纵横汇海 2012年8月13日至8月17日

 

 

 

关注焦点：

 

8月14日(周二)
全美独立企业联盟(NFIB)7月小企业信心指数
美国7月零售销售
美国生产者物价指数(PPI)
美国6月企业库存
美国IBD 8月消费者信心指数

 

8月15日(周三)
美国7月消费者物价指数(CPI)
美国7月实质所得
美国纽约联邦储备银行8月制造业指数
美国6月凈资本流动
美国7月工业生产‧产能利用率
美国全美住宅建筑商协会(NAHB)8月房屋市场指数

 

8月16日(周四)
美国7月房屋开工年率‧建筑许可年率
美国一周初请失业金人数
美国费城联邦储备银行8月制造业指数

 

8月17日(周五)
美国路透/密西根大学8月消费者信心指数
美国7月领先指标

 

 

今日重要经济数据公布：

06：45 纽西兰7月食品价格指数‧前值+1.4%

14：45 法国6月经常帐收支‧前值赤字41亿

 

 

上周市场总结

 

6/8
FED费希尔:采取更多货币宽松政策不会有效，而会是个错误

 

7/8
FED官员罗森格伦：美联储应不设上限的购买债券刺激经济

美国6月消费者信贷增加64.6亿美元
美国第二季非农业生产率环比年率初值为增长1.6%
美国第二季非农单位劳工成本初值为上升1.7%
美国6月贸易逆差为429.2亿美元，为2010年12月以来最低
美国6月出口增长0.9%，进口下滑1.5%
美国一周初请失业金人数四周均值为36.8万人
美国一周初请失业金人数为36.1万人
美国一周续请失业金人数为333.2万人
美国6月批发库存较上月下跌0.2%，录得2011年9月来最大跌幅
美国7月预算赤字为696亿美元，2012年财年迄今累积预算赤字为9740亿美元

上交易日港金息率：低息10.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1608.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1618.50
上交易日伦敦白银定盘价：27.84

 

 

伦敦黄金

 

金价上周缓步走稳，中国贸易和信贷数据疲弱，预示政策制定者可能会采取行动提振低迷的经济增长。对食品价格通胀的担忧也带动金价。美国农业部上周表示，半个世纪来最严重的旱灾可能使美国玉米和大豆减产幅度高于预期，玉米期货一度升至纪录新高。全球经济放缓，中国亦难独善其身，上周五公布的中国7月贸易数据极为低迷，出口同比增长仅为1%，突显外需疲弱；中国今年要实现进出口增长10%的目标，将面临更大压力。而实体经济有效需求不足，亦拖累中国7月新增贷款远逊预期，并探至10月来低点；加之工业生产和消费增速创下多年新低的阴影未散，期盼进一步放松政策以扶助经济的预期有增无减。

 

伦敦黄金上周在1602至1626美元内运行，周末收报1621美元。目前而言，技术上短线图像静悄悄往上走，价位已处于三角形走势的末端位置，相信快将出现突破。从日线图中三角顶部处于1626美元，而7月高位在1630美元，相信能突破此区金价将出现较显著走势。下方支撑在1608及1595美元，向上空间可试1648水平。以周线图示，能上破25周平均线1630，金价可上试其下降通道顶部阻力1700水平。预期后市处『稳中求升』发展，周初看1616至1633美元内运行，阻力支持分别看1642及1607美元。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月16日 – 减持3.62098吨至1,266.10640吨
7月19日 – 减持9.05215吨至1,257.05425吨
7月20日 – 减持2.41387吨至1,254.64038吨
7月25日 – 减持2.11204吨至1,252.52834吨
7月27日 – 减持3.92228吨至1,248.60606吨
7月31日 – 增持3.31871吨至1,251.92477吨
8月3日 – 增持3.01690吨至1,254.94167吨
8月10日 – 增持3.20664吨至1,258.14831吨

 

伦敦黄金8月13 - 17日预测波幅：
阻力位：1633 – 1642 – 1655 - 1664
支持位：1616 – 1607 – 1592 – 1589

 

伦敦黄金8月13日
预测早段波幅：1616 – 1631
阻力位：1639 – 1642
支持位：1608 – 1596

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银方面，上周早段处于异常窄幅区间内运行，由周一至周四每日的上下波幅都仅为约50美仙，直至周五才出现显著波幅，而且亦造出了全周的最高最低位分别于27.58及28.32美元，最终收报28.1美元。图表走势看，金银将进入明显发展，当中银价如能够整固越久，其爆炸性也越高，但首要需先上破9周平均线并持稳，及后能进一步上破25周平均线30美元，同时为楔形顶部阻力，如能成功，银价可再见回去年之高位，并有机会超越50美元水平。即市支持看27.4之25天平均线，上方100天平均线阻力参考在29.9美元。本周预期早段波幅在27.6至28.9美元，阻力支持分别看30及27.2美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
7月3日 – 减持139.82吨至9681.63吨
7月9日 – 增持48.26吨至9729.89吨
7月13日 – 减持33.18吨至9696.71吨
7月23日 – 增持12.07吨至9708.78吨
7月24日 – 减持69.36吨至9639.42吨
8月1日 – 增持69.35吨至9708.77吨
8月2日 – 增持50.24吨至9759.01吨
8月6日 – 减持16.58吨至9742.43吨

 

伦敦白银8月13 - 17日预测波幅：
阻力位：28.60 – 28.90 – 29.30 – 29.90
支持位：27.90 – 27.60 – 27.20 – 26.80

 

伦敦白银8月13日
预测早段波幅：27.90 – 28.60
阻力位：28.90 – 29.30
支持位：27.60 – 27.20

 

 

欧元

 

欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2310 - 1.2400 - 1.2450
支持：1.2220 - 1.2000* - 1.1875 - 1.1800

 

欧元兑日圆预估波幅：
阻力：98.60 - 100.00 - 101.60
支持：96.55 - 95.00 - 94.00**

 

关注焦点：
周二：法国第二季GDP，法国7月HICP，德国第二季GDP，法国第二季就业人口，欧元区第二季GDP，欧元区6月工业生产，德国ZEW 8月景气判断指数
周四：欧元区7月HICP
周五：德国7月PPI，欧元区6月经常帐，欧元区6月凈投资流动，欧元区6月贸易收支

 

欧元兑美元和日圆上周下跌，为三周内首见，因投资人再度把焦点放在欧洲央行可能采取行动应对债务危机的不确定性以及欧元区经济成长不断恶化。逊于预期的中国出口增长数据，以及上周早段德国公布的令人失望的数据引发投资人对全球经济成长的担忧，这提振避险美元和日圆。投资人对欧洲央行总裁德拉吉讲话引发的升势获利了结，在最初的热情消退后，市场开始意识到任何干预都要在受困国家先求助欧元区救助基金的前提下进行。永久欧洲稳定机制(ESM)基金仍需要德国宪法法庭放行，该法庭将在9月12日进行裁决。德国经济部周五表示，德国经济第二季可能为温和增长，但欧元区危机给经济前景构成重大风险，这也令欧元承压。欧元兑美元在周五跌见至1.239，进一步远离周一触及的一个月高位1.2443美元；欧元兑日圆则滑落至最低95.67。整周欧元兑美元跌0.8%，兑日圆跌1.3%。本周投资者将关注欧元区将公布的第二季经济产出数据，预计将显示经济萎缩，可能向欧洲央行降息施压。

 

自7月下旬欧元兑美元触及逾两年低位以来，欧元在过去一周持续反弹，但至上周欧元的升势失去动能，欧元在升穿1.2400美元附近的阻力位后未能站稳，促使交易商销定获利。同时，技术图表亦见欧元未能摆脱50天平均线之制肘，而随着RSI及随机指数之回落，似乎后市欧元仍有进一步滑落之迹象。目前短期上升趋向线在1.2220，将为支撑依据，失守预料欧元将大有机会再扑向测试1.20关口，若然再进一步跌破，则欧元又进入下降趋势，回试2010年6月低位1.1870以至1.18水平。上方阻力预计在1.2320及50天平均线当前位置1.24关口，进一步阻力在1.2450水平。

 

欧元兑日圆方面，经历7月份之急挫后，过去两周见回稳，至上周高位97.80水平，已见扳回一半跌幅，若然进一步反扑至61.8%水平则为98.60。之后，估计100关口仍会是重要阻力；而七月份高位101.60将为后续重要目标。不过，鉴于RSI及随机指数已呈现回落，估计只要欧元兑日圆未有升破50天平均线98水平，则会维持着下行趋势，支持位回看95水平。另外，7月出现三日均见守稳着的94水平，可望将成为短期关键支撑。

 

 

日圆

 

预估波幅：
阻力：78.80 - 80.00 - 80.60/90 - 81.70 - 84.17
支持：78.00 - 77.65 - 76.00***

 

关注焦点：
8月13日(周一)：日本第二季国内生产总值(GDP)
8月14日(周二)：-日本央行7月11-12日会议纪录

 

日本央行上周维持货币政策稳定，但下调对出口和产出的评估，因全球经济放缓给企业带来冲击。央行此举暗示若前景面临的风险增多，其有意再次扩大政策刺激。日本央行也再次警告，全球经济前景仍深具不确定性，海外经济成长改善程度有限。

 

美元兑日圆上周继续陷入7月末以来的窄幅区间77.90-78.80，周四曾一度升至三周高位78.79。美债收益率已因美国数据强劲而攀升，对美债看法的改变为美元兑日圆提供支撑，近日数据降低了对美联储再度推出购债计划的预期。不过，一些日本机构投资人汇回资金，这可能在短期内令美元兑日圆承压。通常在8月会有大规模的美国公债赎回以及票息支付，持有美国公债的日本投资人可能会卖出美元以汇回部分所得，周五美元兑日圆又再次回跌至78.20收盘。

 

技术走势而言，目前美元兑日圆尚处整固争持阶段，需突破当前区间才见较明确走向。预计美元兑日圆上方阻力在78.80，而80这个区间顶部则续成重要阻力，若然后市可冲破此区，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。至于若果持续向下，先看78水平能否守稳，破位则目标可试至6月1日低位77.65，关键则预料在今年二月低位76关口。

 

 

英镑

 

英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5730/50 - 1.5840 - 1.6000
支持：1.5550 - 1.5500 - 1.5390

 

欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.7960 - 0.8000* - 0.8050 - 0.8150
支持：0.7760 - 0.7590 - 0.7500

 

关注焦点：
周二：英国RICS 7月房价差值，英国7月CPI‧RPI
周三：英国7月请领失业金人数，英国央行会议纪录，英国6月ILO标准失业率
周四：英国7月零售销售

 

上周英国央行暗示不会减息，扶助英镑上周普遍走稳。之前一周英镑大幅走软，因英国经济前景恶化，及此前英国央行会议记录显示上月决策者曾讨论减息的可能性。不过，英国央行总裁金恩于周三有关利率的讲话，打消了人们对其很快降息的预期，他称此举将损害一些金融机构和有反效果。但在另一方面，投资人对欧洲央行会采取积极措施抑制欧债危机的乐观看法减退，且经济数据直指欧元区大幅下滑，加之疲弱的中国数据，均降低市场对较高风险货币的胃纳，限制了英镑涨幅，更于周五一度下挫至1.5574，只是低位尚见支撑，而随着纽约时段市场风险偏好有所改善，英镑兑美元尾盘回稳，收报1.5690水平。数据方面，英国国家统计局周五公布，7月PPI产出物价较前月持平；较上年同期增长1.7%，为2009年10月以来最低增幅。7月PPI投入物价较前月增长1.3%，较上年同期下降2.4%。

 

图表走势所见，向上，过去两个月英镑四度探试200天平均线，但都未许成功突破，最近一次就在7月30日，在未能破位后连挫四日，低见1.5488；目前200天平均线位处于1.5730；附近亦有250天平均线处于1.5750，若后市终可作出突破，应可引伸较显著幅度之涨势，较大目标为1.6090；而在此前则见较有意义阻力为1.5840及1.60水平。另一方面，若然仍未能破顶，则可能维持着近月之上落走势，较近支持在1.5550。向下，重要支撑估计在1.5510，英镑目前正处在从5月底低位反弹的上行通道中，而这区正为底部位置，若然破位下试水准预料将可至7月12日低位1.5390水平。

 

欧元兑英镑方面，上周连挫四日，周五低见至0.7827。对决策者将采取大胆措施解决欧债危机的乐观情绪有所消退，数据疲弱以及欧洲股市下跌，带动欧元下滑。技术走势而言，自上月底欧元兑英镑一直盘升，直至本周初于0.7960水平遇阻，亦为50天平均线位置。目前图表见一上升趋向线位于0.7880水平，同时亦为10天平均线，在当前出现失守之情况下，应见欧元将呈调整需要，下方支撑在上月低位0.7760水平及0.7590，关键预估在0.75水平。上方阻力暂看50天平均线0.7960及0.80关口，进一步则看至100天平均线0.8050及0.8150。

 

 

瑞郎

 

预估波幅：
阻力：0.9790 - 0.9900 - 1.0000 - 1.0200
支持：0.9680 - 0.9500 - 0.9420

 

关注焦点：
8月14日(周二)：瑞士7月综合PPI
8月16日(周四)：瑞士ZEW 8月投资者信心指数

 

美元兑瑞郎方面，图表走势所见，RSI有回升迹象，短期或料有反弹走势。重要阻力预估为25天平均线0.98水平，若可持稳此区之上，则见延续回升势头，下一级阻力预计在8月2日高位0.99水平，进一步关键将会直指1.00关口及1.02水平。支持位则看50天平均线0.9680及0.95，关键为0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。

 

 

澳元

 

预估波幅：
阻力：1.0640 - 1.0800
支持：1.0520 - 1.0370 0 1.0210 - 1.0090

 

关注焦点：
8月14日(周二)：澳洲国民银行(NAB)7月企业信心指数‧企业状况指数
8月15日(周三)：澳洲8月消费者信心指数，澳洲第二季薪资价格指数

 

澳洲央行周五上调2012年经济增长展望，部分归功于内需强劲和矿业繁荣；但央行警告称，澳元汇率居高不下对增长造成的拖累可能比以往更大。澳洲央行将今年全年经济增长预估，从之前的3%上调至强劲的3.5%，从发达国家中脱颖而出。相较之下，受欧元区债务危机影响，英国央行本周调降其对英国经济增长率预估至零。澳洲央行维持2013和2014年经济将增长3%左右的预估不变。澳洲央行日益担心澳元强势，在这份长达69页的季报中得到最明显体现，称可能持续偏高的澳元对经济的抑制作用或超以往。

 

澳洲央行上周二宣布维持基准利率3.50%不变，符合市场预期。同时，央行称目前货币政策适宜。澳洲联储对整体经济前景维持中性观点，该联储承认全球经济增速趋向疲软，但强调中国经济增长看上去没有进一步放缓，且经济增长更加具有可持续性。同时，澳洲联储称美国经济温和增长预计澳洲经济增速接近整体趋势。不过，澳洲央行对欧债危机发出警告，称欧洲经济疲态将持续，欧债危机仍有可能在未来某个时刻对市场造成冲击。在货币政策方面，尽管澳洲联储声称目前货币正适宜，但是政策比2011年多数时间都要宽松，还远未到降息效果完全显现的时候。此外，央行预计通胀率将于目标相一致；同时认为澳元估值仍偏高。澳洲央行政策声明公布后，澳元兑美元升至1.06水平的五个月高位。之后，虽在在获利结盘的带动下，澳元于周三曾回跌至1.0520水平，但随着周四发布强劲的就业报告促使投资人降低降息的预期，澳元又再度走稳。数据显示，澳洲7月就业人口温和增长1.4万人，失业率微降至5.2%，就业数据强劲，预料不会动摇短期内维持利率稳定的前景。

 

澳元兑美元上周一直在冲试着1.06水平，周四曾触及1.0612美元的四个半月高位，在全球避险风潮的带动下，人们对高评级的澳洲公债买需旺盛带来支撑；然而自上月末澳元持续强势，当中亦未见有着显著修正，而在周五终见出现一些回吐压力，一度低见1.0492，只是至纽约时段又复走稳，返回1.0575。图表走势所见，RSI及随机指数均已见横盘在超买区域有近两周时间，上升动能看似已见受制，甚或随时出现回挫之风险。预计初步支持可在10天平均线1.0520水平，倘若澳元在本周未能守稳此区，或见进一步确认其沽剧加剧，下一级支持将可看至25天平均线1.0380水平。以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平则为1.0210及1.0090。另一方面，上方阻力则预计在1.0640，较大阻力见于1.08水平。

 

 

纽元

 

预估波幅：
阻力：0.8170 - 0.8200 - 0.8240 - 0.8318
支持：0.8060 - 0.8000 - 0.7850 - 0.7800

 

关注焦点：
8月13日(周一)：纽西兰7月食品价格指数
8月14日(周二)：纽西兰第二季零售销售
8月17日(周五)：纽西兰第二季生产者物价指数(PPI)

 

纽西兰上周亦公布了就业数据，但相比澳洲却稍为逊色，同时亦令纽元走势稍为缓步下走。另外，纽西兰总理约翰基周三警告投资者不要过度押注纽元升值，并称汇强势可能导致经济停滞，其言论亦已令纽元承压。据周四公布数据显示，纽西兰第二季失业率为6.8%，前值6.7%，预估值6.5%；第二季就业人数变化季率下降0.1%，前值上升0.4%，预估值上升0.4%。此外，数据还显示，纽西兰第二季就业人数变化年率上升0.6%，前值上升0.9%，预估值上升1.2%；纽西兰第二季度就业参与率68.4%，前值68.8%，预估值68.6%。纽西兰二季失业率微升，暗示该国劳动力市场复苏受阻，在欧债危机及全球经济放缓背景下，该国经济前景蒙尘，导致市场预期纽西兰联储未来可能转变货币政策，令纽元短线承压。

 

纽元兑美元上周最低曾于周五触及0.8078，尾盘回返至0.8130水平。图表走势所见，随机指数处于超买区域，RSI更有回落迹象；倘若纽元跌破近期之重要支撑0.8060水平，预料纽元即将有着回调风险。下方支持将瞩目于0.80关口，进一步失守将更可确认其回跌走势，下试目标将可看至0.7850及0.78水平。上方阻力则预估在0.8170及0.82，较大阻力则在0.8240及4月13日高位0.8318。

 

 

期油

 

石油输出国组织(OPEC)上周称，可能需要将2013年全球石油需求增幅预估下调20%，指因全球经济前景不明且动荡。不过OPEC在周四维持上月所做的预估不变，其称明年全球石油日需求量料增长81万桶，但是石油需求有可能达不到这个水平。OPEC的需求预测通常比美国政府更为谨慎，后者周二上调2013年石油需求增长预估。OPEC维持今年全球石油需求增幅预估在每日90万桶，并称后市趋稳。OPEC目前预测2012年对该产油组织的原油需求为平均每日2990万桶，大幅低于其当前的产出，即便对伊朗的制裁和沙特减产已在上月导致总产量下降。OPEC援引消息称，7月日产量减少16万桶，至3119万桶，其中伊朗降幅最大，因从7月1日起欧盟的制裁禁令生效。OEPC最大产油国沙特的产量亦减少，该国告诉OPEC其在7月的日供应量已下降30万桶至980万桶。国际能源署(IEA)周五亦在月报中表示，明年全球石油需求增速将比先前预期来得缓慢，盖因全球经济活动让人忧心的放缓。此外，中国7月原油进口降至九个月低点，因中国需求下降，炼厂削减产量。

 

北海油田维护应抑制产量，另外中东地区冲突和政局紧张可能威胁石油供应，这令纽约9月期油上周大部分时间于高位盘整，周二曾触及94.72美元的12周高位；但至周五则一度滑落至91.71美元，因数据显示7月中国原油进口回落以及国际能源署(IEA)预计全球石油需求下滑。这一数据加剧了人们对未来石油需求的忧虑，并抵消了全球主要央行将推出更多旨在提振全球经济增长的刺激措施的冀望或预期。但油价于尾盘收复大部分跌幅，结算价报92.87美元，整周录得1.6%的升幅。

 

图表走势所见，油价于7月末之下跌阶段，曾于50天平均线上方附近获见支撑。因此，现阶段将会视50天平均线为重要支撑，目前处于86.50美元，倘若可持稳其上，油价之回稳走势仍可望维持，向上阻力先看100天平均线93.90及250天线95.40，进一步阻力预估在200天线97.20美元，但鉴于RSI及随机指数已达至超买区域，估计在这段区间将制肘着油价之进一步升势。另一方面，较近支持预估先在10天平均线91.20；倘若向下50天线终归失守，则料有较深化调整。由6月28日低位77.70至上周高位94.72这段涨幅计算， 38.2%及50%回吐分别可至88.30及86.30美元，扩展至61.8%则为84.20美元。另外，亦要留意7月上旬油价曾在84水平上方盘整，故亦为油价后市之重要根据点。

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)