纵横汇海 2012年1月30日至2月3日

 

 

今日至明日重要经济数据公布：

17：00 意大利1月商业信心指数‧预测92.9‧前值92.5

18：00 意大利12月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.2%‧前值+0.1%

18：00 意大利12月生产物价指数(PPI)年率‧预测+3.7%‧前值+4.2%    

18：00 欧元区1月商业景气指数‧预测-2.50‧前值-0.31

18：00 欧元区1月经济景气指数‧预测93.6‧前值93.3

18：00 欧元区1月工业景气指数‧预测-6.8‧前值-7.1

18：00 欧元区1月服务业景气指数‧预测-1.6‧前值-2.1

18：00 欧元区1月消费景气指数‧预测-20.6‧前值-21.1

18：00 欧元区1月消费通胀预期指数‧前值29.4

21：30 美国12月个人所得‧预测+0.4%‧前值+0.1%

21：30 美国12月个人支出‧预测+0.1%‧前值0.1%   

21：30 美国12月个人消费支出(PCE)物价指数月率‧前值0.0%

21：30 美国12月个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+2.5%

21：30 美国12月核心个人消费支出(PCE)物价指数月率‧预测+0.1%‧前值+0.1%

21：30 美国12月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+1.7%

21：30 美国12月实质个人开支‧前值+0.2% 

21：30 美国12月芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数‧前值85.8

 

1月31日(二)

05：45 纽西兰12月建筑许可‧前值-6.4%

07：15 日本1月制造业采购经理指数(PMI)‧前值50.2

07：30 日本12月失业率‧前值4.5%

07：50 日本12月工业生产月率初值‧前值-2.7%

07：50 日本12月建筑订单年率‧前值+21.0%

07：50 日本12月房屋开工年率‧前值-0.3%

08：01 英国1月Gfk消费信心指数‧前值-33

08：30 澳洲12月房屋信贷终值‧前值+0.5%

 

 

昨日市场总结

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1722.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1726.00
上交易日伦敦白银定盘价：33.48

 

 

伦敦黄金

 

伦敦黄金上周则持续涨幅，多项因素支撑此段涨势，乐观的市场风险情绪，股市保持强稳，还有美元疲势；但更重要的，是周三美联储公开市场委员会(FOMC)1月政策声明中进一步延长近零利率政策年限的承诺，该消息一出，黄金冲上1700关口上方。至周五，升幅再而扩大至1736水平的七周高位。今年以来，金价已经累计走高近10%。周四公布的一项调查结果显示，分析师预期中值为2012年现货金平均价格将为1765美元，较去年均价1544美元高出14%，黄金将实现12年连涨。

 

周线图所见，金价已上破下降趋向线，并高于25周平均线收市；而从周三上破下降线至今已持稳三天，估计金价本周仍可维持上升动力。在近一个月黄金走势亦处于小回大涨之单边市，故预料即市支持区在4天及9天平均线分别在1708及1683美元。本周五将公布美国关键之就业数据，估计此后将可确定金价强势可否延续。早段预期波幅在1714至1783美元，阻力支持在1806及1692美元。

 

伦敦黄金 1月30日至2月3日预测波幅：

阻力位：1749 – 1784 – 1806

支持位：1714 – 1691 – 1683

 

伦敦黄金 1月30日

预测早段波幅：1714 - 1749

阻力位：1784 – 1806

支持位：1691 – 1683

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银方面，上周在31.5至34美元内运行，持续四周走高。走势上正挑战25周平均线33.9水平，能挑战成功则银价可试近一年之下降通道之顶部，约为36美元；当中4个月及50周平均线阻力在34.8及35.7水平。日线图可见银价近一个月持续呈单边市走势，即市支持位预料在33及31.9美元。预期本周早段在32.6至35.2美元内运行，阻力支持在35.9及30.8美元。

 

伦敦白银 1月30日至2月3日预测波幅：

阻力位：34.30 – 35.30 – 35.90

支持位：33.20 – 32.60 – 31.80

 

伦敦白银1月30日

预测早段波幅：33.40 – 34.30

阻力位：34.50 – 35.20

支持位：32.90 – 32.60

 

 

欧元

 

欧洲方面，上周三的意大利公债拍卖结果显示收益率大幅下降，推动欧元兑美元上行走势；意大利两年期债券平均得标利率自此前的4.853%大幅降至3.763%。另外，法、德、意三国均公布消费者信心指数，法德数据略有改善，意大利则维持不变。不过，欧元区政府就央行对所持希腊国债进行减记进行讨论，欧洲央行坚决不同意减记，令欧元升幅受制。而美国联邦储备理事会(FED)在周三深夜誓言将把近零利率维持更长时间，将欧元兑美元推上1.31水平。此外，市场臆测希腊将在周末达成换债协议，这也稳固着欧元涨势。虽然周五晚惠誉调降意大利和西班牙等欧元区五国评等，但未有对欧元造成明显冲击。欧元兑美元周五升至1.3220的一个月高位，欧元兑日圆在周四亦曾触及一个月高位102.21，但周五稍呈回落至101水平。

欧元兑美元走势，在今年年初时间，欧元已曾在1.3080受制，之后下挫至月中低见1.2620水平，于前一周再复回升，并突破下降趋向线，至今本周终突破此区，料升势仍有机会持续。下一个目标预为100天平均线1.3380。此外，欧元自去年10月27日高位1.4247至今年1月23日低位1.2623，这段1624点之跌幅，其38.2%及50%之反弹水平分别为1.3245及1.3435。另一方面，目前下方支持则预计在1.3050及25天平均线1.2910，下一级支撑则1.2860水平。

欧元兑日圆方面，过去两周反复回升，冲上102水平，脱离1月16日触及的低位96.99。由于见两个重要阻力已相继突破，一个为下降趋向线位置100.80，另一个则为去年12月中旬之波幅底部101水平；估计短期内将可衍生较大之延伸涨幅。以黄金比率计算，自去年10月31日高位111.57至本月中低位96.99，这段1458点之跌幅，其38.2%反弹水平为102.55。另一值得注意阻力则在100天平均线103.30水平，其后目标则可望达至104.30，为50%之反弹水平。较近支撑在100.50及100关口，下一级支持位则会见于25天平均线99.55及99水平。

 

 

日圆

 

日本方面，上周五公布的日本央行12月20-21日会议记录显示，部分央行委员称见到地震后重建需求有些微延迟，在此同时，全球经济放缓的程度较10月预期的更为严重。一些委员称，日本央行有必要继续尽最大努力维持金融市场稳定，谨记欧债问题恶化有可能致使市场进一步混乱。日央行在该次会议中推迟提供更多货币刺激，但调降对经济的评估。而在上周的议息会议，日本央行维持政策不变但调降增长预估，预期对新兴市场出口和地震后重建将在今年稍后帮助刺激稳定复苏。

图表走势方面，目前美元兑日圆正进行低位整固。预计上方阻力在79及250天平均线79.30，估计要升破此区域，才可扭转美元兑日圆近年之疲弱走势。以黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平将可达至80.55及81.75。另一边厢，77.10水平原先为上月探试低位，在前一周破位后，至今亦未见能回破，短期走势应当有着逐步探低倾向，预计下一级支持可留意76.50。倘若后市美元兑日圆进一步跌破75.35的历史低位，则可能又会掀起风高浪急的行情，一方面先会在技术上引发美元兑日圆急挫，但另一方面同时又会促使日本出手干预。预计美元兑日圆进一步延伸跌幅可看至74.30以至72水平。

 

 

英镑

 

英镑兑美元上周追随欧元兑美元升势，市场风险偏好持续造好，减弱了美元之避险买需。市场臆测希腊将可以达成换债协议；另外，上周五数据显示，美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.8%，略低于预估之3.0%；不过，汤森路透/密芝根大学美国1月消费者信心指数终值报75.0，稳住市场之乐观情绪。英镑兑美元则涨升至1.5740的五周高位。英国2011年第四季国内生产总值(GDP)数据将于下周公布，一些市场人士预计增长很低，甚至将出现萎缩。

图表方面，英镑兑美元已连升十个交易日，由1月13日低位1.5233累积回升近500多点子至1.57上方，现正考验着100天平均线阻力在1.5660水平，若然企稳，后市可挑战回去年12月高位的1.5780位置。以黄金比率计算，英镑自去年11月高位1.6165下跌以来，反弹50%及61.8%阻力分别于1.5700及1.5810水平，相信此区将出现另一番争持。自去年8月英镑由高位1.66水平下跌以来，有一度下降趋势线压着英镑走势，目前此下降阻力线已突破并有机会转化成为支持，现今处于1.5620水平，只要英镑汇价能站稳此线上方，形态上将转趋向好发展。支持位方面，较大支撑可参考50天平均线处于1.5550水平，而过去一周英镑于1.55水平都出现支撑，现阶段此位置值得重视。

 

 

瑞郎

 

瑞郎与欧元上周兑美元均见上涨，投资者人气乐观，股市走高，因美国联邦储备理事会(FED)承诺将把极低的利率至少再维持两年。美国联邦储备理事会主席贝南克周三表示，联储已做好推出进一步经济刺激举措的准备，之前联储宣布至少在2014年末之前不会升息。

对于欧元区掌控债务危机能力的担忧，在去年令瑞郎一再创新高，促使瑞士央行去年9月实行限制瑞郎/欧元上限于1.20瑞郎的措施。至目前为止，瑞士央行一直都能守住该上限。然而，在前瑞士央行总裁希尔德布兰德因丑闻辞职后，瑞郎一直在试探1.20水准。而欧元兑瑞郎走势上周显著收窄，主要波动于1.2050至1.2110之间，尤其1.2050在上周已历经四日测试，均暂且守稳。预料投资者正对本周初举行之欧盟峰会以及希腊价务谈判上尚处观望态度。据消息称，希腊总理料与民间债权人几天内达成换债交易，最迟本周中完成与EU及IMF的救助磋商。市场对于谈判成功的期望，算是令欧元在上周可保持走稳，但若果本周得出结果未如理想，则可能终将欧元兑瑞郎推落1.20下方。而1.20关口若果失守，下个支撑料在1.1950水平，由于近月来欧元兑瑞郎都大致保持着50点之步幅，而在市场担心瑞士央行进场干预的情况下，亦会限制了欧元之下跌动力；不过，若果未见央行出手，甚或央行未能挡住瑞郎升势，则预估下一级支撑可看至1.19及1.18水平。阻力方面则会继续关注着1.21及25天平均线1.2120，在未能回破1.2250之情况下，预料欧元兑瑞郎仍会处于下试走势。

美元兑瑞郎走势，自去年10年沿着上升通道缓步扬升，期间亦见稳守着25天平均线；至今通道底部及25天平均线均同时位于0.9420，在前一周跌破此区后持续下探，并在上周四跌至0.9113。由于RSI及随机指数仍处向下，预料短期美元续有下试动力。以黄金比率计算，50%之回调水平将会看至0.9080，扩展至61.8%则为0.8960。下一目标则为250天平均线0.8820。至于较近阻力见于10天平均线0.9320及0.9395，关键位置则为0.9590。

 

 

纽元

 

纽西兰央行上周四一如市场预期保持官方现金利率(OCR)不变，因欧洲债务危机和国内需求温和。不过该行的利率展望软化，增强了温和基调。纽西兰央行连续第七次会议维持官方现金利率在2.5%不变，并称因全球经济脆弱。央行总裁博拉尔德表示，鉴于全球形势仍存在不确定性以及国内需求增长温和，仍需保持OCR不变。这与该行上个月的言论有些许出入，当时纽西兰央行表示目前需保持利率不变，如今删掉了'目前'这个字眼，措辞显得更为温和，可能意味着利率不变将保持到今年更晚的时候。博拉尔德还表示，家庭支出环境和楼市显露有限复苏的迹象，不过他指出，由于余震的影响，基督城重建工作可能拖延。博拉尔德关注本币强势，以及欧洲债务危机造成国内银行融资成本上涨的问题。

纽元兑美元方面，上周早段稳企于0.80关口，美国联邦储备理事会(FED)周三晚的会议结果较预期更为温和，提振了风险偏好，纽元升幅显著扩大，走至接近0.82水平，其后小步上涨至周五高见0.9249的四个月高位。目前技术上需观察纽元能否企稳去年10月28日高位0.8240之上，因此为去年9月至今之双底颈线位置，可持稳其上，将续见中期而言还有大幅度之上升空间。较近阻力则在0.8275，此区为据0.8440至11月25日低位0.7367累积跌幅计算，其61.8%之反弹水平。下一级阻力料在0.84及0.8470。另一方面，向下重要支持将见于10天平均线0.8090，下一个关键在25天平均线0.7930水平。

 

 

加元

 

投资者本周将注意希腊和主权债收益率的发展，此外亦从欧洲和美国大量经济数据中寻找指引；本周公布的数据从欧洲PMI至美国房价，周五美国劳工部公布非农就业岗位和失业率。如果公布数据弱于预期，可能增加第三轮量化寛松政策的预期，这将不利美元走势。

美元兑加元走势，日线图可见，自去年9月美元兑加元波幅开渐步收窄，踏入11月份更处于三角区间内波动，上顶下底分别处于1.0240及1.0155水平，上周已见破底下试，短期美元将见进一步下试压力；其后支撑预估为0.9980以及250天平均线0.9905水平，下一级支撑则为0.98关口。向上较近阻力预估为10天平均线1.0090及25天平均线1.0150，较大阻力为三角顶部1.0220。

 

 

期油

 

纽约3月原油期货上周表现持稳，周初受市场风险偏好带动，以及美联储周三承诺至少在2014年末之前不会升息，美元承压走低，纽约3月期油亦曾升见101.39的一周高位，虽然周五美元续跌至78.772，但油价未能受惠。当日公布的美国第四季国内生产总值(GDP)数据令投资者转趋谨慎。美国第四季GDP环比年率初值为增长2.8%，稍低于市场预估的3.0%；而企业大举囤积库存，加上资本财支出疲弱，暗示着2012年初成长将趋缓。此外，周五评级机构惠誉下调比利时、塞浦路斯、意大利、斯洛文尼亚和西班牙的主权信用评级，并表明未来两年进一步调降的机率为50%，这令欧洲危机快速得到解决的希望降温。不过，对供应中断的担忧限制了油价跌幅。伊朗警告称可能最早从本周起停止向欧洲的石油出口，以响应欧盟在7月前对该国石油出口实施禁运的行动。纽约3月期油上周结算价报每桶99.56美元，整周计算则上扬1.10美元，或1.1%。

图表走势分析，油价近月走势正呈现着横盘整固，下方见250天平均线有着支持，目前处于97.90美元；上方则见自去年12月末以来徐徐向下，形成一短期下降趋向线于101水平。由于RSI及随机指数均处中位区间横行，短期未见明示方向，有机会维持在此两区之间继续游走；尤其本周五美国将公布关键的就业数据，此前投资者或抱较谨慎心态。倘若后市跌破250天平均线，预料下一级支持将可至200天平均线96.45及93.90，关键则在去年12月低位92.95美元。另一边厢，倘若向上突破趋向线，则应见整固过后再复升轨，挑战目标先为103.20及104关口，而在穿破104以后，则可望呈头肩底型态再作另一浪涨幅。短线先看105.30美元。

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)