美欲赖账 称中国的钱没必要还 说中国大量借债加剧危机
十余年后，腼腆的盖特纳坐上了鲁宾当年的职位，尽管他在公开场合均断然否认美 国有违约之虞。但他十年前归纳的这个理论，以及美 国主权信用破天荒被降级的事件，却提醒包括中 国在内的美 国债权人：现实很残酷，债主很凶险，万一美国债务难以为继，中国责任岂容推卸？
这其实已有苗头。比如，在反思2008年国际金融危机时，一些美 国人士就主张：危机之所以爆发，国际经济失衡是主因，而中 国的贸易盈余、高储蓄率以及对美 国的大量借债，则加剧了美国的问题。在此次美债纠纷中，一些美 国政客更叫嚣：既然是中 国的钱，那就没必要还。
借债借出了祸害，中 国如果有一天“被自愿”地卷入美 国的债务危机，损失可比现在深陷希 腊危机的私人债权方严峻得多。毕竟，中 国是“自愿借”给美 国钱，仅国债就有1.1万多亿美元、美 国机构债3000多亿美元。
欠债还钱，天经地义。但现实却是：强势的借债人有耍赖的迹象，而且还理直气壮。那么，债主该怎么办？处于被动局面的中 国，当前主要有三种选择。
对策一，要债，收回本金。可惜，在实践中，此举很不现实。借出的债，如同泼出去的水，尤其是考虑到债是借给了世界最强势的美 国。美 国之所以目前还能按时还钱，那是希望能维持信用，借入更多的钱。如果有一天，中 国说债务必须清算，本金必须归还，美 国能同意吗？会否图穷匕见？
对策二，继续放债，求得心安。这其实正是中 国目前的做法，既然两国“风雨同舟”，美 国破产，中 国也受难，那就继续再对美 国放债。美 国高兴，中 国 决 策层也省心。但这种做法显然漠视现实，并给后人留下巨大隐患。如上所述，美 国 债务越堆越高，总有一天难以为继。一旦出问题，在“美 元陷阱”中越陷越深的中 国，损失将是惊人。
对策三，缓购债，多元化，降风险。继续大举购债不智，想收回本金也难如登天。唯一的可能，就是采取“中间办法”，美债仍要买，但尽量少买；多元化必行，步伐要加快。只有这样，方能尽可能地维护中 国利益，也不至于因此和美 国彻底闹翻，导致更大损失。
“中间办法”能否成功，其实考验中国的三项能力：
一是考验中 国的投资能力。即在多元化方面，能否购买到真正的优质资产，能否确保外汇储备安全并增值，如果购来的都是垃圾资产，不如不购。
二是考验中国刺激内需的能力。要改变这种外汇储备的过度增长，就必须有真正有效的措施刺激内需，同时加快金融改革，避免赚钱为美 国做嫁衣。
三是考验中国的外交能力。中国拥有庞大美 国国债，这是中 国的负累，但也是美 国的弱点。在与美 国的博弈中，我们能否将之化为中国的筹码，而不总是成为被美国要挟的对象。
当然，多元化无疑是一条坎坷路，需耗费精力，承担风险。但为整个国家利益计，这条路总需要走出去的。
面对危机，西方资本大亨们一点都不手软，先知先觉的投行纷纷大幅裁员，美其名曰“削减开支”。美 国投行高盛、摩 根士丹利、道 富、美 国银行、纽 约梅隆银 行等华尔街主要金融机构都在宣布裁员之列。瑞 银、瑞信、巴克莱等欧洲大投行也纷纷宣布裁员。动作最大的是欧洲大投行汇丰，拟到2013年裁减多达3万个工作岗位。
这只是此轮裁员的第一波，未来将会有更多银行加入裁员行列。有分析称，预计今年年底欧美银行业将有5万至8万个工作岗位受到影响。大规模裁员表示金融机构认为现在的经济形势不如想象的好，将来会更糟。
“瘦身”缘由
往年的7、8月份，华尔街的很多金融界人士都会去度假，但今年对失业的担忧，影响了人们的度假心情。两年多前那场大裁员尚未被人们淡忘，新的一轮裁员又开始上演了。
7月19日，作为削减12亿美元支出计划的一部分，高盛在2011年可能在全球范围内逐步裁减1000名员工。7月20日，道富集团表示，未来18至20个月内将削减北美地区的530个工作岗位。
摩根士丹利近期宣布在第一季度已经裁员300人的基础上，进一步缩减财富管理部门的经纪人数，并表示将从2012年起每年削减5亿美元的非薪酬开支。
美国银行也宣布将削减100个工作岗位，其第二季度亏损88亿美元，在2010年7月富国银行曾宣布裁员3800人。
欧洲大投行汇丰，8月1日拟裁员3万人，在已经确定裁减的5000人中，美国占1400人
在投行大刀阔斧裁员和缩减业务的背后，是市场交易量的锐减和对未来经济增长放缓的担心。由于对全球宏观经济的担忧，第二季度经营环境更加艰难。
投行新布局
对经济动向先知先觉的投行纷纷大幅裁员，引起了市场的恐慌。人们不自觉地把这次裁员潮与2008年金融危机时的华尔街大裁员联系到了一起。
2008年的裁员是资金链断裂引起的，而此次裁员主要是由于经营成本比较高，更多是投行的结构性调整。2008年，花旗银行两个月内宣布裁员7万多人，美国银行裁员3.5万人，雷曼兄弟倒闭后2.3万人失业。
经济下行风险
就在各大投行不看好美国宏观经济形势纷纷宣布裁员时，美国的经济数据指标和股市情况也印证了投行的判断。美国经济复苏步伐减慢的恐慌开始显现。
美国失业率已经连续三个月上升，达到9.2%。8月5日公布的7月份失业率可能再次上升，超过9.2%。另据美 国商务部8月2日公布的数字，6月美国个人消费开支环比下降0.2%，为近两年来首次出现下跌。
7月份美国企业宣布计划裁员66414人，较6月份宣布的裁员人数增加60%，创下2010年3月以来的最高水平。裁员人数连续第三个月出现增长，这显然进一步表明美国经济复苏已陷入停滞。
虽然在8月2日，奥巴马最终签署了债务上限法案，暂时缓解了对美债违约的担忧，但与提高债务上限相伴随的财政紧缩政策将会给美国经济带来负面影响。根据法案，美国第一轮财政紧缩将自10月1日起开始执行，每年由国会拨款的非必需支出将会削减250亿美元。这样的削减幅度可能会令美国2012财年GDP增长减速多至0.3%个百分点。
经济形势的不明朗，美元持续疲软，投资者可能会担心在美国的收益，造成流入美国资本的突然逆转，影响美国经济的复苏。
同时，美国高负债运行的发展模式给今后经济的发展带来很多风险。虽然债务上限法案已经签署，但围绕如何进一步削减赤字的争论将重新开始。
8月4日，由于投资者对欧债危机扩散及全球经济复苏失速的担忧，纽约股市大跌，道琼斯指数收盘暴跌500点以上，标准普尔指数跌约4.8%，纳斯达克指数跌幅超过5%。
8月8日，沪深两市放量大跌。沪指一度跌破2500点关口，并创下去年7月中旬以来的一年多新低，深成指亦创下去年8月底以来的近一年新低。
附录：
美股——
纽约股市8日暴跌道指失守11000点重要心理关口 到纽约股市收盘时，道琼斯３０种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌６３４．７６点，收于１０８０９．８５点，跌幅为５．５５％。标准普尔５００种股票指数跌７９．９２点，收于１１１９．４６点，跌幅为６．６６％。纳斯达克综合指数跌１７４．７２点，收于２３５７．６９点，跌幅为６．９０％。
欧洲股市——
伦敦股市8日大幅下跌 伦敦股市《金融时报》１００种股票平均价格指数８日大幅下跌，报收于５０６８．９５点，比前一交易日下跌１７８．０４点，跌幅为３．３９％。目前该指数为自２０１０年７月７以来的最低收盘水平。
德国DAX指数8日失守6000点关口 受美国主权信用评级被下调影响，全球股市迎来“黑色星期一”，德国ＤＡＸ指数８日也未能幸免，暴跌３１２．８９点，跌幅为５．０２％，收于５９２３．２７点，跌破６０００点心理关口。
巴黎CAC40股指８日报收于3125.19点 巴黎ＣＡＣ４０股指８月８日低开后短暂上攻，随后下行不止，尾盘报收于３１２５．１９点，较前一交易日大跌１５３．３７点，跌幅为４．６８％。
俄罗斯股市出现两年多来最大单日跌幅 受标准普尔调低美国主权信用评级、欧洲债务危机日益加剧、全球经济前景黯淡、国际油价大跌等综合因素影响，俄罗斯股市８日收盘时出现两年多来的最大单日跌幅。
俄罗斯交易系统指数当天开盘跌幅就超过３％，盘中短暂回升后再度大幅下挫，收盘报１６５７．７７点，比上一个交易日大跌７．８４％，创自２００９年２月１７日以来的最大单日跌幅纪录；莫斯科银行间外汇交易所指数终盘下跌５．５％，收于１４９９．７９点，这是该股指自２０１０年１０月以来首次跌破１５００点。
大宗商品——
国际金价8日突破每盎司1700美元 受国际评级机构标准普尔公司下调美国主权信用评级的影响，８日黄金市场避险情绪高涨，当天纽约商品交易所黄金期货价格大幅上扬，一举突破每盎司１７００美元的大关，收于历史新高。
当天，市场交投最活跃的１２月合约收于每盎司１７１３．２美元，比前一交易日大涨６１．４美元，涨幅达３．７％，盘中最高冲至１７２１．９美元。
纽约油价８日暴跌６％以上 受国际评级机构标准普尔公司下调美国主权信用评级影响，市场恐慌情绪蔓延，国际油价８日暴跌，纽约油价下跌超过６．４％，伦敦油价下跌超过５％。
美国历史上首次丧失３Ａ主权信用评级的消息极大打击市场信心，投资者担心美国经济陷入二次衰退的风险将加大，纷纷采取避险抛售操作。
截至收盘，纽约商品交易所９月交货的轻质原油期货价格暴跌５．５７美元，收于每桶８１．３１美元，跌幅为６．４１％。伦敦市场９月交货的北海布伦特原油期货价格下跌５．６３美元，收于每桶１０３．７４美元，跌幅为５．１５％。
有色金属领跌大宗商品近全线下挫 国内大宗商品市场８日继续下探：工业类商品由有色金属板块领跌近全线下挫，仅期金领涨收红；农产品亦表现疲软近全线收跌，仅玉米、白糖、早籼稻收盘微涨。这也推动跟踪主要大宗商品价格综合表现的商品指数继续收跌。
截至收盘，三大商品期货交易所工业类上市商品仅黄金期货领涨收红，主力合约收于每克３５４．４７元，较前一交易日结算价上涨１０．９４元，涨幅３．１８％。而同样来自上海期货交易所的锌期货当日领跌，主力合约收于每吨１．６８万元，较前一交易日结算价下跌５４０元，跌幅３．１２％。
国内现货金银全线收涨 数据显示，上海黄金交易所黄金Ａｕ９９．９５收盘于每克３５２元，上涨７．４１元，共成交３２３０公斤；黄金Ａｕ９９．９９收盘于每克３５２．６４元，上涨７．６９元，共成交３１９３公斤；黄金Ａｕ１００ｇ收盘于每克３５３．１３元，上涨８．２５元，共成交１４４．６公斤；黄金Ａｕ（Ｔ＋Ｄ）收盘于每克３５２．４元，上涨７．４２元，共成交２８５６０公斤；铂金Ｐｔ９９．９５收盘于每克３６９．２５元，上涨３．７５元，共成交３５８公斤。
股市普跌黄金大涨 全球遭遇“黑色星期一”
2011年08月09日 来源： 新华金融
http://news.xinhuanet.com/fortune/2011-08/09/c_121831176_2.htm