纵横汇海 2012年9月18日
关注焦点：
9月18日(星期二)
美国第二季经常帐
美国7月资本流入
美国NAHB9月房屋市场指数
9月19日(星期三)
美国8月房屋动工‧建筑许可
美国8月成屋销售
9月20日(星期四)
美国一周初领失业金人数
美国Markit 9月制造业PMI
美国8月领先指标
今日重要经济数据公布：
16：30 英国8月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.5%‧前值+0.1%
16：30 英国8月消费物价指数(CPI)年率‧预测+2.5%‧前值+2.6%
16：30 英国8月零售物价指数(RPI)月率‧预测+0.5%‧前值+0.1%
16：30 英国8月零售物价指数(RPI)年率‧预测+3.1%‧前值+3.2%
16：30 英国8月扣除抵押贷款RPI月率‧预测+0.5%‧前值+0.1%
16：30 英国8月扣除抵押贷款RPI年率‧预测+3.0%‧前值+3.2%
17：00 德国9月ZEW景气判断指数‧预测-19.0‧前值-25.5
17：00 德国9月ZEW景气现况指数‧预测+17.7‧前值+18.2
20：30 美国第三季流动帐‧预测1,260亿赤字‧前值1,373亿赤字
21：00 美国7月资本凈流入‧前值93亿
21：00 美国7月外资凈买入美国长期公债‧前值325亿
22：00 全美9月住宅建筑商协会(NAHB)房屋市场指数‧预测38‧前值37
昨日市场总结
美国纽约联邦储备银行9月制造业指数为-10.41
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1767.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1770.00
上交易日伦敦白银定盘价：34.53
伦敦黄金
周一伦敦黄金呈现较显著之技术调整，大部分时间尚处于1767上方盘整，至接近尾盘时间，金价跌势加速，滑落至1754水平；油价尾盘在数分钟之内急挫逾5美元，这或许也成打压金价之因素。之后金价低位有买盘承接，一度又反扑至1766水平，但在美元整体出现反扑的情况下，金价亦难以独善其身，至周二日间又再回落至1754水平附近。上周美联储公开市场委员会宣布实施第三轮宽松货币政策(QE3)，巩固美元弱势，美元指数周五跌至78.601的七个月低位。由于这一次的QE3没有期限上的限制，这意味着未来很长时间市场都会处于这样一种很低的利率水准环境；只要美国经济和劳工市场不得到彻底改善，宽松的货币政策和极低利率就不会停止，这将有助支撑金价的长期涨势。但在图表上美元指数短线呈超卖格局，而且5月1日亦曾触低于78.603，故目前未能明确跌落此区下方之时，容易出现技术反弹。两个重要阻力在10天平均线79.80及250天平均线80.15，其中后者更为倚重，因前期曾在此区获短暂支撑，但上周二作第三度考验则终究失守，故至目前成了反制阻力，美指若可重新跨过此区，才有着扭转局势的迹象，而单从周一之反弹走势，则仅视作为技术修正，未足以断言美元触底。
至于在黄金走势方面，由于RSI及随机指数等指标已进入超买区，出现短线回撤可算是预料中事，但不表示金价在中期走势已为触顶，尤其若果9天平均线1742水平未有失守，则继续以小回大涨之走势看待。参考最近两次回撒至9天平均线，分别在9月7日及9月13日，刚好这两日都是在向下触近9天平均线，即市出现大幅猛涨，故在技术上显到格外关键。倘若以回吐浪计算，38.2%及50%之水平将为1705及1683水平。即市较近支持预料在1749水平。向上阻力方面，较近先参考1764及1773水平，向上拓展升幅可望测试1786美元，一个较显著目标则在年内高位1790水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月21日 - 增持4.2234吨至1,278.96169吨
8月22日 - 增持3.0163吨至1,281.97799吨
8月23日 - 增持4.52441吨至1,286.50240吨
8月28日 - 增持3.01612吨至1,289.51852吨
9月4日 - 增持3.61908吨至1,293.13760吨
9月12日 - 减持3.72148吨至1,289.41612吨
9月13日 - 增持3.01563吨至1,292.43175吨
9月14日 - 增持9.04685吨至1,301.47860吨
伦敦黄金9月18日
预测早段波幅：1749 - 1764
阻力位：1773 - 1786
支持位：1739 - 1719
伦敦白银
伦敦白银方面，周一亦见大幅修正，低位回见33.78，远离上周的六个月高位34.92美元。图表走势所见，白银继续持于9天平均线及上升趋向线，故短期走势将继续倾向扬升。不过，目前的相对强弱指标显示白银仍处于超买区域，故短期仍存在进一步修正的机会。预估当前支持在9天平均线33.75美元，下方33.50水平亦为一上升趋向线支撑，估计一旦失守或引发较急速滑落之风险，之后有机会回试32.50或8月27日高位31.26美元。另一方面，上方阻力预估在34.80及35.40水平，能够延伸上涨动力，目标可望扩展至36水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月4日 - 减持28.63吨至9642.97吨
9月5日 - 增持91.26吨至9734.23吨
9月10日 - 增持69.32吨至9803.55吨
9月12日 - 减持12.06吨至9791.49吨
9月13日 - 减持119.89吨至9671.60吨
9月14日 - 增持97.29吨至9768.89吨
9月17日 - 增持72.33吨至9841.22吨
伦敦白银9月18日
预测早段波幅：33.60 - 34.80
阻力位：35.40 - 36.00
支持位：33.10 - 32.50
欧元: 维持强势
要闻简报：
法国财长称如西班牙要求救助，有救助的工具
欧元区7月贸易顺差为156亿欧元
欧元区7月未经季节调整的出口较上年同期增长11%，进口较上年同期增长2%
欧元区7月经季节调整的出口较前月下滑2.0%，进口较前月下降1.2%
欧元区7月直接投资/证券投资凈流入176亿欧元
欧元区7月未经季节调整的经常帐为盈余159亿欧元
欧元区7月经季节调整的经常帐为盈余97亿欧元
欧元区2012年第二季劳工成本较上年同期增长1.6%
欧元区第二季工资较上年同期增长1.7%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3200 - 1.3300 - 1.3380 - 1.3500
支持：1.3000 - 1.2890 - 1.2650
关注焦点：
周二：德国ZEW 9月景气判断指数
周四：德国8月PPI，欧元区9月制造业/服务业PMI，欧元区9月消费者信心指数
美元周一兑多数主要货币周一徘徊在近七个月低点，上周美国联邦储备理事会(FED)宣布新一轮积极的刺激计划，令美元持续疲势。美元本月迄今已录得3%的跌幅，令欧元兑美元升至四个月高位，日圆兑美元升至七个月高位。美联储上周四推出新一轮积极的货币刺激计划，称将每月购买400亿美元抵押支持债券(MBS)。只要通胀依然受到遏制，将持续实施资产购买行动，直到就业前景明显改善。之前一周，欧洲央行也推出新的购债计划以应对欧债危机。美元指数周一尾盘报79.01，离上周五触及的2月底来最低水准78.601不远。欧元兑美元周一稍微突破上周高位，触见1.3169，但之后呈现较显著回吐，一度低见1.3082，是因美国原油期货尾盘急挫逾2%。目前市场正瞩目于西班牙是否会寻求救助以应对债务危机。
自7月触及两年低点约1.2040美元后，欧元已经反弹9%，一些投资人可能目前倾向锁定一些获利；然而，只要仍持稳于1.30及250天平均线1.2980上方，欧元兑美元或只会作短期技术修正，但仍然维持着中期单边上扬走势。预料欧元兑美元下一目标在1.32；其后将直指向1.33及1.3380，关键料为1.35水平，于本年2月下旬，欧元就是未能攻克1.35而开展了节节败挫之走势。另外，鉴于RSI及随机指数目前均处于超买区域，虽未见有着显著之掉头迹象，但亦需为随时出现修正走势而作好风险规避。下方支持预料在1.30及10天平均线1.2890，关键则在25天平均线1.2650，若然后市下破此区才见欧元近月涨势出现扭转。
相关要闻：
‧欧洲央行(ECB)管理委员会委员暨奥地利央行总裁诺沃特尼周一表示，欧洲央行(ECB)在做好准备前，应不急于承担对欧元区银行业的监管职责。诺沃特尼称，若指望欧洲央行在2013年中前像欧盟执委会预想的那样监管欧元区主要银行，就预期太高了。。他补充到，欧元区6000家银行的日常监管工作仍应由地方监管机构负责，欧洲央行只会在特别情况下介入。欧洲央行监管大型银行是未来实现银行业联盟的重要内容，而且是欧元区永久性援救基金--欧洲稳定机制(ESM)绕过成员国政府直接援助银行的必要条件。诺沃特尼称，目前欧盟向纵深发展的重要性应胜过规模的扩大。
‧德国总理梅克尔周一警告称，不应急于在欧洲央行内部设立新的泛欧银行业监管机构，并称创立一个值得信赖的监管机构比欧洲自己设定的1月最后期限更为重要。在柏林的记者会上，梅克尔对欧洲央行总裁德拉吉的买债计划表示了支持。
‧欧盟统计局周一公布，欧元区7月贸易顺差为156亿欧元(上年同期为顺差21亿欧元)；欧元区7月未经季节调整的出口较上年同期增长11%，进口较上年同期增长2%；欧元区7月经季节调整的出口较前月下滑2.0%，进口较前月下降1.2%；欧元区6月贸易顺差修正为136亿欧元(前值为顺差149亿欧元)。
‧欧洲央行(ECB)周一公布的数据显示，欧元区7月直接投资/证券投资凈流入176亿欧元，6月为流入295亿欧元；欧元区7月未经季节调整的经常帐为盈余159亿欧元，6月为盈余174亿欧元；欧元区7月经季节调整的经常帐为盈余97亿欧元，6月为盈余143亿欧元。
‧意大利7月全球贸易顺差为44.90亿欧元，上年同期为15.21亿欧元。
‧奥地利财政部长费克特(Maria Fekter)在一家报纸的专访中表示，希腊将会再得到"几周"时间来满足国际援救计划所要求的条件，但不会得到更多纾困资金。她还表示，西班牙银行业所需的纾困资金，可能远远低于最初设定的最高1000亿欧元这个数字。
‧欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼称，西班牙必须申请纾困才有资格进入欧洲央行购债计划。
‧民调显示：近三分之二的德国民众认为德国若脱离欧元区，会表现更佳。
‧梅克尔称其与意大利总理蒙堤近期在电话磋商中没有谈及意大利申请救助的问题。
‧德国总理梅克尔表示，政客不应该决定欧洲央行(ECB)在二级市场上买入多少债券。梅克尔表示，德国对欧洲稳定机制(European Stability Mechanism，ESM)的资金贡献总计为1900亿欧元，数额与购债计划不挂钩。这一表态与德国一资深议员的表态相左，后者称ECB的购债是资金贡献的一部分。梅克尔还表示，不太可能在2013年1月1日前成立计划中的泛欧银行监管机构，并称直接将ESM资金用于欧元区银行只会在该新监管机构成立后才有可能。
‧法国财长莫斯可维西认为，未来五年内可能推出欧元区共同债券。
日圆: 美元回弹考验250MA
预估波幅：
阻力：78.90/79.00 - 79.66 - 80.00 - 80.90 - 81.70
支持：77.60 - 77.00 - 76.00*** - 75.32*
关注焦点：
周三：日本央行利率决议(1100)
周四：路透短观调查9月日本制造业景气判断指数，日本8月贸易收支
美元兑日圆紧接着上周五之反弹，于本周一进一步升见78.92。日圆受日本下调经济展望以及日本央行下一步举措可能是进一步量化宽松政策的观点所拖累。上周，日本政府连续第二个月下调经济成长预估，并向央行再度放宽货币政策施压。本周三日本央行将结束为期两日的货币政策会议。在美联储扩大量化宽松的问题尘埃落定后，预料日本央行亦放宽政策，美债/日债间收益率利差可能扩大。此外，投资人关注日本当局对近期由美联储举措引发的日圆兑美元上涨可能作何反应。市场对日本当局可能进场干预抛售日圆，扶助限制美元跌势感到不安。
技术走势而言，美元兑日圆上周四跌见至77.11，但之后反弹回升，至今更冲击着起自3月份之下降趋向线78.70水平，估计若再而突破此区，美元将有扭转弱势的初步迹象，继而将监守着250天平均线78.90及本周高位79水平，进一步突破，上试目标可直指8月份高位79.66及80关口。若以3月至6月初之跌幅计算，50%及61.8%之反弹水平将可分别看至80.90及81.70。下方支持预计在77.60及77水平，关键见于年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此预料为瞩目支撑。下一级则在纪录彽位75.32。
英镑: 美元全盘弱势惠及英镑
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6300 - 1.6370 - 1.6500
支持：1.6200 - 1.6085 - 1.5875
关注焦点：
周二：英国8月CPI‧RPI
周三：英国央行会议纪录
周四：英国8月零售销售，CBI 9月总工业订单差值
周五：英国8月PSNCR‧PSNB
英镑兑美元周一再创四个月高位，因美联储放宽货币政策的举动刺激投资者卖出美元。最近几周公布的英国数据表现良好，亦对英镑构成支撑。英镑兑欧元也走坚，投资者静待观察西班牙是否申请金援。西班牙上周五对欧元区财长表示，将在本月底之前为结构性改革设定明确的期限，分析师称，西班牙似乎在为申请援助铺路。英镑兑美元周一最高升见1.6273，但尾盘随同欧元回落，跌落1.6250附近。英国央行将于本周公布最新的货币政策会议记录，将会显示委员对于进一步采取刺激举措的看法情况。多数分析师认为英国央行至少在11月前不会放宽政策。
图表走势所见，英镑兑美元于上周突破1.60关口后持续上涨，目前RSI及随机指数维持向上，但均已走进超买区域，需警视着回落风险。当前较近阻力预料在4月30日高位1.63水平，下一级则为250周平均线1.6370及1.65水平。下方较近支持为5天平均线1.62及10天平均线1.6085水平，另一个关键支撑则在1.5950，需跌破此区，才见英镑会面临着较大之回吐压力，下试水平先可至1.5750水平。
瑞郎: 美元/瑞郎续承压
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9390 - 0.9530 - 0.9660
支持：0.9230 - 0.9040 - 0.9000
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 9月投资者信心指数
周四：瑞士8月贸易收支，第二季工业订单
瑞郎兑美元周一徘徊在近19周高点，美联储上周推出新一轮宽松货币举措的影响仍在发酵。美联储上周宣布了第三轮积极的货币刺激计划，称将每月购买400亿美元抵押支持债券(MBS)。只要通胀依然受到遏制，将持续实施资产购买行动，直到就业前景明显改善.该行动提振了投资者的风险胃纳，令美元承压。
美元兑瑞郎走势，图表所见，前期50天平均线支撑已见失守，或尚见下调压力。预计重要阻力为25天平均线0.9530水平，需要攀回此区上方，才见反扑迹象，下一级阻力将看至50天平均线0.9660。至于较近阻力先看10天平均线0.9390。鉴于250天平均在线周失守，估计本周下试水准可至0.9230及0.9040水平，关键支撑则在0.90关口。
澳元: 呈获利调整
要闻简报：
政府调降当前年度矿产与能源出口总额预估至1900亿澳元
预估波幅：
阻力：1.0570 - 1.0670 - 1.0850*
支持：1.0400 - 1.0395 - 1.0340 - 1.0295
澳洲政府周二将2012/13年度矿产与能源出口总额预估调降9%，进一步表明澳洲资源产业正失去动能，因主要客户中国经济放缓拖累大宗商品价格下滑。澳洲政府预计，截至2013年6月30日年度的矿产与能源出口总额料为1900亿澳元，低于6月时预估的2090亿澳元。
周二澳洲央行公布的会议纪录称，如果经济前景显著恶化将有降息空间。最新数据显示全球经济诸多方面形式略有疲软。此外，中国近期的数据多数略有疲软。不过，澳洲经济似乎仍以接近趋势水准的速度增长，以往宽松政策的影响仍在发挥效果。此外，澳洲央行认为铁矿石和煤炭价格下跌的势头若持续，意味着贸易条件的下降将大于预期。重申澳元汇率估值过高，但是并不非常大。会议纪录虽一度打压澳元至1.0430，但其后见回稳，因整体上仍暗示央行近期仍不会采取降息措施。
图表走势所见，澳元兑美元在8月9日曾触高至1.0612后呈大幅回挫，而随着过去两周复再回升，澳元于上周五触高至1.0624，仅稍微突破8月高位后，于本周又呈滑落。倘若以近一浪涨幅计算，50%及61.8%之回吐水平可至1.0395及1.0340；至于关键则预估在250天平均线1.0295。预计澳元能持稳于10天平均线1.04上方，则有望保持着上扬势头，目标先看1.0570；另外，自去年7月形成的下降趋向线则构成阻力于1.0670，中期重要目标预估为1.0850水平。
相关要闻：
‧全球最大铁矿石生产国澳洲周二下修铁矿石出口营收预估，此举再次显示矿业正失去动能，因最大消费国中国成长放缓，拖累铁矿石价格走低。澳洲资源及能源经济局(BREE)预估，截至2013年6月30日止的2012/13年度，铁矿石出口料为5.09亿吨，较上年增加8%，该局6月时的预估为5.10亿吨。不过BREE预估铁矿石营收将大幅下滑。整体铁矿石出口营收预估为531.5亿澳元，上次预估时为669.4亿澳元，反映出铁矿石全球价格的疲弱。BREE称，预估2012年铁矿石合约价格为每吨126美元、2013年为101美元。
加元: 低位整固
要闻简报：
加拿大财长费海提称并未考虑干预汇市打压加元汇价
加拿大8月成屋销售较前月下降5.8%，为逾两年来的最大跌幅
外资7月增持66.7亿加拿大证券，6月为减持77.6亿加元
预估波幅：
阻力：0.9840 - 0.9950 - 1.0000
支持：0.9700 - 0.9650 - 0.9407**
关注焦点：
周五：加拿大8月CPI‧核心CPI，7月批发贸易
加元兑美元周一下跌，进一步由上日触及的13个月高点走软，投资者评估美国联邦储备理事会(FED)新一轮货币刺激政策可能产生的影响。美联储和欧洲央行承诺放宽货币政策，支撑加元由6月时的低点上涨近8%。美联储上周宣布，计划每月向经济注入400亿美元流动性，直至就业出现改善。欧洲央行也在本月稍早勾勒出了新的公债购买计划。不过，进入本周开盘市场情绪谨慎，投资者质疑这是否足以提振全球经济。
图表走势所见，美元兑加元延续着自六月以来之疲弱态势，上周更失守关键之0.98水平，此为4月底之低位支撑，亦可以是作为近年构成的双顶型态颈线位置，故只要维持此区下方，美元弱势亦料将持续。较瞩目的将会是去年7月26日触及的纪录低位0.9403。在此区之前，可参考较近支持料为0.97及0.9630。至于25天平均线会视为重要阻力于0.9840，于本月初25天平均线曾压制着美元之反弹，故至目前仍将倍受重视。关键阻力预料在50天平均线0.9950及1.00关口。
财经要闻
美国纽约联邦储备银行周一公布，美国纽约联邦储备银行9月制造业指数为-10.41(预估为-2.00)。
油价周一重挫近3美元，已从盘中低点小幅反弹，成交放量，油价的此轮跌势导致布兰特原油期价跌穿技术支撑位，市场在寻找油价大跌的原因。布兰特原油收报每桶116.66美元，1752 GMT时为每桶115.20美元，三分钟后跌至111.60美元，近来由于犹太新年拉低的成交量激增。之后成交量开始回落，但在1810GMT，当布兰特原油期货跌至111.50美元的新低后，成交量再度攀升。在此期间，美国原油期货从98.65美元跌至95美元之下。在油价下跌期间，一分钟内有1.3万口美国原油期货，和1万口布兰特原油期货合约成交，而在第一波抛售开始前的一分钟内，成交量仅分别为131和152口。美国洲际交易所(ICE)拒绝就油价大跌原因置评。CME Group表示，并非技术问题导致NYMEX油价大跌。美国商品期货交易委员会委员Scott O'Malia表示，该机构正对油价大跌时进行的交易展开"调查"且已与两个交易所联系。11月布兰特原油期货收跌2.87美元，报113.79美元，盘中交易区间为117.02-111.50美元。美国10月原油期货跌2.38美元，结算价报每桶96.62美元。该合约将于周四到期。交易商称，大型石油消费用户利用油价大跌的机会建立新对冲头寸，扶助价格反弹。在周一油价暴跌后，美国白宫称，战略石油储备的所有可能性均存在，但并未宣布进一步的声明。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)