纵横汇海 2012年11月16日
关注焦点：
11月16日(星期五)
美国9月整体资本凈流入
美国10月工业生产‧产能利用率
11月19日(星期一)
美国10月成屋销售
美国NAHB 11月房屋市场指数
11月20日(星期二)
日本央行议息决议
美国10月房屋开工年率‧建筑许可年率
11月21日(星期三)
美国一周首次申领失业援助人数
美国Markit 11月制造业PMI
路透/密西根大学11月美国消费者信心指数
美国10月领先指标
11月22日(星期四)
美国感恩节假期
11月23日(星期五)
日本假期
今日重要经济数据公布：
17：00 欧元区9月未经季节调整流动帐‧前值72亿盈余
17：00 欧元区9月经季节调整流动帐‧前值88亿盈余
17：00 意大利9月对欧盟贸易平衡‧前值3.74亿盈余
17：00 意大利9月全球贸易平衡‧前值5.98亿赤字
18：00 欧元区9月贸易平衡‧前值66亿盈余
22：00 美国9月整体资本凈流入‧前值900亿
22：00 美国9月外资凈买入美国公债‧前值429亿
22：15 美国10月工业生产月率‧预测+0.2%‧前值+0.4%
22：15 美国10月产能利用率‧预测78.3%‧前值78.3%
昨日市场总结
12/11
OECD称中国及美国前景趋稳，欧洲仍疲软
13/11
欧元区和IMF就希腊债务目标的时间期限存在分歧，危机担忧重燃
美国"财政悬崖"戏码拉开大幕，执政在野毫不退让
14/11
联储会议记录显示2013年可能延续购债措施
15/11
里奇蒙联储总裁拉克尔：应保持政策不变，而非进一步放宽政策
美国10月预算赤字为1200亿美元，高于上年同期
美国10月PPI较前月下降0.2%，较上年同期增长2.3%
美国10月核心PPI较前月下降0.2%，较上年同期增长2.1%
美国10月扣除汽车的零售销售较前月持平
美国10月零售销售较前月减少0.3，为6月以来首次下滑
美国9月企业库存较前月增长0.7%
美国费城联邦储备银行11月制造业指数为-10.7
美国纽约联邦储备银行11月制造业指数为-5.22
美国10月CPI较前月上涨0.1%，较上年同期上涨2.2%
美国10月核心CPI较前月升0.2%，较上年同期升2.0%
美国10月民间部门每周平均实质所得下降0.2%
美国一周续请失业金人数为333.4万
美国一周初请失业金人数四周均值为38.4万
美国一周初请失业金人数为43.9万，为2011年4月30日以来最高，增幅为2005年9月10日以来最大
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1723.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1710.00
上交易日伦敦白银定盘价：32.57
伦敦黄金
世界黄金协会(WGC)表示，截至9月的三个月内全球黄金需求较上年同期的创纪录水准下滑11%，主要是中国经济放缓导致需求降温，不过印度需求增加，帮助抑制的黄金需求的大幅下滑。WGC周四公布的季度需求趋势报告显示，7-9月中国黄金消费下滑8%至176.8吨，经济增长放缓冲击到珠宝和投资需求。中国金币和金条投资需求下滑12%至53吨，珠宝消费减少5%至123.8吨。中国是仅次于印度的第二大黄金消费国。上一季印度需求增长9%至223.1吨，逆转此前三个季度趋势，被抑制的潜在消费需求提振了市场。不过世界黄金协会表示，印度消费者黄金需求今年前三季仍减少24%，今年全年不太可能录得凈成长。上半年由于曾遭遇珠宝商罢工、以及进口税大增且适合结婚的吉利日子较少，买需因而受到影响。
伦敦黄金周四跌至一周低位，因忧虑欧洲经济放缓及美国经济衰退，降低黄金作为通冲工具的吸引力。全球股市表现乏善足陈，连跌第七天，加上数据显示欧元区第三季经济滑入衰退，拖低金价。投资人忧虑如果美国加税和削支法案如期推行，美国可能陷入衰退，也令金价承压。此外，美联储主席贝南克称美国楼市回暖，但远未摆脱困境。至于数据方面，在特大风暴桑迪吹袭美国后，最新一周美国初请失业金人数跳升及11月制造业活动减弱，也打压金价。金价在明显下破本周之争持底部后，跌势猛然加剧，最低触及1704.69美元；但有逢低吸纳买盘，又快速将金价拉回至1718水平附近，尾盘见于1715水平。
图表走势所见，本周金价原先多日处于1720至1740区间争持，而且RSI及随机指数在50水平附近作横盘状态，在激烈的争持气氛下，周四金价之急挫，显现出一点即将向下滑落之迹象，估计再而进一步失守1700美元关口，疲势将见明显扩大。预估延伸支持可至1691及1684水平，再下一级则达至1674及250天平均线1661美元。另一方面，上方较近阻力预估在1727及1739美元。此外，在上月重挫后，金价持续未有回破50天平均线，目前50天线位于1741水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月5日 - 减持3.91802吨至1,332.38291吨
11月6日 - 增持2.10968吨至1,334.49259吨
11月7日 - 增持2.71244吨至1,337.20503吨
11月8日 - 增持2.41102吨至1,339.61605吨
11月9日 - 减持0.90413吨至1,338.71192吨
11月14日 - 减持2.41087吨至1,336.30105吨
11月15日 - 增持3.31490吨至1,339.61595吨
伦敦黄金11月16日
预测早段波幅：1702 - 1727
阻力位：1739 - 1751
支持位：1691 - 1684 - 1674
伦敦白银
伦敦白银方面，本周进入了整固阶段，周二曾低见32.11，周三则最高触及32.91，周四则陷于两区之间争持，未作任何突破；若配合其它指标，下方有9天平均线作支持，目前见于32.36；上方有50天平均线为阻力，目前处于33.19美元；估计走出此区以外，才可有着较明确之走向。下方破位，预料目标可至32.00及31.40美元，关键支撑见于100天平均线位置30.91及30美元关口。若向上突破，预料较近目标先为33.70美元，其后则可挑战34.30及10月初高位35.36美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月1日 - 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 - 减持4.27吨至9943.01吨
11月5日 - 增持27.11吨至9970.12吨
11月6日 - 增持12.04吨至9982.16吨
11月8日 - 增持48.19吨至10030.35吨
11月9日 - 增持45.17吨至10075.52吨
11月12日 - 减持19.58吨至10055.94吨
11月13日 - 减持25.59吨至10030.35吨
11月15日 - 减持45.17吨至9985.18吨
伦敦白银11月16日
预测早段波幅：32.20 - 33.00
阻力位：33.30 - 33.70
支持位：32.00 - 31.40 - 30.80
欧元: 希腊的不确定性料令欧元受抑
要闻简报：
欧盟执委雷恩称西班牙已采取有效行动削减今明两年赤字
欧元区第三季国内生产总值(GDP)初值为较前季下滑0.1%，较上年同期下滑0.6%
法国、德国第三季GDP均成长0.2%，但荷兰、西班牙、意大利GDP均下滑
欧元区10月HICP终值为较前月上升0.2%，较上年同期上升2.5%
欧元区10月核心HICP终值为较前月上升0.3%，较上年同期上涨1.6%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2780 - 1.2830 - 1.2900 - 1.3020
支持：1.2600/30 - 1.2500 - 1.2470
关注焦点：
周五：欧元区9月经常帐，欧元区9月贸易收支
欧元区于7-9月陷入经济衰退，这是自2009年全球金融危机以来第二次出现衰退，因法国经济的韧性不足以弥补整个欧洲的下滑态势，而持续三年之久的债务危机也拖累德国经济放缓。欧盟统计局周四发布数据显示，欧元区第三季国内生产总值(GDP)较上季下滑0.1%，第二季则为下滑0.2%。连续两个季度的GDP萎缩，将规模达9.4万亿欧元的欧元区经济正式拉入衰退。意大利和西班牙GDP萎缩已持续一年之久，而希腊则正经历着大萧条。尽管欧元区两个最大经济体--德国与法国第三季都勉强成长0.2%，也无法让欧元区免于二次衰退；其它大型经济体例如意大利、西班牙和荷兰的经济都是萎缩，出口大国比利时则呈现停滞。全欧洲有数百万民众抗议政府实施撙节。欧盟决策官员认为撙节是终结债务危机的关键，不过其它人却归咎撙节是造成经济萎缩的杀手
欧元兑美元周四升至1.28水平，延续上日之回弹走势。图表走势所见，欧兑美元由7月24日的1.2040至9月17日1.3169，其调整50%为1.26水平，与100天平均线目前位置1.2640相当接近，可视为后市的关键支撑；倘若跌破，则预料会继续探低，欧元或会走淡至1.25以至61.8%的调整水平1.2470。即市较近阻力在1.2780，重要阻力则会重新检视着200天平均线目前位置1.2830，若果可攀回此区上方，才有望缓和技术沽压，进一步阻力预估为1.29及1.3020水平。
相关要闻：
‧欧盟统计局周四公布的数据显示，欧元区10月消费者物价调和指数(HICP)终值为较前月上升0.2%(预估为上升0.2%)；欧元区10月HICP终值为较上年同期上升2.5%(预估为升2.5%)；欧元区10月核心HICP终值为较前月上升0.3%，较上年同期上涨1.6%(路透预估分别为上升0.3%和1.6%)。
‧欧洲央行总裁德拉吉周四表示，各国政府整顿预算的最佳方式是透过削减支出，而非增税。
‧IMF总裁拉加德将缩短亚洲访问行程，出席11月20日欧元集团会议讨论希腊减债问题。
‧IMF发言人：希腊债务的可持续性至关重要，希望看到希腊债务在2020年前回落至相当于GDP的120% IMF已尽最大努力帮助希腊，必须采取'其它行动'来实现债务的可持续性。IMF仍全力致力于帮助希腊，希腊与其贷款人之间的磋商并未陷入僵局。对美国已开始进行财政悬崖磋商感到'欣慰"，呼吁采取快速行动。
‧ECB执委科尔称欧元区通胀预期牢牢受控，央行将在必要时采取行动确保价格稳定。
‧欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周四表示，解决希腊财政问题需要结合多项措施，但不应包括改变希腊债务的本金。
‧法国总理艾罗称致力于在2013年将预算赤字降至GDP的3%
‧德国总理默克尔称在与法国总理的会谈中未讨论削减希腊公共债务价值的问题；默克尔敦促欧洲财长快速制定希腊问题解决方案，拒绝减计给希腊贷款价值。
‧西班牙经济部长重申该国不需要国际货币基金组织(IMF)的救助资金。
‧意大利财长格雷利对应对希腊债务危机的任何可选项持开放态度。
‧葡萄牙财长称西班牙经济的发展将影响葡萄牙的调整，他并称宏观经济形势的特点是存在重大风险和不确定性。
‧欧洲央行(ECB)执委亚斯穆森周四说，包括德国和法国在内的欧元区国家如果想要维持当前生活水平，就必须实施经济改革，并更努力工作。亚斯穆森曾担任德国副财长。他的讲话呼应了德国对于法国经济的担忧。
圆: 政局动荡回压日圆
预估波幅：
阻力：80.90 - 81.70 - 84.17 - 85.00*
支持：80.50 - 79.00 - 78.00
关注焦点：
11月20日(周二)：日本央行利率决议
11月21日(周三)：日本央行经济及金融发展月报
日本GDP在第三季萎缩0.9%，分析师们认为今年第四季料会再度萎缩，因全球经济放缓以及中日领土争端冲击了出口和工厂生产。日本央行可能在11月19-20日会议上下调经济预估，这是由于民间消费和资本支出失去动能。民间消费和资本支出曾经在一定程度上抵消了出口疲弱的影响。若非在本月，央行委员会中一部分持悲观看法的委员也可能在12月会呼吁采取行动，特别是如果下月日本央行公布的季度"短观"调查显示企业景气和资本支出急剧恶化的话。如果有更多迹象显示当前经济停滞现象更加严峻，或持续时间久于日本央行的预测，那么该行在12月19-20日会议上将承受压力。多数市场人士已经消化了12月会议料推出新一轮宽松政策的可能性。日本央行12月会议将在日本大选之后三天、美国联邦储备理事会(FED)利率会议之后一周举行。
消息人士表示，日本央行为评估新政府政策，下周料将按兵不动，令市场关于央行12月将有所行动的预期落空，也将推出更多货币刺激政策的可能时间推迟到明年年初。这个假设建立在日本经济会出现轻微衰退的基础上。了解央行想法的人士透露，若经济突然急剧恶化，央行仍会准备好采取行动。市场预期日本央行会面临更多采取行动的压力，因民调显示自民党领袖安倍晋三将在下个月大选中获胜，成为下一任首相。而安倍晋三希望日本央行提供无限量资金来刺激经济并实现3%的通胀目标。央行委员感受到这种压力，因此一直在权衡当前购买资产计划之外的选项，包括将目标定为风险较高资产、更激进地买入债券或制定较高的通胀目标。委员们倾向于尽可能地静观其变，直到得到更明确信号，来获知安倍晋三是否确实会登上首相一位，以及如果上位，他是否还会坚持要求采取类似无限量资金供应这种极端的措施。首相野田佳彦料将于周五解散众议院，为12月16日的提前大选做准备。新一届政府的内阁构成和政策立场可能要到明年1月才能明了，这取决于投票结果如何。
日圆兑美元周四触及六个半月低位，因日本主要反对党党首安倍晋三要求日本央行采取大胆的货币宽松举措，以刺激经济增长。安倍在下月选举前的民调中领先，成为日本下届首相的热门人选。美元兑日圆最高触及81.45，为4月末以来最高。图表走势所见，美元兑日圆在突破80.50水平之后，应可望作较大之延伸升幅。若果以自三月份之跌幅计算，50%及61.8%之反弹水平应可看至80.90及81.70水平。中期目标则指向3月15日高位84.17，进一步则料为85水平。另一方面，预料短线支持在80.50及79水平，较大支撑则在78水平。
相关要闻：
‧日本首相野田佳彦称，希望央行继续实行强有力的货币宽松政策。
‧日本主要反对党自民党领袖安倍晋三，希望日本央行将利率设在零或零以下，以促进放贷。安倍晋三正在施压央行采取大胆宽松举措。他告诉记者，希望与央行共同努力以扭转日圆升值态势，因为日圆走强损及小企业竞争力。
英镑: 未摆脱疲弱
要闻简报：
英国10月零售销售较前月下滑0.8%，为4月以来最大降幅；较上年同期增长0.6%
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5920 - 1.6180 - 1.6280
支持：1.5800* - 1.5665
关注焦点：
11月21日(周三)：英国央行会议纪录
英镑兑美元周四自两个月低位反弹，跟随欧元兑美元涨势，但疲弱的英国经济数据突显存在央行推出更多刺激举措的风险，英镑走势料仍趋脆弱。英国零售销售数据意外回落，令英镑一度跌至9月5日最低1.5826美元；其后重拾升势，触及日高1.5879。周四数据显示，英国10月零售销售回落0.8%，预期为持平。英镑兑欧元则触及两周低位，而英镑稍早的跌势推动英镑贸易加权指数跌至三周低位83.4。今年迄今，英镑贸易加权指数累计上扬3.2%，该指数从去年7月初触及的16个月低位77.50反弹了近8%。
图表走势所见，英镑兑美元自九月下旬持续着反复下跌趋势，至上周大部分时间尚见处于1.60区间挣扎着，但上周五有关财政部减少发短债的消息，令英镑跌破关键的技术支撑1.59水平。1.59这个水平一方面为八月下旬的整固顶部，之后于九月初成功突破，延伸猛烈涨幅；另一方面，倘若以6月1日低位1.5265至9月21日高位1.6309累积升幅计算，38.2%之回吐则为1.5910水平。因此，若果短期未能回稳于1.59水平上方，则预料英镑亦会保持下行，而当前一个关键支撑则会在250天平均线1.58，此区在近年走势中都是关键的转折点。倘若进一步下试，扩展至61.8%之回调水平则会达至1.5665水平。另一方面，上方阻力预估在10天平均线1.5920及1.6050水平，重要阻力为1.6180水平。
相关要闻：
‧英国统计局周四公布，英国10月零售销售较前月下滑0.8%，为4月以来最大降幅;较上年同期为增长0.6%。路透预估分别为持平和成长1.7%。
瑞郎: 呈回压
要闻简报：
瑞士11月ZEW投资者信心指数为负27.9
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9450 - 0.9530 - 0.9600
支持：0.9390 - 0.9270 - 0.9210
美元兑瑞郎本周二曾升至0.9515的两个月位，但随着其后欧元兑美元回升，瑞郎亦跟随反弹；美元兑瑞郎周四回跌至最低0.9401。图表见5天正跌向10天平均线，随机指数亦自超买区域出现回跌，美元兑瑞郎在短期内或仍见调整空间。下方支持预估在250天平均线0.9390，较重要支持则预料在0.9270及0.9210水平。至于阻力则回看10天平均线0.9450及100天平均线0.9530，本周二美元逼近50天平均线，但未能进一步作出突破。
澳元: 跌破三角趋弱
要闻简报：
澳洲央行10月再度增持外币资产，连续第三个月增幅逾4亿澳元
预估波幅：
阻力：1.0360 - 1.0450 - 1.0600
支持：1.0300 - 1.0150 - 1.0100
澳洲央行上月增加外币资产持仓，延续近期趋势，并益发显示央行近来对澳元走强的无奈。周四公布的数据显示，10月澳洲央行凈增4.57亿澳元外币。这是连续第三个月增幅超过4亿澳元，自2010年初以来月均增加规模约为9000万澳元。
技术图表所见，澳元兑美元连挫两日，至周四跌至1.03水平，下破自10月延伸至今之上升趋向线，更已试探着250天平均线位置，预计倘若后市失守此区，则近月涨势或先要作一个调整，较重要支撑则见于1.02及1.0150水平，进一步可看至1.01水平。短期较近阻力预估在1.0360及下降趋向线阻力1.0450，此外，亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。
纽元: 风险偏好限制纽元
要闻简报：
ANZ调查：纽西兰11月消费者信心指数小幅升至114.1，为三个月来首度升高
纽西兰10月经季节调整制造业PMI升至50.5，受新订单和生产增加提振恢复扩张
预估波幅：
阻力：0.8290 - 0.8350 - 0.8470
支持：0.8080 - 0.8000* - 0.7900
关注焦点：
11月20日(周二)：澳洲央行会议纪录(0830)
图表走势所见，纽元兑美元在上月两度触碰0.81水平而稳守着，并筑起底部，并于10月24日起重新走稳，至近期暂见受制于0.8290水平；此外，由于9月份的时间在0.8350水平有着明显的阻力，亦会作重要参考。另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平。由于RSI已见有回压迹象，故慎防短期有继续回跌风险。下方支持预估在200天平均线0.8080及0.80关口，下一级关键则在0.79水平。
加元: 美元后抽后再作上扬
要闻简报：
加拿大9月制造业销售较前月增长0.4%
预估波幅：
阻力：1.0030 - 1.0140 - 1.0250 - 1.0360
支持：0.9900 - 0.9860 - 0.9740 - 0.9630
关注焦点：
11月20日(周二)：加拿大9月批发贸易
11月22日(周四)：加拿大9月零售销售
美元兑加元周三升至逾三个月高位1.0041，因投资者关注美国预算磋商的不确定性和欧债危机。投资者正准备应对美国财政悬崖造成的影响。在与国会议员开始财政磋商之前，美国总统奥巴马立场强硬，他呼吁应对富人加税以控制财赤，保持对中产阶层减税。投资者还静待批准向希腊发放援助贷款取得进展的任何迹象，而欧洲爆发一系列抗议减支和加税的游行示威，使市场关注点集中在区内债务危机。
图表走势所见，美元兑加元于十月份整体处于上升行情中，纵然在月尾时间尝试冲破一算关口，但最后亦是无功而还，紧接着则呈回落姿态，至上周三触及的三周低位0.9870。原先50天平均线一直压制着加元自九月末之跌势，于上月中才见升破，虽然上周出现回调，但就是未有回跌破50天平均线位置0.9850，因此可视为后抽状态，甚至将有明确突破一算关口之倾向。预估短期扩展上涨目标可至250天平均线1.0030及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250，以至1.0360水平。下方较近支持则要回看0.99及50天平均线0.9860，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630水平。
相关要闻：
‧加拿大9月制造业销售较前月增长0.4%，8月下修为增长0.9%。
财经要闻
中国共产党新一届领导核心--中央政治局常委周四正式亮相，习近平当选第十八届中共中央总书记和军委主席。新当选的七个常委悉数与媒体见面，本次常委数较十七大的九名减少两名。依次进入人民大会堂的中央政治局常务委员会成员为习近平、李克强、张德江、俞正声、刘云山、王岐山、张高丽。其中习近平、李克强为第十七届政治局常委。中共十八届一中全会还决定习近平为中央军事委员会主席，范长龙、许其亮为中央军事委员会副主席；会议批准王岐山任中央纪委书记。
里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔称如果国会能在年底前就财政悬崖达成协议，美国经济2013年可能增长3%或更多。拉克尔表示在美联储开始扭转货币政策路线前，美国经济成长必须达到更持续水准。
美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区11月制造业活动指数为负10.7，预估为正2.0;10月为正5.7。
美国劳工部周四公布，美国10月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.1%(预估为上涨0.1%)；美国10月民间部门每周平均实质所得下降0.2%；美国10月核心CPI较上年同期上涨2.0%(预估为上涨2.0%)；美国10月CPI较上年同期上涨2.2%(预估为上涨2.1%)；美国10月核心CPI较前月上涨0.2%(预估为上涨0.1%)。
美国纽约联邦储备银行周四公布，美国纽约联邦储备银行11月制造业指数为负5.22，高于10月的负6.16及市场预估的负6.70。
美国劳工部周四公布，美国一周续请失业金人数为333.4万人(预估为321.0万人)；美国一周初请失业金人数四周均值为38.4万人；美国一周初请失业金人数为43.9万人(预估为37.5万人)；美国上周初请失业金人数为2011年4月30日以来最高，增幅为2005年9月10日以来最大。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)