这波下跌之处，最高点2334点那天中午我已经看到了市场处于高位，并且在那天中午的博文里也重点提示了大盘已经见60分钟高位（原因是上升通道线和顶部结构）；随后的调整当时是不知道是什么级别的，只是知道要调整，当时暂定为4浪回调和2浪回调，因为以回调的性质判断只有这两种可能；期指七连阴的时候，我在临近收盘的时候给了一个加重的5分钟低点，但当时我已经确定不是4浪回调了，级别小下降途中的某小波的低点，但次日上午我就基本确定也不是2浪回调了，是某个阶段的主跌。之后呢，我的观点是急跌不抄底，直到现在。

这种短期的周X操作策略我其实已经写了几年了，但今天我要谈一下长期操作策略，因为我认为现在出现了一种历史赋予的长线机会。我用一种数字的方法向大家进行解释，因为数字的说服力很直观，先从一个刚看到的小小的数学题开始。

有兔子和鸡15只，共40条腿，问兔子和鸡各几只？算法：假设鸡和兔训练有素，吹一声哨，抬起一只脚，40－15＝25。再吹哨，又抬起一只脚，25－15＝10，这时鸡都一屁股坐地上了，兔子还两只脚立着。所以，兔子有10÷2＝5只，鸡有15－5＝10只。

有点意思吧，我们为什么要从数学开始，因为很多很复杂的结论，其实用数学解释起来特别的简单有趣，而且还有说服力。

我们假设以股指期货来进行长线策略的数字化测试。

目前价格是2395点(IF1306)，每波动一个点是300元，目前交易一手是11万。

测试1：假设股指期货跌了全部2395点到0；损失为2395*300=718500元；如果你用11+71=82，即828500做股指期货，止盈和止损同样是2395点的话，不考虑战争或外星人攻打地球等非系统因素，成功率为100%，因为没可能跌到零，而上涨2395点，只是时间的问题。

测试2：假设股指期货跌一半到1248点；损失也为一半359300元。如果你用11+35=46，即469300元做股指期货，止盈还设在上涨2395点即一倍的话，即止盈是止损的1倍，那么只要成功率大于33%即可。

测试3：测试2中我们得到的数字是33%，即我们要研究大盘不跌倒1248点的几率如果大于33%，那么我们的策略就没问题。当然我们考虑综合数据+历史行情测算+股票估值等等因素，我认为大盘（上证指数）在这里再跌50%，即跌倒1081点的可能性，不超过10%，也就是说用36万的风险博弈72万的利润，不考虑时间因素，成功率可能会高于90%。如果证券史有十次这样的机会，只要不爆仓在第一次，获利幅度为：（72*9-36）总利润/(36+11)投资成本=投资回报率1302%。

上述分析的核心是上证指数不跌倒1081点的概率高于90%，这个机会是历史创造的，假如我们的市盈率和市净率的估值不是在历史最低位，假如我们现在不是连跌了4年之后，假如我们不是经济连年涨，而股市连年跌，我们是不会有这样的机会的。所以我在文章刚开始所说，本次资本市场的机会是历史性的。

利润分析：47万资金交易1手股指期货，长线做多，盈利到119万的成功率为90%。

风险分析：1、风险控制小于47万的，越小成功率越低，因为爆仓之后无法新开仓。2、时间因素，如果没有到达止盈位之前，出现意外不得不退出市场。


基于上述的数字化分析，其实我给大家的结论是，长期要坚定做多，死多，这个我是有九成的把握的。但首先我们做到两点，第一风险控制能力强，第二尽量缩短时间因素。

第一风险控制，也就是我之前写的探寻股市下跌原因里的《个人之殇》和《个人之路》里面写的，做多没有错，但不要透支能力做多。第二尽量缩短时间因素，就是我现在正在做的，理论上行情不应该这样的，你们见过周线一浪上升1664到3478用了38周，而3478点至今的二浪回调用了4年么？所以我才直指套保制度。

随便找任何100个股指期货的个人投资者，他们会形成清一色做多或做空么？那么股指期货机构清一色做空，如果不是套保制度的问题，难道见鬼了啊？我周五在博客里做了调查，2万多投资者，都认为是套保制度造成了机构清一色做空问题，而凡是我关于套保制度的问题的文章，全部被封杀，包括媒体也从来不提。机构重空之下，压的A股连基本的弹性都没有了，已经完全不知道怎么涨了，中金所和媒体别漠视这件事了，这会害了中国的资本市场。大问题出现在小制度上，我确定整个股市的问题就在这，绝不是什么IPO、大小非或者其它，我十分确定。

另奉劝股指期货的短线投资者，股指期货的手续费为：中金所万分之0.25，目前每天成交额在7000亿左右，那么理论上中金所每天的手续费收入为6000*2500=1500万。如果中金所上市，我第一个买他的股票，一天进账1500万，上交所、深交所，你们望尘莫及吧。而期货公司的佣金基本在中金所的两倍左右，即3000万左右，那么每年手续费支出为：4500*21*12=113亿。

手续费金额即占全部持仓（按平均每天70000手算）的1/5左右，即不考虑增量资金入场，每年手续费吃掉入到股指期货市场的20%。外加上机构做空最近几年每年都大幅盈利，所以最后我得出的结论个人投资者交易股指期货出现普遍性的大面积亏损，短线交易股指期货的成功率和亏损率会更惨。

前几天有人测算中金所的手续费是香港恒生指数的近10倍，因为我不太了解他说的准不准确，但他说中金所的手续费在全世界也是高的吓人，中金所绝对是最赚钱的金融单位。（本人对于相关数据的测算也许也不够严谨，但绝不会差太多，欢迎中金所对于机构清一色做空和期指手续费过高的问题，个人投资者大面积亏损问题，给予数字化的事实批评，嗯。）

所以我认为正确的交易策略是长期做多，不要频繁交易的单边像做股票那样做多，这是历史性机会。一旦行情出现了周线的上升，历史性机会将消失，所以这个机会只存在于现在这个阶段。

套保做空也好，IPO也好，大小非也好，都不会影响到该策略的稳定性，只不过众多问题会延长这个结果的时间，而明天我再跟大家详细谈谈策略之外的关键性因素。

我每写这样的文章，至少都要3个小时左右，累啊。

以后每周日都会贴出47万做股指期货1手的股指期货模拟操盘结果，止损为36万，止盈为两个条件72万或周线趋势跟随。


6月16日周日：策略，长线做多；资金470000；持仓1手；标的if1309(短期不用换合约)；点位2402点；市值470000；盈亏为0。