纵横汇海 2012年11月1日
关注焦点：
11月1日(星期四)
美国Challenger 10月企业计划裁员人数
美国一周初请失业金人数
美国第三季非农生产率‧单位劳工成本
美国Markit 10月制造业PMI 美国9月建筑支出
美国经济咨商会10月消费者信心指数
美国供应管理协会(ISM)10月制造业指数
11月2日(星期五)
美国10月非农就业岗位
美国10月失业率
美国10月ISM-纽约企业活动指数
美国9月工厂订单
11月3日(星期六)
中国10月官方非制造业PMI
今日重要经济数据公布：
15：00 英国10月Nationwide房价指数月率‧预测+0.2%‧前值-0.4%
15：00 英国10月Nationwide房价指数年率‧预测-1.2%‧前值-1.4%
16：15 瑞士9月零售销售年率‧前值+5.9%
19：30 瑞士10月采购经理指数(PMI)‧预测44.5‧前值43.6
17：28 英国10月Markit/CIPS制造业采购经理指数(PMI)‧预测48.0‧前值48.4
19：30 美国10月Challenger商业计划裁员人数‧前值3.38万人
20：15 美国10月ADP民间就业人数‧预测增加13.5万人‧前值增加16.2万人
20：30 美国一周新申领失业金人数(10月27日当周)‧预测37.0万人‧前值36.9万人
20：30 美国一周新申领失业金人数四周均值‧前值36.8万人
20：30 美国持续申领失业金人数(10月20日当周)‧预测325.0万人‧前值325.4万人
20：30 美国第三季非农生产率初值‧预测+1.6%‧前值+2.2%
20：30 美国第三季单位劳工成本‧预测+1.0%‧前值+1.5%
20：58 美国10月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值‧前值51.3
21：30 加拿大10月RBC制造业采购经理人指数(PMI)‧前值52.37
22：00 美国9月建筑支出‧预测+0.6%‧前值-0.6%
22：00 美国经济咨商会10月消费者信心指数‧预测72.5‧前值70.3
22：00 美国10月供应管理协会(ISM)制造业指数‧预测51.2‧前值51.5
22：00 美国10月供应管理协会(ISM)投入物价分项指数‧预测56.0‧前值58.0
22：00 美国10月供应管理协会(ISM)就业分项指数‧前值54.7
22：00 美国10月供应管理协会(ISM)新订单分项指数‧前值52.3
昨日市场总结
29/10
飓风桑迪(Sandy)吹袭美国东岸地区，美股休市
30/10
飓风桑迪袭击美国东海岸造成严重破坏，纽约市及美国东部大片地区受困于洪水与大面积断电，美股连续第二日休市
美国芝加哥联邦储备银行公布9月中西部制造业指数为93.4
美国9月个人所得较前月增加0.4%，个人支出较前月增加0.8%
美国9月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.4%
美国9月核心PCE物价指数较前月上升0.1%，较上年同期上升1.7%
美国9月PCE物价指数较上年同期上升1.7%
美国9月实质个人支出增长0.4%
美国8月标准普尔/Case-Shiller房价指数经季节调整后较前月上涨0.5%
美国10月芝加哥PMI为49.9
中国10月官方制造业采购经理人指数(PMI)升至50.2
汇丰10月中国制造业PMI终值大幅回升至49.5，创八个月高位
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1718.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1719.00
上交易日伦敦白银定盘价：32.28
今日概论
美国东北部地区周三开始从历史性风暴桑迪(Sandy)造成的破坏中艰难恢复正常。此次风暴导致交通中断，数百万人面临断电，至少64人在风暴潮中丧生。金融市场恢复交易，在1888年以来首次因天气因素休市两天后重新开市。纽约市地铁因通道进水仍未恢复运营，公交车十分拥挤。周一登陆美国的桑迪，是几十年来袭击美国大陆的最大规模风暴，也可能是该国历史上破坏程度最严重的风暴之一。一家自然灾害建模公司称，桑迪造成的保险损失最高可能达到150亿美元。要求37.5万名纽约市民离开低洼地带的疏散令仍未撤销。由于地铁系统仍处于瘫痪状态，纽约市长要求进入曼哈顿地区的汽车必须承载三名以上乘客。纽约地区的John F. Kennedy和Newark机场有限制的重新开放，此前数千架航班取消，使乘客被困机场数日.服务于全美最繁忙领空的另一家主要机场--LaGuardia机场因被淹继续关闭。纽约地铁计划周四恢复部分运营，周三晚些时候部分通勤铁路服务料将恢复运营。不过，大面积断电和交通中断的情况可能需要数日或数周才能结束。
伦敦黄金
金价周三升近十多美元至一周高位1725水平，因美股在受飓风桑迪影响休市两日后重开，收盘持稳；但10月份金价收低，结束四月连升势头。金价在10月5日触及11个月高位1795.69美元，此前美联储推出第三轮量化宽松政策刺激经济，但金价之后跟随股市和其它商品等较高风险资产一道回撤，未能突破1800美元，随后展开一轮调整至10月24日最低1698.39美元。市场关注周五美国将公布的非农就业报告，路透访查的分析师预计，10月非农就业人口增加12.5万，但失业率料从9月的7.8%升至7.9%。由于本周五的关键美国就业报告，以及下周美国总统大选前的不确定性，或令金价短期波幅仍会受限。 印度的黄金进口商保持谨慎，因金价继续受到卢比走软及海外市场坚挺支撑。印度的节日季将在11月达到高潮。
图表走势所见，由于过去两周金价持续受压于9天平均线下方，当前已作初步突破，能否继续企稳于9天平均线1713水平上方，将是金价重新踏上升途的关键。眼看RSI及随机指数目前均已落入超卖区域，并横盘了多日时间，如箭在弦，有着准备反弹之倾向。向上较大阻力预估在1736及25天平均线1744水平，另一关键见于1780水平。预计即市下方支持在1711及1701水平。倘若以自8月15日1589.70至10月5日高位1795.69美元之累计升幅计算，50%及61.8%之调整水平则可至1693及1669美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 - 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 - 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 - 增持9.04491吨至1,333.44026吨
10月8日 - 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 - 减持6.63208吨至1,333.88941吨
10月19日 - 增持0.30145吨至1,334.19086吨
10月22日 - 增持2.7129吨至1,336.90377吨
10月26日 - 减持0.60284吨至1,336.30093吨
伦敦黄金11月预测波幅：
阻力位：1735 - 1771 - 1780 - 1832
支持位：1702 - 1670 - 1653 - 1635
伦敦黄金11月1日
预测早段波幅：1711 - 1729
阻力位：1736 - 1744
支持位：1701 - 1694
伦敦白银
伦敦白银方面，近期自横盘转趋缓步上移，周三更见回返至9天平均线上方，由于自10月8日跌破以来，白银现价就一直未能回返9天线上方，故目前若可继续持稳其上，将有望银价保持涨势。预估阻力将见于32.60及25天平均线33.15水平，关键则在34.30美元。下方支持方面，以黄金比率计算，50%调整水平为31.42美元，扩展回调幅度至61.8%则为30.50水平。关键支撑则估计在30美元关口。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月1日 - 增持13.56吨至9939.16吨
10月2日 - 增持18.98吨至9920.18吨
10月11日 - 减持25.60吨至9894.58吨
10月15日 - 减持9.04吨至9885.54吨
10月16日 - 减持24.10吨至9861.44吨
10月18日 - 增持27.11吨至9888.55吨
10月24日 - 增持30.12吨至9918.67吨
10月25日 - 增持4.52吨至9923.19吨
伦敦白银11月预测波幅：
阻力位：33.00 - 33.50 - 34.30 - 35.40
支持位：31.50 - 30.10 - 29.60 - 28.80
伦敦白银11月1日
预测早段波幅：31.80 - 32.60
阻力位：32.90 - 33.20
支持位：31.30 - 30.40
欧元: 区间争持
要闻简报：
欧元区财长就如何避免希腊破产一事进行了讨论
官员表示债务减记并不在讨论范围之内，着眼于其它债务宽限办法
希腊下修2013年基本预算盈余预估
欧元区9月失业率为11.6%
欧元区10月HICP初值为较上年同期上升2.5%
德国9月实质零售销售初值为较前月增长1.5%，较上年同期下滑3.1%
建议策略：
1.2860买入欧元，1.2790止损，目标1.3150
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3170/1.3200 - 1.3280
支持：1.2800/30 – 1.2625
关注焦点：
周五：欧元区Markit 10月制造业PMI
希腊政府需要通过削减支出并增税135亿欧元的计划，以及一系列经济改革举措，才能让欧盟和国际货币基金组织(IMF)满意，从而在下月得到进一步的纾困资金，避免财政破产。希腊议会方面有所进展，以微弱多数通过一项必要的民营化举措，但在议会占据多数的联合政府所属党派态度并不坚定，令人怀疑其它争议更大的改革举措能否在下周获得通过。欧元区17国财长周三召开了两个小时的电话会议，会后德国财长朔伊布勒在记者会上表示，讨论取得相当大的进展。然而，另一位与会人士表示并没有取得实质性进展，因为在欧洲债权国是否需要参与降低希腊债负的问题上，国际货币基金组织(IMF)与德国仍存在争执。这位消息人士表示，德国要求希腊把援助资金及专用税款纳入一个托管账户来偿债，而且如果希腊的整顿计划再次脱轨，自动措施就要介入，对此IMF予以反对。欧元集团主席贾克在一份声明中称，只要希腊当局完成了先前要求的举措，各成员国财长11月12日会晤时料将会达成协议。朔伊布勒表示，财长们期望在11月11日或12日收到三大国际贷款人的重要报告，但他也坚称，不能因为时间压力而拿出不负责任的解决方案。欧元区财长的协调人Thomas Wieser表示，希腊的国际贷款人目前没有讨论另一轮债务减计。欧盟外交官表示，其它一些扩大官方贷款的方式也在考虑范围之内。这些选项包括延长现有贷款的期限和降低其利率，暂停付息，允许希腊利用借款以折让价格买回自己的债券，并允许其发行更多的短期国库券。即使IMF和欧盟官员私下表示希腊的债务不可持续，势必需要重组，但朔伊布勒指出，让大多数欧元区国家接受"减计"从法律上看是不可能的。三大国际贷款人正在准备一个债务可持续性分析报告，并考虑如果希腊预算基本盈余与GDP之比在2016年达到4.5%，而不是在2014年达到这一目标，如何填补由此带来的融资缺口。消息人士表示，财长们被告之，三大国际贷款人认为在上述多出的两年时间内，希腊将需要额外的300亿欧元融资。Wieser表示，希腊实现原定目标将"非常，非常困难"，因为该国严重衰退，周三修正后的预测支持这一看法。
欧元兑美元和日圆周三上升，并录得连续第三个月上涨，但围绕欧元区高负债经济体的不确定性，料会限制进一步涨势。日内稍早股票市场上扬，帮助欧元升穿1.30美元，但美国股市转至平盘下方后动能消散；而有关如何避免希腊陷入绝境以及西班牙何时才会申请救助的不确定性依然存在。投资人焦点开始转向周五将公布的美国10月就业报告，至下周二则是美国将进行总统大选。路透访问分析师的调查预期，10月非农就业岗位料将增加12.5万个，多于9月时增加的11.4万；10月失业率将上升0.1个百份点，至7.9%，9时失业率大幅下跌0.3个百分点。
图表走势所见，以近月走势看，目前欧元兑美元可能正处于区间整固中的下跌阶段。目前首要的还是观望欧元兑否重登1.30关口，否则将续见有下调压力，进而向下再次测试目前200天平均线位置1.2830及1.28水平，后者为近月争持区间之底部位置。然而，倘若沽压加剧，以致底部1.2830水平亦无法守稳，则慎防欧元会遭遇另一浪重挫，中期目标可看至100天平均线1.2625水平。至于上方阻力则预估在1.3170及1.32水平，亦即为关键之顶部位置，进一步则会达至5月份的高位1.3280水平。
相关要闻：
‧欧盟统计局周三公布，欧元区9月失业率为11.6%，8月修正后为11.5%。
‧欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区10月通胀率一如预期下滑，受惠于能源价格增幅放缓，不过9月失业率攀升至新高。欧盟统计局公布，欧元区10月消费者物价较上年同期上涨2.5%，涨幅低于9月时的2.6%，但仍高于欧央行目标。通胀率的上涨压力仍主要来自能源价格的攀升，10月能源价格较上年同期上涨7.8%，不过较9月比增幅已大幅放缓，当时同比增幅为9.1%。对通胀构成第二大推动力的是食品，当月食品价格同比上涨3.2%，前月涨幅为2.9%。分析师预期欧洲央行年底前会再度降息，以支持放缓的经济。欧元区通胀压力很低，因为失业率处在纪录水准.9月失业率升至11.6%，创1995年以来最高。欧盟统计局说，欧元区失业人数达到1849万，较前月增加14.6万人。西班牙失业率最高，9月为25.8%.奥地利最低，为4.4%，其次为德国的5.4%。
‧德国联邦统计局公布，9月实质零售销售初值为较前月增长1.5%，为2011年6月以来最大增幅，且优于市场预估的增长0.3%，提振关于民间消费仍将是经济主要支撑的希望.9月零售销售较上年同期下滑3.1%。
‧一位政府消息人士周三称，西班牙首相拉霍伊没有排除申请国际救助的可能，但由于减赤进展不急于这样做。
‧德国财政部长朔伊布勒周三表示，该国目标在2014年实现预算平衡，但近期税收强劲增长之势将从明年起开始放缓。德国财政部周三表示，2012年该国税收应比之前预估高出58亿欧元，不过未来四年中的三年将略低于此前预测。默克尔政府已将2012年经济成长率预估上调0.1个百分点至0.8%，但将2013年成长率预估从1.6%下调至1%，因整个欧洲经济低迷。朔伊布勒上周末的讲话被援引称，德国可能将在2013年将其结构性赤字与国内生产总值(GDP)之比降至0.35%，较法定截止日期提前三年。朔伊布勒提交2012-2016年最新税收预估时称，这些税收数据"对应着德国经济正在温和成长"，但仍然意味着德国是"欧元区的定海神针和经济成长的引擎"。服务于财政部的专家小组称，预计今年税收将为6024亿欧元，高于5月时预计的5965亿欧元。
‧ECB管委利卡宁称新的欧洲银行业监管机构应有最后裁决权，防止监管出现国家偏见。
‧ISTAT：意大利9月生产者物价指数(PPI)较前月下滑0.1%，较上年同期上涨2.6%。
日圆: 呈待变态势
要闻简报：
日本10月制造业采购经理人指数(PMI)降至46.9，为18个月最低
日本9月房屋开工较上年同期增长15.5%
预估波幅：
阻力：80.60 – 81.80 – 84.17
支持：79.80 – 78.00 - 76.00*** - 75.32*
美元兑日圆小幅走高，从周二跌势中反弹，当时美元曾跌至79.25，因投资者在日本央行推出更多宽松举措以刺激日本经济后，解除日圆空头部位。美元兑日圆10月份升2.4%，录得2月来表现最好的一个月。图表走势所见，美元兑日圆仍有机会进一步挑战6月25日触及的高位80.59，预计较大阻力则会看至81.80水平及3月15日高位84.17。另一方面，预料短线支持在10天平均线79.80及78水平。关键则为年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此可参考为瞩目支撑。
相关要闻：
‧日本10月制造业活动萎缩速度为18个月以来最快，因出口下滑与内需放慢抑制产出.日本10月Markit/JMMA制造业采购经理人指数(PMI)经季节调整后降至46.9，而9月为48.0.该指数连续第五个月低于50的荣枯分水岭。
‧日本国土交通省周三公布，9月房屋开工较上年同期增长15.5%，为四个月来首度上涨，部分受惠于强震后的重建需求.路透调查分析师预估为增长16.1%。50家大型建筑公司9月接到的建筑订单较上年同期增加3.6%。
英镑: 宽松政策预期压制英镑
要闻简报：
瑞士央行增加外汇储备中的英镑比重
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6080 - 1.6220 - 1.6295*
支持：1.5960 - 1.5850 - 1.5780 - 1.5740
关注焦点：
周四：英国Nationwide10月房价指数，英国Markit/CIPS 10月制造业PMI
周五：英国Markit 10月建筑业PMI
英镑兑美元周三上扬，受助于英国数据转强，以及英国央行下周进一步放宽政策的可能性降低。英镑兑美元连续第二日上涨，高见至1.6138，距离上周触及的高位1.6144美元不远。瑞士央行公布的最新数据显示，其已将欧元的持有部位从60%削减至48%，且第三季英镑的持有比重从3%上调至7%。预计市场人士将关注本周和下周将公布的英国制造业，服务业和建筑业采购经理人指数指数，从中寻找英国第四季经济体质的线索。如果PMI数据远低于预期，市场对进一步量化宽松(QE)的预期将更加高涨，且在英国央行下周政策会议前，英镑的升幅或见受限。
英镑兑美元在近月来的走势基本上是缓步下跌，虽然之后出现两度回升，可惜未能进一步返回25天平均线上方。目前25天平均线见于1.6080水平，周三初步出现突破，进一步预料可看至1.6220。此外，亦需留意另一阻力在250周平均线1.6295，前期走近此技术指标，但都是未能进一步超越；故将视为英镑涨势持续与否之关键；其后目标看至1.65水平。至于若未能站稳25天平均线之上，则仍会见调整走势持续，较近支撑在1.5960；下试水准可至1.5850及250天平均线1.5780，若以7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅计算， 61.8%之回调水平则会达至1.5740水平。
相关要闻：
‧英国工业联盟(CBI)周二公布，10月零售销售差值为正30，预估为正7，9月时为正6。
‧GFK NOP：英国10月消费者信心降至负30的4月以来低点(路透调查预估为负28)，9月为负28。
瑞郎: 上落通道中
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9410 - 0.9500 - 0.9545
支持：0.9240 - 0.9200
关注焦点：
周四：瑞士9月零售销售，瑞士10月采购经理人指数(PMI)
图表所见，美元兑瑞郎近月来正处于大型下降运行，前一周触及底部，至上周呈稳步反弹，近日在0.9380碰顶回落。目前通道顶部位于0.9400，交迭于50天平均线位置，将成一个关键阻力，若本周可突破此区，估计有另一段潜在升幅，下个目标可至0.95及100天平均线0.9545。下方支持则预估在0.9240，关键为信道底部0.92水平。
澳元: 处争持阶段
要闻简报：
澳洲第三季出口价格较前季下降6.4%，进口价格较前季下降2.4%
预估波幅：
阻力：1.0420 - 1.0450 - 1.0600/1.0624
支持：1.02000/30 - 1.0140* - 1.0000 - 0.9960
关注焦点：
周五：澳洲第三季生产者物价指数(PPI)
西班牙是否且何时请求援助，从而促使欧洲央行启动买债计划，以及希腊能否获得更多援助资金都存在不确定性，均限制风险货币走势。欧元区财长周三就如何使希腊避免破产命运取得了进展，但希腊政府需要通过削减支出并增税135亿欧元的计划，以及一系列经济改革举措，才能让欧盟和国际货币基金组织(IMF)满意，从而在下月得到进一步的纾困资金，避免财政破产。
技术图表所见，中短期平均线呈聚集，RSI及随机指数方向不一，短期或未见有明确走向，可能会以反复波动为主线。下方较近支持预料在1.0230及1.02水平，关键在1.0140，此区为近三个月之区间底部，倘若意外失守将可能引发澳元大幅回挫，至于较近之下试支撑预估为1.00及0.9960水平。另一方面，上方阻力则在1.0420及1.0450，若突破此区，较大阻力预估在1.0624。此外，亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。
纽元: 回稳待定
预估波幅：
阻力：0.8240 - 0.8360 - 0.8470
支持：0.8080 - 0.8000 - 0.7900
纽元兑美元自本月初展开跌势，暂且见在0.81水平止步，但亦未见有明显之上扬。由于RSI及随机指数当前处横平发展，即市估计纽元兑美元或尚处整固进程中；短期平均线聚集，或仍有待纽元走出近期之争持区间，才可有较明确之走向。较近阻力在0.8240水平，进一步目标将达至0.8360及今年二月触及的高位0.8470水平。另一方面，支持位预料在200天平均线0.8080及0.80关口，关键则为0.79水平。
加元: 美元延伸上扬
要闻简报：
加拿大9月PPI较前月成长0.5%，较上年同期下滑0.3%
加拿大8月国内生产总值(GDP)较7月减少0.1%，六个月来首次下滑
预估波幅：
阻力：1.0000 - 1.0040 - 1.0140 - 1.0250
支持：0.9840 - 0.9740 - 0.9630 - 0.9500
关注焦点：
周四：加拿大RBC 10月制造业PMI
周五：加拿大10月就业数据
加元兑美元周三几收平盘，盘中一度跌至平价之下。加拿大经济8月意外萎缩，为六个月来首次下滑，显示第三季经济成长可能大幅放缓，并巩固了加拿大央行有关升息不那么急迫的讯息。加拿大统计局周三称，8月国内生产总值(GDP)较7月减少0.1%，反映多数行业的整体疲态，以及部分石油及矿业生产场所暂时关闭。加拿大经济自全球衰退中复苏的速度较多数国家迅速，且今年成长率料略逾2%。根据加拿大财长费海提周三的预估，这个预测仍可能实现。但这个展望并不稳固，因为美国复苏状况震荡且欧债危机犹存，使外界质疑8月的下滑是仅此一次，还是更严重经济衰退的开端。8月经济意外萎缩为加拿大自2月以来GDP首次按月下滑。加国央行上周才表示仍倾向升息，而不是降息，因为经济缓步扩张；其政策使加拿大有别于主要经济体的央行。但加拿大央行总裁卡尼上周曾表示升息变得"不那么紧迫"。
图表走势所见，美元兑加元原先在本月上旬处于窄幅区间内行驶，并一直受压于50天平均线，但在10月19日之明确突破，令美元有着维持上扬之倾向，亦见美元近日已探试着1.00关口。预估短期有望扩展上涨目标至250天平均线1.0040及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250。下方较近支持则要回看50天平均线0.9840，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630及0.9500水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)