纵横汇海 2012年11月5日至11月9日
美国将于11月4日(星期日)开始实施冬令时间，本公司贵金属，贵金属期权，外汇之交易时间亦作相应变动如下：
星期一：07:00 ~ 04:00 (翌日)
星期二至星期五：04:00 ~ 04:00 (翌日)
关注焦点：
11月5日(星期一)
G20会议
汇丰中国10月服务业PMI
美国10月就业指数
美国ISM 10月非制造业指数
11月6日(星期二)
澳洲央行利率决议
11月7日(星期三)
美国9月消费者信贷(深夜0400)
11月8日(星期四)
欧洲央行利率决议
英国央行利率决议
美国9月国际贸易收支
美国一周初领失业金人数
11月9日(星期五)
中国10月工业品价格指数(PPI)
中国10月居民消费价格指数(CPI)
美国10月进口价格‧出口价格
路透/密西根大学11月美国消费者信心指数
美国9月批发销售‧库存
今日重要经济数据公布：
08：30 澳洲10月ANZ报纸招聘广告月率‧前值-3.6%
08：30 澳洲10月ANZ网络招聘广告月率‧前值-2.7%
08：30 澳洲9月零售销售‧前值+0.2%
08：30 澳洲第三季零售销售‧前值+1.4%
08：30 澳洲9月商品服务贸易平衡‧前值20.27亿赤字
08：30 澳洲9月进口‧前值-1%
08：30 澳洲9月出口‧前值-3%
17：28 英国10月Markit/CIPS服务业PMI‧前值52.2
17：30 欧元区11月Sentix投资信心指数‧预测-18‧前值-22.2
21：30 加拿大9月建筑许可月率‧前值+7.9%
23：00 美国10月就业指数‧前值107.9
23：00 美国10月ISM非制造业指数‧预测54.7‧前值55.1
23：00 美国10月ISM企业活动指数‧预测59.5‧前值59.9
上周市场总结
29/10
飓风桑迪(Sandy)吹袭美国东岸地区，美股休市
30/10
飓风桑迪袭击美国东海岸造成严重破坏，纽约市及美国东部大片地区受困于洪水与大面积断电，美股连续第二日休市
美国芝加哥联邦储备银行公布9月中西部制造业指数为93.4
美国9月个人所得较前月增加0.4%，个人支出较前月增加0.8%
美国9月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.4%
美国9月核心PCE物价指数较前月上升0.1%，较上年同期上升1.7%
美国9月PCE物价指数较上年同期上升1.7%
美国9月实质个人支出增长0.4%
美国8月标准普尔/Case-Shiller房价指数经季节调整后较前月上涨0.5%
美国10月芝加哥PMI为49.9
中国10月官方制造业采购经理人指数(PMI)升至50.2
汇丰10月中国制造业PMI终值大幅回升至49.5，创八个月高位
美国10月非农就业岗位增加17.1万个，民间部门岗位增加18.4万个
美国10月每周平均工时为34.4小时
美国10月平均时薪较前月持平
美国10月失业率为7.9%
中国10月官方非制造业PMI大幅回升至55.5
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1708.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1685.00
上交易日伦敦白银定盘价：31.92
伦敦黄金
伦敦黄金上周大部分时间一直在持稳上试着，至周四曾触及1626.50，但全周最为市场所瞩目的美国非农就业报告，于周五公布后大幅推高美元，相应令金价重挫近2%，并且为约两个月来首次跌穿1,690水平。因令人鼓舞的美国非农就业报告降低了全球央行推出更多经济刺激措施的机率。数据显示美国10月就业岗位增加17.1万个，为乏善足陈的经济带来希望。此外，失业率轻微上升0.1%至7.9%水平，此被市场解释由于经济出现改善，令更多人重投回就业市场所至。周五金价触及两个月低位1673.94美元，整周下跌约2%，连跌第四周。
图表走势所见，金价自10月5日触及1795.69美元的年内高位后，则经历了一段深幅回吐，于10月24日触低至1698.39美元，之后直至上周处于一段窄幅整固期，但上周五的大挫，又铿然把短期整固之底部打破，使金价仍未摆脱弱势发展，并正正扑向另一组关键支撑于1660/1663区域，此区为200天及250天平均线位置所在，可料到若果后市再而跌破此区，金价亦将展开新一轮下跌，其后目标将指向1646及1635水平，较重要则看至1626水平。然而，眼看RSI及随机指数已处于超卖区域长达两周之时间，短期或见跌幅有限，并且不排除多作一段探低走势后，将随时作出反扑，建议本周先待探至关键水平才低位吸纳。向上阻力预估在1690及1704，进一步看至25天平均线1740水平。周初早段预估金价波幅在1671至1687美元，阻力及支持看1700及1655水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 – 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 – 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 – 增持9.04491吨至1,333.44026吨
10月8日 – 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 – 减持6.63208吨至1,333.88941吨
10月19日 – 增持0.30145吨至1,334.19086吨
10月22日 – 增持2.7129吨至1,336.90377吨
10月26日 – 减持0.60284吨至1,336.30093吨
伦敦黄金11月5 - 9日预测波幅：
阻力位：1690 – 1704 - 1742
支持位：1669 – 1649 – 1635
伦敦黄金11月5日
预测早段波幅：1671 – 1687
阻力位：1700 – 1714 - 1730
支持位：1655 – 1649 - 1642
伦敦白银
伦敦白银方面，跟黄金走势相若，在10月份持续下跌，至月末于31.50水平上方整固一轮，但亦于上周五出现大幅下挫，由高位32.34美元，滑落至最低30.77美元的两个月低位。技术面上似乎短期还有继续下探之机会，而当前一个甚为清晰之下试目标应该为100天平均线位置30.43及30美元关口，倘若跌破此区，亦即整个9月份的涨幅已告消化殆尽，共且有机会再延展另一浪跌势，下延目标预估可至29.70及29.20，关键为28美元。至于上方阻力估计在31.80及32.40，进一步看至33.20美元。预料本周早段白银波幅处于30.60至31.70美元，较大阻力及支持分别看32.90及29.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月1日 – 增持13.56吨至9939.16吨
10月2日 – 增持18.98吨至9920.18吨
10月11日 – 减持25.60吨至9894.58吨
10月15日 – 减持9.04吨至9885.54吨
10月16日 – 减持24.10吨至9861.44吨
10月18日 – 增持27.11吨至9888.55吨
10月24日 – 增持30.12吨至9918.67吨
10月25日 – 增持4.52吨至9923.19吨
11月1日 – 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 – 减持4.27吨至9943.01吨
伦敦白银11月5 - 9日预测波幅：
阻力位：31.80 – 32.40 – 33.20
支持位：30.50 – 29.70 – 29.20
伦敦白银11月5日
预测早段波幅：30.60 – 31.70
阻力位：32.20 – 32.90
支持位：30.00 – 29.50
欧元: 区间争持
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3170/1.3200 - 1.3280
支持：1.2800/30 - 1.2625
关注焦点：
周一：欧元区Sentix 11月投资者信心指数
周二：欧元区Markit 10月服务业PMI，欧元区9月PPI
周三：欧元区9月零售销售，德国9月工业生产
周四：德国9月贸易收支，欧洲央行利率决议(2045)
周五：德国10月CPI‧HICP，法国9月工业生产，法国9月财政预算
上周欧元兑美元下跌约0.9%，为9月末迄今最高单周降幅。美元上周五全面上扬，美国10月非农就业岗位增加17.1万，表现超出华尔街预期；失业率略涨至7.9%，与市场预估一致，因重新开始寻找工作的人数增加。欧元兑美元跌破200天平均线1.2830美元，至1.2819美元的低位，后者是10月1日迄今最低水准。希腊审计院周四的裁决，暗示海外贷款方所要求的养老金改革可能违反宪法，亦令欧元承压下挫，这使得人们愈发担心希腊当局是否有能力确保金援所必须贯彻的撙节措施。欧元兑美元自9月以来一致处于1.28至1.32的区间，受欧洲央行(ECB)承诺将买入寻求救助的欧元区高负债国家公债所支撑。随着经济数据水落石出，投资者将很快把注意力放在本周二进行的美国总统大选，调查显示奥巴马和罗姆尼难分高下。
图表走势所见，以近月走势看，目前欧元兑美元可能正处于区间整固中的下跌阶段。目前首要的还是观望欧元兑否重登1.30关口，否则将续见有下调压力，进而向下再次测试目前200天平均线位置1.2830及1.28水平，后者为近月争持区间之底部位置。然而，倘若沽压加剧，以致底部1.2830水平亦无法守稳，则慎防欧元会遭遇另一浪重挫，中期目标可看至100天平均线1.2625水平。至于上方阻力则预估在1.3170及1.32水平，亦即为关键之顶部位置，进一步则会达至5月份的高位1.3280水平。
日圆: 呈待变态势
预估波幅：
阻力：81.80 - 84.17 - 85.00
支持：79.90 - 78.00 - 76.00***
关注焦点：
周二：日本9月同时指标‧领先指标
周四：日本9月经常帐，9月机械订单，10月服务业景气指数
周五：日本10月消费者信心指数
上周公布美国连续第二个月公布显著强于预期的非农就业报告，严重打击了市场对美联储(FED)额外宽松货币政策的预期，非美货币走低。更多市场人士认为美联储将不需要进一步放宽政策，美元受到提振。美元兑日圆上周触及逾六个月高位，兑欧元则触及一个月高位。美股主要股指回吐涨幅并转为下跌后，提升了市场对避险美元的需求。金融市场本周将关注周二举行的美国总统选举。
近期日本经济数据和企业财报疲弱，令日圆承压。日本央行10月4-5日政策会议记录显示，有少部分委员警告称，由于近期工业生产乏力，该国经济有可能陷入衰退，或有必要推出更多刺激措施。图表走势所见，美元兑日圆已见突破6月25日触及的高位80.59，预计当前将有机会挑战81.80水平及3月15日高位84.17，进一步则料为85水平。另一方面，预料短线支持在10天平均线79.90及78水平。关键则为年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此可参考为瞩目支撑。
英镑: 宽松政策预期压制英镑
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6085 - 1.6180 - 1.6280
支持：1.6000 - 1.5900 - 1.5845 - 1.5740
关注焦点：
周一：英国Markit/CIPS 10月服务业PMI
周二：英国9月工业生产，制造业产出
周四：英国央行利率决议(2000)
周五：英国9月贸易收支
英镑兑欧元上周五触及一个月高位，受助于优于预期的英国建筑业数据令投资人对经济复苏前景愈发乐观。英国9月Markit/CIPS建筑业PMI升至好淡分水岭50上方的50.9，但企业仍谨慎看待业务前景。欧元兑英镑跌至0.7993英镑，为10月3日来最低。周五公布的调查显示，欧元区制造业在10月连续第15个月萎缩，因产出与新订单减少；这跟英国强劲的经济数据形成对比。另一方面，美国公布就业数据强于预期，进一步巩固美国经济的前景，美元普涨，美指升上80.61，为接近两个月来最高位。因此，英镑兑美元则相落回落，跌至1.60关口附近。周五美国公布10月非农就业岗位增加17.1万，远超预期的12.5万。周四，英镑兑美元升至两周高位1.6175美元，故在周末前部分投资人可能对之前的升势锁定获利。后市投资人焦点将在周一的英国服务业PMI数据，之后英国央行将在周四公布利率决策，并宣布是否会追加资产购买。
英镑兑美元上周未能冲破上周中旬的高位1.6178，兼且RSI及随机指数均见有回落迹象，估计英镑可能仍会继续处于区间上落状态，若果1.60在本周初失守后，可望重新试回上月低位1.59水平，继而关键支撑则在200天平均线1.5845及250天平均线1.5785。倘若以7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅计算，61.8%之回调水平则会达至1.5740水平。另一方面，上方阻力预估在1.6085及1.6180水平，重要阻力为1.6280水平。
瑞郎: 探试通度顶部
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9400 - 0.9500 - 0.9545
支持：0.9240 - 0.9200
关注焦点：
周二：瑞士第四季消费者信心指数
周三：瑞士10月CPI
周四：瑞士10月失业率
上周有报章引述瑞士央行总裁乔丹的话称，目前来看，1.20瑞郎汇率上限是正确的政策，现在说撤走汇率上限为时过早。乔丹称瑞郎仍"非常强劲"，未来是否继续实施1.20瑞郎汇率上限取决于全球经济的发展状况。
图表所见，美元兑瑞郎近月来正处于大型下降运行，前一周触及底部，至上周呈稳步反弹，上周五已见碰及顶部区域。目前通道顶部位于0.9400，交迭于50天平均线位置，将成一个关键阻力，若本周可明确突破此区，估计美元兑瑞郎将有另一段潜在升幅，下个目标可至0.95及100天平均线0.9545水平。另一方面，下方支持则预估在0.9240，关键为信道底部0.92水平。
澳元: 处争持阶段
预估波幅：
阻力：1.0420 - 1.0450 - 1.0600/1.0624
支持：1.02000/30 - 1.0140* - 1.0000 - 0.9960
关注焦点：
周一：ANZ 10月报纸/网络招聘广告，9月零售销售，9月贸易收支
周二：澳洲第三季房价指数，澳洲央行利率决议(1130)
周四：澳洲10月就业数据
11月9日(周五)：澳洲货币政策声明(0830)
投资者本周将关注周二的总统大选，现任总统奥巴马和共和党候选人罗姆尼将进行最后的角逐。有分析师称，若奥巴马获胜，可能利好公债市场；而如果罗姆尼当选则将有利股市。不过，估计续后市场将更大的关注转向国会再度召集后就财政悬崖的协商。
技术图表所见，中短期平均线呈聚集，RSI及随机指数方向不一，短期或未见有明确走向，可能会以反复波动为主线。下方较近支持预料在1.0230及1.02水平，关键在1.0140，此区为近三个月之区间底部，倘若意外失守将可能引发澳元大幅回挫，至于较近之下试支撑预估为1.00及0.9960水平。另一方面，上方阻力则在1.0420及1.0450，若突破此区，较大阻力预估在1.0624。此外，亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。
纽元: 回稳待定
预估波幅：
阻力：0.8240 - 0.8360 - 0.8470
支持：0.8080 - 0.8000 - 0.7900
关注焦点：
周二：纽西兰第三季就业成本指数
周三：纽西兰金融稳定报告
周四：纽西兰第三季就业数据
自奥巴马成为美国总统以来，标准普尔500指数上涨了66%，为历任总统单届任期内的最佳走势之一。而他上任的时机，恰好在2009年3月市场触底之前，为其中一个重要的因素。民意调查显示，奥巴马与竞争对手罗姆尼的支持率旗鼓相当，但民意略微倾向奥巴马胜出。市场也许希望奥巴马赢得连任，因为那意味着不确定性会少一些。不管周二大选谁胜出，市场面对的不确定性因素都将减少一个，继而将把焦点转向财政悬崖；如果两党未能达成协议，对美国经济构成冲击的6,000亿美元减支增税措施，可能会于明年初生效。
纽元兑美元自10月初展开一轮跌势，但在月中以后则两度见0.81筑起底部，于10月24日起重新走稳，至上周五最高触及0.8288；由于9月份的时间在0.8350水平有着明显的阻力，另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平。由于RSI已见有回压迹象，故慎防短期上升空间有限，并且有略微回吐整固的倾向。下方支持预估在10天平均线0.82及200天平均线0.8080，下一级则为0.80关口。
加元: 美元延伸上扬
预估波幅：
阻力：1.0000 - 1.0040 - 1.0140 - 1.0250
支持：0.9840 - 0.9740 - 0.9630 - 0.9500
关注焦点：
周一：加拿大9月建筑许可
周二：加拿大Ivey 10月PMI
周四：10月房屋开工年率，9月新屋价格，9月贸易收支
加元上周五则见走高，表现超出其它所有主要货币；加元不仅未受国内低迷的就业报告左右，反而是受到美国非农就业数据的提振。美元兑加元周五回落至0.9918的一周低位。图表走势所见，美元兑加元原先在本月上旬处于窄幅区间内行驶，并一直受压于50天平均线，但在10月19日之明确突破，令美元有着维持上扬之倾向，亦见美元近日已探试着1.00关口。预估短期有望扩展上涨目标至250天平均线1.0040及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250。下方较近支持则要回看50天平均线0.9840，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630及0.9500水平。
期油: 12月期油
超级飓风桑迪在上周初吹袭美国东岸地区造成大规模破坏，对原油价格造成一定程度支撑；但由于炼油厂的相应关闭，令至原油需求亦相应减少，故又限制了原油价格之上升空间。整周大部分时间处于85至87水平争持，直至周五才见较显著波动，自87水平上方大幅回挫至最低84.66美元，收盘于84.79美元。周五美国政府批准一项豁免，容许外国油轮从美国港口将燃料送往东海岸，履行缓和因超级飓风桑迪造成供应中断的部份承诺。美国政府对从墨西哥湾炼油中心运载燃料到受风暴蹂躏的东北地区的油轮暂时豁免琼斯法(Jones Act)，令可以运送燃料的油轮增加。豁免琼斯法是容许外国油轮从美国其它港口运送燃料至美国东北部地区，通常这些输送只限于美国登记注册的船只。而琼斯法将豁免一周的声明，暗示一些供应将回到市场，在本周或仍会令原油价格升幅受到限制。同时，美国10月就业报告优于预期，对美元带来支持。汽油期货亦为下滑，因受桑迪影响的服务新泽西州及纽约港的油轮和输送管道进一步恢复运作。 美国12月原油期货上周结算价报84.86美元，此为7月初的最低结算价；整周则告下滑1.6%，并连跌第三周。
技术走势而言，回见两周前12期油跌破了关键之88美元支撑，纵然上周一度回升，就是未能修复此水平，令至原油价格前景依然持续看淡。正如上周本栏所述，在期油在进一步下跌前，会先有一段整固回升行情，估计这段整固可能已在上周完成，而本周美国大选，或有机会延续着谨慎行情至周三，但之后紧接着或会再探低位。估计初步阻力仍会回看88水平，需重新踏上此区上方，才见油价有着较明显之持稳态势，下一级阻力将可看至25天平均线89.50及90水平。即市较近阻力则在85.90及87.20美元。至于下试水准预料可达至83.80以至82.50美元，关键可望直至80美元关口。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)