纵横汇海 2013年3月26日
关注焦点：
3月26日 (星期二)
美国2月耐用品订单
美国标普/Case-Shiller 1月房价指数
美国3月消费者信心指数
美国2月新屋销售年率
美国里奇蒙联邦储备银行3月制造业指数
美国达拉斯联邦储备银行3月服务业活动指数
3月27日 (星期三)
美国2月成屋待完成销售
3月28日 (星期四)
美国第四季企业获利
美国第四季实质GDP环比年率
美国第四季个人消费支出(PCE)物价指数
美国一周初请失业金人数
美国芝加哥3月采购经理人指数(PMI)
美国堪萨斯城联邦储备银行3月综合指数
3月29日 (星期五)
美国2月个人所得‧个人消费
美国2月个人消费支出(PCE)物价指数
美国2月实质个人支出
路透/密西根大学3月消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
15：45 法国3月消费信心指数‧预测85‧前值86
19：00 英国3月CBI零售销售差值‧预测11‧前值8
20：30 美国2月耐用品订单‧预测+3.8%‧前值-4.9%
20：30 美国2月扣除运输的耐用品订单‧预测+0.5%‧前值+2.3%
20：30 美国2月扣除国防耐用品订单‧预测+2.5%‧前值-0.1%
20：30 美国2月扣除飞机非国防资本财‧预测-1.4%‧前值+7.2%
21：00 美国1月标普/Case-Shiller房价指数年率‧预测+7.8%‧前值+6.8%
21：00 美国1月标普/Case-Shiller房价指数经季节调整月率‧预测+0.9%‧前值+0.9%
21：00 美国1月标普/Case-Shiller房价指数未经季节调整月率‧预测0.1%‧前值+0.2%
22：00 美国3月消费信心指数‧预测68.0‧前值69.6
22：00 美国2月新屋销售年率‧预测42.0万户‧前值43.7万户
22：00 美国3月里奇蒙联邦储备银行制造业指数‧前值+6
22：30 美国3月达拉斯联邦储备银行服务业活动指数‧前值5.2
昨日市场总结
25/3
塞浦路斯救助协议获批
欧元集团主席称塞浦路斯银行重组计划被视为今后其它区内国家的处理模板
美联储副主席杜德利：就业市场未到稳健程度，需维持宽松政策
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1602.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1599.25
上交易日伦敦白银定盘价：28.67
伦敦黄金
伦敦黄金周一大幅走低，因避免塞浦路斯银行体系崩溃及避开欧元区可能出现经济混乱的求助协议降低了黄金的避险魅力。塞浦路斯在最后关头与国际金主就100亿欧元金援达成协议，根据协议塞国第二大银行将关闭，无保险的储户将蒙受巨大损失，其中包括俄罗斯储户。这项援助计划很快得到欧元区各国财长的支持，按计划塞国将关闭Popular Bank of Cyprus(Laiki)，并将低于10万欧元的存款账户转移至Bank of Cyprus，成立一个〝资产良好〞的银行。金价周一早盘至日高1613回挫，纽约时段甫一开始随即跌破1600美元关口，之后跌势加剧至日低1589.49美元。然而，有关欧元集团主席迪塞尔布洛姆的言论打击投资人对欧洲银行业的信心，提振黄金自低位显著反弹，扳回日内大多数跌幅；另外，对美国联邦储备理事会(FED)将在较长时间内保持刺激举措的希望，亦对金价构成基本支撑。迪塞尔布洛姆表示，塞浦路斯银行重组计划被作为解决欧元区银行问题的模板，其它国家可能也必须重组银行业后，市场的忧虑重现。
在技术走势而言，伦敦黄金在2月份跌破1620水平后引发较大规模之下挫，原先在1月初也曾探试，但其时守着1625后已作反弹。而金价近期回升，则亦明显见着1620成了一个反制阻力，尤其在3月下旬，1600关口算是企得安稳，但就是咫尺之间的1620，半步也未能僭越。而终归于本周一金价在没能攀上1620上方的情况下而衍生沽压，但亦见下跌幅度受到限制，于25天平均线位置附近已见支撑，目前处于1590水平，相信亦可作为短期支撑参考。较大支撑则预估在1578及1557水平。鉴于RSI及随机指数亦处于碰顶回落的态势中，金价或有机会仍会再而探低。反之，金价若终可冲破1620水平，料见金价可延展着较有力的上涨行情。二月份金价录得跌幅近130美元，其50%之反弹水平正为1620，若再而扩展至61.8%则会达至1635.40美元：此区亦为55天平均线位置，横跨一月至二月份，金价多次向上亦是受制于55天平均线。至于关键上试目标则会看至1650水平。另外，倘若以近月的整固幅度约66美元计算，技术目标则可至1686美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月18日 - 1219.45吨
3月19日 - 1222.16吨
3月20日 - 1222.16吨
3月21日 - 1221.26吨
3月22日 - 1221.26吨
3月25日 - 1221.26吨
伦敦黄金3月26日
预测早段波幅：1592 - 1618
阻力位：1628 - 1636
支持位：1578 - 1557
伦敦白银
伦敦白银周一保持于近期盘整区间内争持，低位28.44，高位28.90美元。而近一个月时间白银走势一直迟滞，在窄幅区间争持，示意着市场仍守候着显著突破以后得获较明确走向。同时，中短期平均线亦已与价位集结一线，相信突破之期亦快将来临。目前预计若可突破本月高位，应已见进一步上扬之倾向，而重要阻力则为2月底之反弹高位29.45美元，破位则可望银价可以双底型态作出较强劲反扑。此外，若果以近一浪跌幅计算黄金比率，38.2%及50%反弹水平应可至29.63及30.16美元，扩展至61.8%则为30.70美元。另一方面，较近支撑会在28.50水平，更重要的预料将为28.20及27.90美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
3月18日 - 10733.66吨
3月19日 - 10583.36吨
3月20日 - 10583.36吨
3月21日 - 10635.96吨
3月22日 - 10688.56吨
3月25日 - 10688.56吨
伦敦白银3月26日
预测早段波幅：28.50 - 29.10
阻力位：29.30 - 29.90
支持位：28.20 - 27.90
欧元: 颓势未解
要闻简报：
25/3 塞浦路斯救助协议获批
欧元集团主席称，塞国银行重组计划应被视为其它区内国家的模板
欧元兑美元跌至四个月低位
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3000/25 - 1.3170 - 1.3275
支持：1.2800 - 1.2740 - 1.2660
关注焦点：
周二：法国3月消费者信心指数
周三：德国GfK 4月消费者信心指数，法国第四季GDP，意大利零1月售销售，意大利1月工业订单‧工业销售，欧元区3月企业景气指数
周四：德国3月就业数据，意大利3月企业信心指数，欧元区2月M3货供额，欧元区2月民间贷款，欧元区2月M3三个月移动平均年增长率
周五：法国2月消费者支出，法国2月PPI，意大利2月PPI‧CPI‧HICP
欧元集团主席迪塞尔布洛姆(Jeroen Dijsselbloem)周一称，塞浦路斯银行重组计划应被视为其它区内国家的模板。消息令欧元转瞬间大幅下跌，低见至去年11月来最低的1.2829。在周一早盘，欧元兑美元曾跳涨至1.3048；因塞浦路斯救助协议达成共识的消息，提振市场风险偏好，按计划塞国将关闭塞浦路斯大众银行(Laiki)，并将低于10万欧元的存款账户将转移至塞浦路斯银行(Bank of Cyprus)成立一个〝资产良好〞的银行，塞国因此得以避免金融崩溃。然而，在周一纽约时段，迪塞尔布洛姆的言论意味着今后欧元区银行资本重组方式的重大转变，原先此前是由ESM等救助基金直接向欧元区需要救助的银行提供救助资金，而塞浦路斯协议之后，市场忧虑可能会变成由股东、债权人和无保储户来承担这部分损失。尽管此后其发言人对此予以澄清，但也难以挽回低落的市场情绪。
技术走势而言，欧元兑美元仍延续着自1月底以来拾级走低之下试走势，纵然周一大幅反弹，但高位仍低于上一周，且继续一浪低位一浪的型态发展。估计下方一强力支撑1.28水平将会备受考验，下一目标则会至1.2740及去年11月13日低位1.2660。至于向上则仍会以1.30及1.3025为重要阻力，其后后者更为25天平均线，估计欧元兑美元需回破此区，才可望破坏近月欧元之弱势发展，量度38.2%及50%之反弹水平则可至1.3170及1.3275水平。
日圆: 争持待变
预估波幅：
阻力：96.60 - 97.50 - 98.00 - 100.00
支持：93.50 - 93.00 - 90.00
美元兑日圆周一低见93.53，塞浦路斯所引发的风险疑虑，限制了与日圆相关的套利交易。此外，市场人士仍在寻找新的动力。周二早盘，在日本央行新任总裁黑田东彦重申其致力大胆的货币宽松以实现2%通胀的承诺后，美元兑日圆自低位回升，走至94.40水准。下周利率决议方面，他称，将在下周利率会议上讨论具体的政策措施，届时将考虑经济、物价走势并充分利用央行能力。他还敦促日本政府联合行动。黑田东彦称，财政改革对于避免利率上升很重要。希望日本政府执行在与央行联合声明中承诺的措施，因财政政策对物价也有影响。日本央行将于下周四(4月4日)公布利率决议。
技术走势而言，下方支撑先看93.50水平，至于关键则预估会在93及90关口。反之，倘若后市美元可继续企稳95水平上方，则仍可确立美元的强势持续，初步再探96.60水平，延伸上探目标可看至97.50及98水平，中短期目标则在100关口。
英镑: 反扑形势受考验
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5320 - 1.5425 - 1.5610
支持：1.5100 - 1.4500 - 1.4910
关注焦点：
周二：英国CBI 3月零售销售差值
周三：英国第四季GDP，第四季经常帐
周四：英国GfK 3月消费者信心指数
英镑兑美元周一亦见下跌，受欧债局势牵连；欧元集团主席言论促使非美货币普遍承压。早间塞浦路斯与国际三方达成初步协议，以大幅削减银行业规模来换取100亿欧元的援助。市场避险情绪有所缓和，可进入欧美时段，市场风险情绪急剧下挫。欧元集团主席迪塞尔布洛姆在接受媒体采访时指出，他认为赛浦路斯受援方案应当成为所谓的“范本”。此言论立即引发市场恐慌情绪，美元指数再度逼近83关口，非美货币纷纷下挫。英镑兑美元受牵连，大幅回落，最低触及1.5141。
英镑兑美元在上周逐步上扬，原先正考验着自年初以来之下降趋向线，但本月一英镑再回落，令突破形势尚存变数；同时，亦见RSI及随机指数出现逆转，或会见英镑短期内出现反复震荡，甚至回落风险。预计上方较近阻力在1.5320。倘若以黄金比率计算，38.2%及50%之反弹水准可至1.5425及1.5610。至于下方将会瞩目于25天平均线1.51，倘若英镑要跌至此区下方，则见英镑掉头回落之风险加剧，下试水准料会达至1.50及1.4910水平。
瑞郎: 整固待破
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 - 0.9530 - 0.9600 - 0.9750
支持：0.9415 - 0.9240 - 0.9180
关注焦点：
周三：瑞士2月UBS指标，瑞士KOF 3月领先指标
瑞士央行副行长丹亭周一指出，只要欧元区动荡局势一天没有从根本上得到缓解，瑞士央行就会将当前设在1.20的欧元兑瑞郎汇价下限继续维持下去。丹亭指出，只有在欧元区局势前景得到了全面明朗化之后，瑞士方面才可能会去考虑撤除当前的欧元兑瑞郎汇价下限措施。他指出，只要投资者仍对欧元资产存有戒心，对瑞郎有避险需求就会继续存在，而瑞士方面也就需要采取措施来继续干预本币汇率。他表示，目前瑞郎汇价仍然过高，仍未降到合适水准，但尚在可容忍的范围之内。瑞士央行自2011年9月份便设定了1.20这一欧元兑瑞郎汇价下限，以防止因为本币进一步升值而使瑞士经济陷入通缩和衰退的困境。此前，在避险资金流的推动下，瑞郎汇价在短短数月间便大幅攀升了超过25%。而近来，由于意大利选举僵局和塞浦路斯银行业危机的冲击，欧元区避险资金再度大量流入瑞士，这使得欧元兑瑞郎汇价再度逼近了1.20这一下限水准。
图表走势所见，RSI及随机指数自超买区域回落，5天平均线亦正跌破10天平均线，呈现利淡交叉，亦即美元可能尚呈走弱倾向。预计较近支撑将在25天平均线0.9415，其后重要支持则在0.9240及0.9180，关键预估在2月份稳守住的0.90关口。另一方面，上阻见于0.95关口，若美元兑瑞郎持于此区下方，应更好确认其回落走势，否则，再而上试阻力则会达至0.9530及0.96水平，进一步则看至0.9750。
澳元: 突围试高
澳元兑美元预估波幅：
阻力：1.0540 - 1.0600/24** - 1.0740
支持：1.0400 - 1.0290 - 1.0145
关注焦点：
周四：澳洲TD-MI 3月通胀指标，2月民间信贷‧房屋贷款
塞浦路斯与国际贷款人周一达成100亿欧元援助协议，以使该国避免陷入金融崩溃。协议内容包括关闭塞国第二大银行Polpular Bank of Cyprus，将10万欧元以内的存款转移至Bank of Cyprus，组成〝好银行〞。两家银行存户高出10万欧元的存款部分，将遭到冻结，用于处理Polpular Bank of Cyprus的债务以及为Bank of Cyprus增资。这项协议的达成，解除了塞国金融体系瓦解的威胁。在协议达成之前，外界原本担心塞浦路斯可能被迫退出欧元区。
周一澳元兑美元升上1.0480的七周半高位。技术上原先澳元在上周早段持续受限于1.0410水平，但周四终可突破，预料本周仍可望延伸上试空间。另外，由于澳元兑美元走势自2011年7月开始逐步收窄，并渐见形成一三角形态，顶部及底部分别为1.0540及0.9820水平。若可向上突破区间，料将引伸更为猛烈之上涨力道，可望先会挑战年内尚未可冲破的1.06关口，去年9月高位则见于1.0624，预料进一步则可挑战1.0740水平。另一方面，较近支撑可参考10天平均线1.04及25天平均线1.03水平，较重要支撑则看至去年10月低位1.0145。
纽元: 有望破位上扬
预估波幅：
阻力：0.8420 - 0.8460 - 0.8534
支持：0.8280 - 0.8130* - 0.8040 - 0.8000**
关注焦点：
周二：纽西兰2月贸易数支
周三：纽西兰NBNZ 3月企业经济信心指数
周四：纽西兰2月建筑许可
纽元兑美元上周突破一组小型横盘区间，在重要阻力1.0280突破后，延涨近80点至最高0.8363，本周一进一步走高至0.8371。不过，图表尚见有另一组较大幅度之区间尚待突破。在3月份，纽元兑美元维持于0.8350下方上落，虽然上周五已见初步突破，但需要本周仍可稳妥居于此区之上，才可更为确认纽元终可筑好底部，后市料有更大的上涨空间，其后目标则会看至0.8420及0.8460水平，接着重要挑战目标在今年高位0.8534。另一方面，下方较近支撑则会在0.8280，关键则在250天平均线位于0.8130，预估可望在此区有着较有力支撑；去年11月纽元低位亦见在250天平均线获支撑，其时位于0.8040水平。倘若仍未能堵截纽元弱势，估计下延跌幅可至去年11月16日低位0.8048，关键则为0.80这个心理关口。
加元: 呈回落倾向
预估波幅：
阻力：1.0270 - 1.0342 - 1.0500
支持：1.0200 - 1.0140 - 1.0080
关注焦点：
周三：加拿大2月CPI
周四：加拿大1月GDP，2月生产者物价指数(PPI)
图表走势所见，5天向下回破10天平均线，RSI及随机指数亦见向下游走，示意美元兑加元有进一步下滑之倾向。而即市面对较近支撑将见于25天平均线1.02水平，亦跌破此区，料会更为强化美元之回落局面。其后支撑将可看至1.0140及1.0080，分别为最近一浪升幅之38.2%及50%回调水准，若扩展至61.8%则会达到10015。上方阻力则参考10天平均线1.0270及月初高位1.0342，关键阻力则指向1.05关口。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)