方世平-2月23日分析
美国纽约商品交易所(COMEX)黄金期货周三(2月22日)收盘小幅上扬，市场对希腊救助计划获准的乐观情绪略有消散令金价盘中一度承压，但临近收盘时技术性买盘的大肆涌现帮助金价尽数收复日内失地后反而小幅收涨。COMEX 4月黄金期货收盘上涨12.80美元，涨幅0.73%，报1,771.30美元/盎司。COMEX期金于2011年9月6日触及纪录高位1,923.70美元/盎司，期金2011年全年上涨145.40美元，涨幅10.23%。
在希腊第二轮救助计划敲定之后，总体而言市场风险情绪显然是向好的，持续引发黄金的买盘兴趣。除此之外，疲弱美指及大宗商品的普遍强势表现也是支持金价的因素。“黄金距离每盎司1,780-1,805美元的近期高位不远。不过，黄金反趋势模型显示出此次涨势不一定为真正突破。”另一方面，原油和谷物价格上涨，以及伊朗和西方国家间的地缘冲突加剧也给黄金提供支撑。
英国央行会议纪要显示，英国央行货币政策委员会(MPC)以9比0的票数一致通过，将利率维持在0.5%的历史低位，同时有7名委员投票支持扩大QE规模500亿英镑，至3,250亿英镑。但迈尔斯(David Miles)和普森(Adam Posen)投票支持扩大量化宽松规模750亿英镑。会议纪要显示，普森和迈尔斯认为，由于经济活动弱于预期，通胀率或在未来几年中大幅跌至2%的目标水平下方。若无进一步刺激，经济增长预期将疲软，且通胀或跌至目标水平下方，这些可能性令英国央行有理由启动进一步的刺激措施。有交易员表示，许多市场人士原本为一名或两名决策者不支持更多QE的预期做准备，因为此前英国央行2月通胀报告预料英国经济将改善，降低了英国央行推出进一步经济刺激举措的预期。多数委员赞同扩大宽松规模，同时有部分委员认为经济疲弱的时间可能长于预期。根据英国近期公布的经济数据显示，英国经济总体上呈现出低迷的状态，因此，未来英国央行有可能进一步扩大购债规模，英镑承压下滑。
惠誉评级机构将希腊的信贷评级从“CCC”下调为“C”，暗示预计希腊的违约迫在眉睫。惠誉重申，认为希腊计划之中的与私人债券持有人的债务置换协议是个“走投无路的债券置换”，将导致有限违约评级。惠誉表示，在完成债券置换之后，希腊的主权债务评级将走出有限违约，并被重新定为与该企业针对希腊的违约后结构与信贷状况评估相适应的评级水平。希腊等国债务隐忧未出，日元英镑主动示弱，欧元依旧坚挺短线仍可以看多，但是需要谨慎。
美国房屋销售数据将是本周值得关注的重要经济指标。在美联储主席伯南克连续对美国房产市场发表讲话，期望改善抵押贷款状况的背景下，若美国房地产市场数据取得明显改善，将有助于市场对美国经济和美联储量化宽松态度的预期。
从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力79.39、下方支撑79.02，如果美元指数能站稳80.00一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位80.00上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳80.00以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳80.00之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变···。美元指数只有站稳在80之上，美元才有望继续扩大反弹的空间。美元指数回调只要在78.80一线企稳，美元的走势将会由弱转强。本周五有美国1月份非农数据公布，届时美元的走向可能会更加明朗。美元指数支撑79.02，78.83，阻力79.39， 79.57
欧元/美元 支撑 1.3219，1.3188，阻力1.3274，1.3298
EURUSD :日内多空因素交织，欧元区12月工业订单表现超出预期，但市场对希腊经济复苏仍存很大疑虑，加上惠誉将希腊主权评级从CCC级降至C级，表明近期极可能违约，市场情绪再度受到打压且惠誉将在债务互换完成后重新对希腊进行评级。风险货币总体呈走弱态势，欧元/美元暂时在1.32上方盘整。
欧洲股指期货开盘前上涨，欧元/美元继续回升，触及1.3265盘中高点，虽然市场对希腊债务问题仍充满疑虑，但欧美股指期货保持坚挺，显示整个市场的风险偏好继续保持健康，令美元相对承压。尔后公布的德国2月制造业采购经理人指数自51降至50.1，预期为升至51.5，服务业采购经理人指数自52.3降至50.3，预期为52.0。在欧元区财长会议决定为希腊提供第二轮贷款后，市场焦点已经转向各国的经济增长。只有经济恢复增长才能确保希腊削减债务的目标得到实现，否则所有努力可能都是白费。疲软的数据毫无疑问加深了市场对债务问题仍有可能继续的担忧，市场情绪再度承压，拖累欧元/美元反转走低至1.3220水平。不过稍后公布的欧元区12月工业订单月增1.9%年降1.7%，分别好于预期的月增0.5%年降2.8%和前值的月降1.2%年降2.7%。好于预期的欧元区工业订单为汇价提供支持。
纽约开盘前，惠誉评级将深陷困境的希腊的主权信用评级由CCC下调至C，也就是惠誉评级系统中垃圾级的第11等，也意味着希腊在短期内将违约。欧洲股市受压走低，美股也小幅低开，令市场情绪承压，欧元/美元短暂受压跌至接近盘中低点企稳。稍后美国公布的1月成屋销售月增4.3%折合年率为457万套，市场预期为增长0.9%折合年率为465万套，前值由月增5.0%或461万套修正为月降0.5%和438万套。美股在房屋数据公布后持稳，市场情绪略有好转，支持欧元/美元企稳小幅回升。
纽市盘中，受投资者获利回吐及美国房屋数据不及预期，加大美联储QE3预期，欧元/美元继续反弹。不过欧元区基本面仍主导汇市走向，德国认为没有必要将欧洲稳定机制的贷款能力在已经达成的5000亿欧元的基础上进一步扩大，均令涨幅有限。
希腊计划最终尘埃落定，这个计划的着眼点仍旧是希腊的紧缩措施和削减债务问题，目的仍以稳定希腊和欧元区债市为主。但围绕贯彻实施的风险仍然很高。而希腊将面临经济衰退，欧洲央行(ECB)下周将公布新一轮三年期再融资操作，资产负债表随之扩大，二者均对欧元构成空头作用。
而私人债权人参与债务置换的情况，是否能令贷款方满意，这一进程周三已经开始，一直持续到3月第二周。而这成为希腊能否获得援助贷款的一大决定性因素。除非90%的债权人同意债务互换，否则希腊将必须通过法律强制债权人接受。这可能在信用违约互换(CDS)市场触发索赔条款，给整个金融市场造成震动。
市场已经消化希腊第二轮援助协议的利好，焦点转而指向经济增长和协议实施风险的担忧。葡萄牙是否成为国际援助的下一个对象，也牵动市场心弦。因此，市场风险偏好情绪也将在近期持稳，这将导致风险货币维持震荡走势。
技术上看，欧元/美元料将盘整，日线图指标看涨，其中随机指标看涨，MACD指标转为看涨；5日和15日移动均线形成看涨交叉。阻力位看1.3293(昨日高点)，突破后上行目标将指向1.3306(100日移动均线)，随后看1.3436(去年10月27日至今年1月16日1.4248至1.2624美元下跌行情的50%菲波纳奇回撤位)。支撑位看1.3186(昨日低点)，跌破后下行目标指向1.3115(上周五低点)；随后依次看1.2974(上周四低点)、1.2931(1月25日低点)和1.2854(1月23日低点)。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.3260之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3298-1.3330；如汇价跌破1.3243，可继续尝试做空，目标为1.3219-1.3188.
英镑/美元 支撑1.5607，1.5545，阻力1.5771，1.5873
GBPUSD：日内多空因素交织，欧元区12月工业订单表现超出预期，但市场对希腊经济复苏仍存很大疑虑，加上惠誉将希腊主权评级从CCC级降至C级，表明近期极可能违约，市场情绪再度受到打压；另外英国央行部分决策者在2月份的政策会议上赞成更激进地扩大债券购买计划以提振英国经济，打压英镑/美元大幅回落。
欧洲股指期货开盘前上涨，英镑/美元继续回升，触及1.5815盘中高点，虽然市场对希腊债务问题仍充满疑虑，但欧美股指期货保持坚挺，显示整个市场的风险偏好继续保持健康，令美元相对承压。尔后公布的德国制造业以及服务业数据差于预期，令市场情绪承压，英镑/美元因此反转走低。在欧元区财长会议决定为希腊提供第二轮贷款后，市场焦点已经转向各国的经济增长。只有经济恢复增长才能确保希腊削减债务的目标得到实现，否则所有努力可能都是白费，疲软的数据毫无疑问加深了市场对债务问题仍有可能继续的担忧。
接着英国央行(BOE)公布的会议纪要显示，2月会议以9:0的结果维持利率不变，以7:2的结果通过将QE规模扩大500亿英镑至3250亿英镑。英国央行理事迈尔斯和普森认为需求有长期低迷的风险，普森、迈尔斯认为存在“大量”的闲置产能，他们投票支持扩大量化宽松规模750亿英镑，并认为存在通胀率可能大幅跌至目标水平下方的风险。英国央行会议纪要显示货币政策制定者担忧经济长期下滑，暗示未来英国央行可能继续扩大量化宽松规模。受此打压，英镑/美元继续暴跌近百点，触及一周新低1.5695水平，随后企稳小幅回升。
纽约开盘前，惠誉评级将深陷困境的希腊的主权信用评级由CCC下调至C，也就是惠誉评级系统中垃圾级的第11等，也意味着希腊在短期内将违约。欧洲股市受压走低，美股也小幅低开，令市场情绪承压。稍后美国公布的1月成屋销售月增4.3%折合年率为457万套，市场预期为增长0.9%折合年率为465万套，前值由月增5.0%或461万套修正为月降0.5%和438万套。美股在房屋数据公布后继续回落，市场情绪继续承压，打压英镑/美元扩大跌势，再创一周新低1.5645水平。
纽市盘中，受投资者获利回吐及美国房屋数据不及预期，加大美联储QE3预期，英镑/美元在1.5660一线企稳。不过欧元区基本面仍主导汇市走向，德国认为没有必要将欧洲稳定机制的贷款能力在已经达成的5000亿欧元的基础上进一步扩大，令涨幅有限。
市场已经消化希腊第二轮援助协议的利好，焦点转而指向经济增长和协议实施风险的担忧。葡萄牙是否成为国际援助的下一个对象，也牵动市场心弦。因此，市场风险偏好情绪也将在近期持稳，这将导致风险货币维持震荡走势。
技术上看，英镑/美元位于30日均线下方，MACD指标绿色动能柱犹在，KDJ指标向下。若汇价突破1.5970水平，则反弹目标将指向1.6090水平。若汇价跌破1.5640水平，则回调目标将指向1.5500水平。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.5700之上，可考虑轻仓做多，目标为1.57716-1.5830；如汇价反弹败破1.5650，可继续尝试做空，目标为1.5607-1.5545。
美元/日元 支撑79.83，79.39，阻力80.55，80.83
USDJPY：周三(2月22日)日元兑美元走低至七个月低位，因美国和日本国债价差扩宽至去年8月以来最高，从而抑制了市场对日元资产的需求。
日元连续第五个交易日下跌，此为去年5月份以来最长记录，周三报告显示美国成屋销售升至近两年来最高位，从而支撑了北美地区经济增长预期；日元在日本央行(Bank of Japan)2月14日意外扩大资产购买规模以来已累计下跌3.7%。
日元兑美元下跌0.6%至80.24，盘中跌至80.40，此为去年7月11日以来最低位；日元兑欧元下跌0.7%至106.24，盘中触及去年11月14日以来最低位106.57；欧元兑美元上涨0.1%至1.3252。
日本央行将资产购买规模从20万亿日元扩大至30万亿日元，其中19万亿日元为政府债券。央行也指出，“暂时”的通胀目标为1%。日本央行官员白川方明(Masaaki Shirakawa)为决策者制定出价格目标也显示出了央行解决问题的决心，同时还将采取进一步措施结束通缩。
经济数据面，全美房地产交易商协会(National Association of Realtors)报告称，美国1月份的二手房销售量增长4.3%，经过季调年化的数据升至457万户，但低于市场所平均预期的470万户。
交易策略：如汇价回落至80.40之上持稳，可继续轻仓做多，目标为80.60-80.83;若汇价反弹持稳于80.11之下，可考虑入场做空，目标为79.83-79.39.
澳元/美元 支撑1.0590，1.0556，阻力1.0672，1.0720
AUDUSD:日内多空因素交织，欧元区12月工业订单表现超出预期，但市场对希腊经济复苏仍存很大疑虑，加上惠誉将希腊主权评级从CCC级降至C级，表明近期极可能违约，市场情绪再度受到打压；另外澳大利亚政局动荡，澳元/美元大幅回落，近期汇价走势与大宗商品价格脱节。
尽管希腊第二轮救助案达成，终获救命钱，希腊违约危机暂缓。然而投资者无法确实地判断欧元区债务危机已经得到了完全的解决，也无法断言，欧债危机不会再度来扰乱市场，这些问题仍将在一段时间内萦绕。由于上述不确定性，以及周三亚太股市跟随欧美股市弱势下滑，令市场风险偏好情绪减温。此外，汇丰银行(HSBC)盘中公布的数据显示，中国2月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至49.7，高于1月终值48.8，为连续第3个月回升，但仍位于荣枯分水岭下方，且新出口订单骤降，显示制造业活动继续萎缩的影响，令经济下行风险加大，也打压了市场情绪。受此影响，澳元/美元今日亚洲早盘延续隔夜跌势，触及1.0610盘中低点，随后由于亚太股市全线反弹，令市场情绪好转，支持澳元/美元企稳回升。另外，澳大利亚外长陆克文宣布辞职，也未对汇价产生重大影响。
澳大利亚政局渐成焦点。澳大利亚外交部长陆克文宣布辞职，他与澳大利亚总理吉拉德的领导权争夺战处于白热化阶段。陆克文的辞职只会加剧市场对近期吉拉德领导权会受到挑战的猜测，这可能会加剧澳元/美元的波动。
此外，中国出口订单数据的疲弱表现进一步表明，发达市场的需求仍然低迷，这对波幅较大的大宗商品货币来说应该不是什么好兆头。澳元仍极易受到打击，至少会在近期上涨之后面临一轮回调。
技术上看，澳元/美元偏向下行，周图和日图kd指标均死叉向下，但四小时图kd指标形成底部背离信号，同时也受到布林线和混沌线支持企稳，短线若能守住1.06关口支撑，将展开反弹攻势。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0640上，可尝试轻仓做多，目标为1.0672-1.0720；若汇价跌破1.0610支撑，可考虑继续做空，目标为1.0580-1.0556.
黄金 支撑1756，1736，阻力1788，1,801
周三上午Comex期金微跌，因在昨日的强劲上涨后出现温和的修正性回落。周二的上涨令多头获得部分新的向上近期技术动能。今日到目前为止重要的“外部市场”对贵金属温和利空，即美元指数走强和原油价格微跌。4月期金最后看时跌1.60美元，至1,756.90美元/盎司。现货金最后看时跌5.10美元，至1,755.75美元/盎司。3月期银最后看时跌0.334美元，至34.095美元/盎司。
周三上午市场有点处于风险规避心态，因希腊债务协议达成的影响，迅速地在投资者和交易者中消退。这就令周三欧元承压，并提振了美元指数。今日葡萄牙债券收益率上升，以及欧盟的一些疲软经济数据略微突出了欧盟主权债务危机带来的紧张不安。
周三上午美元指数温和走高，这对贵金属是消极因素。最近美指交易变得波动、趋势不明。今日上午纽约商业交易所（Nymex）原油期货价格微跌，周二曾触及新的9个半月高点。最近原油价格反弹对贵金属是重要的利多因素。原油和美指两个关键的“外部市场”将在整体上对金价和银价日内走势至少施加部分影响。
最近消息称，伊朗停止向一些欧洲国家出口原油，抢先在欧盟对伊朗石油进口下达禁令之前。这也令金市获得潜在支撑。媒体现在也越来越关注美国或以色列可能对伊朗采取军事行动，这只有令人对局势越发感到恐惧。对避险天堂金市来说，伊朗和西方、以色列之间的紧张局势可能继续对其是利多的基本面因素。
从技术面来看，Comex4月期金多头具有整体近期技术面优势，并因周二的大涨而重获向上动能。多头的下个近期向上技术突破目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位2月高点1,765.90美元。空头的下个向下近期技术突破目标是，使得收盘低于心理支撑位1,700.00美元。第一个阻力位在周二高点1,761.90美元，接着在1,765.90美元。第一个支撑位在1,750.00美元，接着在1,740.00美元。
Comex3月期银多头具有整体近期技术面优势，并于周二重获向上动能。昨日价格收于3个月新高。多头的下个向上价格目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位2月高点34.52美元。空头的下个向下价格突破目标是，使得收盘低于牢固的技术支撑位上周低点32.64美元。第一个阻力位在周二高点34.465美元，接着在34.52美元。下个支撑位在33.69美元，接着在33.325美元。
交易策略：若金价反弹持稳于1780之上，可考虑继续做多，目标为1788-1800；若金价下行跌破1769；可尝试轻仓做空，目标为1756-1736.00.
原油 支撑105.57，105.19，阻力106.37，106.79
市场对伊朗原油供应中断的担忧持续。NYMEX原油4月合约期货周三(2月22日)上涨0.03美元，收至106.28美元/桶，涨幅0.03%。
市场担忧联合国对伊朗核查失败后，伊朗与欧洲间冲突将加剧。此前，伊朗已经停止向英国和法国企业销售原油，以报复欧盟的最新制裁措施。与此同时，英国央行(BOE)公布了2月会议纪要，纪要显示9位委员中有2位委员认为有必要扩大QE规模750亿英镑。
NYMEX 4月原油期货盘中最高触及106.47美元/桶，最低下探至105.61美元/桶，上涨0.03美元，收至106.28美元/桶，涨幅0.03%。
市场担忧联合国对伊朗核查失败后，伊朗与欧洲间冲突将加剧。此前，伊朗已经停止向英国和法国企业销售原油，以报复欧盟的最新制裁措施。
交易策略：若油价进一步反弹持稳于106.00，可继续考虑适时做多，目标为106.79—107.60，若油价回落至105.80下方，可尝试轻仓做空，目标为105.19-104.60.
今天关注的主要数据面如下：
16:00 斯德哥尔摩 瑞典央行行长英韦斯参加Riksdag财政委员会的货币政策听证会市场影响 中
17:00 德国 2月份IFO商业景气指数 前值108.3;市场影响 中
17:00 德国 2月份IFO商业现状指数 前值116.3市场影响 中
17:00 德国 2月份IFO商业预期指数 前值100.9市场影响 中
17:00 意大利 1月份贸易收支市场影响 中
17:00 意大利 2月份消费者信心指数 前值91.6市场影响 中
17:30 英国 1月份BBA房屋融资 前值36171件市场影响 中
17:35 伦敦 英国央行负责金融稳定事务的理事Andy Haldane在贸易协会年度会议中发表演说 市场影响 中
19:00 英国 2月份CBI工业趋势调查市场影响 中
21:00 罗马 意大利央行代表Stefano Mieli在下议院金融委员会发表谈话市场影响 中
21:30 美国 2月13日当周初请失业金人数;市场影响 高
23:00 美国 12月份房价指数 前值1.0%/月市场影响 中
23:30 美国 2月13日当周EIA天然气库存市场影响 中
法兰克福 欧洲央行管委会会议.无利率决议
芬兰 芬兰议会可能辩论救助计划以审批向EFSF提供更高的担保(至24日)
方世平
方世平喊单：欧元在1.3180附近做多，止损1.3130，目标1.3274，1. 3298，1.3330
英镑在1.5600附近做多，止损1.5550，目标1.5709，1.5771，1.5873
澳元1.0580附近做多，止损1.0530，目标1.0672，1.0720，1.0750
日元在80.40附近做空，止损80.90，目标79.83，79.60，79.39
加元在1.0030附近做空，止损1.0080，目标0.9962，0.9925，0.9900
瑞郎在0.9150附近做空，止损0.9200，目标0.9084，0.9069，0.9030
美指79.40附近做空，止损80.00，目标78.83，78.60，78.30
原油在105.00附近做多，止损104.00，目标106.37，106.79，107.00
黄金在1800附近做空，止损1810，目标1768.55，1755.70，1736.25
白银在34.80附近做空，止损35.30，目标33.91，33.60，33.30
天通金362.00附近做空，止损363.00，目标358.39，357.80，356.60，355.95，354.29
白银7000附近做空，止损7080，目标6889，6850，6821，6800，6771