纵横汇海 2012年4月11日
关注焦点：
4月11日 (星期三)
美国3月进口‧出口物价
美国3月联邦预算 (深夜0200)
4月12日 (星期四)
美国2月国际贸易收支
美国一周初领失业金人数
美国3月PPI
4月13日 (星期五)
美国3月CPI
美国3月实质所得
美国4月路透/密芝根大学消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
14：00 德国3月批发物价月率‧预测+0.8%‧前值+1.0%
14：00 德国3月批发物价年率‧预测+2.1%‧前值+2.6%
20：15 加拿大3月房屋动工‧预测20万户‧前值20.11万户
20：30 美国3月出口物价‧预测+0.4%‧前值+0.4%
20：30 美国3月进口物价‧预测+0.8%‧前值+0.4%
22：30 EIA一周油品库存数据
原油库存‧预测+212.5万桶‧前值+900.9万桶
汽油库存‧预测-134.4万桶‧前值-145.7万桶
馏分油库存‧预测-18.8万桶‧前值+1.9万桶
4月12日 (星期四)
02：00 美国3月联邦预算‧预测赤字1,960亿‧前值赤字2,320亿
07：50 日本3月国内企业物价指数(CGPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.2%
07：50 日本3月国内企业物价指数(CGPI)年率‧预测+0.3%‧前值+0.6%
昨日市场总结
9/4
美国敦促北韩不要进行核试验或发射卫星，并呼吁中国对朝鲜发挥影响，防止类似的"挑衅行为"
10/4
OECD：欧元区经济可能出现转折点，日本美国经济继续重获动能
FED柯薛拉柯塔：美联储应该在未来六到九个月开始撤出超宽松政策
FED费希尔称企业忧心通货膨胀风险
中国3月CPI同比上涨3.6%，环比上涨0.2%
中国3月贸易顺差53.5亿美元， 3月出口同比增长8.9%，进口同比增长5.3%
美国芝加哥联邦储备银行2月中西部制造业指数为91.7
美国2月批发库存较上月增长0.9%
上交易日港金息率：低息15元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1643.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1644.00
上交易日伦敦白银定盘价：31.55
伦敦黄金
伦敦黄金周二在缓步走低至1631水平后，出现强劲反弹，转跌为升，更突破早盘高位，升上1662水平。有指因股市下跌引发对黄金的避险买盘，而技术性买盘及期权相关买盘亦扶助了金价。
技术走势方面，金价周二已升抵一下降趋向线，目前将要留意25天平均线，之前两次反弹金价亦是受25天线所压制，故此若今趟终可闯过，将可望有较明显之延伸涨幅。MACD再黄金交叉，4天与9天平均线交搭，最终在反复动荡中出现向上突破的机会预料仍会较大。目前25天平均线处于1662水平。预计下个目标将为100天平均线1676及1680水平，进一步则在1685。相反，倘若又一次未能冲破阻力，则要慎防就像此前那样，回头则换来一段急挫。预计较近支持在1643及1633水平，下一级将看至1621美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月24日 - 增持1.81341吨至1284.60924吨
2月29日 - 增持9.06658吨至1293.67582吨
3月13日 - 减持0.40772吨至1293.26810吨
3月20日 - 减持3.02147吨至1290.24663吨
3月22日 - 减持7.55346吨至1282.69317吨
3月26日 - 增持6.04256吨至1288.73573吨
3月27日 - 减持2.11488吨至1286.62085吨
4月10日 - 减持0.45352吨至1286.16733吨
伦敦黄金4月11 日
预测早段波幅：1643 - 1665
阻力位：1676 - 1685
支持位：1633 - 1621
伦敦白银
白银走势方面，在过去半年以来，25天平均线都是银价好淡走势的一道较清晰之分界线，就如去年11月中旬银价跌破33.50之25天线，结果至年底低见26.14美元；又如今年1月银价升破29.35水平之25天线，最终于2月底攀上了37.46美元。就在上周二，银价曾触碰着25天平均线，结果在33.27美元止步，未能成功回破25天平均线。目前25天平均线处于32.39水平，预计破位将见较大之后续动力，上试目标看至50天平均线33.30及33.60美元。下方支持预计在31.30及30.80水平，较大支撑在30.40美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
3月29日 - 增持30.21吨至9746.63吨
3月30日 - 减持12.08吨至9734.55吨
4月2日 - 减持51.35吨至9683.20吨
4月3日 - 减持4.22吨至9678.98吨
4月4日 - 减持58.9吨至9620.08吨
4月5日 - 增持45.3吨至9665.38吨
4月10日 - 减持29.26吨至9626.12吨
伦敦白银4月11日
预测早段波幅：31.30 - 32.30
阻力位：32.50 - 33.30
支持位：30.80 - 30.40
欧元: 维持区间振荡
要闻简报：
欧元区4月Sentix投资者信心指数从3月的负8.2下降至负14.7
德国2月经季节调整的贸易顺差为136亿欧元
预估波幅：
阻力：1.3180 - 1.3240 - 1.3400 - 1.3500*
支持：1.3000* - 1.2950 - 1.2840
关注焦点：
周三：德国3月批发物价
周四：法国3月HICP，2月经常帐收支，欧元区2月工业生产
周五：德国3月CPI‧HICP，意大利2月工业生产‧3月CPI‧HICP
欧元兑美元周二小幅下跌至1.31下方，西班牙公债收益率升至接近6%，令欧元承压；而本周的主要焦点在周四意大利标债结果。近期西班牙公债承压，因投资人忧虑西班牙将成为下一个欧元区问题扩散的源头，原因是该国财政状况疲弱。优于预期的德国贸易数据未能对欧元提供很大支持，因市场仍聚焦在欧元区二线国家的落后表现，投资者逃离欧元和股市等风险较高资产，在欧元区持续与延宕未决的债务危机抗争之际，市场同时亦担心全球经济成长或持续不振。
图表走势所见，欧元兑美元在过去两个月安安稳稳的就上落于1.30至1.35之间，故两边未有破位前，将以上落格局视之，直至在破位后才得以确立最终走向。向下瞩目的理当是在三月份守住的1.30关口，倘若破位，延伸之技术幅度可至1.25水平；至于较近支持可先参考1.2950及1.2840。阻力位方面，则会留意10天平均线1.3180及1.3240水平，中期关键则会继续检视着1.35关口。
相关要闻：
‧市场研究机构Sentix周二称，欧元区4月投资者信心指数下跌，之前三个月为连续上升。欧元区4月Sentix投资者信心指数从3月的负8.2下降至负14.7，跟踪预期的分项指数从负2.3降至负9.3。追踪现况的分项指数也从负14.0降至负20.0。欧元区最大经济体德国的Sentix指数下跌7点至负1。
‧德国联邦统计局周二公布，德国2月经季节调整的贸易顺差为136亿欧元，1月修正后为顺差151亿欧元；2月经季节调整的出口较前月增长1.6%，进口较前月增长3.9%；2月未经季节调整的出口较上年同期增长8.6%，进口较上年同期增长6.1%。
‧欧洲央行(ECB)管理委员会委员诺沃特尼周二表示，西班牙正采取必要的举措来修复其财政，并称尽管目前无需再挹注三年期资金，但未来不排除这样的可能性。他并称，他并不担心西班牙的情况，因为该国政府已采取必要的举措。诺沃特尼表示，欧洲央行在推出紧急举措的同时就已经在考虑如何解除这些举措。其并称，现在还不是具体讨论撤出这类支撑举措的时候。
‧西班牙央行总裁奥多涅斯周二在马德里参加一次会议时表示，西班牙经济短期不太可能强劲复苏。
‧法国央行周二在月度报告中公布，确认第一季GDP零增长，3月工业景气指数持平于95不变。
‧ECB管委诺沃特尼称近期无需再进行三年期再融资操作，但不排除未来进行的可能性。
日圆: 避险情绪上升支撑日圆
要闻简报：
据报日本央行将考虑在4月27日会议采取额外宽松举措
日本2月核心机械订单较前月上升4.8%，较上年同期增加8.9%
日本3月银行放款余额较上年同期增加0.8%
预估波幅：
阻力：82.50 - 83.30 - 84.17
支持：80.50 - 79.50* - 78.75 - 78.00
关注焦点：
周四：日本3月CGPI
日本央行于周二一致决定将指标利率维持在0-0.1%的区间，符合广泛预期。日本央行对经济的评估基本维持不变，称尽管经济活动多少仍然持平，但显示出一些好转的迹象。日本央行公布了一项新的美元放款安排细节，这是提高日本潜在增长的部分举措。金融机构可申请日本央行提供的贷款，利率为伦敦银行间六个月美元拆放款利率(LIBOR)，期限一年，最多可展期三次。日本央行总裁白川方明表示，央行以1%为通胀目标的立场没有变化，货币政策不应直接与短期市场走势挂钩。他并称，4月27日会议将尤其仔细检视经济和物价前景，对下次利率会议政策行动没有预设想法。
朝日新闻周三报导，日本央行将考虑在4月27日的政策会议上采取额外货币宽松举措，因其对未来两年的消费者物价成长预期可能低于1%的通胀目标。该报未援引消息来源报导，日本央行可能把资产购买规模扩大5-10万亿日圆，并将考虑扩大资产购买计划中购入政府公债的品种。
避险性质的日圆周三兑多种货币在亚洲盘徘徊于数周高位，全球经济成长前景的疑虑再度打压人气。西班牙公债收益率急升加剧了对欧元区二线国家脆弱性的担忧；与此同时中国进口逊于预期，令市场对中国经济硬着陆的担心挥之不去。加之美国股市大幅下挫和美国公债收益率急跌，推动日圆普遍上扬，这打击美元兑日圆跌落至五周低位80.60。
技术走势而言，随着10天下破25天平均线，似乎美元兑日圆将要迎来一段中期偏淡走势，较近支持见于80.50水平，关键则在79.50，为为日本当局去年10月干预汇市压低日圆后触及的高位，同时亦是自去年8月至今年2月份之双底颈线位置，倘若回破此区下方，跌势将更形加剧。后续支持预料在250天平均线78.75及78水平。阻力位见于25天平均线82.50及83.30，而上月触及高位84.17将为关键阻力参考。
相关要闻：
‧日本央行周三公布数据显示，日本主要银行3月放款余额较上年同期增加0.8%。包括"信金"银行在内的四大类银行放款总额为459.7兆日圆。央行一名官员在简报称，其增长反映出重建相关的基金对资金的需求日益增加，且和企业并购相关的基金也有资金需求。扣除注销坏帐等特殊因素后的放款余额较上年同期上升1.1%。
‧日本内阁府周三公布的数据显示，日本2月核心机械订单意外较前月上升4.8%，表明受地震影响的东北部地区重建工作正在支撑企业支出。市场对2月核心机械订单预估值为按月下降0.8%；1月上升3.4%。2月核心机械订单较上年同期上升8.9%，预估为上升3.1%。核心订单波动较大，被视作衡量未来六到九个月资本支出的指标。日本内阁府上调对机械订单的评估，称该数据显示温和上升的趋势。之前，内阁府称该数据上下波动。
英镑: 稳企1.60料展升途
要闻简报：
英镑贸易加权指数触及逾13个月最高
BRC调查英国3月同店零售销售同比上升1.3%
预估波幅：
阻力：1.6000 - 1.6120 - 1.6170 - 1.6400 - 1.6620
支持：1.5800 - 1.5690 - 1.5600
关注焦点：
周四：英国2月贸易收支
周五：英国3月PPI
英镑贸易加权指数周二升至逾13个月最高位，兑欧元接近三个月高点，因投资者对欧元区债务危机感到不安，转而选择英镑。英镑还受数据面支撑，英国3月房屋价格下滑速度为2010年6月以来最慢。英国皇家测量师学会(RICS)经季节调整房价差价从2月的负13升至负10，高于预估的负12。英国央行公布的数据显示，英镑贸易加权指数升至82.2的高位，创2011年2月中旬以来最高。英镑兑美元则跌至1.58水平，但尾盘削减跌幅至1.5850。
图表走势分析，英镑兑美元之200周平均线目前将受到重视，在近十年的光景里，出现了一次升破及一次跌破，延伸之幅度有数千点子。而上周英镑之高位，则正正触及着200周平均线，目前其处于1.5990，若果后市英镑兑美元明确企稳此区，将是一个较重要之技术呈强讯号。至于近两个月走势，英镑兑美元尚未有脱离1.56至1.60这四百点区间内，故令至当前1.60这个关口更受瞩目，估计破位较近上延目标将先看1.6120及1.6170，计算幅度扩展可至1.64水平，较大目标则为去年8月高位1.6620。另一方面，较近支持则预料为1.58，之后则继续关注100天平均线1.5690及1.56关口。
相关要闻：
‧英国零售业联盟(BRC)周三公布的调查显示，英国3月零售销售升速创今年以来最快，而且各个部门的工作机会增多，增添了经济缓慢复苏的迹象。英国3月同店零售销售同比上升1.3%，这胜过分析师预估的销售迟滞，并且优于2月的下滑0.3%。3月包括新开店面在内的总零售额较上年同期增长3.6%，2月为上升2.3%。
瑞郎: 欧/瑞1.20底线面临挑战
要闻简报：
副总裁乔丹：瑞士央行决心坚持瑞郎汇价上限，并会适时干预
预估波幅：
阻力：0.9230 - 0.9380 - 0.9500
支持：0.9090 - 0.9000 - 0.8920 - 0.8810
关注焦点：
周四：瑞士3月CPI
瑞士联邦经济总局周二公布，瑞士3月未经季节调整的失业率为3.2%，前月为3.4%.瑞士3月经季节调整的失业率为3.1%，与前月持平。市场预估瑞士3月未经调整的失业率为3.3%。
过去一周，瑞士央行去年9月为瑞郎汇率设定的限制遭到挑战。上周四在假期前的清淡交投中，瑞郎兑欧元升穿了瑞士央行设定的上限1.20瑞郎，随后疑有央行干预，瑞郎很快转跌，不过在周末，瑞郎又再次逼近这一限制。瑞郎强势的根本原因是出于对欧元区的担忧，越来越多的人认为，年关前采取的安抚债市之举还不足够。上周西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)警告称，国家面临极端困境，或需要国际援助，市场对西班牙达到预算目标能力的质疑随之四起。瑞士央行副总裁乔丹周二表示，虽然上周被短暂突破，但瑞士央行决心坚持瑞郎汇价上限，并会适时干预；在1.20下方的成交量不大，仅有几笔交易。
美元兑瑞郎方面，在三月底美元多日稳守住0.90关口，于上周明显走高脱离低位，并升破50天平均线，后市料有维持走高倾向。上探目标预估在100天平均线0.9230及0.9380，进一步可看至0.95。较近支持则在0.9090，0.90关口则仍为关键支撑，破位延伸幅度可望先至0.8920，进一步则为250天平均线0.8810。而去年10月触及低位0.8566，将为中期一重要目标。
澳元: 承压下探
要闻简报：
澳洲4月WESTPAC-MI消费者信心指数下降1.6%至94.5
预估波幅：
阻力：1.0410 - 1.0455 - 1.0600 - 1.0670
支持：1.0240 - 1.0120 - 1.0000
关注焦点：
周四：澳洲3月就业数据
图表走势所见，澳元兑美元在近月处于下降趋势中，估计当前将处于缓步下试之趋势。预计澳元只要再往上回稳于1.0410，才可告摆脱此段下跌弱势，较近向上目标可为25天平均线1.0455及1.06，进一步阻力则预估在1.0670水平。另一方面，若果从去年12月至今年二月末之累积升幅计算，61.8%之调整水平为1.0240。预料下一级支撑为1.0120水平，关键则会直指1.00关口。
纽元: 区间整固
预估波幅：
阻力：0.8200 - 0.8300 - 0.8400 - 0.8510
支持：0.8050 - 0.8000 - 0.7960 - 0.7845
纽元兑美元方面，在三月份至今，运行于一组相当工整的区间，即由0.8050至0.8300，亦因此，纽元目前尚为区间争持走势，下方可见是有两线重要支撑，其一是0.8050，其二则是0.80关口，倘若破位则其深化调整预料可至0.7960及0.7845，分别为50%及61.8%的回调水平。另一方面，预计较近阻力在25天平均线0.8200，下一级关键为0.83，倘若终可升破此顶部，以区间幅度计算，延伸目标可至0.8510水平。此外，亦见0.84为较近之阻力参考。
加元: 区间整固
预估波幅：
阻力：1.0050** - 1.0075 - 1.0320
支持：0.9800 - 0.9720 - 0.9660
关注焦点：
周三：加拿大3月房屋动工
周四：加拿大2月新屋价格，2月贸易收支
加元兑美元周二触及逾一个月最低，因疲弱的中国数据和国际货币基金组织(IMF)的悲观报告引发市场担忧全球成长乏力可能打压商品货币。周二公布的数据显示，中国进口不及预期，3月增长5.3%，与显示首季国内需求不旺的其它数据一致。加元与全球股市，油价和其它主要商品价格一同回落。美元兑加元收报1.0041，曾一度触及2月27日以来最高1.0045。
技术走势而言，3月1日美元兑加元曾跌至0.9838，预料连同0.98水平将为较近支撑区域，下一支撑则会达至0.9720及0.9660水平。向上阻力见于1.0050，原先为美元兑加元前期顶部位置，同时亦为目前一下降趋向线阻力，因此，倘若后市进一步破位，将引发较明显之扬升动力；下一级目标将会指向100天平均线1.0075，其后阻力预估在1.0320水平。
相关要闻：
‧加拿大财长费海提称预计该国经济今年温和成长，复苏仍然脆弱。
财经要闻
美国联邦储备理事会(FED)两名高层官员周二公开表达忧心联储的超宽松政策，持续向其它联储官员施压避免推出另一轮货币宽松。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔指出，美联储应该在未来六到九个月开始撤出超宽松政策。达拉斯联邦储备银行总裁费希尔亦称，企业领袖纷纷向他表达担心美联储的强力货币刺激措施，认为会为通货膨胀埋下隐忧。
劳工部调查显示美国2月职位空缺较前月增加2.1万个，为349.8万，显示就业继续改善
美国商务部周二公布，美国2月批发库存较上月增长0.9%，预估为增加0.5%，1月修正后为增长0.6%，前值为增长0.4%。
Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后4月7日止当周美国连锁店销售较上年同期增长4.1%。2012年4月连锁店销售较上年同期增长4.1%，较前月增长0.8%。
3月美国小企业信心指数降至92.5，为六个月来首次下滑--NFIB调查
经济合作暨发展组织(OECD)周二表示，欧元区经济可能出现潜在转折点，不过意大利和法国等主要经济体的经济活动依然可能保持迟滞。OECD公布了月度领先指标调查，其表示，日本和美国继续表现出重获动能的强劲迹象。巴西、印度、俄罗斯等新兴经济体，尤其是中国亦表现出比上个月评估更多的正面迹象。
中国3月份重现出口导向的贸易顺差，表明世界经济的复苏较预期乐观；但进口增幅迟缓显示内需仍乏力，基于目前中小企业面临的资金困境，预计月内下调存款准备金率的概率加大.海关数据显示，中国3月实现贸易顺差53.5亿美元，路透调查中值为逆差13亿美元.其中3月出口同比增长8.9%，进口同比增长5.3%。
美国原油期货周二连续第二日下跌，因数据显示中国3月主要商品进口减少，增加对石油需求的忧虑。中国海关周二称，中国原油进口3月降至每日555万桶，2月为595万桶。尽管减少，但3月原油进口量仍为历史第三大。纽约商业期货交易所(NYMEX)-5月原油期货合约收跌1.44美元，或1.41%，结算价报每桶101.02美元，为2月14日以来最低收位，盘中交投区间在100.68-102.96美元。伦敦5月布兰特原油期货收报每桶119.88美元，跌2.79美元，或2.27%，连跌第二日，为2月17日以来最低结算价，盘中交易区间为119.67-122.67美元。收盘时，布兰特与美国原油期货溢价收窄至每桶18.86美元，周一为20.21美元。美国能源资料协会(EIA)周二把2012年全球原油需求同比增长预估下调17万桶，至每日89万桶。EIA在其月报中还把2013年全球原油需求预估下调7万桶，至每日130万桶。国能源资料协会(EIA)周二在其月报中表示，美国零售汽油价格预料在今年5月触顶，达到每加仑平均4.01美元。EIA也预期，伊朗原油日产量在2012年底同比减少50万桶。EIA称，因为制裁妨碍了伊朗新油田的投资，伊朗料在2012年底日产量下降至305万桶，低于2011年底的日产量355万桶。
伊朗国家电视台周二报导称，伊朗已削减对西班牙的石油出口，并可能中断对德国和意大利的出口。伊朗此举显然是想在本周稍后与世界强国的关键协商之前先加强自身的地位。不过伊朗的"反制裁"行动似乎不会产生太大影响。西班牙最大炼厂表示，早在数月之前该厂即以沙特石油取代了伊朗石油。自从欧盟1月决定从7月开始停止进口所有伊朗石油之后，伊朗即使出以牙还牙的策略。伊朗与六个世界强国关于其核计划的协商本周六将在伊斯坦堡重新展开，可能会为松绑制裁铺平道路，并可能解除以色列空袭伊朗的威胁。伊朗石油遭禁运之前，欧盟是其仅次于中国的第二大买家，禁运令直接冲击到伊朗最大的出口收入来源。
美国石油协会(API)周二公布，美国最近一周原油库存增加660万桶，汽油库存增加120万桶，馏分油库存减少47.6万桶。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)