纵横汇海 2012年11月6日
关注焦点：
11月6日(星期二)
澳洲央行利率决议
11月7日(星期三)
美国9月消费者信贷(深夜0400)
11月8日(星期四)
欧洲央行利率决议
英国央行利率决议
美国9月国际贸易收支
美国一周初领失业金人数
11月9日(星期五)
中国10月工业品价格指数(PPI)
中国10月居民消费价格指数(CPI)
美国10月进口价格‧出口价格
路透/密西根大学11月美国消费者信心指数
美国9月批发销售‧库存
今日重要经济数据公布：
14：45 瑞士第四季消费信心指数‧预测-22‧前值-17
16：43 意大利10月Markit服务业采购经理人指数(PMI)‧预测44.5‧前值44.5
16：48 法国10月Markit服务业采购经理人指数(PMI)‧预测46.2‧前值46.2
16：48 法国10月Markit综合采购经理人指数(PMI)‧前值44.8
16：53 德国10月Markit服务业采购经理人指数(PMI)‧预测49.3‧前值49.3
16：58 欧元区10月Markit服务业采购经理人指数(PMI)‧预测46.2‧前值46.2
16：58 欧元区10月Markit综合采购经理人指数(PMI)‧预测45.8‧前值45.8
17：30 英国9月工业生产月率‧预测-0.6%‧前值-0.5%
17：30 英国9月工业生产年率‧预测-1.6%‧前值-1.2%
17：30 英国9月制造业产出月率‧预测0.3%‧前值-1.1%
17：30 英国9月制造业产出年率‧预测-0.8%‧前值-1.2%
18：00 欧元区9月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.9%
18：00 欧元区9月生产物价指数(PPI)年率‧预测+2.6%‧前值+2.7%
19：00 德国9月工业订单月率‧预测-0.5%‧前值-1.3%
20：45 美国ICSC/高盛连锁店销售周率(11月3日当周)‧前值+0.5%
21：55 美国Redbook连锁店销售年率(11月3日当周)‧前值+1.8%
23：00 加拿大10月Ivey采购经理指数(PMI)‧前值68.5
23：00 加拿大10月Ivey经季节调整采购经理指数(PMI)‧预测58.2‧前值60.4
昨日市场总结
5/11
G20为减赤计划争取更多的回旋余地
旧金山联储总裁威廉姆斯：QE3规模可能超过6000亿美元
美国ISM-10月非制造业指数为54.2
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1679.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1683.50
上交易日伦敦白银定盘价：30.91
伦敦黄金
伦敦黄金周一受空头回补提振上涨，扭转上周五下挫2%的颓势，但对美国联邦储备理事会(FED)推出经济刺激计划的期望值降温推动美元上升，或将令黄金仍会继续承压。周五公布的美国非农就业数据令人鼓舞，已引发很多机构投资者抛售黄金持仓.目前黄金已悉数回吐美联储9月份宣布最新购债计划以来录得的涨幅。周一数据显示，10月美国服务业增长速度略微放缓，但就业分项指数升至七个月高点，增强了经济复苏将保持温和的预期。金价上周五低见1673.94美元，延伸至本周一亦见再创两个月低位至1672.24美元，其后回稳升见至1685水平。
本周，美国将迎来备受金融市场关注的总统大选。现任总统奥巴马似乎更支持经济刺激措施，而共和党总统候选人罗姆尼(Mitt Romney)预计将不赞成祭出更多宽松举措。同时，中国领导层换届在即，希腊即将就新撙节方案举行表决，或令市场人气保持谨慎。
图表走势所见，金价自10月5日触及1795.69美元的年内高位后，则经历了一段深幅回吐，于10月24日触低至1698.39美元，之后直至上周处于一段窄幅整固期，但上周五的大挫，又铿然把短期整固之底部打破，使金价仍未摆脱弱势发展，并正正扑向另一组关键支撑于1660/1663区域，此区为200天及250天平均线位置所在，可料到若果后市再而跌破此区，金价亦将展开新一轮下跌，其后目标将指向1646及1635水平，较重要则看至1626水平。即市支撑见于1680及1676美元。然而，眼看RSI及随机指数已处于超卖区域长达两周之时间，短期或见跌幅有限，并且不排除在下一轮探跌走势之前，或将随时先作小反扑。向上阻力预估在1692及1696，进一步看至9天平均线1704水平。
‧香港政府统计处表示，香港9月流入中国内地的黄金数量较上年同期跳升23%，至69.711吨。
‧黄金上市交易基金(ETF)在11月4日持仓量为7507.4万盎司，略低于10月底触及的纪录高位7508.6万盎司
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 - 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 - 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 - 增持9.04491吨至1,333.44026吨
10月8日 - 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 - 减持6.63208吨至1,333.88941吨
10月19日 - 增持0.30145吨至1,334.19086吨
10月22日 - 增持2.7129吨至1,336.90377吨
10月26日 - 减持0.60284吨至1,336.30093吨
11月5日 - 减持3.91802吨至1,332.38291吨
伦敦黄金11月6日
预测早段波幅：1680 - 1692
阻力位：1696 - 1704
支持位：1676 - 1666 - 1653
伦敦白银
伦敦白银方面，跟黄金走势相若，在10月份持续下跌，至月末于31.50水平上方整固一轮，但亦于上周五出现大幅下挫，由高位32.34美元，滑落至最低30.77美元的两个月低位。技术面上似乎短期还有继续下探之机会，而当前一个甚为清晰之下试目标应该为100天平均线位置30.48及30美元关口，倘若跌破此区，亦即整个9月份的涨幅已告消化殆尽，共且有机会再延展另一浪跌势，下延目标预估可至29.70及28.80，关键为28美元。至于上方阻力估计在31.50及31.80，进一步看至33.50美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月11日 - 减持25.60吨至9894.58吨
10月15日 - 减持9.04吨至9885.54吨
10月16日 - 减持24.10吨至9861.44吨
10月18日 - 增持27.11吨至9888.55吨
10月24日 - 增持30.12吨至9918.67吨
10月25日 - 增持4.52吨至9923.19吨
11月1日 - 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 - 减持4.27吨至9943.01吨
11月5日 - 增持27.11吨至9970.12吨
伦敦白银11月6日
预测早段波幅：30.80 - 31.50
阻力位：31.80 - 32.50
支持位：30.40 - 29.70 - 28.80
欧元: 区间争持
要闻简报：
市场关注周三希腊议会将对撙节举措进行投票
欧元区11月Sentix投资者信心指数升至负18.8
建议策略：
1.2810沽出欧元，1.2870止损，目标1.2660
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2830 - 1.2900 - 1.3020
支持：1.2735 - 1.2600/30 - 1.2500 - 1.2470
关注焦点：
周二：欧元区Markit 10月服务业PMI，欧元区9月PPI
周三：欧元区9月零售销售，德国9月工业生产
周四：德国9月贸易收支，欧洲央行利率决议(2045)
周五：德国10月CPI‧HICP，法国9月工业生产，法国9月财政预算
周一西班牙劳工部的数据显示，该国10月的失业率较前月上升2.7%，或增加128,242人，也就是说有480万人失业。这与上周五公布的美国非农就业报告形成了鲜明的对比。美国非农就业报告显示，该国10月新增就业岗位17.1万个，明显高于分析师之前所预估的增加12.5万个。
欧元兑美元周一走软至两个月低位1.2765，围绕希腊议会就新撙节方案投票的不确定性令欧元前景蒙阴。希腊议会将于周三决定是批准还是否决政府的撙节举措，其中包括降低成本和增税，到2016年的撙节规模将会达到135亿欧元。批准改革计划，并通过2013年预算，对于希腊获得IMF和欧盟315亿欧元救助金十分关键。目前为止，人们一直认为可能会在欧元集团下周一会议上签署希腊新协议。但欧盟一名高级官员周一表示，不太可能在欧元区财长下周会议上，达成向希腊提供更多援助金以使其避免破产的协议。此外，在选情胶着的美国总统大选前，市场亦处于观望状态，不过总统奥巴马在八个或九个摇摆州中以微弱优势领先。欧元疲软，推动美元兑一篮子货币涨至两个月高位。美元指数最高触及80.843，为9月7日以来最高位。围绕美国大选的不确定性激励避险资金投奔美元。欧洲央行本周将举行会议，预计不会宣布政策行动，但许多投资者表示，鉴于经济条件恶化，该央行将需要进一步放宽货币政策。
图表走势所见，欧元兑美元原先在上周五已触及近月争持区间之底部位置，在本周一出现进一步下跌后，亦即是欧元已向下脱离了近期之波幅，同时失守了200天平均线位置，技术上似要在短期内继续延伸低试走势。由7月24日低位1.2040至9月17日高位1.3169这段升幅计算，38.2%及50%之调整将为1.2735及1.26水平；由于1.2630为9月初段之整固顶部，故亦会作为一个瞩目支持；估计破位将继续走淡至1.25以至61.8%的调整水平1.2470。上方阻力则会重新检视着200天平均线目前位置1.2830，较大阻力预估为1.29及1.3020水平。
相关要闻：
‧欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周一称，希腊及其国际贷款方有望在11月12日欧元区财长会议上达成协议，获得下一笔援助金。雷恩表示，双方将在下周一达成协议。
‧意大利央行总裁维斯科周一称，在墨西哥举行的20国集团(G20)会议上，部分国家对欧洲央行购债计划的效力表示质疑。
‧国际货币基金组织(IMF)周一表示，法国迫切需要进行重大改革，以提升其竞争力，并改善疲弱的经济前景。IMF在其年度法国经济报告中称，总统奥朗德已承诺将把明年预算赤字从2012年的相当于GDP的4.5%降至3%，这提振了他在金融市场的信誉度。但法国和整个欧洲的预算撙节正在拖累该地区的成长前景，使采取行动提振经济稳定性和创造就业变得更加关键。IMF再度敦促法国及其欧洲伙伴国，如果经济活动仍然疲弱，在削减赤字和检讨实现赤字目标时间的问题上显示出更高的灵活性。IMF还建议，在经济上升期，政府还应增强工作时间的灵活性，限制未来最低时薪的增幅，并削减失业福利，为找工作提供更大的刺激。
‧Sentix调研集团周一称，欧元区投资者信心在11月连续第三个月改善，因欧洲央行(ECB)为压低负债沉重国家借款成本而买入无限量公债的声明，继续鼓舞投资者。Sentix公布，欧元区11月投资者信心指数从10月的负22.2升至负18.8，但也胜过路透调查预估的负20.0。11月现况指数由负34.5升至负31.3，预期分项指数连续第四个月上升，由负9.0升至负5.5。Sentix表示，机构投资者预期的改善尤其明显。德国Sentix投资者信心指数自上月的6.4跳升至9.4，受助于德国出口持续强劲，以及外界对美国和中国经济前景越发感到乐观。美国11月Sentix投资者信心指数由负1.5跃升至5.0，除日本外亚洲Sentix投资者信心指数由13.2升至21.9。日本Sentix投资者信心指数也由负13.5上升至负11.7。
‧意大利统计局ISTAT周一表示，意大利经济2013年将萎缩0.5%。意大利政府预计2013年经济萎缩0.2%，今年下滑2.4%。ISTAT在一份预测文件中指出，2012年国内生产总值(GDP)将下滑2.3%。ISTAT指出，失业将持续上升，失业率将在2013年达到11.4%。
‧欧洲央行周一表示，欧洲央行在与西班牙银行体系进行流动性操作时，扣减西班牙公债的规模被错误计算，但从未造成任何损失，而且该问题目前已得到解决。欧洲央行副总裁冈斯坦西欧在记者会上称，计算错误是由所发债券及发行人的不同债信等级导致的。
‧EFSF首席执行官雷格林称西班牙银行重组成本或仅为原先预估1000亿欧元的约一半。
‧西班牙将今年成立的180亿欧元流动性基金延长至明年，以支持地区资金需要-财政部。
‧ECB管委诺沃特尼称央行应利用新购债计划打消市场对计划有效性及是否启用的疑虑。
‧葡萄牙需削减救助成本并在促成长和撙节间找到更好平衡，以使经济快速复苏-顾问
日圆: 美元仍是如箭在弦
预估波幅：
阻力：80.90 - 81.70 - 84.17 - 85.00*
支持：79.95 - 79.60 - 78.00
关注焦点：
周四：日本9月经常帐，9月机械订单，10月服务业景气指数
周五：日本10月消费者信心指数
美元兑日圆周一小幅下跌至80.28，美元在上周五高见六个月高位80.67日圆，因数据显示美国上月新增就业岗位超出预期。图表走势所见，美元兑日圆能否企稳在80.50上方仍为关键，因原先分别在今年5月及6月份美元亦无法冲破此区，故能有效作出突破，可望作较大之延伸升幅。若果以自三月份之跌幅计算，50%及61.8%之反弹水平应可看至80.90及81.70水平。中期目标则指向3月15日高位84.17，进一步则料为85水平。另一方面，预料短线支持在10天平均线79.95及200天平均线79.60水平，较大支撑则在78水平。
英镑: 宽松政策预期压制英镑
要闻简报：
英国10月MARKIT/CIPS服务业PMI降至50.6，为2010年12月以来最低
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6085 - 1.6180 - 1.6280
支持：1.6000 - 1.5900 - 1.5845 - 1.5740
关注焦点：
周二：英国9月工业生产，制造业产出
周四：英国央行利率决议(2000)
周五：英国9月贸易收支
英镑兑欧元周一从一个月高位回落，兑美元亦下跌，此前英国公布的服务业增长幅度低于预期，表示经济的潜在脆弱。周一公布的调查显示，英国10月服务业增长速度为近两年最慢，对于前景的乐观情绪消退，显示英国经济复苏势头脆弱。10月Markit/CIPS服务业制造业采购经理人指数(PMI)由9月的52.2降至50.6，仅在荣枯分水岭上方不远。形成对照的是，近期数据显示欧元区制造业和服务业活动萎缩，这一因素很可能为英镑兑走势挣扎的欧元提供强大支持。欧元兑英镑日内持平在0.80附近。英镑兑走强的美元下跌，低见至1.5956美元。周四英国央行将公布政策决定，多数分析师预期在2013年初前，英国央行将维持其资产购买计划不变。分析师也预期周四英国央行会议将维持其利率不变。另外，周二美国将进行总统大选，现任总统奥巴马及对手共和党总统候选人罗姆尼在民意调查中的支持率难分伯仲，这次选举也主导英镑兑美元的走势。有关选举的不确定性驱动避险资金流向美元，推高了美元兑英镑。
英镑兑美元上周未能冲破上周中旬的高位1.6178，兼且RSI及随机指数均见有回落迹象，估计英镑可能仍会继续处于区间上落状态，若果1.60在本周明确失守，可望重新试回上月低位1.59水平，继而关键支撑则在200天平均线1.5845及250天平均线1.5785。倘若以7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅计算，61.8%之回调水平则会达至1.5740水平。另一方面，上方阻力预估在1.6085及1.6180水平，重要阻力为1.6280水平。
相关要闻：
‧周一公布的调查显示，英国10月服务业增长速度为近两年最慢，对于前景的乐观情绪消退，显示英国经济复苏势头脆弱。加之制造业陷入更深程度的萎缩，该数据与第三季经济强劲扩张与近期乐观零售数据形成鲜明对比，或令英国央行的货币政策决议正反意见呈胶着状态。10月Markit/CIPS服务业制造业采购经理人指数(PMI)由9月的52.2降至50.6，仅在荣枯分水岭上方不远。这是该数据自2010年12月以来最低，且逊于分析师预估的小幅降至52.0。尽管企业信心指数处于6月以来最低，但仍保持稳定，42%的受访者预计经济活动将会上升，仅有11%预计将会下降。
‧BRC：英国10月零售销售总额同比增长1.1%，较上月增长3.4%大幅下滑。
瑞郎: 探试通度顶部
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：：0.9400 - 0.9500 - 0.9545
支持：：0.9240 - 0.9200
关注焦点：
周二：瑞士第四季消费者信心指数
周三：瑞士10月CPI
周四：瑞士10月失业率
图表所见，美元兑瑞郎近月来正处于大型下降运行，前一周触及底部，至上周呈稳步反弹，上周五已见碰及顶部区域。目前通道顶部位于0.9400，交迭于50天平均线位置，将成一个关键阻力，若本周可明确突破此区，估计美元兑瑞郎将有另一段潜在升幅，下个目标可至0.95及100天平均线0.9545水平。另一方面，下方支持则预估在0.9240，关键为信道底部0.92水平。
澳元: 尚未脱离争持
要闻简报：
澳洲央行维持利率在3.25%不变，称当前货币政策适宜
澳洲第三季房价指数较前季和较上年同期均上升0.3%。
预估波幅：
阻力：1.0450 - 1.0520 - 1.0600 - 1.0624*
支持：1.0350 - 1.0320 - 1.02000
关注焦点：
周四：澳洲10月就业数据
周五：澳洲货币政策声明(0830)
澳洲央行周二宣布维持利率在3.25%不变，并称国内通胀略高于预期，加上全球经济改善，意味着当前货币政策适宜。央行声明称仍预计未来一至两年通胀率符合其2-3%的目标区间，央行称此前降息效果会逐渐显现，将继续关注这些效果。由于整体为一个颇为中性的政策声明，利率决定宣布后，澳元兑美元即市反应跳升近50点至1.0430水平。很多分析师原本预期澳洲央行本周会放宽货币政策，但市场认为降息的机率低于50%。
技术图表所见，中短期平均线呈聚集，RSI及随机指数方向不一，短期或未见有明确走向，可能会以反复波动为主线。虽然周二在议息声明公布后，稍见伫立于1.04上方，但尚未算是明确企稳，仍需待1.04关口作出明确突破后，才见有持续上试之空间，其后目标将可看至1.0450及1.0520，关键则为9月14日高位1.0624。此外，亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。另一方面，下方较近支撑预估在1.0350及1.0320，重要支持处于1.02水平。
相关要闻：
‧澳洲第三季房价指数较前季和较上年同期均上升0.3%。
纽元: 呈触顶风险
预估波幅：
阻力：0.8350 - 0.8470
支持：0.8220 - 0.8080 - 0.8000*
关注焦点：
周二：纽西兰第三季就业成本指数
周三：纽西兰金融稳定报告
周四：纽西兰第三季就业数据
纽元兑美元自10月初展开一轮跌势，但在月中以后则两度见0.81筑起底部，于10月24日起重新走稳，至上周五最高触及0.8288；由于9月份的时间在0.8350水平有着明显的阻力，另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平。由于RSI已见有回压迹象，故慎防短期上升空间有限，并且有略微回吐整固的倾向。下方支持预估在10天平均线0.8220及200天平均线0.8080，下一级则为0.80关口。
加元: 美元延伸上扬
预估波幅：
阻力：1.0040 - 1.0140 - 1.0250
支持：0.9840 - 0.9740 - 0.9630 - 0.9500
关注焦点：
周二：加拿大Ivey 10月PMI
周四：10月房屋开工年率，9月新屋价格，9月贸易收支
加元兑美元周一小幅走软，在美国大选周二举行前，投资者寻求风险较低的资产。加元跟随一系列商品货币的谨慎基调，因民调显示，美国总统奥巴马与竞选对手，共和党总统候选人罗姆尼的支持率不相上下。金融市场将密切关注美国大选。美国国会未来的组成也将在该国应对所谓财政悬崖的问题上发挥重要作用。
图表走势所见，美元兑加元原先在本月上旬处于窄幅区间内行驶，并一直受压于50天平均线，但在10月19日之明确突破，令美元有着维持上扬之倾向，亦见美元近日已探试着1.00关口。预估短期有望扩展上涨目标至250天平均线1.0040及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250。下方较近支持则要回看50天平均线0.9840，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630及0.9500水平。
财经要闻
美国供应管理协会(ISM)周一公布，10月非制造业指数为54.2，预估为54.7.9月为55.1。ISM美国10月非制造业企业活动分项指数为55.4(预估为59.5)，为6月来最低；ISM美国10月非制造业投入物价分项指数为65.6；ISM美国10月非制造业新订单分项指数为54.8；ISM美国10月非制造业就业分项指数为54.9，为3月来最高。
全球主要经济体周一为自己在实现削减预算赤字目标方面留出更多余地，以免加剧许多国家的经济放缓趋势，尤其是美国。20国集团(G20)国家担心，以前承诺的明年底以前把发达经济体预算赤字减半的承诺，可能损害目前非常脆弱的全球经济。
美国旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯周一称，当前一轮资产购买的效果取决于市场人士对美联储将会购买总额的判断，美联储本身并不知晓需要购买资产的规模，这取决于经济表现.；鉴于就业市场的状况美联储可能不会停止购买资产直到明年，QE3规模很可能超过6000亿美元。
布兰特原油期货周一跳涨近2%，中止五日连跌，因美国汽油期货上涨扶助原油价格，飓风桑迪席卷的美国东海岸地区仍在继续努力善后。布兰特原油期货的涨幅是美国原油期货涨幅的两倍有余，使得布兰特原油较美国原油溢价重新回到每桶逾22美元，盘中曾降至近20美元。交易商和分析师指出，石油巨擘BP在印地安那州Whiting的一处大型炼厂将开始停工检修，促使投资者追捧布兰特原油。市场预期的是，这家炼厂检修将提高俄亥俄州库欣的库存。库欣是美国原油期货合约的交割地点。中东局势不确定性据称亦是扶助油价上涨的原因，尤其是布兰特原油。沙特阿拉伯邻国也门国内紧张局势升级，叙利亚仍持续出现暴力事件。飓风桑迪对汽油需求的短期和长期影响还在逐步显现，美国东海岸的救灾工作仍继续。布兰特12月原油期货价格涨2.05美元，结算价报每桶107.73美元，盘中跌至104.76美元的8月1日以来最低位后，出现反弹。布兰特原油期货价格一度触及108.18美元。美国12月原油期货涨0.79美元，结算价报每桶85.65美元，盘中曾跌至84.34，为7月12日以来最低点。美国12月RBOB汽油期货涨4.66美分，结算价报每加仑2.6202美元，但在盘中曾跌至2.5524的日低，亦为6月以来最低位。美国12月取暖油期货亦走高，上涨3.55美分，结算价报每加仑2.9829美元…,
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)