• 黄金日评

• 2013-11-08 字号：T | T

欧元遭受双重打击 黄金价格上蹿下跳

市场回顾

国际现货黄金昨日跌0.8%，收于1307.85美元/盎司。全球市场过去数小时陷入剧烈波动。欧洲央行意外降息，再加上美国经济数据超预期，给欧元形成双重打击，欧元对美元在一个小时里暴跌200个点；黄金上蹿下跳。

黄金现货日K线图

要闻解读

1，欧洲央行周四下调基准利率至历史新低。德拉吉警告称，欧元区面临“长时间的”低通胀风险，“只要有必要，我们的货币政策立场就仍将保持宽松”。欧元兑美元自9月16日来首次跌破1.33，德国两年期国债收益率跌至7月份来最低。
   
 欧洲央行官员透露，昨天欧洲央行降息的决定遭到了德国央行行长魏德曼为首的至少三位欧央行管理委员会委员反对，但欧洲央行行长德拉吉力排众议，坚持降息。魏德曼等人希望到12月更多数据和预测出炉后再定夺。

解读：此前彭博调研中，70名经济学家中只有3人预期欧洲央行会在今天宣布降息。欧洲央行意外降息引发市场激烈反应，欧元/美元跳水，美指及黄金大涨。

2，美国第三季度GDP初值年化季率+2.8%，预期+2.0%，为2012年三季度以来最快增速。不过整体经济看起来依然疲软，增长的核心驱动力：个人消费仅增长1.5%，不及增长1.6%的预估水平，录得2011年二季度以来最低。

解读：美国GDP超预期，增速为2012年三季度以来最快，数据公布后欧元继续大跌，黄金一度跌破千三。

3，截至11月2日一周，美国首次申请失业救济33.6万人，高于预期的33.5万人，环比此前一周减少9000人。截至10月26日一周，美国续申失业金286.8万人，低于预期的287.5万人，环比增加40万人。

解读：美国首次申领失业救济人数高于预期，但比此前一周减少。数据较为中性，暗示今晚公布的非农或对市场影响不大。

4，英国央行货币政策委员会投票表决，维持0.5%的基准利率不变，以及维持3750亿英镑的资产购买计划不变。卡尼曾表示，在目前7.7%的失业率下降至7%之前，英国央行不会调整利率。肌机构称，英国央行长期内将继续维持货币政策不变。

解读：英国央行维持利率和资产购买计划不变，英镑兑欧元走强。

持仓动向：

1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，11月7日持仓为868.42吨，较上一个交易日持平。年初以来已经下滑约482.1吨。

2，CFTC公布的截至10月22日（周二）的黄金净多头投机持仓为76665手，较10月1日增加3618手，持仓有所增加，但此前有两周因政府关门而没有更新数据，本次重新公布，且数据延迟了近两周，比较上需要注意时间间隔。

3，CBOE上市的代表投资者避险情绪的标普500波动性指数（VIX）上周五收盘报13.28，比前一周五的收盘价13.09稍有回升，投资者的避险情绪相对平稳。

操作机会

因昨晚公布的美国GDP数据大幅超预期，提振投资者对于美国经济前景的预期，市场对于开始缩减QE的时间提前，打压金银价格。此外，昨日欧央行意外降息显示出欧洲复苏进程不够流畅，虽然英国最近的经济数据表现靓丽使英国央行维持利率水平，但是欧元区内经济复苏的脚步有些缓慢，一定程度上也是欧元内部财政货币结构的深层矛盾得不到有效解决的影响。

再来看美国，尽管超预期的第三季度GDP显示的是在10月政府关停之前的数据，但市场就政府停摆对经济和就业的影响已有预期，昨晚公布的首申失业救济的人数略高于预期，但较前一周有所下降，对市场影响也不大。今晚10月非农就业数据虽对QE预期有所影响，但很难短期内改变美元的强势，我们预计贵金属将维持震荡偏弱的走势，黄金下方支撑位为1300和1250，11月整体震荡区间预计在1250-1350之间。