纵横汇海 2012年1月17日

 

 

 

关注焦点：

1月17日 (星期二)
美国纽约联邦储备银行1月制造业指数
加拿大央行利率决议

1月18日 (星期三)
美国12月生产者物价指数(PPI)
美国11月整体资本流动
美国12月工业生产
NAHB 1月房屋市场指数

1月19日 (星期四)
美国12月消费者物价指数(CPI)
美国12月实质所得
美国12月房屋开工年率
美国一周初领失业金人数
美国费城联邦储备银行1月制造业指数

1月20日 (星期五)
美国12月成屋销售

 

 

今日重要经济数据公布：

17：30 英国12月消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.4%‧前值+0.2%

17：30 英国12月消费者物价指数(CPI)年率‧预测+4.2%‧前值+4.8%

17：30 英国12月零售销售物价指数(RPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.2%

17：30 英国12月零售销售物价指数(RPI)年率‧预测+4.7%‧前值+5.2%

17：30 英国12月扣除贷款的零售物价指数(RPI-X)月率‧预测+0.4%‧前值+0.2%

17：30 英国12月扣除贷款的零售物价指数(RPI-X)年率‧预测+4.8%‧前值+5.3%

18：00 欧元区12月HICP月率终值‧预测+0.4%‧前值+0.1%

18：00 欧元区12月HICP年率终值‧预测+2.8%‧前值+2.8%

18：00 欧元区12月核心HICP月率‧预测+0.4%‧前值+0.0%

18：00 欧元区12月核心HICP年率‧预测+1.7%‧前值+2.0%

18：00 德国ZEW 1月经济景气判断指数‧预测负50.0‧前值负53.8

18：00 德国ZEW 1月经济现况指数‧预测正24.0‧前值正26.8

21：30 美国纽约联邦储备银行1月制造业指数‧预测11.00‧前值9.53

22：00 加拿大央行利率决议

 

 

昨日市场总结

 

13/1
标准普尔调降欧元区九国评级,给予14国负面展望
法国和奥地利失去AAA评级
希腊换债谈判暂停

 

16/1
标普将EFSF基金评级调降一个级距至AA+

 

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1643.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：29.90

 

 

伦敦黄金

 

金价在周一小幅攀升，美国市场因假期休市令交投清淡，欧洲股市上涨及欧元从稍早触及的低位反弹部分缓解了金价承受的压力，同时市场消化了上周标准普尔下调九个欧元区国家评级的消息。欧元兑美元从稍早触及的约17个月低位小幅上涨，而欧洲股市转跌为升；原油价格也上涨。

 

图表走势分析，黄金上周四触及1661.71美元的一个月高位，而这个位置刚好为自去年11月至12月底累计跌幅之50%反弹水平；而之后于周五因标普下调欧元区国家，金价一度回挫至1625水平；本周复见回稳，周一升上1640上方，周二早盘进一步迫近1660水平。估计再逢接近1662这个水平仍会是重要参考，附近不远则见50天平均线1664.30，突破此区将见有较多之上升空间；之后重大考验则为下降趋向1696美元；同时亦见以黄金比率计算，扩展至61.8%则可达至1695美元。至于下方则续会以200天及9天平均线为依据，目前分别处于1639及1634.50美元，若果重新掉落此区下方，则又再现回挫风险，下级支撑可至1624水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
2011年12月12日 - 减持0.60494吨至1294.79574吨
2011年12月15日 - 减持14.82051吨至1279.97523吨
2011年12月21日 - 减持12.09764吨至1267.87759吨
2011年12月22日 - 减持13.30726吨至1254.57033吨
2012年1月11日 - 减持0.41177吨至1254.15856吨

 

伦敦黄金1月17日
预测早段波幅：1640 - 1658
阻力位：1668 - 1695
支持位：1634 - 1624

 

 

伦敦白银

 

白银走势方面，上周四曾升见30.64美元的一个月高位；纵然周五回落，低见29.42，但踏入本周复再回稳，周二早盘上回30.30水平。图表所见，目前尚见银价受压于一长达两个多月之趋向线，其位置处于30.80水平，估计若果可以升破，才有望衍生较强上升动力；其后目标预估在31.10及32.30美元。另一方面，下方则连日见支撑在9天平均线，目前处于29.60美元，需慎防若失守，银价或会再现下挫，较大支撑位预料于29.10及28.50美元，下一级则料为27.50水平。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
2011年12月15日 - 减持25.71吨至9743.41吨
2011年12月19日 - 减持45.37吨至9698.04吨
2011年12月22日 - 增持1.51吨至9699.55吨
2011年12月23日 - 减持93.76吨至9605.79吨
2011年1月4日 - 减持58.80吨至9546.99吨
2012年1月5日 - 减持30.24吨至9516.75吨

 

伦敦白银1月17日
预测早段波幅：29.10 - 30.50
阻力位：30.80 - 31.10
支持位：28.50 - 27.50

 

 

欧元: 低位反复

 

要闻简报：
标普将EFSF基金评级调降一个级距至AA+
EFSF称尽管标普调降评级，4400亿欧元有效借贷能力不变

德国12月批发物价指数较前月持平，较上年同期升3.0%
意大利12月CPI月率终值上升0.4%，年率上升3.3%
意大利12月HICP月率上升0.3%，年率上升3.7%

 

预估波幅：
阻力：1.2760 - 1.2860 - 1.2910 - 1.3000
支持：1.2600 - 1.2585 - 1.2500 - 1.2380 - 1.2190

 

关注焦点：
周二：欧元区12月HICP，德国ZEW 1月经济景气判断指数
周三：意大利11月贸易收支
周四：欧元区11月经常账
周五：德国12月生产者物价指数(PPI)，意大利11月工业订单

 

美国评级机构标准普尔周一将欧洲金融稳定机构(EFSF)纾困基金的信用评级调降一个级距至AA+。标普在声明中称，在法国和奥地利评级被调降之后，EFSF降级几乎已不可避免。法国和奥地利是EFSF的两家担保成员。欧元区17国政府于2010年5月成立EFSF，迄今已向爱尔兰和葡萄牙提供过紧急贷款，预料EFSF还将参与对希腊的第二笔金援。该基金的有效贷款能力为4400亿欧元，这主要依赖于拥有AAA评级欧元区国家提供的担保，目前仅德国、卢森堡、芬兰和荷兰四个欧元区国家仍保有AAA评级。EFSF发表声明称，此番调降评级不影响其放贷能力，并强调标普对其短期评级仍为最高级A-1+。 EFSF首席执行官雷格林指出，在欧洲稳定机制(ESM)2012年7月展开运作前，EFSF有足够的工具，在当前和未来可能的调整计划之下实现其承诺。ESM是永久的救助基金，有效救助能力5000亿欧元，是基于预缴资本800亿欧元，此外还有6200亿欧元的要求即付资本。然而ESM结构的细节还未获所有欧元区成员国的一致同意。ESM原先的计划是在2013年7月采行，但后来将时程提前一年。目前欧元区决策人士正致力确保ESM在仅仅六个月内就能生效实施。欧盟领导人1月30日将在布鲁塞尔召开峰会，预计将讨问就业、增长和永久救助基金及如何着手应对希腊债务可能违约等议题。长期而言，特别若是穆迪和惠誉等另两家大型评级机构也决定调降EFSF评级的话，该基金或许就不可能维持其有效借贷能力，除非接受其将以较低的债信评等、及付出较高成本发行债券。替代方案就是要求德国、芬兰、荷兰与卢森堡提高对该基金的总担保份额，以令其信用评级重回AAA；不过上述国家不大可能同意这一举措。然而标普表示，若EFSF能找到途径进行信用增级，该机构可能重新考虑其决定。

 

大约一个月前的金援帮助希腊避免了破产，但该国再次成为欧元区危机的核心，违约疑虑与退出欧元区的可能性重新浮现。希腊需与民间债权人须在几天内达成债务交换协议，避免3月底145亿欧元债券到期时陷入破产境地；而若达不成协议，第二轮1300亿欧元国际救援计划可能流产。上周五希腊需与民间债权人的谈判破裂，民间债权人谈判代表称，因无法谈拢利率水平

 

虽然标准普尔调低欧洲救助基金的信用评级，令欧元区再受打击。不过市场对标普此举的反应平静，因为一切已在预期之中。周一市场普遍淡静，因美国市场适逢假日休市。金融市场对是次调降信用评级处之泰然，欧元兑美元和政府公债收益率普遍保持稳定；欧洲央行买入意大利和西班牙公债或有助抵消标普调降评级的压力。欧洲股市反弹收高，尽管市场担心在多国政府评级遭降后，恐会殃及持有这些其公债的银行业。在法国丧失掉最高评级的首次公债标售中，法国国库券收益率略下滑。

 

图表走势所见，预料短期欧元走势仍处仛位振荡。上方会先以10天平均线1.2760作参考，更重要将是延伸自去年10月末之下降趋向线，目前位于1.2860水平。此外，上方附近则见25天平均线于1.2910，后市可闯过此两区，才见欧元又转强趋向，进一步目标可看至1.30关口。另一方面，目前下行目标则预计在1.26水平，关键则在自2010年的低位1.1875至2011年高位1.4939录得涨幅之76.4%调整水平，即为1.2585；其后1.25亦为一个瞩目支撑。较大支持位则预估为1.2380及1.2190水平。

 

相关要闻：
‧德国联邦统计局周一公布，德国12月批发物价指数较前月持平，较上年同期上升3.0%。

‧意大利12月CPI确认为较前月增0.4%，按年增3.3%；HICP终值分别为增长0.3%和3.7%。

‧德拉吉以ESRB主管身份称欧洲央行12月进行的三年期流动性操作起效；此外，她并称欧洲政府制定了严肃的财政整固计划，须继续落实计划。

‧欧盟执委会将开始对匈牙利采取法律行动，因该国未修改其新央行法-消息

‧法国总统萨科齐称已与意大利总理蒙堤和德国总理梅克尔决定将在罗马举行的峰会推迟至2月

‧法国财政经济部长巴胡安称在标普调降欧洲金融稳定工具(EFSF)评级后，无需对该救助基金采取行动。

‧德国政府将把2012年经济增长率预估从1%下调至0.75%，但料失业率将至6.8%--报章

‧标普调降评级未改变奥地利2012年发债计划，周一以近零利率发行短期债券-官员

‧55%意大利民众对欧元失去信心，近三分之一认为回头使用里拉更好--民调

‧只有希腊债务水平回到可持续水平，荷兰才会考虑提供更多金援--荷兰财长

‧德国财政部发言人周一表示，德国没有理由相信该国需要增加对欧洲金融稳定机构(EFSF)注资，没有需要就欧洲稳定机制(ESM)采取行动，预期财政官员能在下周完成提前执行ESM的讨论。

‧评级机构穆迪周一表示，仍在评估对法国AAA评级的"稳定"展望，将在第一季提供更新，债务状况恶化和潜在负债问题令法国评级展望承压，法国政府在公共财政方面的操作空间比2008年要小； 若法国债务与GDP之比继续上升且欧债危机恶化，法国的AAA评级或面临压力。

‧国际货币基金组织(IMF)第一副总裁利普顿表示，欧洲若再不采取行动，将面临信心下滑，增长呆滞和失业率上升.他并称将着手加强IMF的接待能力，希望亚洲在IMF承担起更重要角色。

 

 

日圆: 渐步走高

 

要闻简报：
日本央行调降日本九个地区中七个地区的经济评估
日本央行称，日本经济面临的最大风险是欧洲危机

日本12月消费者信心指数为38.9

 

预估波幅：
阻力：77.10 - 79.00 - 79.35 - 80.55 - 81.75
支持：76.50 - 76.00 - 75.55 - 74.30 - 72.00

 

关注焦点：
周三：日本11月工业生产修正值，11产能利用率指数
周五：日本1月路透短观制造业景气判断指数

 

日本财务大臣安住淳称，他对欧元跌势表示忧虑；欧元兑日圆在周一曾创下96.99日圆的11年新低。上周五标准普尔下调九个欧元区经济体债信评级，其中包括法国和奥地利的AAA评级，此举令欧洲遏制危机之路再遇挫折。至于日本方面，11月核心订单14.8%的增幅远超出分析师预估中值的成长6.0%，数据显示日本能够迅速摆脱泰国工业基地遭洪灾冲击的影响；民间消费也持坚，12月消费者信心较前月改善。不过，分析师预料未来数月支出将会放缓。因全球经济减速，加上欧债危机冲击及日圆持续强势，危及了刚从3月强震中复苏的脚步。日本央行总裁白川方明周一表示，欧洲危机仍是日本经济面临的最大风险，但日本银行业不存在融资难题。日本央行调整其在三个月前对国内区域经济的评估；九个地区中有七个遭调降，包括丰田汽车所在的东海中部地区，以及大型电子制造商所在西部地区。日本央行预计，经济将暂时陷于停滞，但随着今年后半年重建支出的展开，将恢复温和复苏。日本央行很可能调降止于3月的该财年和下一财年的增长预估，但可能在下周的利率会议上按兵不动，除非欧债危机打破市场稳定，使日圆重现升值势头。周一政府对民间行业分析师的一项调查显示，日本经济料在截至3月的财年增长1.89%，低于央行10月时预估的增长2.2%。

 

图表走势方面，目前美元兑日圆正进行低位整固。预计上方阻力在79及250天平均线79.35，估计要升破此区域，才可扭转美元兑日圆近年之疲弱走势。以黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平将可达至80.55及81.75。另一边厢，77.10水平原先为上月探试低位，在前一周破位后，至今亦未见能回破，短期走势应当有着逐步探低倾向，预计下一级支持可留意76.50。倘若后市美元兑日圆进一步跌破75.35的历史低位，则可能又会掀起风高浪急的行情，一方面先会在技术上引发美元兑日圆急挫，但另一方面同时又会促使日本出手干预。预计美元兑日圆进一步延伸跌幅可看至74.30以至72水平。

 

相关要闻：
‧日本内阁府周一公布的调查显示，12月消费者信心较上月回升，但对经济的疑虑及金融市场不稳，令前景笼罩阴霾。调查显示，12月经季节调整的消费者信心指数为38.9，高于上月的38.1。

‧日本财务副大臣五十岚文彦周一称，需要紧密关注欧元汇率，但还不是采取行动的时候。

 

 

英镑: 破底下试

 

预估波幅：
阻力：1.5400 - 1.5520 - 1.5620
支持：1.5270/1.5300** - 1.5130 - 1.5040

 

关注焦点：
周二：英国12月消费者物价指数(CPI)，12月零售销售物价指数(RPI)
周三：英国12月请领失业金人数，11月ILO计算失业率
周五：英国12月零售销售

 

英镑和其它货币在降级行动后的的汇率波幅受限，虽然降级本应对汇市的影响本应更大，但因标准普尔在上月已警告将调降欧元区国家评级，故大部份的汇率变动都已在市场反映出来.。英镑兑美元几乎持平在1.53水平，持于上周五低位1.5233美元之上，该水准为2010年7月来最低。

 

图表走势分析，英镑兑美元自去年12月至今大致争持于1.54至1.57区间，随着上周五跌破区间，已显现着破位下行的趋向。由于在11月25日及及12月14日已先后触及1.5421及1.5407，如今初步已跌破此区，呈三顶下跌形态，其后支撑可看至1.5270至1.5300区域，自2010年9月至今年10月初，英镑之疲势恰好在此区域止步，故一旦失守英镑料出现又一轮大型下滑走势；计算形态深度跌幅可至1.5130及1.5040水平。上方阻力则回看1.54，未可扳回此区，续陷疲态。较大阻力见于25天平均线1.5520及50天平均线1.5620水平。

 

 

瑞郎: 呈回调压力

 

要闻简报：
瑞士12月综合生产者物价指数(PPI)月率上升0.3%，年率下跌2.3%

 

预估波幅：
阻力： 0.9600 - 0.9775/85
支持： 0.9420* - 0.9290 - 0.9200 - 0.9080 - 0.8960

 

关注焦点：
周三：瑞士ZEW 1月投资者信心指数

 

瑞郎兑欧元周一接近上一交易日触及的四个月高位，此前标准普尔下调数国评等，法国和奥地利失去AAA评级，其它七个欧元区亦遭降级，令欧元大跌。瑞士央行此前设定瑞郎兑欧元上限为1.20瑞郎，并誓言将尽全力守卫该水准；但前瑞士央行总裁希尔德布兰德去年12月卷入一宗外汇交易丑闻后，瑞郎兑欧元一直不断攀升。瑞士央行总裁正式人选目前空缺，许多市场人士因而认为，对付央行变得较为容易。

 

瑞士联邦统计局周一公布，瑞士12月生产者与进口综合物价指数较前月上涨0.3%，较上年同期下滑2.3%。联邦统计局称，生产者物价较上年同期降低2.2%，进口物价下降2.6%。

 

美元兑瑞郎走势，自去年10年沿着上升通道缓步扬升，期间亦见稳守着25天平均线；至今通道底部及25天平均线均同时位于0.9420，需留意后市若跌破此区，美元或出现一段较明显调整。首要支持在50天平均线0.9310。以黄金比率计算，38.2%及50%之回调水平将会分别看至0.92及0.9080，扩展至61.8%则为0.8960。由于RSI及随机指数均在超买区域出现回调，预料短期上升动力有限，较近阻力见于0.96，下一级则在0.9775/85的去年年初两个高位，预料此区域或对美元有较明显之抑制。

 

 

澳元: 1.04尚待考验

 

要闻简报：
澳洲ANZ 12月网络招聘广告下跌1.1%
澳洲ANZ 12月报纸招聘广告上升3.5%
澳洲11月房屋融资上升1.4%

 

预估波幅：
阻力：1.0355 - 1.0400* - 1.0475 - 1.0750
支持：1.0175 - 1.0110 - 1.0020 - 0.9935

 

关注焦点：
周三：澳洲1月消费者信心指数
周四：澳洲12月就业人数，失业率
周五：澳洲第四季进口物价，出口物价

 

澳元兑美元周二重新升新1.04水平，数据显示中国第四季经济增速高于预期后，激励澳元走势。市场关注焦点转向经济数据，摆脱标准普尔调降欧元区援助基金最高评级一个级距的最新举动。中国第四季国内生产总值(GDP)增幅放缓至8.9%，为两年半以来最低，但仍高于预期的8.7%。市场还在关注希腊与民间债权人有关债券互换的谈判。该谈判上周破裂，预计周三将重启。现金短缺的希腊需要在数日内与民间部门敲定债券互换协议，以避免3月末145亿欧元债务到期时陷入破产境地。标准普尔的一位高管周一在彭博电视上表示，他预计希腊会很快违约。

 

澳元兑美元方面，澳元曾在去年12月初挣扎于1.03区间，在1.04处则是难越雷池；至今将要瞩目能否穿破此个敏感位置。此外，亦见RSI及随机指数已处于超买区域，故将要警剔澳元兑美元可能在短期有回调倾向。较近支持预计见于100天平均线1.0175，同时亦为短期上升趋向线位置。计算自去年11月份低位0.9659至本月1.0386累计升幅之黄金比率，38.2%及50%为1.0110及1.0020，扩展至61.8%调整则为0.9935。另一方面，倘若破位，预估上试目标为一大型下降趋向线位置1.0475，进一步目标料为1.0750水平。

 

纽元: 挑战0.80

 

要闻简报：
纽西兰NZIER 第四季企业信心指数报0

 

预估波幅：
阻力 0.8000* - 0.8100 - 0.8275
支持 0.7900 - 0.7775

 

关注焦点：
周四：纽西兰第四季消费者物价指数(CPI)

 

纽元兑美元继上周四涨升至 0.7981，迈向0.80关口，虽然周五受标普下调欧洲国家评级所影响，一度跌至0.7862，但至本周又再逼上0.80关口，形势上尚存变数。需注意若果迟迟未能更上一层楼，则有随时出现回挫风险。相反，只有纽元可进一步再而突破0.80关口，则有着扭转中期弱势之迹象。若据0.8440至11月25日低位0.7367累积跌幅计算，其50%及61.8%之反弹水平为0.81及0.8275。另一方面，向下较近支持将见于10天平均线0.7900，下一个关键在25天平均线0.7775水平。

 

相关要闻：
‧纽西兰第四季企业信心回落至0%，第三季增长25%，受累于全球前景不确定性--NZIER

 

 

加元: 三角区间争持

 

预估波幅：
阻力：1.0230 - 1.0280* - 1.0423 - 1.0500
支持：1.0100* - 1.0050 - 1.0000 - 0.9890

 

关注焦点：
周二：加拿大利率决议
周四：加拿大11月制造业销售
周五：加拿大12月CPI

 

加元兑美元周一上涨，兑欧元触及一年高点，受益于油价上涨，以及周五欧元区数个国家评级遭调降后加元相对受青睐。加元兑欧元触及一年高点，受助于油价因中东供应忧虑推动升破111美元。加拿大央行周二的利率决定将备受交易商关注。市场普遍预期加拿大央行料维持利率在1%不变，所以交易商将关注其声明的措辞；央行料将出言谨慎，对欧债危机等全球问题的影响发出警告。

 

日线图目前可见，自去年9月美元兑加元波幅开渐步收窄，踏入11月份更处于三角区间内波动，目前美元兑加元已走进相对窄幅之区域，短期有机会随时出现突破。上顶下底现阶段分别处于1.0280及1.0100水平，破位后将见较明显之走势发展。向上较近阻力预估为25天平均线1.0230，若进而升破三角顶部，其后目标将先指向去年12月14日触及高位于1.0423，下一目标则在1.05水平。至于下方估计尚有一道缓冲之颈线位置在1.0050，此区在去年12月份亦一度低试而未有失守，故此，若此趟终难保此区，美元将见进一步下试压力；其后支撑预估为1.00关口以及250天平均线0.9890水平。

 

 

财经要闻

 

美国联邦储备理事会(FED)理事杜克称，对于联储采用通胀目标帮助控制通胀预期持开放态度，通胀目标可以让美联储在利用货币政策促进就业方面拥有更大的灵活性，将在1月31日任期届满后继续留在联储"一段时间";但没有承诺留任到确定继任者。

 

石油输出国组织(OPEC)周一在月报表示，削减2012年全球需求增日预估至每日106万桶(先前预估为每日107万桶)； 经济合作暨发展组织(OECD)欧洲成员国2012年原油日需求料减少16万桶，因经济前景悲观；欧元区债务危机恶化将进一步抑制欧洲原油需求，且会波及新兴国家需求；OPEC将2012年市场对该组织原油日需求预估提高6万桶至3，015万桶，因非OPEC供应趋疲。根据二手信息，其12月原油日产出增至3082万桶，为2008年10月以来最高。

 

原油期货周一上涨，受中东的紧张局势推动.伊朗周日警告称，伊朗原油遭国际禁运，若海湾阿拉伯邻国增加石油产出弥补缺口，他们将要承担后果。在美国向各国施压停止进口伊朗原油之际，沙特周一表示可以提高产量。沙特石油部长表示，可以"立即"将原油日产量提高约200万桶。目前沙特的原油产量为每日不超过1000万桶。布兰特原油期货上涨0.76美元，收报每桶 111.20美元，盘中高点为111.67。美国原油期货 上涨0.99美元至每桶99.69，盘中受美国公共假日影响交投清淡。在伊朗采取最新举动时，中国、日本和韩国等亚洲主要的伊朗石油买家造访中东的其它产油国，同时市场传出伊朗针对其它阿拉伯产油国发出的新警讯。沙特阿拉伯周一称，对伊朗声称有能力封锁海湾主要石油运输通道--霍尔木兹海峡表示怀疑，并明确表示，在制裁导致伊朗原油出口减少后，准备开采更多石油。尽管油价受到地缘政治紧张局势的强劲支撑，但欧元区忧虑限制其涨幅，标普周五大规模调降九个欧元区国家的信用评级。石油输出国组织(OPEC)发表最新月报，对欧元区经济前景持'悲观'看法，并调低2012年每日全球石油需求增幅预估1万桶，至106万桶。市场担忧非洲两个重要石油出口国--尼日利亚和苏丹的石油运输，也支撑油价。

 

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)