真金白银 2013年3月1日

 

 

2月28日

伦敦黄金上午定盘价：1591.00

伦敦黄金下午定盘价：1588.50

伦敦白银定盘价：28.95

 

 

XAU 伦敦黄金

 

美国第四季经济仅微弱成长，因军队削减支出且企业补充库存的意愿下降。但经济成长貌似已经开始加快。商务部周四表示，2012年第四季经济成长环比年率修正为增长0.1%，初值则为小幅下降。这个经济成长率是2011年第一季以来最慢，也逊于分析师此前预期的成长0.5%。不过，虽然消费者支出数据并不亮眼，但相对强健，而且分析师发现去年底限制经济成长的因素在第一季已经出现逆转迹象。一个月前，政府公布第四季经济成长环比年率初值为下降0.1%。此外，周四公布的其它报告显示，最新一周初请失业金人数下降，中西部地区制造业活动大幅增加，都进一步暗示今年年初经济有所改善。国内生产总值(GDP)报告显示，第四季消费者支出增长2.1%，暗示在进入第一季，即开始大幅收紧财政政策之时，经济仍拥有温和的潜在动能。库存令第四季GDP增幅下降了1.6个百分点。与此同时，国防支出大降22%，也给经济成长造成了1.3个百分点的拖累。不过许多经济学家预期这两个分项会给第一季经济成长带来贡献。去年年末的库存造成的拖累实际上要大于最初估算，暗示第一季的反弹力度可能甚至更强。零售销售和楼市数据皆表示出1月生效的增税措施并没有给家庭带来很大冲击，分析师大多认为虽然周五将启动一轮联邦支出削减行动，但今年稍晚经济增速仍将加快。GDP数据中存在一些亮点。进口下降4.5%，降幅高于第三季，对整体增长率有所贡献。从国外购买货物令经济中的资金流失，拖累经济增长。同期出口降幅并没有政府初估的那么大。出口受到了欧洲衰退、中国经济降温和风暴引发港口停运的影响。国内产品最终销售修正后的增长率为1.7%，符合预期，前值为增长1.1%。企业支出被上修，对增长率的贡献为1个百分点。房屋投资增长年率小幅上修至17.5%。住宅建筑是经济的亮点之一，得益于美国联邦储备理事会(FED)超宽松货币政策立场推动抵押贷款利率处在纪录低位。另一份报告显示，上周初请失业金人数降幅超过预期，暗示劳工市场也有一些复苏动力。劳工部表示，初请失业金人数经季节调整后减少2.2万，至34.4万人。路透访问的分析师预期为减少至36万人。虽然初请失业金人数接近2007－2009年衰退初期水平，但企业招聘活动仍然相当乏力。过去六个月来，平均每月新增就业岗位17.7万个。

 

伦敦黄金在2月下跌5%，连跌第五个月，黄金支持上市交易基金持有的黄金头寸录得明显月度跌幅。金价周四下跌超过1%，美元指数升见六个月高位81.998，因意大利政治不确定性以及美国政府减支措施即将生效打击风险意愿，美元吸引避险资金流入，但令美元计价的大宗商品承压。而市场对经济感到乐观，亦打压对黄金的避险需求，金价在2月连续第五个月下跌，为自1996年来最长的月度连跌。黄金连续第二天大幅下滑，此前美国数据显示上年第四季经济小幅增长，而最新一周初请失业金人数下降。美国经济不断改善的迹象一度推高道指和标普500指数和纪录高位只有咫尺之遥。金价周四无法攀回至1600美元关口上方，更进一步下跌低见至1574水平。反映基金投资人的负面人气，全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust连续第七个交易日流出，此为该基金面世来最长。

 

技术走势而言，金价2月份自高位1684.50美元跌至上周最低触及1554.49美元，这段跌幅之50%反弹水平为1620美元，恰好为周二升见之高位，在四日连涨后，此区阻力造就了获利了结之诱因，延至周四重陷1600美元关口下方，令金价疲势延续，预料进一步支撑将可看至1574及1564美元，关键则会瞩目于1550水平。至于较近阻力则会再而留意9天平均线1587以及1600美元关口，重要测试阻力仍在1620水平，返回此区才见上升步伐更为稳健，下一级阻力预估在25天平均线1630水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

2月19日 - 1319.9668吨

2月20日 - 1299.1966吨

2月21日 - 1290.3165吨

2月22日 - 1280.6765吨

2月25日 - 1272.8565吨

2月26日 - 1270.4465吨

2月27日 - 1258.4065吨

2月28日 - 1254.4964吨

 

伦敦黄金3月份预测波幅：

阻力位：1600 - 1622 - 1646 - 1687

支持位：1557 - 1513 - 1491 – 1468

 

伦敦黄金3月1日

预测早段波幅：1574 - 1595

阻力位：1613 – 1622

支持位：1564 - 1555

 

 

XAG 伦敦白银

 

伦敦白银方面，过去两日之回挫，又将此前连涨四个交易日的升幅接近全部扳回。上周三银价最低触及28.26美元，而本周四银价则已回跌至28.38美元。上方重要阻力则预估在29.50美元，若果以近一浪跌幅计算黄金比率，38.2%及50%反弹水平应可至29.86及30.35美元，扩展至61.8%则为30.84美元。此外，预计在30美元关口附近亦会遭遇较大阻力，进一步则预估可看至30.50美元。另一方面，预估目前较近支撑会在28.20水平，上周的急剧跌势亦仅跌至此区，若后市失陷此区，则技术形势将再显疲弱，进一步料会走低至27.70。倘若以此段后抽幅度计算，破底下试目标则可达至27水准。至于更为关键的将为26-26.50区域，分别在2011年10月、12月，以及2012年6月共三度低试此区域，估计若此区失守，银价持续近一年半之整固走势将会演变成中期弱势。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

2月19日 - 10521.57吨

2月20日 - 10539.61吨

2月21日 - 10602.76吨

2月22日 - 10602.76吨

2月25日 - 10602.76吨

2月26日 - 10602.76吨

2月27日 - 10617.79吨

2月28日 - 10638.84吨

 

伦敦白银3月份预测波幅：

阻力位：29.90 - 30.50 - 31.90 - 33.30

支持位：27.90 - 26.50 - 26.00 - 25.40

 

伦敦白银3月1日

预测早段波幅：28.00 – 28.90

阻力位：29.50 - 30.00

支持位：27.70 - 27.00

 

 

3月1日重要经济数据公布:

15：00 英国2月Nationwide房价指数月率‧预测+0.2%‧前值+0.5%

15：00 英国2月Nationwide房价指数年率‧预测-0.1%‧前值0.0%

15：00 德国1月实质零售销售月率‧预测+1.0%‧前值-1.7%

15：00 德国1月实质零售销售年率‧预测-1.8%‧前值-4.7%

16：30 瑞士2月CS/SVME采购经理指数(PMI)‧预测52.2‧前值52.5

16：43 意大利2月Markit/ADACI制造业采购经理人指数(PMI)‧预测47.5‧前值47.8

16：48 法国2月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测43.6‧前值43.6

16：53 德国2月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)‧预测50.1‧前值50.1

16：58 欧元区2月Markit制造业采购经理人指数(PMI)‧预测47.8‧前值47.8

17：00 意大利1月失业率‧预测11.3%‧前值11.2%

17：28 英国2月Markit/CIPS制造业采购经理人指数(PMI)‧预测51.0‧前值50.8

17：30 英国1月消费信贷‧预测增加2.0亿‧前值增加6.5亿

17：30 英国1月抵押贷款发放金额‧预测增加7.5亿‧前值增加10.4亿

17：30 英国1月抵押贷款批准件数‧预测56.5千件‧前值55.8千件

17：30 英国1月M4货供额月率‧前值+0.7%

18：00 欧元区2月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧前值+1.9%         --

18：00 意大利2月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测+0.3%‧前值+0.2%

18：00 意大利2月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+2.1%‧前值+2.2%

18：00 意大利2月消费物价调和指数(HICP)月率初值‧预测+0.1%‧前值-2.0%

18：00 意大利2月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+2.3%‧前值2.4%

18：00 欧元区1月失业率‧预测11.8%‧前值11.7%  

21：30 美国1月个人所得‧预测-2.1%‧前值+2.6%

21：30 美国1月个人消费‧预测+0.2%‧前值+0.2%

21：30 美国1月个人消费支出(PCE)物价指数‧前值0.0%

21：30 美国1月核心消费物价调和指数(HICP)物价指数‧预测+0.2%‧前值0.0%

21：30 美国1月实质个人开支‧前值+0.2%

21：30 加拿大第四季国内生产总值(GDP)季率‧前值+0.1%

21：30 加拿大第四季国内生产总值(GDP)环比年率‧预测+0.6%‧前值+0.6%

21：30 加拿大12月国内生产总值(GDP)月率‧预测-0.2%‧前值+0.3%

21：58 美国2月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值‧前值55.2

22：30 加拿大2月RBC经季节调整的制造业PMI‧前值50.50

22：55 美国2月路透/密西根大学消费信心指数终值‧预测76.3‧前值76.3

22：55 美国2月路透/密西根大学消费现况指数终值‧预测88.0‧前值88.0

22：55 美国2月路透/密西根大学消费预期指数终值‧预测69.0‧前值68.7

23：00 美国1月建筑支出‧预测+0.4%‧前值+0.9%

23：00 美国2月供应管理协会(ISM)制造业指数‧预测52.6‧前值53.1

 

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)