中国金融改革发展的风向标——解读全国金融工作会议
2012年1月6日至7日，全国金融工作会议在北京举行。中共中央政治局常委、国务院总理温家宝出席会议并讲话。中共中央政治局常委、国务院副总理李克强出席会议。新华社记者 刘卫兵 摄
图表：温家宝对今后金融工作作出部署新华社记者曲振东编制。
金融是现代经济的核心，金融体制的改革、发展、政策走向事关国家的未来，无疑受到海内外的关注。第四次金融工作会议今日（1月6日至7日）在北京召开。
综合媒体报道，全国金融工作会议1月6日至7日在北京举行。中共中央政治局常委、国务院总理温家宝出席会议并讲话，他在讲话中系统总结近几年来的金融工作，分析当前金融改革开放发展面临的新形势，对今后一个时期的金融工作作出部署。中共中央政治局常委、国务院副总理李克强出席会议。
归纳梳理全国金融工作会议重要信息如下：
一、中国金融改革发展面临新形势
温家宝总理指出，过去五年，是国际金融危机发生、蔓延、深化的五年，国内外经济形势极为复杂严峻。我们见事早、判断准、行动快，及时果断实施一揽子计划，成功应对百年一遇的国际金融危机冲击，保持了经济社会大局稳定，避免了现代化建设进程出现大的波折，为长远可持续发展奠定了坚实基础，明显提升了我国的国际地位和影响力。
一是深入推进金融机构特别是大型商业银行改革，金融业综合实力和抗风险能力显著提升。2011年11月末，我国金融业总资产达119万亿元，比2006年末增长149%；2011年9月末，商业银行资本充足率为12.3%，比2006年末提高5个百分点，不良贷款率为0.9%，比2006年末下降6.2个百分点。
二是积极稳妥发展各类金融市场，基本形成功能相互补充、交易场所多层次、交易产品多样化的金融市场体系。启动实施股权分置改革，彻底解决了这一长期困扰资本市场发展的历史难题，股票市场功能不断健全。
三是稳步推动人民币汇率形成机制和利率市场化改革，人民币国际地位明显提升。我国与14个国家和地区签署了总额为1.3万多亿元人民币的双边本币互换协议，跨境贸易人民币结算金额达到2.6万亿元。
四是加强和改善金融宏观调控，正确把握方向、力度和节奏，较好地处理了金融支持经济发展、控制通货膨胀与防范金融风险的关系，有力促进了经济平稳较快发展。
五是不断提高金融监管的专业性和有效性，强化基础性制度建设，基本形成较为全面系统的法律制度，有力保障了我国金融安全稳定。
六是不断深化金融对外开放，金融业国际地位和话语权得到提升。
二、中国金融领域还存在突出问题和潜在风险
温家宝总理指出，我国金融领域还存在一些突出问题和潜在风险。金融机构经营方式总体粗放，公司治理和风险管理仍存在不少问题，农村金融和中小金融机构发展相对滞后，金融监管能力有待提升，信贷政策与产业政策结合得还不够紧密，对实体经济的支持还不够及时有力。特别要看到，国际金融危机没有结束，我们必须增强忧患意识、责任意识，居安思危，努力把金融工作提高到一个新水平。
三、温家宝强调做好新时期的金融工作，要做到五个“坚持”
——坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。
——坚持市场配置金融资源的改革导向，进一步明确政府作用的领域和边界，做到该放的坚决放开、该管的切实管好，激发各类金融市场主体的活力。
——坚持创新与监管相协调的发展理念，支持金融组织创新、产品和服务模式创新，提高金融市场发展的深度和广度，同时要防止以规避监管为目的和脱离经济发展需要的“创新”。
——坚持把防范化解风险作为金融工作生命线，加强金融监管和调控能力建设，严厉打击金融犯罪，加强金融机构网络信息安全。
——坚持自主渐进安全共赢的开放方针，在确保国家经济金融安全的基础上提高金融对外开放水平。
四、温家宝对金融改革发展作出八方面部署
——经济社会发展提供更多优质金融服务。金融行业要大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，加大对薄弱领域的金融支持。重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。
——深化金融机构改革。着力加强公司治理，形成有效的决策、制衡机制，建立规范有效的激励约束机制。推进股权多元化，切实打破垄断，放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，参与银行、证券、保险等金融机构改制和增资扩股。政策性金融机构要坚持以政策性业务为主体，明确划分政策性业务和自营性业务，实行分账管理、分类核算。国家开发银行要坚持和深化商业化改革。
——加强和改进金融监管，切实防范系统性金融风险。银行业要建立全面审慎的风险监管体系。证券业要完善市场制度，强化行为监管，保护投资者合法权益。保险业要加强偿付能力监管，完善分类监管制度。
——防范化解地方政府性债务风险。当前我国政府债务总体安全、可控。要综合施策、标本兼治，妥善处理存量债务，规范地方政府举债融资机制，将地方政府债务收支分类纳入预算管理，构建地方政府债务规模控制和风险预警机制。
——加强资本市场和保险市场建设，推动金融市场协调发展。促进股票期货市场稳定健康发展，坚决清理整顿各类交易场所，建设规范统一的债券市场，积极培育保险市场。
——完善金融宏观调控体系，加强货币政策与财政政策、监管政策、产业政策的协调配合，有效促进经济发展和金融稳定。进一步完善人民币汇率形成机制。
——扩大金融对外开放，提高资源配置能力和金融安全保障水平。稳妥有序推进人民币资本项目可兑换，提高外汇储备经营管理水平。深化内地与港澳台金融合作，支持香港巩固和提升国际金融中心地位。加快上海国际金融中心建设。积极参与全球经济金融治理。
——加强金融基础建设，改善金融发展环境。加快制定完善金融法律法规，建立金融业统一征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金融基础设施，加强消费者权益保护。
五、做好2012年金融工作的四项要求。
一要实施好稳健的货币政策，进一步提高针对性、灵活性和前瞻性，保持社会融资规模合理增长。
二要优化信贷结构，加强对国家重点在建续建项目和保障性住房建设，对符合产业政策的企业特别是小型微型企业，对企业技术改造的信贷支持。
三要深化新股发行制度市场化改革，抓紧完善发行、退市和分红制度，加强股市监管，促进一级市场和二级市场协调健康发展，提振股市信心。
四要敏锐观察和跟踪分析国内外经济形势，做好应对预案，切实防范经济金融风险。
温家宝总理强调，当前我国经济保持平稳较快发展，呈现增长较快、物价趋稳、效益提高、民生改善的良好态势，金融体系稳健运行，经济社会发展的基本面和长期向好趋势没有改变，我们完全有信心、有能力、有条件推动经济发展迈上新的台阶。
此次即将召开的第四次全国金融工作会议，同样面临复杂的国内国际背景。国际金融危机、主权债务危机等一系列危机仍没见底，中国不能独善其身，在全球经济一体化背景下，中国金融改革稳中求进，防范全球危机对中国的传导、对中国的输入、对中国的影响，应该是重中之重。
第四次全国金融工作会议1月7日在京落下帷幕。在中国金融改革的关键节点，一系列重大金融政策被基本“定调”，相较于1997年、2002年和2007年的前三次金融工作会议，步入2012年，中国金融业所面临的国内外形势已大有不同。会议全面分析了当前金融领域存在的矛盾与问题，并部署新时期中国金融业改革发展的战略。其中，对金融业服务实体经济、防范金融风险、深化改革等方面的相关表述引人关注。
解读全国金融工作会议，有如下信息值得注意：
1、“利率市场化、汇率自由化、人民币国际化”的进一步推进成为市场关注的焦点。
此次金融工作会议的议题由之前国务院部署的十五项重大金融课题，调整为十大议题。十大议题分别为，系统性金融风险防范制度、完善金融监管协调机制、加强对金融机构综合经营和金融机构的监管、明确商业银行资本金补充和约束机制、推进政策性金融改革、改进国有金融资产管理、加快债券市场改革发展、加快农村金融发展、改进小企业金融服务、规范发展信用评级机构等课题。其中，宏观审慎监管和探索地方金融管理模式分别作为系统性金融风险防范制度和改进国有金融资产管理的子课题。
市场普遍预期，上述重大课题将围绕“风险防范”和“市场化建设”两个主题展开。“市场化建设”方面的议题将围绕人民币汇率市场化、利率市场化、人民币国际化、债券市场发展、规范发展信用评级机构、改进国有金融资产管理等；“风险防范”的议题包括完善金融监管协调、宏观审慎监管政策、金融消费保护、银行资本金补充机制等。
2、重点风险管控与推进改革并重
防范风险是金融业永恒的主题。与前三次会议单方面强调风险管控或者推进改革不同的是，此次金融工作会议的重点将是风险管控与推进改革并重。会议提出，要坚持把防范化解风险作为金融工作生命线，并强调提出“切实防范系统性金融风险”“防范化解地方政府性债务风险”“切实防范经济金融风险”等各项任务。“欧债危机仍在进行，中国金融机构需要抵御外部风险输入。此外，中国为应对金融危机所采取的政策留下了不少风险隐患，如地方融资平台问题等亟待解决。”专家普遍认为，此次金融危机的教训表明，不能只关注单个金融机构或单个行业的风险，要从宏观和整体的角度出发防范系统性风险。
值得注意的是，会议还特别提出要“坚持创新与监管相协调的发展理念”，既支持金融组织创新、产品和服务模式创新，也同时要防止以规避监管为目的和脱离经济发展需要的“创新”。连平认为，今后一方面需要防范欧债危机产生的外部风险，另一方面也要防范地方融资平台、民间借贷、房地产等内部风险，确保我国经济金融安全。
3、金融改革发展的新信号
这次会议明确提出“深化金融改革”“国家开发银行要坚持和深化商业化改革”“稳妥有序推进人民币资本项目可兑换”“建立金融业统一征信平台”等一系列改革，这意味着金融改革仍是今后金融工作一条贯穿主线。温家宝称要确保资金投向实体经济，坚持市场配置金融资源的改革导向。
目前我国金融领域名义上实行的是“分业经营、分业监管”制度，但综合经营趋势早已显现，多家金融机构明确将打造综合性的金融服务集团作为战略发展目标。连平认为，综合经营将是未来金融机构的重要发展趋势，但这并不意味着专业金融就不被重视，“综合经营与专业经营这两种趋势是并行不悖的。”
金融机构综合经营主要有四种形式：一是“银行母公司、非银行子公司”的银行控股集团；二是纯粹的金融控股公司；三是非金融机构主导的控股公司；四是区域性的金融控股集团。
以银行业为例，截至2010年底，已有8家试点银行投资设立基金管理公司，4家银行获批成为投资入股保险公司试点机构，7家银行设立或投资入股7家金融租赁公司，2家银行投资入股2家信托公司，3家银行设立或投资入股3家消费金融公司。业内人士认为，综合经营的大趋势已确定，但由于业务性质不同，综合经营机构将面临所涉足的所有金融领域的风险，而由于监管机构尚未建立有效的协调机制，分业监管恐怕仍是现实选择。
长期的“金融压抑”是制约中国农村金融发展的宏观因素。而在未来，政策“松绑”和改革创新将成为农村金融改革的关键词。未来中国农村金融改革或将着眼于三个方面：首先是发展村镇银行、农村资金互助、小贷公司等新兴农村金融机构，增强农村金融体系中的“增量”建设。其次是“存量”改革，即进一步深化原有的农村金融机构——农信社的改革。最后则是加大配套政策的支持力度，包括完善农业保险体系和抵押担保体系。
金融机构改革的重点从大企业转向大企业和小企业并重，尤其是重视小企业，如果过去的改革是强调城市金融，下一步强调的则是城市金融和农村金融并重，更加强调农村金融。
4、“金融国资委”呼声再起。
对于金融资产管理的问题争论历经多年都未能达成一个较完善的方案。国有商业银行的监管却处于多头治理模式中，汇金、财政部作为国有资产出资人，派驻董事行使股东权利；财政部负责有关会计、税务、绩效考核方面工作；央行作为国有银行股改的牵头单位，还承担部分监管职责，如反洗钱、外汇头寸等；银监会作为银行监管机构，主要负责业务监管。
金融国资委的动议最早于2006年由财政部提出，当时设想是，建造一个管人、管事、管资产、具有行政色彩的平台，专司国有金融资本管理，将汇金公司及其旗下的中国建银投资有限责任公司都纳入其中。但在2007年召开的第三次全国金融工作会议上未获通过。但此次会议后，财政部、发改委被赋予了参与“一行三会”监管协调金融机构的权力。2009年5月，财政部《金融类企业国有产权转让管理办法》正式施行，更是明确了财政部在国有金融资产转让问题上的审批权。
“金融国资委”再次提上探讨议程是2010年。为筹谋第四次全国金融工作会议，从去年年初开始，由20个部委领衔的15个重大金融课题开始调研，其中一项便是关于改进国有金融资产管理的问题，该项课题由财政部领衔，由中央组织部、中央编办、人民银行、银监会、证监会、保监会、中投公司等参与调研。业内人士认为，从当前国际金融危机的问题根源看，尽快成立“金融国资委”当是一项重要的控制防范措施，如果能够列入金融工作会议议程，对金融管理体制改革将是一个很大的促进。
中国政法大学教授李曙光认为，成立“金融国资委”能够整合国有金融资源，完成结构性调整，并加强完善公司治理机制和建立严格的风险管理体系，防范综合经营带来的金融风险。能够大幅提高金融业效率，并更好实现金融资产保值增值。在金融国资委成立初期，应把所有的金融国有资产都纳入其范围，以理顺现在混乱的金融体系和权责利关系。待理顺关系之后，金融国资委可以逐渐放开中小金融企业，培育金融国有资产运营主体，比如金融控股公司。金融国资委只直接控制几家大的商业银行、券商、保险公司等金融企业。
国务院国资委研究中心主任李保民认为，从当前国际金融危机的问题根源看，尽快成立“金融国资委”当是一项重要的控制防范措施。从顶层设计要求的顺序看，可以将人民银行、银监会、保监会和证监会的机构和职能进行整合，新设立“金融国资委”。
前三次全国金融工作会议回顾
第一次全国金融工作会议
时间：1997年11月17日-19日
主题：化解金融风险
背景：时值亚洲金融危机爆发
亚洲金融危机的爆发暴露出中国金融体系的脆弱性，为了防止金融危机在中国发生，进一步深化金融改革和整顿金融秩序、防范和化解金融风险势在必行。
成就：拯救四大行，成立证监会、保监会
银行业改革正式拉开大幕：成立了四大资产管理公司，以处理从国有四大行剥离的不良资产.中央财政定向发行2700亿元特别国债，补充四大国有银行资本金；将13939亿元银行不良资产剥离给新成立的四家资产管理公司。
金融监管:确立对金融业实行分业监管，成立了证监会、保监会，分别负责证券业和保险业的监管，人民银行专司对银行业、信托业的监管；另外对人民银行自身机构进行了改革，原有的省分行被撤销，改成9个大区行，货币政策独立性得以加强。
第二次全国金融工作会议
时间：2002年2月5日-7日
主题：建立现代金融体系
背景：中国入世 金融业将全面开放
2001年12月11日，中国加入了世界贸易组织。按照中国入世协议，到2006年底中国金融业将向外资金融机构全面开放。
成就：工中建三大行上市，成立银监会
银行业改革加速:确定加快中国银行业的现代企业治理，加强金融监管与国有银行改革的思路进一步得到深化，确定组建中央汇金投资有限责任公司主导中国银行业的重组上市.而中国工商银行、中国建设银行、中国银行在股份制改革与海外上市项目的实施上得到了一系列关键政策支持。
金融监管继续深化:撤消中央金融工委，成立银监会，并成立国有银行改革领导小组，酝酿、统筹、部署国有银行改革方案，会议还做出了改革农信社的决定，为此后农信社改革的全面铺开确立了“因地制宜，分类指导”的指导方针。
第三次全国金融工作会议
时间：2007年1月19日-20日
主题：改革再上台阶
背景：中国金融秩序明显好转
成就：农行国开行改制，成立中投
继续深化金融改革，全面部署今后一个时期的金融工作:确定中国农业银行实行整体改制、国家开发银行全面推行商业化运作、成立一家运作外汇投资的公司等。
金融工作会议前瞻
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