纵横汇海 2012年10月8日至10月12日
关注焦点：
10月8日(星期一)
美国哥伦布日假期
10月9日(星期二)
美国9月就业指数
10月10日(星期三)
美国8月批发库存‧销售
10月11日(星期四)
美国9月进口价格‧出口价格
美国8月国际贸易收支
美国一周初领失业金人数
10月12日(星期五)
美国9月PPI
路透/密芝根大学10月美国消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
日本假期市场休市
美国假期休市
08：30 澳洲9月ANZ网络招聘广告月率‧前值-2.1%
08：30 澳洲9月报纸招聘广告月率‧前值-6.1%
13：45 瑞士9月未经季节调整失业率‧前值2.8%
13：45 瑞士9月经季节调整失业率‧前值2.9%
14：00 德国8月经季节调整出口月率‧前值+0.5%
14：00 德国8月经季节调整进口月率‧前值+0.9%
14：00 德国8月经季节调整贸易平衡‧前值161亿盈余
15：15 瑞士9月消费物价指数(CPI)月率‧前值0.0%
15：15 瑞士9月消费物价指数(CPI)年率‧前值-0.5%
16：30 欧元区10月Sentix投资者信心指数‧前值负23.2
18：00 德国8月工业生产月率‧前值+1.3%
上周市场总结
2/10
西班牙首相否认很快将向欧盟求助
穆迪称将于10月宣布西班牙债信评级审核结果
4/10
欧洲央行维持指标利不变，通胀率居高不下抵消对经济走软担忧
英国央行维持指针利率不变，并维持QE规模在3750亿英镑不变
FED 9月会议记录：许多美联储与会委员认为新的大规模资产购买会支撑经济复苏
FED 9月会议记录：在设定利率政策数字门坎方面委员们意见分歧
5/10
日本央行宣布维持利率在0-0.1%不变，没宣布新的货币宽松政策
中国9月非制造业商务活动指数降至53.7，为年内最低水准
美国ISM-9月非制造业指数为55.1
美国9月ADP民间就业人数增加16.2万人
美国8月工厂订单减少5.2%
美国一周续请失业金人数为328.1万人
美国一周初请失业金人数为36.7万人
美国一周初请失业金人数四周均值为37.5万人
美国9月民间部间岗位曾加10.4万个
美国9月失业率为7.8%
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1790.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1784.00
上交易日伦敦白银定盘价：34.85
伦敦黄金
上周五数据显示，美国9月失业率意外降至7.8%，为2009年以来最低。9月非农就业职位增加11.4万个，增幅温和，但前两个月合计新增的就业职位比其预期多出8.6万个。非农就业数据公布后，美国股市最初上涨，道琼工业指数触及近五年最高位，但其后回落，因投资者进行获利了结。至于金价则从11个月高位回落，除了表现强劲的美国就业数据，油价下挫也大大降低了黄金买需。伦敦黄金原先在周四已涨至1795水平，步向1800关口。欧洲央行总裁德拉吉在周四表示，该行已经做好准备购买西班牙等欧元区二线国家公债，购债要求的条件不一定是惩罚性的。德拉吉有利于刺激政策的讲话激励股市和大宗商品价格上涨。而在周五金价续向前一小步，进占至1795.60美元的11个月高位，尾盘回落至1780水平。
图表走势显示，虽然金价上周突破年内高位，但未许进一步冲破1800美元关口。由于相对强弱指标及随机指数仍位处超买区域，并已见背驰迹象，金价本周能否大幅上扬的动能成疑，目前有机会续呈争持，估计要出现重要数据及事件，才可推动金价明确破位。预料向上延伸目标可看至1793及1807美元，进一步在1814美元。在支持位方面，较近先留意1773美元的9天平均线及1758美元，下一级在1746，重要依据则会在1740水平，可视为金价会否出现较深幅调整的分界线。以自8月15日1589.70至本周之累计升幅，38.2%及50%之调整水平可至1715及1691美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月20日 – 增持3.0154吨至1,308.41411吨
9月21日 – 增持9.34771吨至1,317.76182吨
9月24日 – 增持9.04584吨至1,326.80766吨
9月25日 – 增持4.52288吨至1,331.33054吨
9月26日 – 减持10.55322吨至1,320.77732吨
10月1日 – 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 – 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 – 增持9.04491吨至1,333.44026吨
伦敦黄金10月8 - 12日预测波幅：
阻力位：1789 – 1798 – 1814 - 1824
支持位：1772 – 1763 – 1753* - 1746
伦敦黄金10月8日
预测早段波幅：1772 – 1789
阻力位：1798 – 1814 - 1824
支持位：1763 – 1753* - 1746
伦敦白银
伦敦白银方面，跟黄金走势相若，都是经过九月之大涨后，于上周出现了调整，9月26日低见33.33美元，但同样近日呈现反弹，上周一曾升至35.36美元的七个月高位，但接着来的四个交易日，幅度呈收窄，周五更回落至34.50水平。图表走势所见，银价上周暂见回稳于9天平均线之上，但是相对强弱指标及随机指数在超买区域呈回落，双双亦见背驰迹象，恐怕若银价未能尽快突破新高区域，则料有作重大调整风险。较近阻力在35及上周高位35.36美元，意外突破，则可望目标扩展至36.40以至今年高位37.46美元。另一方面，下方支撑见于34.00及33.70美元；关键支持在32至32.50区域，倘若后市失陷料调整走势亦随之加剧，将衍生较急剧之下滑；以黄金比率计算， 38.2%及50%调整水平为32.35及31.42美元，扩展回调幅弁至61.8%则为30.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月13日 – 减持119.89吨至9671.60吨
9月14日 – 增持97.29吨至9768.89吨
9月17日 – 增持72.33吨至9841.22吨
9月19日 – 增持42.18吨至9883.40吨
9月20日 – 增持57.26吨至9940.66吨
9月24日 – 增持57.26吨至10015.99吨
9月26日 – 增持30.13吨至10046.12吨
9月28日 – 减持120.52吨至9925.60吨
10月1日 – 增持13.56吨至9939.16吨
10月2日 – 增持18.98吨至9920.18吨
伦敦白银10月8 - 12日预测波幅：
阻力位：35.10 – 35.90 – 36.40
支持位：33.70* – 33.30 – 32.50
伦敦白银10月8日
预测早段波幅：34.00 – 35.00
阻力位：35.50 – 35.90
支持位：33.70 – 33.30
欧元: 盘整待变
欧元兑美元预估波幅：
阻力 1.3170/1.3200 - 1.3280 - 1.3385 - 1.3486/1.3500
支持 1.2890 - 1.2800 - 1.2640 - 1.2540
关注焦点：
周一：德国8月贸易收支，欧元区Sentix 10月投资者信心指数，德国8月工业生产
周二：法国8月贸易收支，意大利第二季GDP总值
周三：法国8月工业生产，意大利8月工业生产
周四：德国9月CPI‧法国9月HICP
周五：法国8月经常帐收支，欧元区8月工业生产
欧洲央行上周四维持利率在0.75%不变，之后央行总裁德拉吉的记者会也没有什么意外。德拉吉表示，欧洲央行购债的决定缓和了欧元区的紧张气氛。德拉吉还再度表达了守卫欧元区货币体系和欧元的决心。他表示，"欧元是不可逆转的"，他还坚定承诺保持欧元区货币政策的"单一性"。欧洲央行总裁德拉吉表示，欧洲央行准备好实施购债计划，这会拉低负债沉重国家的借款成本。欧洲央行购债计划的细节仍不得而知，但这是该行应对欧债危机整体策略的重要组成部分。虽然他在记者会没有阐述计划细节，但欧元受希望带动上涨，周四显著走高，攀回1.30关口。至周五美国数据公布后，欧元兑美元进一步触及两周高位1.3071，但之后回稳，尾盘报1.3033。美国9月非农就业岗位增加11.4万个，优于预期，失业率降至7.8%的近四年低位，促使投资人抛售避险货币，转投较高风险资产。
周末前对欧元的一些仓位轧平限制欧元升幅；欧元兑美元自周初1.28水平企稳，已录得约1.33%涨幅，投资人倾向锁定一些获利。此外，对于西班牙融资危机等欧洲不确定性犹存，可能也促使投资者周末前获利了结。市场仍在等待西班牙申请救助，此举是欧洲央行购买公债拉低其借款成本的先决条件。自欧洲央行上月宣布购债计划后，西班牙10年期公债收益率下滑，欧元上扬，因市场预期西班牙最终寻求金援，但这种利多动能可能不会持久。
图表走势所见，欧元兑美元于7月25日在1.2040企稳，其后一直攀升至9月17日高见1.3169，之后终见出现较显著调整，至10月1日的1.2802，虽然上周后段再度走高，但难以确认欧元有否足够动力作进一步上扬。RSI及随机指数已再度走近超买区域，而在1.3170至1.32区域，仍是一组主要阻力，倘若破位，5月份的1.3280及3月份的1.3385将为下一组阻力参考，而今年高位1.3486连同1.35关口，则会视为关键目标。另一方面，预计较近支持在25天平均线1.2890及1.28水平，若然后市下破此区则见欧元将作较大幅度之调整；接着将会以1.2640及100天平均线1.2540为支持依据。
日圆
预估波幅：
阻力 79.00 - 79.30 - 80.00
支持 77.50 - 76.80 - 76.00*** - 75.32*
关注焦点：
10月9日(周二)：日本8月经常帐，9月服务业景气判断指数
10月11日(周四)：日本8月机械订单
10月12日(周五)：日本9月国内企业物价指数
日本央行上周维持货币政策不变，亦没有追加货币宽松政策，但鉴于出口和产出趋疲，下调了对经济的预估。日本央行总裁白川方明周五表示，日本央行不会将进一步放松货币政策的时机与物价前景自动关联，暗示即使达不到央行1%的通胀目标，也不一定会立即采取政策行动。
美元兑日圆周五触及两周低位，数据显示美国9月失业率降至近四年低位，促使投资人抛售避险货币，转投较高风险资产。美元兑日圆触及78.87日圆高位，尾盘轻微回落至78.65。9月美国非农业就业职位增加11.4万个，且前两个月的数据被大幅上修；而失业率意外降至7.8%，为现任总统奥巴马上任以来最低水准。另一方面，投资人也对购买日圆持谨慎态度，因担心日本当局可能干预市场打压日圆。日本官员近几周已经表达了对日圆强势的担心。
图表走势所见，美元兑日圆运行于下降通道之中，过去三个月缓缓向下走低，上顶及下底目前分别处于79及76.80水平，随着RSI及随机指数又往上翘着，美元有机会向上回探通道顶部，此区出现突破，美元才有力扭转弱势，之后关键目标在79.30及80关口。另一方面，预料支持在77.50水平。关键见于年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此预料为瞩目支撑。下一级则在纪录彽位75.32。
英镑: 尚呈回调风险
英镑兑美元预估波幅：
阻力 1.6270 - 1.6310 - 1.6340 - 1.6500
支持 1.6100 - 1.5960 - 1.5850 - 1.5740
关注焦点：
周二：英国BRC 9月零售销售，英国8月工业生产‧制造业产出，英国8月贸易收支
英国央行周四选择不扩大其公债购买方案，因经济显示些许成长迹象，且新的刺激信贷的新计划或可激发新的借贷。英国或已在第三季走出衰退，因6月额外公共假期产生不利影响后，产出反弹，且伦敦奥运会的门票销售也提振增长。九名货币政策制定者中的一部分也坚信，新推出的贷款融资计划(Funding for Lending Scheme)能够支撑经济复苏。不过在许多分析师看来，英国央行今年晚些时候几乎肯定要再来一轮现金注入，因经济复苏看似疲弱，政府的支出削减持续施压以及欧元区债务危机带来的威胁依旧很大。货币政策委员会(MPC)没有变动其目前购买500亿英镑英国公债的计划，加上这一数额在11月前其总购买规模达到了3750亿英镑。与此同时英国央行维持指针利率在纪录低点0.5%不变，符合路透调查的分析师给出的预估。 一系列低迷的商业调查已表明，最新的经济复苏疲弱，而且旨在刺激信贷的计划尚未起效。不过为期两天的会谈可能是活跃的。9月会议的纪录便显示，MPC委员迈尔斯认为加大经济刺激措施的剂量有"充分的理由"。与此同时，英国央行首席经济学家戴尔及MPC外部委员布罗德班特暗示不太愿意为更多量化宽松政策投票，指称担心通胀前景，而将希望寄托在新的贷款计划上。英央行将于10月17日公布这次会议记录。在11月季度通胀报告中，新的经济成长和通胀预估将帮助决策者判断是否需要更多经济刺激措施。英国央行决策者亦将密切关注欧洲央行买入西班牙和意大利公债的承诺，是否将帮助稳定英国最大的出口市场及其银行业。
英镑兑美元自上月底触及13个月高位1.6309美元以来，依然处于缓步下降趋势之中，但同时亦见已走至25天平均线，正值关键的转折时刻。RSI及随机指数缺乏明确指示，而见英镑自八月起始之走势当中，基本持稳于25天平均线上方，换句话说，倘若当前的25天线1.61明确失守，则可见调整走势仍将持续，下试水准可至1.5960及1.5850，为7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅之38.2%及50%回调水平，若扩展至61.8%则会达至1.5740水平。上方阻力则在1.6270及1.6310，上周英镑未能扳回此区上方，此外，亦需留意另一阻力在250周平均线1.6340，过去两周走近此技术指标，但都是未能进一步超越；故自1.6280至1.6340这段区域将视为英镑涨势持续与否之关键，及后延伸目标预估为1.65水平。
澳元: 探试关键支撑
预估波幅：
阻力 1.0300 - 1.0370 - 1.0455
支持 1.0170* - 1.0000 - 0.9960
关注焦点：
周一：澳洲ANZ 9月网络/报纸招聘广告
周二：澳洲NAB 9月企业状况指数‧企业信心指数
周四：澳洲9月就业数据
图表走势所见，澳元在上月初未能成功上破1.06后，辗转回落至今近400点子，现阶段似乎尚未能摆脱弱势。由于过去三个多月澳元于1.0170水平都出现反弹，形态上为双顶颈线所在，此支撑将特别重要，若失守可引发澳元大幅回挫，下试水准可至1.00及0.9960。阻力位方面，短线阻力可参考1.03及25天平均线在1.0370水平，而另一道下降阻力线处于1.0455水平，在未有效突破此区前，相信澳元仍处于弱势发展。
加元: 再复走软
预估波幅：
阻力 0.9865 - 0.9950 - 1.0000
支持 0.9700 - 0.9630 - 0.9500
关注焦点：
周二：加拿大9月开工年率
周四：加拿大8月新屋价格，加拿大8月贸易收支
加元兑美元周五收升，美国及加拿大的就业数据双双表现强劲，使得加元的强势格外显著。美国9月失业率降至约四年低位7.8%；加拿大9月就业岗位大幅增加5.21万个，远高于预估，且增加的几乎全是全职工作，巩固了加拿大央行最终升息的可能性。不过，由于商品市场走软，以及就业以外的其它经济数据的不确定性，则可能限制加元进一步的升幅。
美元兑加元上周五跌至0.9731，明显脱离了周三高位0.9884，亦同时破坏了原先近三周的缓步升势。由于已跌破了25天平均线0.98下方，RSI及随机指数刚开始掉头回落，可望美元仍见下试空间。短线目标预料在0.97及0.9630，下一级关键位于0.95水平。阻力位则先看0.9820，关键则为上周未能冲破的50天平均线，目前处于0.9865，若后市再破位，进一步可看至0.9950及1.00关口。
期油
上周油价反复波动，整周累计则告下跌收盘。在上周早段油价小幅回落，至周三更自91.60水平重挫至87.70，为8月3日以来低位；因中国和欧洲公布的经济数据令人失望，加剧了经济增长放缓和石油需求减弱的担忧。围绕中国和欧洲经济的担忧使投资者盖过了美国能源资料协会(EIA)库存周报产生的利好情绪。EIA称，最近一周原油库存减少48.2万桶，至3.647亿桶，预估为增加150万桶。但在周四，油价又来一个大逆转，11月期油飊升近4美元，全数扳回周三的跌幅。中东紧张局势燃点了供应忧虑，且美国汽油期货飙升，因艾克森美孚位于德州贝敦(Baytown)的炼厂的柴油加氢器着火的消息，驱动RBOB汽油期货扬升逾5%。此外，欧洲央行总裁德拉吉重申将保卫欧元区货币体系及欧元的承诺，导致欧元兑美元触及两周高位，提振美元计价商品。至周五，纵然有着美国就业报告强于预期的汁撑，但纽约11月期油仍是自周四高位91.84回挫，因全球经济脆弱以及欧债危机的不确定性，仍对油价造成打压。尽管美国原油期货大跌2%，但北海原油船货延迟付运以及对中东供应中断威胁的敏感限制了布兰特原油期货的跌幅。令布兰特原油期货较美国原油期货的溢价升至去年10月来最高。美国劳工部公布，9月失业率意外降至7.8%，为2009年1月来最低水准。就业报告还显示，上月非农就业岗位增加11.4万个，略高于预期，且高于8月9.6万的增幅。只是美国就业数据不足以抵消欧洲和中国制造业和服务业低迷的影响。美国11月原油价货周五下跌1.83美元，结算价报89.88美元。
在基本形势上，主要国家的经济疲弱抑压油价，但中东紧张局势却又为油价带来支撑，西班牙会否申请救缓悬而未决，而美元走势目前未有明确走向下，各项因素互相拉扯，预料油价仍倾向处于区间争持局面。图表走势所见，自9月份油价自高位回挫后，就一直未能扳回50天平均线之上，上周初虽曾一度迫近，但仍见遇阻回落，暂见在7月下旬至8月初期间的盘整底部见支撑，亦即为87.50水平，预计仍会为本周之关键参考，倘若终见此区失守，下试水准预料可达至86.50及85水平，关键支撑在82.40美元。短线较近支撑预计在89水平。另一方面，上方较近阻力则为91.80至92.00水平，能回返此区上方，则仍整固局面看待，向上另一重要阻力预计为50天平均线94.05，进一步冲破此区，才见有机会重返升轨，延伸涨势料可看至95及200天平均线97.20美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)