“物极必反”，当人们对去年银行业利润率畸高的事实是否为“暴利”至今还争论不休的时候，4月份以来信贷疲软的数据近日已悄然呈现在我们面前，尽管信贷疲软对经济增长不是好消息，但它将终结银行实际贷款利率居高不下、贷款利润率畸高的现象，将使在艰难中行进的实体经济企业的资金成本负担大大下降。
去年，为抑制高通胀，央行多次提高存款准备金率并几度加息来控制流动性（当外资流入国内时，央行一般会用新发行的人民币来购买外币，此过程增加了货币供应量，故央行通常通过提高存款准备金率和发行票据来吸收这些新增流动性），使得企业资金面很紧张，银行在给企业贷款时则普遍实行的是在基准贷款利率基础上大幅上浮，很多民营企业都是利率上浮30%-40%才能拿到贷款。因而去年国内金融机构贷款规模仅新增15.8%，但商业银行净利润同比增长却高达36.3%。今年一季度，由于经济增长放缓以及存款准备金率的下调，资金紧张状况开始缓解，虽然贷款利率上浮幅度收窄、但贷款利率上浮面还出现了增大的现象（央行的《2012年第一季度中国货币政策执行报告》显示，3月份执行上浮利率的贷款占比为70.43%，比年初上升4.41个百分点），银行利润率畸高的局面仍在延续。
正是这样，社会上关于银行暴利的指责声此起彼伏，至今仍不绝于耳。人们主要指责的是，银行以低于通胀率的利率从老百姓那里吸收存款，转手就“加高价”贷给利润很薄的实体经济企业特别是民营企业。而银行之所以能如此获暴利，根源是利率市场化改革严重滞后。假如去年国内就实现了利率市场化，各方利益就会相对公平地得到体现：老百姓存款就不会承受实际上的“负利率”，民营企业贷款利率也不会比大国企高那么多，银行获得的实际利差也不会那么高。
今年二季度以来，由于经济增长明显放缓，国内信贷资金的需求转向了疲软走势。央行的最新数据显示，4月份国内金融机构人民币贷款增加6818亿元，同比少增612亿元，创下今年以来的最低水平。另据报道，5月信贷投放延续了4月的疲软走势 —— 5月前两周，工、农、中、建等四大银行新增人民币贷款整体接近零。
之所以出现上述信贷疲软的状况,主要原因是现阶段企业贷款的有效需求不足，即并不是企业不需要贷款，而是企业有承受能力的贷款需求不足。事实上，目前企业的资金面还比较紧张，许多企业特别是中小企业在银行贷款的实际利率仍然远高于基准贷款利率，但因今年国内宏观经济走势明显放缓，实体经济企业赢利的难度增大，因而越来越多的企业不再愿意承担或承担不起仍然高企的贷款利率。同时，由于预期市场利率下行，不少企业也选择推迟贷款融资计划。此外，也由于经济增长放缓，银行存款增速明显降低，基于风险因素银行放贷也更谨慎。
在国内信贷疲软、通胀走低的情况下，通过进一步降低存款准备金率来刺激贷款需求就成了必然的货币政策选项。目前，我国的存款准备金率仍处于高位，在外汇占款比往年大幅减少的背景下（央行15日公布的初步数据显示，4月金融机构外汇占款余额为255888.21亿元，较3月减少605.71亿元，出现了今年以来首次负增长），存款准备金率的下调空间很大。5月中旬，央行再次降低存款准备金率，将使得银行可用于放贷的资金增多，银行就会减少对企业贷款利率的上浮，而随着贷款成本的下降，企业的贷款有效需求就会有所增加。当然，存款准备金率的小幅下调只能在一定程度上刺激信贷需求，并不能扭转信贷疲软的趋势。
据报道，由于企业贷款的有效需求不足以及资金面紧张状况的进一步缓解，眼下银行的实际贷款利率也呈明显降低走势。近日，大企业的实际贷款利率已经接近基准利率，中小企业实际贷款利率从基准上浮30%-40%收窄至基准上浮20%-30%。去年的那种企业客户排队等放款的局面已不复存在，取而代之的现象是老客户贷款到期不续贷的越来越多、新客户的贷款申请量则越来越少，甚至还开始出现银行同业争抢优质客户的情况。预计未来几个月银行的信贷利率或还会继续走低。由此可见，银行业获暴利的局面不久也将终结。
笔者不得不说的事实是，在由于货币政策紧缩造成资金面紧张的背景下，去年畸高的银行利润率过多“挤占”了实体经济企业的应有利润空间，资金价格过高的结果必然会伤企业的“元气”、影响其发展后劲。虽然宏观经济形势依然严峻，但如果没有去年的银行暴利，今年的信贷疲软现象至少不会这么快到来、也不会这么严重。
众所周知，银行暴利不利于实体经济发展，而信贷疲软对经济增长也绝非好事。因此，人们期望的并不是被动地利用信贷疲软来终结银行暴利，而是通过尽快实现利率市场化进而真正使金融资源能在全社会优化配置、使资金供求各方各得其所。在今年监管层早已表示我国利率市场化条件基本成熟的情况下，如果贷款利率市场化目前能“先行一步”，就可引导银行更主动、灵活地降低实际贷款利率，从而更好地应对信贷疲软局面。