真金白银 2012年5月4日

 

 

5月3日

港金息率：低息250港元                                                        伦敦白银定盘价：30.36

伦敦黄金上午定盘价：1642.50                                               伦敦黄金下午定盘价：1637.75

 

 

XAU 伦敦黄金

 

金价周四下挫，因油价下跌及疲弱的美国服务业数据促使金价可能录得一个月来最大单日跌幅，周五美国将公布关键的非农就业报告。美国供应管理协会(ISM)周四公布，4月非制造业指数为53.5，预估为55.5。3月为56.0。ISM美国4月非制造业就业分项指数为12月以来最低。该数据公布后，金价跌势加速。在近期一系列强劲的经济数据公布后，疲弱的ISM非制造业数据不足以改变美联储可能不再追加量化宽松政策的观点。一些投资人降低其黄金多头仓位，因对美国放宽货币政策的预期减弱。分析师预期美国4月非农就业岗位可能反弹，这将缓和对经济复苏疲软的忧虑，且进一步降低美国货币宽松政策的预期。金价周四跌至4月25日以来最低水平1630.70美元。

 

金价三日走软，技术面已见4天回破9天平均线，形成短线利淡交叉；周四碰及看似较为关键之1630关口，由2008年10月延伸至今之大型上升趋向线，现处于1629/30，若跌破此区，将视为进一步走弱的首个警视；继而下一级将关注1620水平，在4月23日已曾触及此区，估计金价若降临至此，则形成一组双顶型态，以此区为颈线，跌破计算幅度延伸目标可至1569美元；至于较近依据支撑可先看4月初低位1611.80及1600美元关口。阻力位则首看1638及25天平均线1647美元，进一步则留意1662及1670水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

4月10日 - 减持0.45352吨至1286.16733吨

4月23日 - 减持4.22845吨至1281.93888吨

4月27日 - 增持2.41617吨至1284.35505吨

4月30日 - 减持6.04020吨至1278.31485吨

5月1日 - 减持4.22811吨至1274.08674吨

 

伦敦黄金5月4 日

预测早段波幅：1623 - 1647

阻力位：1662 - 1670

支持位：1615 - 1601    

 

 

XAG伦敦白银

 

伦敦白银近月明显受压着一下降趋向线，形成其目前重要阻力在30.70美元，另一关键则见于25天平均线，现处于31.33美元，白银需进一步破位跨过此两区，才见有较明显之后续动力，上试目标预料将看至50天平均线32.30水平。只是白银当前仍是处于趋向线下方之际，则仍处于下行趋势中，由于上周已曾低见29.92美元，之后见迅速反弹；但若最终银价未能守稳30关口，则可能引发较猛烈沽压，初步下试水准料可试至29.20以至28.70美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

4月12日 - 减持7.55吨至9618.57吨

4月13日 - 减持27.18吨至9591.39吨

4月16日 - 增持45.30吨至9636.69吨

4月19日 - 减持45.29吨至9591.40吨

4月20日 - 减持39.26吨至9552.14吨

5月2日 - 减持14.61吨至9537.53吨

 

伦敦白银5月4日

预测早段波幅：29.50 - 30.50

阻力位：31.00 - 31.40

支持位：29.20 - 28.70

 

 

美国一周初请失业金人数降幅达到将近一年来最大，缓解了对于该国就业市场复苏迟滞的担忧。不过，周四公布的其它数据冲淡了这种安慰作用.数据显示ISM的4月服务业就业分项指数降至12月以来最低，拖累了服务业的整体活动.报告表明，美国企业仍在招聘人手，不过速度没有今年初那么快。近期数据表明，进入第二季度后，美国经济复苏可能失去了部分动力；而本周稍早的数据显示美国制造业活动在4月加快，部分消除了这些市场的不安。紧接这些好坏参半的就业市场指标后，周五将公布备受关注的非农就业报告，分析师预期将从中看到4月雇佣活动出现反弹。美国劳工部周四公布，上周初请失业金人数经季节调整后减少2.7万人至36.5万人，这是去年5月初以来最大单周降幅，且好于预估的38万人。另外，美国供应管理协会(ISM)公布，4月非制造业就业分项指数从上月的56.7降至54.2。初请失业金人数降幅超出预期，部分消除了周三ADP就业报告带来的负面情绪。民间就业服务机构ADP Employer Services发布的报告显示，4月民间部门新增雇聘人数为七个月来最低。上周初请失业金数据落在4月非农就业报告调查时间以外，因此对4月就业报告没有直接影响。根据路透调查，雇主上月料新增17万个就业岗位，好于上月的12万个。然而，上述预估存在下行风险。4月大部分时间初请失业金人数处于高位，且ADP调查显示民间部门上月仅增加11.9万个就业岗位。ISM非制造业就业分项指数下降亦加剧了下行风险。美国供应管理协会(ISM)表示，4月非制造业指数从3月的56.0降至53.5，不及分析师预估的温和跌至55.5。新订单分项指数从58.8降至53.5，但未交货订单和出口订单增加，表明公司需要提高产量。 多数分析师认为，就业增幅的回落是由于天气因素令前几个月增幅过高；非农就业岗位在12月至2月间的平均月增幅为24.6万个。美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克上周表示，冬季天气温和很可能令企业提前实施了部分招聘，从而可能人为地拉高了1月和2月的非农就业数字。就业咨询公司Challenger, Gray & Christmas发布的另一份报告显示，美国企业4月计划裁员上升，因州和地方预算紧张，学校面临资金压力，该数据帮助投资者对就业市场有了一个更完整的印象。此外美国劳工部报告称，美国第一季非农生产率环比年率初值为下滑0.5%，由于企业聘用更多任务人以维持产出；薪资的温和上升对于公司获利和通胀未构成太大压力。

 

对于美国经济温和增长将持续促进就业的预期，令美国联邦储备理事会(FED)官员乐观认为，他们不需要求助第三轮量化宽松政策(QE3)来激励经济复苏。三名美联储官员周四在圣巴巴拉讲话时不同寻常的站到同一立场，大致观点都是除非经济转而恶化，否则反对进一步放宽政策。他们是旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯，亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特，和费城联邦储备银行总裁普洛瑟。这样的一致让人惊讶，因为这三名官员代表了美联储内所有的观点派别，威廉姆斯被认为是联储官员中最注重就业的温和派之一，而普洛瑟被视作美联储对通胀态度最强硬的成员之一。威廉姆斯在三名官员讲话后对记者表示，当失业率保持在8%以上，而且"不只是几个月"时，才会需要第三轮量化宽松。普洛瑟认为第三轮量化宽松不会是好的政策选择，其并称，欧洲爆发危机或通胀大幅降温或许会改变他的看法，但这两种情况都不在他预期之中。被视为温和派的洛克哈特表示，进一步放宽政策"确实是一个选择，但这个选择要搁置起来，以备情况比现在严重很多时之用。尽管对当前政策有广泛的一致，这三名联储官员在失业率下滑速度及通胀走向等问题上的观点仍相距甚远，这说明未来几个月他们或推动区别很大的政策。威廉姆斯周四预计，到2014年末时失业率才会降至7%；普洛瑟则认为3%的经济增速能在明年底前将失业率拉低至7%。普洛瑟本周稍早还表示，美联储或需要最快在今年底或明年初升息。观点的分歧似乎源于各方对就业市场形势的不同认知。威廉姆斯和洛克哈特称，是经济增长不太强劲及需求低迷限制了就业增长，而结构性变化影响不大。两人表示，他们认为当前失业率远高于正常水平，因此通胀保持在低位。普洛瑟则称，劳动力市场受到"众多"超出央行控制范围的因素影响，例如科技革新和税收政策，因此很难判断在通胀压力开始显现前，失业率还能下降多少。普洛瑟预计，未来两年通胀率可能上升至略高于美联储2%目标的水平。普洛瑟还指出，现在其它几位决策委员中只有四名认为美联储应在2014年后开始加息，而1月时有六名委员持有此想法。他称，央行经济预测声明中的此类变化提供了未来政策的重要线索。

 

今日重要经济数据公布：

15：15 瑞士3月零售销售年率‧前值+0.8%

15：43 意大利Markit 4月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测44.0‧前值44.3

15：48 法国Markit 4月服务业PMI‧预测46.4‧前值46.4

15：48 法国Markit 4月综合PMI‧前值46.8

15：53 德国Markit 4月服务业PMI‧预测52.6‧前值52.6

15：58 欧元区Markit 4月服务业PMI‧预测47.9‧前值47.9

15：58 欧元区Markit 4月综合PMI‧预测47.4‧前值47.4

17：00 欧元区3月零售销售月率‧预测持平‧前值-0.1%

17：00 欧元区3月零售销售年率‧预测-1.1%‧前值-2.1%

20：30 美国4月非农就业岗位‧预测增加17.0万‧前值增加12.0万

20：30 美国4月制造业就业岗位‧预测增加2.2万‧前值增加3.7万

20：30 美国4月民间就业岗位‧预测增加17.5万‧前值增加12.1万

20：30 美国4月失业率‧预测8.2%‧前值8.2%

20：30 美国4月平均时薪‧预测+0.2%‧前值+0.2%

20：30 美国4月平均工时‧预测34.5‧前值34.5

22：00 加拿大Ivey 4月采购经理人指数(PMI)‧前值65.0

22：00 加拿大Ivey 4月经季节调整采购经理人指数(PMI)‧预测61.0‧前值63.5

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)