纵横汇海 2013年1月23日
关注焦点：
1月23日(星期三)
加拿大利率决议
美国联邦住房金融局(FHFA)11月房价指数
1月24日(星期四)
美国一周初请失业金人数
美国12月领先指标
美国堪萨斯城联储1月制造业综合指数
1月25日(星期五)
美国12月新屋销售年率
今日重要经济数据公布：
15：45 法国1月商业景气指数‧预测90‧前值89
17：00 意大利12月对非欧盟贸易平衡‧前值18.9亿盈余
17：30 英国1月央行投票情况‧预测0-9-0‧前值0-9-0
17：30 英国12月请领失业金人数‧预测0.0万人‧前值减少0.3万人
17：30 英国9-11月按国际劳工组织(ILO)标准计算失业率‧预测7.8%‧前值7.8%
17：30 英国9-11月平均每周薪资所得包括奖金年率‧预测+1.5%‧前值+1.8%
18：00 瑞士1月投资信心指数‧前值-15.5
22：00 美国11月联邦住房金融局(FHFA)房价指数月率‧前值+0.5%
23：00 加拿大央行利率决议
23：00 欧元区1月消费信心指数‧预测-26.0‧前值-26.6
昨日市场总结
21/1
奥巴马开始第二个总统任期
ILO：全球失业人口今年将触及逾2亿人的纪录高位
美国12月成屋销售减少1.0%，年率为494万户
美国里奇蒙联邦储备银行1月综合制造业指数为负12
美国芝加哥联邦储备银行12月全国活动指数为0.02
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1692.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1690.50
上交易日伦敦白银定盘价：31.94
伦敦黄金
黄金价格周二上扬，日本央行承诺将启动经济刺激措施以及美国股市触及五年高位，促使投资者买入黄金。黄金连续第二天上涨，此前日本央行作出明年将无限制购买资产，且通胀率目标上调至2%的承诺，这是日本央行为拯救陷入泥沼的经济而作出的最激进努力。美国股市周二多数上涨，但涨幅有限，前周曾收在五年高位。随着有更多企业将公布业绩，投资者情绪谨慎。伦敦黄金小幅上涨至1695.70，但仅微幅高于近几天高位，尚未出现显著突破。印度周二将金合金(gold alloy)进口税提高逾一倍，但没有引起黄金市场较大反应。
在图表走势而言，自去年12月中旬两起上落走势，目前正形成一个〝W〞型态，技术上正以双底上行，颈线位置约处于1696水平，估计金价若可明确持稳此区上方，料可诱发延伸较大型涨幅。不过，由于随机指数及RSI均介于超买区域，因此，若果金价若仍未可再进一步攀升，料金价将见修正压力。而本周初已见金价滞延于阻力区下方，但亦见获支撑于5天平均线1688水平，估计亦快将出现破局。下方见较大支撑于9天平均线1681，跌落此区下方，料会开展较大幅度调整；其后支撑预估为1668水平。反之，若果金价在后市终可跨过1700美元关口，应更可确认黄金又会展开新一浪强劲升势，后望100天平均线1716以至1721水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月14日 - 1,337.7372吨
1月15日 - 1,336.8372吨
1月16日 - 1334.4272吨
1月17日 - 1332.6172吨
1月18日 - 1332.6172吨
1月21日 - 美国假期
1月22日 - 1335.9273吨
伦敦黄金1月23日
预测早段波幅：1686 - 1697
阻力位：1702 - 1716
支持位：1681 - 1668
伦敦白银
伦敦白银过去三周持续升势，至昨日又更上一层，升至32.34美元的一个月高位。但同一时间，在技术上亦将RSI及随机指数引领到超买区域，令银价近期的强势或正面临着修正的风险。而上方亦正瞩目于100天平均线32.54美元，昨日高位已可算是近在咫尺，亦即是买盘有机会以此为据点，意属于此前之位置作适度平仓，故在短期未能作出突破下，调整之机会亦随之加大。银价原先是受制于25周平均线阻力31.65美元，于上周四作出突破后，目前将视为重要支持参考。较近支持则预估在5天平均线31.99及10天平均线31.50水平，关键则在25天线31美元。反之，若后市走势为向上突破100天线32.54，则料白银升途持续，进一步上试目标看至32.80及33.30美元，型态幅度计算可至约33.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
1月14日 - 10133.28吨
1月15日 - 10133.28吨
1月16日 - 10734.99吨
1月17日 - 10734.99吨
1月18日 - 10734.99吨
1月21日 - 美国假期
1月22日 - 10689.86吨
伦敦白银1月23日
预测早段波幅：31.80 - 32.60
阻力位：32.80 - 33.30
支持位：31.50 - 31.00
欧元: 整理待变
要闻简报：
德国1月ZEW经济景气判断指数为31.5，连续两月大幅成长
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3400 - 1.3485 - 1.3600
支持：1.3280 - 1.3220 - 1.3150 - 1.3105
关注焦点：
周三：法国1月企业景气指数，意大利12月贸易收支，欧元区1月消费者信心
周四：欧元区Markit 1月制造业PMI‧服务业PMI‧综合PMI，欧元区11月经常帐
周五：德国Ifo 1月企业景气判断指数
葡萄牙10年期公债收益率周二跌至逾两年低位，该国自2011年接受援助后将于本周首次在债市融资，消息使投资人感到鼓舞。稍早西班牙逾一年来首次标售10年期新债，需求强劲。葡萄牙10年期公债收益率最多下跌25个基点，至5.85%，为2010年10月来首次跌至6%以下。西班牙10年期公债收益率跌4个基点，至5.12%。德债期货升22个跳动点，结算价报143.12，扭转稍早跌势。
欧元兑美元周二走势动荡，德国智库ZEW周二发布月度调查显示，分析师和投资者对经济的看法连续第二个月大幅上升，显示欧元区危机对德国的冲击已不如去年底时那么严重，这给欧元走势带来一些支撑。德国经济显现改善迹象，加上日本认真应对通缩，令投资者乐于追捧大宗商品等经济成长相关资产。欧元兑美元一度走高至1.3370水平。不过，有报导称，德国金融监管局已命令大型银行进行拆分模拟，致使欧洲股市下挫，欧元兑美元和日圆也见回挫，兑美元触及1.3266的日低，尾盘回返至1.33水平。
技术走势而言，RSI之下调压力稍作缓和，目前将要视乎欧元兑美元能否企稳25天平均线1.3220水平之上，只要未有跌破此区，欧元仍倾向维持上扬走势，上方续以1.34为参考阻力，进一步可看至1.3485；以前期之整固幅度计算，中线目标可至1.36水平。反之，若然1.32位置终为失守，则或见较大之调整空间，延伸支撑可至1.3150及50天平均线1.3105水平。即市较近支持则预估在1.3280水平。
相关要闻：
‧德国智库ZEW周二发布月度调查显示，分析师和投资者对经济的看法连续第二个月大幅上升，显示欧元区危机对德国的冲击已不如去年底时那么严重。1月ZEW经济景气判断指数劲升至31.5，远高于上月的6.9，也远远超过路透调查37位分析师所得预估中值12.0。1月ZEW现况指数为7.1，高于上月的5.7，也高于分析师预估的6.0。1月ZEW指数是调查272位分析师和投资者所得的结果，调查期间从1月2日至21日止。
‧欧元集团主席迪塞尔布洛姆称如果成员国自满且放松改革，欧元区将再度出现不稳定。
日圆: 美调整探底
要闻简报：
日本央行无限制资产购买计划将从2014年起实施
日本央行将通胀率目标提升到2%
预估波幅：
阻力：90.00 - 91.10
支持：87.77 - 87.00 - 86.00
关注焦点：
周四：日本路透短观1月制造业景气判断指数，12月贸易收支
周五：日本12月全国消费者物价指数(CPI)
日圆兑美元和欧元周二大涨，之前日本央行称明年才会启动无限制资产购买方案，这令预期将有更加激进的货币宽松措施的人士感到失望。日本央行一如外界广泛预期，将通胀率目标提高到了2%。该央行还表示，决定从明年开始采取无限制资产购买方案，届时将每月买入一定数量的资产，并且不设定最终日期。美元兑日圆周二低见88.35，周三早盘弱势延续至走近88边缘。不过，市场人士普遍预计日圆反弹仅属短暂性。现任日本央行总裁白川方明的任期将在4月结束，市场准备好迎来日圆的新一轮下跌，因多数人预计将有一位与首相安倍晋三同样持激进宽松政策立场的人选接替白川方明。
图表走势所见，美元兑日圆过去两日连跌，失守了近月形成的上升趋向线，RSI及随机指数向下回跌，MACD亦已释放出利淡讯号，似乎美元出现较大的调整的倾向越加强烈；不过，审慎一点，还是跟进观望美元会否再下一城，跌破上周低位87.77，若此亦无法守稳，则示意美元即将要展开较大幅度之调整。以黄金比率计算，38.2%及50%之调整目标为87及86水平。然而，只要美元守着88水平，则仅作上落整固，并且以看好美元为主调。较近阻力为10天平均线89.10，后市进一步阻力预料可达至90及91.10水平。
相关要闻：
‧日本首相安倍晋三:强烈希望日本央行采取大胆的货币宽松措施，以尽快实现2%的通胀目标；将每季度在政府的最高经济委员会上讨论货币政策，以促使日本央行对其政策目标负责；将在政府下次经济委员会会议上首次进行这样的讨论。
‧日本财务大臣麻生太郎周二表示，政府非常欢迎央行无限量购买资产的承诺，以及将通胀率目标翻倍至2%的决定。他表示，希望日本央行采取有力的货币宽松政策以击退通缩，不过他认为没有必要修改央行法律，以增加政府对央行的控制。麻生太郎在与日本央行总裁白川方明以及经济财政大臣甘利明的联合记者会上做出上述讲话。之前日本政府和央行发布联合声明，要增强联系以抗击通缩。首相安倍晋三也在另外场合表示，政府和央行的联合声明对货币政策而言是划时代的，日本应当在宏观经济策略方面"改朝换代"。
‧日本经济财政大臣甘利明周二表示，日本绝对无意用政治引导汇率。甘利明同时向记者表示，首相安倍晋三希望诚心努力向他国说明政府与日央行联合声明内容，当中包含央行新的通胀目标。
英镑: 弱势延展
要闻简报：
央行总裁金恩称是时候检讨通胀目标
英国工业联盟1月总工业订单差值降至负20
英国12月公共部门凈借款为132.08亿英镑
英国12月公共部门收支短差12.99为亿英镑
英镑兑美元预估波幅：：
阻力：1.5950 - 1.6000 - 1.6100
支持：1.5825** - 1.5695 - 1.5600
关注焦点：
周三：英国央行会议纪录，英国12月请领失业金人数，英国ILO标准9-11月失业率
周四：英国CBI 1月零售销售差值
周五：英国第四季GDP初值
英国央行总裁金恩周二发表演讲称，该央行钉住通胀目标的任务需做微调，但不应进行根本性改变。他还表示，英国央行准备好在必要时重启购债计划或降息，以刺激经济增长，但英国若想实现比"温和复苏"更快的增长，就需进行更为根本的改革。金恩预计英国经济2013年将温和复苏。金恩将于6月卸任英国央行总裁一职，接替他的现任加拿大央行总裁卡尼主张长期承诺低利率，这也是美国联邦储备理事会(FED)青睐的做法。但金恩表示，英国央行与政府是时候重新思考一下了。通胀率自2009年12月以来高于目标位2%，金恩称预计在2013年的多半时间内仍会高于目标。英国央行预计，在2014年下半年之前通胀率不会稳固回落至2%。
英镑兑欧元周二从11个月低位反弹，扭转稍早因投资人获利了结引发的跌势。不过，本周稍后公布的GDP数据可能使英镑下跌。投资人亦等待周三的三项经济数据和事件，即英国央行会议记录，英国就业数据，以及首相卡梅伦就英国和欧盟关系的演说，这些因素可能拉低英镑。不过，市场焦点仍放在周五将公布的GDP数据，预期将显示英国第四季经济萎缩。欧元兑英镑周二一度上升至2月底来最高的0.8440英镑，受德国ZEW调查数据强劲提振，之后受获利了结拖累，尾盘回跌至0.84水平。英镑兑美元则在小幅回升，尾盘见于1.5830水平，但仍保持在周一触及的五个月低位1.5804美元附近。
图表走势所见，RSI及随机指数维持下行，10天与25天平均线呈利淡交叉，价位亦已跌破一众短期平均线，英镑兑美元本周仍然有着持续下探之倾向。然而，英镑自去年8月至今的两趟上落走势，已形成双顶型态，颈线位置则会参考11月15日的低位1.5826，换句话说，倘若英镑可跌破此区则更可确认其进一步疲势开展，并且以型态幅度计算，中期目标将指向1.5343。此外，以自2012年6月1日低位1.5265至今年高位1.6380累积升幅计算，50%调整水平在1.5825，跟上述的颈线支持位置相若，更显此区之关键性；倘若进一步扩展至61.8%调整水平则为1.5695。下一级关键则预估在1.56水平。另一方面，上方阻力预计在1.5950及1.60关口，较大阻力则会看至1.61水平。
相关要闻：
‧英国工业联盟(CBI)公布，1月总工业订单差值为负20(路透调查预估为负11)，12月为负12。
‧英国国家统计局周二公布， 12月公共部门凈借款为132.08亿英镑(预估为凈借款130亿英镑)，上年同期为凈借款126.26亿英镑；12月公共部门收支短差为12.99亿英镑(预估为短差59亿英镑)，上年同期为短差75.03亿英镑。
瑞郎: 突破上扬
要闻简报：
瑞士第三季工业订单较上年同期下滑0.7%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500/15 - 0.9650 - 0.9700
支持：0.9250* - 0.9215
关注焦点：
周三：瑞士1月投资者信心指数
欧元兑瑞郎上周大幅上扬，突破1.22瑞郎关卡，为一年多来首次。欧元兑瑞郎于2012年持续在1.20-1.22瑞郎的极窄幅区间波动。瑞士央行在2011年9月对瑞郎兑欧元设下1.20上限，以降低经济衰退及通缩风险。此后，欧元下档空间明显受限，去年最低位亦仅触及1.1963。而随着市场对欧元区债务的忧虑消退，欧元兑瑞郎开始缓步脱离1.20一线，而在今年1月10日欧洲央行议息会议后，欧洲央行总裁德拉吉的讲话没有暗示将降息，为欧元确立了正面基调，并开启了欧元此段反扑之路。承接前一周升抵1.22关口后，上周欧元强势上攀；由于欧元兑瑞郎2012年持续在1.20-1.22瑞郎的极窄区间波动，故在欧元于周初跳出1.22上方之际，一方面触动了多重限价盘，一方面亦引发着技术上之延伸涨幅，至周五触及1.2568，创下20个月新高。
欧元兑瑞郎打破近年的窄幅僵局，在月线图上形成一个圆底型态，估计1.2460为颈线位置，可回返此区上方，将见欧元持续走强，进一步目标可看至1.2570及1.2650，较大阻力将为1.2720及1.28水平。至于下方支持位则见于1.2330及1.23水平，关键见于1.22。
美元兑瑞郎方面，图表走势所见，美元兑瑞郎上周冲破50天平均线阻力，RSI及随机指数维持上向，预计美元仍有着上升动力；延伸目标预估可至0.95或去年11月高位0.9515。同时，图表亦见10天平均线已上破25天平均线，形成黄金交叉，示意中期走强倾向，估计较远目标将可至0.9650及0.97水平。另一方面，下方支撑则预估在50天平均线0.9250水平，破位将破坏延伸技术涨势，下一级支持则预估在25天平均线0.9215。
澳元: 通胀意外温和，下月降息机率略增
要闻简报：
澳洲第四季CPI较前季上升0.2%，较上年同期上升2.2%
澳洲央行第四季CPI加权中值较前季上升0.5%，较上年同期上升2.3%
澳洲央行第四季CPI截尾均值较前季上升0.6%，较上年同期上升2.3%
预估波幅：
阻力：1.0600 - 1.0624 - 1.0800
支持：1.0500 - 1.0475 - 1.0440 - 1.0355*
周三早盘数据显示，澳洲第四季消费者物价指数(CPI)意外温和，因食品、电子产品及药品价格下滑，此项数据结果增加了央行下月降息的机率，因而微幅压低澳元。第四季衡量基础通胀的主要指标均值较前季上升0.5%，低于分析师预估的0.7%.同比增幅2.3%，也低于分析师预估；而且前季经修正后也下调。通胀水平仍位于澳洲央行2-3%的长期目标区间之内。澳元兑美元从1.0560再次跌1.05水平附近。
图表走势所见，澳元兑美元整体尚处待变局面，虽见明确破位才有较清晰方向。然而，RSI及随机指数同步向下，或稍见目前澳元向下压力较大。澳元上周回挫至1.05边缘，刚好为自上月以来录得升幅的38.2%调整水平。后市或有机会再而试至25天平均线1.0475，此区同时亦为50%之调整水平，预料跌破此区将可确认澳元摆脱争持区间，，若进一步扩展至61.8%则可达至1.0440水平。预估关键支撑位则在250天平均线1.0355。至于上方仍以1.06为关键，据称1.06附近水平布有期权相关卖盘，因此要成功突破，才会出现较明显升势，先可回探去年9月高位1.0624，进一步将冲击着1.08水平。
澳元兑日圆方面，近月保持着强势上扬，形成一上升趋向线，原先支撑见于93.65，但在周三早盘出现失守；此外，RSI、随机指数，以及MACD均呈利淡讯号，故预料澳元兑日圆即将要开展较大幅度之调整。下个参考支持应在上周低位92.43，及91水平；此外，以自去年10月至今之涨幅计算，38.2%及50%之调整水平则会分别看至89及87.15水平。上方阻力则预估在10天平均线94.05及95水平。
纽元: 争持反复
预估波幅：
阻力：0.8475 - 0.8570
支持：0.8325 - 0.8230 - 0.8150 - 0.8115
关注焦点：
周五：纽西兰凈债务余额与GDP之比(截至11月的四个月)
图表走势所见，观乎RSI尚处于持稳发展，10天平均线亦已告上破25天平均线，形成黄金交叉，只要纽元仍可持稳在25天平均线0.8325上方，短线料续呈回稳偏强状态。预计当前较近阻力在上月高位0.8475，进一步则会看至0.8570的2011年9月高位。另一方面，较大支持位将留意100天平均线0.8230及0.8150水平，倘若破位则有机会试探着250天平均线，在11月份的时候，已曾见价位下探着250天线，但当其时安然守稳着，目前250天线处于0.8115，将视作关键参考。
加元: 关注央行议息
要闻简报：
加拿大11月零售销售较前月增长0.2%，扣除汽车的零售销售较前月下滑0.3%
预估波幅：
阻力：0.9975** - 1.0050 - 1.0140
支持：0.9890 - 0.9810
关注焦点：
周三：加拿大央行利率决议
周五：加拿大12月CPI
加拿大周二公布零售销售数据，2012年11月零售销售按月增长0.2%，好过市场预期的持平；扣除汽车的零售销售按月下跌0.3%，少于市场预期的上升0.1%。惟消息对加元影响不大。市场关注今日加拿大央行议息结果，预料维持利率于1.0%不变。加拿大央行也将在下周公布新的经济预估，料将下调经济成长预期。央行10月曾预期2012年第四季经济年化成长率为2.5%，而这个预测现在看起来过于乐观。
图表走势所见，美元兑加元原先在过去两周一直未能突破仅0.01的波动区间，上方受限0.99水平，下方见支撑于0.98上方。而在技术上，美元升破25天平均线位置0.9885，亦触动了延伸买盘，故于上周五最高触及0.9946，为去年12月31日以来最高位。短期来看，4天线有颇大机会升穿9天线，形成利好讯号，短期续见走强倾向。预计当前关键阻力将见于250天平均线0.9975，同时去年12月31日高位在0.9976，恰好说明此区之关键性，并且为双底型态之颈线位置，若然再作突破，料会延展较明显之进一步涨幅。以幅度延伸计算，目标可达至1.0140水平。至于较近阻力则预估在1.00关口及1.0050水平。另一方面，下方支持水准则回看25天线0.9890，重要支撑则为0.9810水平。预料议息结果后将出现变化，届时应会出现较明确方向。
相关要闻：
‧加拿大统计局周二公布，加拿大11月零售销售较前月增长0.2%，10月为增长0.5%(前值为增长0.7%)；加拿大11月扣除汽车的零售销售较前月下滑0.3%。路透调查的分析师此前预估，11月零售销售较与前月持平，扣除汽车的零售销售较上月增长0.1%。
财经要闻
美国众议院共和党领袖计划批准一项议案，将美国举债上限延长将近四个月。白宫方面周二对这一迹象表示欢迎，称此举可解除对美国发生破坏性债务违约的担忧。白宫发言人卡尼(Jay Carney)在新闻简布会上表示，奥巴马政府认为应从更长期着眼来提高举债上限，而不宜循序渐进地小幅提高，不过众议院共和党人的转变是一个积极信号。他补充说，如果短期延长举债上限的提案获得国会通过，奥巴马总统不会对此阻挠。
全美不动产协会(NAR)周二公布，美国12月成屋销售下降1.0%，年率为494万户，市场预估为510万户.11月修正后为499万户(前值为504万户)。美国2012年成屋销售增长9.2%，至465万户，为2007年以来最高。
美国里奇蒙联邦储备银行周二公布，1月综合制造业指数为负12，12月为正5。
美国芝加哥联邦储备银行周二公布，芝加哥联邦储备银行12月全国活动指数为0.02，11月为0.27。
油价周二上涨，受日本央行计划购买资产支撑，且德国强劲的投资人信心数据带动了燃料需求前景。德国智库ZEW周二发布月度调查显示，分析师和投资者对经济的看法连续第二个月大幅上升，显示欧元区危机对德国的冲击已不如去年那么严重.数据发布后，市场乐观情绪升温。美股上涨带来进一步支撑，上周五道指和标普500指数已经收在五年高位。RBOB汽油期货领涨，上扬超过1%，因预期春季维护期可能令供应吃紧。布兰特3月原油期货升0.71美元，结算价报每桶112.42美元。美国2月原油期货周二结算后到期，收高0.68美元，至每桶96.24美元；交投更活跃的3月原油期货升0.64美元，结算价报96.68美元。布兰特原油期货交投活跃，今日成交量较30日均值高17%，美国原油期货成交量同均值相当。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)