重申担心西班牙官方给出的经济增长预估过于乐观，给出诸多建言，包括减少用于社会保障的资金，以提高国家竞争力。
‧乌拉圭前债务管理局局长Carlos Steneri认为，希腊应效仿乌拉圭当年与债权人合作以解决债务危机的做法，应当考虑发行布雷迪债券(Brady Bonds)。Steneri在2002年负责安排了乌拉圭的债务重组。他示，希腊的处境与当时的乌拉圭存在差异，希腊面临偿付能力的问题，而乌拉圭是流动性紧缩，但依然有经验可以借鉴。布雷迪债券解决了两个问题--一是债务偿付，二是保护了拥有拉美债务敞口的银行。乌拉圭债务重组被普遍认为是拉美解决债务危机的最成功案例之一，相比之下，其邻国阿根廷通过单边协议迫使债券持有人接受本金削减。乌拉圭重组债务后仅五个月就重返资本市场，而阿根廷则是再等了10年。Steneri敦促希腊采取像乌拉圭九年前那样的做法，对债券持有人公开账簿，与相关各方达成债务削减与偿还方案。他表示，民间部门必需承认，它也必需与国家进行合作，因为解决问题也符合民间部门的利益.违约的话，对牵涉的各方而言都会造成损失。
日圆: 干预疑虑或抑制日圆涨势
要闻简报：
日本第一季实质GDP确认为较前季下滑0.9%，环比年率修正为下降3.5%
日本5月服务业景气判断指数升至36.0，继续缓慢复苏
内阁官房长官枝野幸男称密切关注汇率波动
日本财务大臣野田佳彦成民主党党首和首相的关键人选
预估波幅：
阻力 –82.10** - 82.60 - 83.30 - 83.35 - 85.50
支持 –79.55 - 79.00 - 77.80
关注焦点：
周五：日本5月CGPI
日本财务省公布的数据显示，4月经常帐盈余较上年同期下降69.5%，降幅小于预估中值的下降84.3%，但大于3月的下降34.3%。经常帐盈余达4056亿日圆，几乎为预估中值2100亿日圆的两倍，因来自海外的股息收入大幅增加远可以弥补商品和服务贸易逆差。日本4月未经调整经常帐盈余较上年同期降幅小于预期，进一步增强了对经济提早复苏的希望，同时日本制造企业生产损失逐步恢复，且3月震灾后供应链中断问题也得以修复。该数据表明，随着出口复苏，海外投资收入稳步流入，日本将避免出现经常帐赤字。另一项数据显示，5月银行放款同比降幅为18个月来最慢，因企业融资需求上升以因应震灾。数据进一步证实，日本震后工业复苏比此前预期的快。日本很有可能摆脱天灾带来的短暂衰退，并在下半年恢复增长，且日本央行进一步放宽政策的必要性降低。不过前景仍面临风险，比如海外经济体放缓的迹象。日本央行料予以紧密关注，不过目前日本央行将维持货币政策不变，因为该行希望确认日本生产恢复的速度。日本内阁府周四公布的修正数据显示，经济在1-3月较前季萎缩0.9%，与初值一致，尽管3月地震后企业资本支出降幅大于起初预估。第一季实质GDP环比年率为萎缩3.5%，稍好于初值的萎缩3.7%，但逊于分析师预估的下降3.0%。资本支出由初值的下滑0.9%修正为下降1.3%。路透访问的分析师预计，日本经济会连续萎缩三个季度，随后在7-9月恢复增长。
据日本财务省5月资本流动数据，5月全月的投资流动仍明显有利于日圆。日本投资者卖超1万亿日圆的海外债券，外资买超3.5万亿日圆的日本公债和国库券。美国公债收益率下滑令市场揣测，投资者正在转向收益率略高的短期日债。另外，亦见越来越多迹象显示全球复苏脚步蹒跚，日圆将以其避险角色而受益。围绕如何解决希腊债务危机的不确定性持续，也增加市场忧虑。美元兑日圆周三跌至79.67，为5月5日以来最低。不过，亦开始有投资者担心日本央行将进行干预，而内阁官房长官枝野幸男亦已表现正密切关注汇率波动。
技术走势上，美元兑日圆近月来陷于区间争持，在5月下旬明显受制着100天平均线，因此目前亦续会以100天平均线82.10为关键阻力，若终可出现突破才见较明显之后续上扬走势，扩展至50%及61.8%之回档位将会看至82.60及83.30，另一重要阻力在250天平均线83.30水平，关键则会指向85.50水平。另一方面，较近支撑预计为5月5日低位79.55，预计破位下试水平可至79及77.80。
据日本财务省5月资本流动数据，5月全月的投资流动仍明显有利于日圆。日本投资者卖超1万亿日圆的海外债券，外资买超3.5万亿日圆的日本公债和国库券。美国公债收益率下滑令市场揣测，投资者正在转向收益率略高的短期日债。另外，亦见越来越多迹象显示全球复苏脚步蹒跚，日圆将以其避险角色而受益。围绕如何解决希腊债务危机的不确定性持续，也增加市场忧虑。美元兑日圆周三跌至79.67，为5月5日以来最低。不过，亦开始有投资者担心日本央行将进行干预，而内阁官房长官枝野幸男亦已表现正密切关注汇率波动。
技术走势上，美元兑日圆近月来陷于区间争持，在5月下旬明显受制着100天平均线，因此目前亦续会以100天平均线82.10为关键阻力，若终可出现突破才见较明显之后续上扬走势，扩展至50%及61.8%之回档位将会看至82.60及83.30，另一重要阻力在250天平均线83.30水平，关键则会指向85.50水平。另一方面，较近支撑预计为5月5日低位79.55，预计破位下试水平可至79及77.80。
相关要闻：
‧日本政府计划将2011财年第二补充预算案规模设定在10-15万亿日圆-日经
‧朝日新闻周四报导称，日本财务大臣野田佳彦成为取代菅直人成为执政的民主党党首和首相的关键人选。报导称，高层民主党官员计划在党内选举中提名野田佳彦竞选党首和首相，而他本人也有意出任。
‧日本内阁府一项调查周三显示，5月服务业景气判断指数升至36.0，继续缓慢的复苏，受灾后重建工作提振。这项调查的对象包括出租车司机、宾馆和餐馆工作人员，由于这些人员较接近消费者和零售业趋势，被称为"经济观察者"。调查显示，这些人士对经济现状的信心好转，指数高于4月的28.3。内阁府称，日本经济状况仍因地震影响而十分严峻，但正显示出上升势头。5月展望指数从上月的38.4升至44.9。该指数代表对未来状况的信心水平。
‧国际货币基金组织(IMF)代理总裁利普斯基对日本财务大臣野田佳彦表示，日本需要使其财务状况可持续，IMF预计日本经济在2012年实现2.9%的增长率，他不担心日本的经济前景。IMF表示，日本应该从明年开始将目前税率为5%的消费税调高至7%或8%，增加的税收将用于3月11日强烈地震与海啸后的重建，日本应该继续将消费税调高至15%，才能在长期减少日本的公共债务。
‧日本经济产业省官员称，若核电厂营运计划遭地方社区反对，明年4月恐全数关闭。
英镑: 英镑区间承压
要闻简报：
穆迪确认英国"AAA"评级及稳定的评级展望
若增长下滑且财政整固不力或重新考虑评级
预估波幅：
阻力 –1.6510 - 1.6546 - 1.6740
支持 –1.6300*/1.6284 - 1.6240 - 1.6100 - 1.6000
关注焦点：
周四：英国4月贸易收支、英国议息
周五：英国4月工业生产、制造业生产、PPI
周三穆迪确认英国"AAA"评级及稳定的评级展望，若增长下滑且财政整固不力或重新考虑评级。之前，媒体援引穆迪一位高级分析师的话称，若英国经济成长依然疲弱，且政府未达成减债目标，其可能会丧失"AAA"的评级。消息引发英镑最初大幅下跌，低见1.6346；之后跌幅收窄，因市场逐渐认识到这些言论背后没有实在的行动，且没有提及时间表。今日英国央行将举行议息会议，市场预期央行会保持利率不变，并且对市场影响甚微甚或没有影响，因政策讨论的细节要到两周后会议记录公布时才能揭晓。最新英国国内生产总值(GDP)显示过去六个月来经济实际上并没有增长，在2010年最后几个月萎缩0.5%之后，今年前三个月又出现类似幅度的扩张。因此，市场把英国央行最终升息的时间预估推后至今年第四季，尽管通胀率较目标水平高逾一倍。当前英国利率保持在0.50%的历史低位。金融市场则预计升息要等到明年年中。
英镑仍然陷于上周低位1.6284和5月31日高位1.6546的区间内，整固格局持续。预计英镑较近阻力位在1.6510，倘若突破区间，其后较有意义阻力预计在1.6740水平。下方则会依据1.63以及1.6284为重要支撑，若后市回破此区下方，则行情将转趋黯淡，下试支撑预估可至100天平均线1.6240及1.61水平，重要支持水平在1.60关口。
英镑仍然陷于上周低位1.6284和5月31日高位1.6546的区间内，整固格局持续。预计英镑较近阻力位在1.6510，倘若突破区间，其后较有意义阻力预计在1.6740水平。下方则会依据1.63以及1.6284为重要支撑，若后市回破此区下方，则行情将转趋黯淡，下试支撑预估可至100天平均线1.6240及1.61水平，重要支持水平在1.60关口。
相关要闻：
‧周三媒体援引穆迪一位高级分析师的话称，若英国经济成长依然疲弱，且政府未达成减债目标，其可能会丧失"AAA"的评级。英国政府力争未来四年消除预算赤字，但经济增长乏力，促使一些人质疑其是否会实现目标。目前英国预算赤字相当于其国内生产总值(GDP)的10%左右。穆迪分析师Sarah Carlson在接受新闻机构Market News International采访时表示，英国不单单是因今明两年经济成长疲弱前景而使主权评级笼罩疑云。她称其认为，经济增长放缓，加之财政整固努力逊于预期，都可能导致英国债务体质恶化，不符合Aaa评级标准。
瑞郎: 通道底部争逐
要闻简报：
瑞士5月经季节调整的失业率为3.0%，未经季节调整的失业率为2.9%
预估波幅：
阻力– 0.8415 – 0.8500 - 0.8660 - 0.8710*
支持–0.8240 - 0.8200 - 0.8000*
瑞士联邦经济总局周三公布，瑞士5月未经季节调整的失业率为2.9%，上月为3.1%。瑞士5月经季节调整的失业率为3.0%，上月为3.1%。
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克对美国经济提出悲观评估，巩固市场对美国利率将继续维持低档的预期。美国经济成长乏力的疑虑，今年以来压抑美元，美元兑瑞郎周二跌至纪录新低，因中国外管局官员警告称，持有过多美元资产有风险。相形之下，瑞士经济持续呈现强劲迹象，上周数据显示，瑞士4月实质零售销售较上年同期增长7.5%。该国5月采购经理人指数(PMI)亦升至59.2，高于市场预估；而本周三数据显示5月失业率跌至2.9%。只是亦要留意周二公布的通胀数据温和，强化对央行不太可能在下周会议上紧缩政策的预期。数据显示，瑞士5月CPI较前月持平，较上年同期上升0.4%。
美元兑瑞郎本周走势大致持稳，于周二曾创纪录低位至0.8322，因中国外管局官员表示，持有过多美元资产有风险，其言论促使美元全面承压。不过，由于市场风险情绪保持审慎，令美元兑瑞郎维持在纪录低位附近盘旋。技术分析而言，由于美元兑瑞郎目前尚见处于起始自一月份的下降通道内行驶，下行趋势料仍持续，底部位置0.8240将为目瞩目支撑，预计延伸目标将会看至0.82水平，下一个瞩目位置预料在0.80关口。较近阻力则在10天平均线0.8415及0.8500，下一个阻力预计在0.8660；至于通道顶部0.8710将为美元兑瑞郎整体下行走势的关键阻力位。
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克对美国经济提出悲观评估，巩固市场对美国利率将继续维持低档的预期。美国经济成长乏力的疑虑，今年以来压抑美元，美元兑瑞郎周二跌至纪录新低，因中国外管局官员警告称，持有过多美元资产有风险。相形之下，瑞士经济持续呈现强劲迹象，上周数据显示，瑞士4月实质零售销售较上年同期增长7.5%。该国5月采购经理人指数(PMI)亦升至59.2，高于市场预估；而本周三数据显示5月失业率跌至2.9%。只是亦要留意周二公布的通胀数据温和，强化对央行不太可能在下周会议上紧缩政策的预期。数据显示，瑞士5月CPI较前月持平，较上年同期上升0.4%。
美元兑瑞郎本周走势大致持稳，于周二曾创纪录低位至0.8322，因中国外管局官员表示，持有过多美元资产有风险，其言论促使美元全面承压。不过，由于市场风险情绪保持审慎，令美元兑瑞郎维持在纪录低位附近盘旋。技术分析而言，由于美元兑瑞郎目前尚见处于起始自一月份的下降通道内行驶，下行趋势料仍持续，底部位置0.8240将为目瞩目支撑，预计延伸目标将会看至0.82水平，下一个瞩目位置预料在0.80关口。较近阻力则在10天平均线0.8415及0.8500，下一个阻力预计在0.8660；至于通道顶部0.8710将为美元兑瑞郎整体下行走势的关键阻力位。
澳元: 基本面转弱
要闻简报：
澳洲5月经季节调整的就业人口增加0.78万人
澳洲5月经季节调整的失业率为4.9%
澳洲4月房屋融资经季节调整后较前月增长4.8%
预估波幅：
阻力 –1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持 –1.0500 - 1.0360 - 1.0200
澳洲统计局周四公布，澳洲5月经季节调整的就业人口增加0.78万人，远逊于此前预估的增加2.5万；经季节调整的失业率为4.9%，与预估一致；就业参与率为65.6%，全职就业减少2.2万，兼职就业人口增加2.98万。
股市与商品价格下跌，令澳元兑美元在周三已见脱离1.07水平，跌落最低1.0584；在周四早段虽然一度受纽元涨幅带动而回升至1.0660，但澳洲就业数据不尽意，澳元再度回跌，并跌破周三低位至1.0560水平。
技术图表走势，澳元兑美元近两周陷于区间上落；此外，5天、10天及25天平均线均见横盘结集于1.0650-1.0665，仍展示着目前的争持待变状态，预计澳元可持稳其上，作进一步上升之机率会较大，但仍要以冲破区间之阻力1.0760，才见明确之上延动力。之后的瞩目阻力应为5月11日高位1.0888，后续目标则可参考1.1010之本月高位。另一方面，较近支持可看1.0500，以黄金比率计算，延伸至50%及61.8%之回档水准则分别为1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02为原先在一至三月份的上阻关口，故亦成目前的关键支撑。
股市与商品价格下跌，令澳元兑美元在周三已见脱离1.07水平，跌落最低1.0584；在周四早段虽然一度受纽元涨幅带动而回升至1.0660，但澳洲就业数据不尽意，澳元再度回跌，并跌破周三低位至1.0560水平。
技术图表走势，澳元兑美元近两周陷于区间上落；此外，5天、10天及25天平均线均见横盘结集于1.0650-1.0665，仍展示着目前的争持待变状态，预计澳元可持稳其上，作进一步上升之机率会较大，但仍要以冲破区间之阻力1.0760，才见明确之上延动力。之后的瞩目阻力应为5月11日高位1.0888，后续目标则可参考1.1010之本月高位。另一方面，较近支持可看1.0500，以黄金比率计算，延伸至50%及61.8%之回档水准则分别为1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02为原先在一至三月份的上阻关口，故亦成目前的关键支撑。
纽元: 加息预期支撑纽元
要闻简报：
央行维持利率不变；称未来两年内将升息以遏制通胀
央行总裁博拉尔德预计纽元汇率将从目前高水平逐渐下跌
预估波幅：
阻力 – 0.8262 - 0.8345 – 0.8500 – 0.8685
支持 – 0.8100* - 0.8000* - 0.7960 - 0.7900
纽西兰央行周四维持指标利率在2.50%不变，并表示目前不会有所行动，但声称该国经济在基督城地震发生过后增长加速，因此未来势必迎来升息。纽西兰央行总裁博拉尔德称，初步迹象显示复苏进程仍在继续，因地震对该国其它地区造成的影响有限。他认为未来两年间有必要逐步加息，因随着经济提速，基础通胀预计将走高。纽西兰央行在3月时降息50个基点至2.50%，以缓解2月地震造成的冲击。从那之后，利率就停留在该水平未变。纽元兑美元在利率决议公布后上涨至最高0.8244，因市场预期纽西兰将更早的启动升息进程；利率期货市场反映出未来12个月的升息幅度为70个基点，周三时的押注幅度为56个基点。
技术走势而言，预计纽元较近阻力在5月31日触及的26年高位0.8262，进一步阻力在0.8345及0.8500，较大阻力则可参考50个月保历加通道0.8685。另一方面，较近支持预计在0.81水平，要格外关注若0.80失守，行情或会出现反转，之后回试支撑预计在50天平均线0.7960及0.79水平。估计只要纽元一直可守稳着0.80至0.8050区域之上，仍见纽元持续着整固向上发展。
技术走势而言，预计纽元较近阻力在5月31日触及的26年高位0.8262，进一步阻力在0.8345及0.8500，较大阻力则可参考50个月保历加通道0.8685。另一方面，较近支持预计在0.81水平，要格外关注若0.80失守，行情或会出现反转，之后回试支撑预计在50天平均线0.7960及0.79水平。估计只要纽元一直可守稳着0.80至0.8050区域之上，仍见纽元持续着整固向上发展。
加元: 加元有回跌倾向
预估波幅：
阻力 – 0.9955 - 1.0000 - 1.0035
支持 – 0.9720* - 0.9645 - 0.9570 – 0.9400
关注焦点：
周四：加拿大4月新屋价格、4月贸易收支
周五：加拿大5月失业率、第一季劳动生产率
受商品价格回落和全球经济疑虑，尤其是来自加拿大最大的贸易伙伴美国的影响，加元在过去一个月一直走软。美国经济放缓的态势若持续，受出口依赖性的影响，加元或会继续承压。鉴于美国经济恶化，加拿大利率上调的可能性也在缩减。近期公布的一份路透调查显示，市场人士预计加拿大在9月加息；一个月之前的调查预计加拿大将在7月紧缩货币政策。
加元周三走软，因美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克讲话基调温和以及避险意愿削减加元的吸引力，但油价上扬扶助限制跌幅。油价跳升，石油输出国组织(OPEC)未能就增产达成一致。美联储主席贝南克周二承认经济成长放缓，但未暗示美联储将考虑推出进一步货币刺激政策支撑经济。
美元兑加元周三跌至最低0.9820，技术而言，美元兑加元在近两周以来均守稳着25天平均线支撑，更重要的是还守稳在上升通道之中，故短期美元兑加元有机会再呈上扬，通道顶部在0.9955将视为重要阻力，进而扩大涨幅可看至1.00关口及250天平均线1.0035水平。至于下方支撑则仍会继续关注25天平均线及通道底部，目前均处于0.9720水平，若果出现跌破则会见延展新一浪下延走势，下一级支撑则将可达至50天平均线0.9645及0.9570水平，关键支撑在0.94水平。
加元周三走软，因美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克讲话基调温和以及避险意愿削减加元的吸引力，但油价上扬扶助限制跌幅。油价跳升，石油输出国组织(OPEC)未能就增产达成一致。美联储主席贝南克周二承认经济成长放缓，但未暗示美联储将考虑推出进一步货币刺激政策支撑经济。
美元兑加元周三跌至最低0.9820，技术而言，美元兑加元在近两周以来均守稳着25天平均线支撑，更重要的是还守稳在上升通道之中，故短期美元兑加元有机会再呈上扬，通道顶部在0.9955将视为重要阻力，进而扩大涨幅可看至1.00关口及250天平均线1.0035水平。至于下方支撑则仍会继续关注25天平均线及通道底部，目前均处于0.9720水平，若果出现跌破则会见延展新一浪下延走势，下一级支撑则将可达至50天平均线0.9645及0.9570水平，关键支撑在0.94水平。
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‧加拿大5月经季节调整房屋开工升至18.36万户优于预期，4月下修至17.87万户。
财经要闻
美国联邦储备理事会(FED)周三发布的褐皮书称，5月美国一些联储地区的经济增长放缓，受累于食品和能源价格上涨和日本强震导致供应中断。美联储褐皮书称，"12个地区联邦储备银行的报告显示，自上次报告发布以来，经济活动总体上持续扩张，不过为数不多的一些地区显示经济活动有所减缓。"褐皮书称纽约、费城、亚特兰大和芝加哥联储地区成长放缓，但达拉斯联储报告成长加速。褐皮书称许多地区5月制造业成长放缓；消费者支出持稳，但食品和能源价格上涨影响支出意愿；日本地震导致的供应中断令给经销商的新车减少，令汽车销售下降；5月房屋建造和地产销售显示出广泛疲弱的状态。褐皮书称投入价格继续攀升,尤其是大宗商品，基于原油的产品以及工业金属等的价格；5月就业市场逐步改善，薪资增长温和，具备特殊技能人才的供应出现部分短缺。该报告由纽约联邦储备银行根据5月27日或之前的情况编纂而成。
惠誉表示，如美国债务上限未能在8月2日或财政部设定的其它最后期限前上调，美国主权债评等将被置于负面观察名单中，并称出现违约后，美国不太可能在短期到中期内恢复AAA评等地位。对此美国财政部表示，惠誉的警告是对国会需要快速采取行动上调债务上限的"又一个严厉的提醒"。
美国抵押贷款银行协会(MBA)周三表示，上周美国住房抵押贷款申请下滑，但利率小幅下滑，再融资需求回升。MBA表示，6月3日止当周经季节调整后的抵押贷款市场指数下滑0.4%至517.5。MBA经季节调整再融资指数上扬1.3%至2,475.7，购房贷款申请指数下滑4.4%至182.9。再融资占整体抵押贷款申请的比例升至67.3%，前一周为65.7%。MBA表示，该周30年期固息抵押贷款利率平均为4.54%，前一周为4.58%。
国际货币基金组织(IMF)代理总裁利普斯基周三称，美联储没必要考虑采取更多货币政策刺激，因受出口和可支配收入增长的提振，未来几个季度美国经济料回升。利普斯基表示，能源价格上涨导致的美国和其它主要经济体增长放缓，料为暂时性的。由于经济复苏迟缓带来高失业的风险，因此发达国家维持刺激性的货币政策是合理的。利普斯基将不会参加有关欧元区给予希腊新援助提案的具体讨论。美联储主席贝南克周二承认经济放缓，但未给出关于美联储是否正在考虑采取更多刺激措施的暗示。若当前经济疲态进一步延续，可能会将美联储推入困境，因其政策选项无多。美联储已将隔夜利率降至近零水准，且购进了逾2万亿美元的政府公债，以使经济摆脱深度衰退且刺激经济复苏。利普斯基谈到，几乎所有发达经济体都面临一个挑战，即改善公共财政状况以削减债务负担，而新兴经济体亦需收紧财政和货币政策，以应对通胀。
太平洋投资管理公司(PIMCO)联席首席投资长葛罗斯周三表示，在本月底第二轮量化宽松政策到期后，美国联邦储备理事会(FED)将无法启动第三轮量化宽松政策。但他亦指，美联储将通过官方声明努力令利率维持在低位。
中国央行货币政策委员李稻葵周三表示，美国若考虑债务违约，则是在"玩火"，且可能将伤及美元。他在北京一个论坛间隙并称，中国应尽最大努力说服美国不要寻求债务违约，并希望美国确保中方在美投资安全。但李稻葵也指出，即便美国违约，中国和日本亦可能继续持有美债。中国目前是美国国债的最大持有者，持有量约1.15万亿美元。此前，美国财政部将国家债务违约大限日期推迟至8月2日，国会必须在那之前提高债务上限，否则财政部到时就将无钱可花，以至于不得不削减一些开支，这里面就包括一些人担心的债务违约。
美国能源资料协会(EIA)公布，美国一周原油库存减少485万桶至3.6896亿桶，预估为减少30万桶；汽油库存增加221万桶至2.1449亿桶，预估为增加100万桶；馏分油库存增加81万桶至1.4093亿桶，预估为持平。
石油输出国组织(OPEC)周三会议不欢而散，未达成增产协议.沙特阿拉伯未能说服各方提高产量。此结果令人担心OPEC是否愿意帮助控制油价，从而可能使得油市更容易遭受投机活动的影响。沙特表示，将生产足够的原油满足下半年不断增长的需求。
美国原油期货周三收高，此前石油输出国组织(OPEC)未能达成增产协议，同时库存数据显示上周原油库存急降。OPEC在维也纳的谈判破裂，各国部长未能达成增产共识。沙特将单独提升产量。沙特是唯一有大量闲置产能的OPEC成员国。白宫表示，美国总统奥巴马当前对使用美国战略原油储备持开放性态度，但尚未作出决议。据能源资料协会(EIA)，上周美国原油库存减少485万吨，创去年12月以来最大周降幅。纽约商业期货交易所(NYMEX)7月原油期货上扬1.65美元，或1.67%，结算价报每桶100.74美元，盘中交易区间为98.02-101.89美元。上周美国汽油库存增长221万桶，超出预估，馏分油库存增长81万桶，预估为持平。国际能源署(IEA)负责人表示，若沙特未能填补全球石油供给需求的"空缺"，则IEA将协调释出成员国紧急石油储备。
惠誉表示，如美国债务上限未能在8月2日或财政部设定的其它最后期限前上调，美国主权债评等将被置于负面观察名单中，并称出现违约后，美国不太可能在短期到中期内恢复AAA评等地位。对此美国财政部表示，惠誉的警告是对国会需要快速采取行动上调债务上限的"又一个严厉的提醒"。
美国抵押贷款银行协会(MBA)周三表示，上周美国住房抵押贷款申请下滑，但利率小幅下滑，再融资需求回升。MBA表示，6月3日止当周经季节调整后的抵押贷款市场指数下滑0.4%至517.5。MBA经季节调整再融资指数上扬1.3%至2,475.7，购房贷款申请指数下滑4.4%至182.9。再融资占整体抵押贷款申请的比例升至67.3%，前一周为65.7%。MBA表示，该周30年期固息抵押贷款利率平均为4.54%，前一周为4.58%。
国际货币基金组织(IMF)代理总裁利普斯基周三称，美联储没必要考虑采取更多货币政策刺激，因受出口和可支配收入增长的提振，未来几个季度美国经济料回升。利普斯基表示，能源价格上涨导致的美国和其它主要经济体增长放缓，料为暂时性的。由于经济复苏迟缓带来高失业的风险，因此发达国家维持刺激性的货币政策是合理的。利普斯基将不会参加有关欧元区给予希腊新援助提案的具体讨论。美联储主席贝南克周二承认经济放缓，但未给出关于美联储是否正在考虑采取更多刺激措施的暗示。若当前经济疲态进一步延续，可能会将美联储推入困境，因其政策选项无多。美联储已将隔夜利率降至近零水准，且购进了逾2万亿美元的政府公债，以使经济摆脱深度衰退且刺激经济复苏。利普斯基谈到，几乎所有发达经济体都面临一个挑战，即改善公共财政状况以削减债务负担，而新兴经济体亦需收紧财政和货币政策，以应对通胀。
太平洋投资管理公司(PIMCO)联席首席投资长葛罗斯周三表示，在本月底第二轮量化宽松政策到期后，美国联邦储备理事会(FED)将无法启动第三轮量化宽松政策。但他亦指，美联储将通过官方声明努力令利率维持在低位。
中国央行货币政策委员李稻葵周三表示，美国若考虑债务违约，则是在"玩火"，且可能将伤及美元。他在北京一个论坛间隙并称，中国应尽最大努力说服美国不要寻求债务违约，并希望美国确保中方在美投资安全。但李稻葵也指出，即便美国违约，中国和日本亦可能继续持有美债。中国目前是美国国债的最大持有者，持有量约1.15万亿美元。此前，美国财政部将国家债务违约大限日期推迟至8月2日，国会必须在那之前提高债务上限，否则财政部到时就将无钱可花，以至于不得不削减一些开支，这里面就包括一些人担心的债务违约。
美国能源资料协会(EIA)公布，美国一周原油库存减少485万桶至3.6896亿桶，预估为减少30万桶；汽油库存增加221万桶至2.1449亿桶，预估为增加100万桶；馏分油库存增加81万桶至1.4093亿桶，预估为持平。
石油输出国组织(OPEC)周三会议不欢而散，未达成增产协议.沙特阿拉伯未能说服各方提高产量。此结果令人担心OPEC是否愿意帮助控制油价，从而可能使得油市更容易遭受投机活动的影响。沙特表示，将生产足够的原油满足下半年不断增长的需求。
美国原油期货周三收高，此前石油输出国组织(OPEC)未能达成增产协议，同时库存数据显示上周原油库存急降。OPEC在维也纳的谈判破裂，各国部长未能达成增产共识。沙特将单独提升产量。沙特是唯一有大量闲置产能的OPEC成员国。白宫表示，美国总统奥巴马当前对使用美国战略原油储备持开放性态度，但尚未作出决议。据能源资料协会(EIA)，上周美国原油库存减少485万吨，创去年12月以来最大周降幅。纽约商业期货交易所(NYMEX)7月原油期货上扬1.65美元，或1.67%，结算价报每桶100.74美元，盘中交易区间为98.02-101.89美元。上周美国汽油库存增长221万桶，超出预估，馏分油库存增长81万桶，预估为持平。国际能源署(IEA)负责人表示，若沙特未能填补全球石油供给需求的"空缺"，则IEA将协调释出成员国紧急石油储备。
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)