纵横汇海 2014年10月27日
市场焦点：
10月27日 (星期一)
美国9月建筑许可修正值
美国Markit 10月综合PMI‧服务业PMI初值
美国9月成屋待完成销售指数
10月28日 (星期二)
美国9月耐用品订单
美国CaseShiller 20个城市8月房价指数
美国10月消费者信心指数
里奇蒙联邦储备银行10月综合制造业指数
美国联储议息结果公布(深夜2点)
10月30日 (星期四)
美国第三季GDP)‧PCE物价指数
10月31日 (星期五)
达拉斯联邦储备银行9月PCE物价指数
美国9月实质个人支出‧个人所得
美国9月PCE物价指数
美国第三季企业雇佣成本
美国10月芝加哥PMI
美国路透/密西根大学10月消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
17：00 德国Ifo 10月企业景气判断指数‧预测104.1‧前值104.7
17：00 德国Ifo 10月企业现况指数‧预测109.5‧前值110.5
17：00 德国Ifo 10月企业预期指数‧预测98.4‧前值99.3
17：00 欧元区M3 9月货供额年率‧预测+2.1%‧前值+2.0%
17：00 欧元区9月民间贷款‧预测-1.3%‧前值-1.5%
17：00 欧元区M3 9月三个月移动平均年增长率‧前值+1.8%
19：00 英国工业联盟(CBI) 10月零售销售差值‧前值+31
21：45 美国Markit 10月综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值58.8
21：45 美国Markit 10月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测57.0‧前值58.9
22：00 美国9月成屋待完成销售指数‧前值104.7
22：00 美国9月成屋待完成销售指数变动月率‧预测+0.3%‧前值-1.0%
XAU 伦敦黄金- 金价回落整固，关注联储议息
上周金价下跌接近8美元，周初曾上向冲击1250关口，一度触及1255.20的个半月高位，但在下半周出现显著回落，周五收报1230.96美元。自十月份初以来，黄金价格起始了一段不俗的反弹行情，同时间，美元指数则出现了回档走势。市场对于全球经济复苏停滞的担忧情绪一度引发了避险情绪，提升了金价的上升动力，但由于至目前尚没有凝聚成一致共识，投资者对于经济形势的判断仍见分歧，所以避险需求缺乏持续性，并令至金价上周掉头回落。此外，从资金流向方面来看，近一段时间黄金ETF持仓不断表现出减仓动作，资金的流出对金价形成了利空压力。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust上周大幅减持15.54吨至745.39吨。
技术图表所见，10月9日金价升破25天移动平均线，纵然周中开始出现连续三日回落，但尚见险守着25天平均线未破；而目前25天平均线处于1224.20美元，上周四的低位亦仅见至1226.17，可预料此区亦为金价一个短期重要支撑，若果跌破，则启示着金价或再陷弱势下行，延伸支持则可参考1214及1208水平，下一级重要支持料为1200美元关口；至于更为关键的将为1180水平。然而，倘若25天平均线支持仍可保住，随着RSI及随机指数已滑落至超卖区域，不排除金价仍可整固后再作反扑。较近阻力先为1235，而眼下的一个重要阻力应为9月5日低位1256.90，上周高位已见升近此区，预料后市若可破位，可望衍生进一步涨势。以过去四个月的累积跌幅计算，50%及61.8%的反弹水平可看至1264及1283美元。美国联邦储备理事会(FED)将在本周开会，或令市场人士在周初对进一步建仓保持谨慎。美国联邦公开市场委员会周二至周三将召开会议，市场普遍预期美联储将决定结束第三轮量化宽松的资产购买。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月13日– 761.23吨
10月14日– 761.23吨
10月15日– 759.14吨
10月16日– 760.93吨
10月17日– 760.93吨
10月20日– 751.96吨
10月21日– 751.96吨
10月22日– 749.87吨
10月23日– 749.87吨
10月24日– 745.39吨
伦敦黄金10月27 - 31日预测波幅：
阻力位：1237 – 1246 – 1266 - 1294
支持位：1215 – 1205 – 1177 - 1165
伦敦黄金10月27日
预测早段波幅：1225 – 1238
阻力位：1246 – 1252 - 1267
支持位：1215 – 1205 – 1196
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，银价在过去三周持续处于争持走势，相对强弱指标及随机指数则维持低位徘徊，有着整装待发的征兆。预计上方阻力仍会以18美元作重要关卡，此区同时为一道较清晰的下降趋向线，后市银价需升破此区才见有明显的筑底迹象。另外，原先是年内的重要争持底部18.60则为其后的另一关键阻力参考，延伸可看至19.30美元。另一方面，下方支持则可看至16.80及16.40美元，进一步支撑料为16.00美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月13日– 10717.20吨
10月14日– 10717.20吨
10月15日– 10717.20吨
10月16日– 10717.20吨
10月17日– 10681.42吨
10月20日– 10681.42吨
10月21日– 10681.42吨
10月22日– 10681.42吨
10月23日– 10681.42吨
10月24日– 10681.42吨
伦敦白银10月27 - 31日预测波幅：
阻力位：17.50 – 18.00 – 18.40 – 19.30
支持位：16.70 – 16.50 – 16.00 – 15.50
伦敦白银10月27日
预测早段波幅：16.80 – 17.50
阻力位：18.00 – 18.40
支持位：16.50 – 16.00
EUR 欧元- 考验1.26支撑
欧元上周五走高，投资人继续空头回补趋势，买入欧元兑美元，市场聚焦周日即将公布的欧元区主要银行压力测试结果。美联储本周三和周三将举行货币政策会议，市场一致认为联储将结束第三轮量化宽松政策购买资产计划。投资人将研读美联储的声明，以寻找何时可能开始升息的线索，目前市场预计要到明年年底。
根据欧洲央行在周日公布欧元区银行业审查与压力测试结果，共有25间银行未通过压力测试，资金缺口总共为250亿欧元。测试结果接近市场预期，欧洲央行对结果表示满意。欧洲央行表示，25间未能通过测试的银行，其中12间已在2014年审查期间补足150亿欧元的资本缺口，其它13间银行应该在结果公布后两星期内，提交资本补充计划，并在未来9个月内完成计划。未通过测试的银行多数来自南欧国家，包括9间意大利银行、3家希腊银行、3家塞浦路斯银行，斯洛文尼亚最大的两间银行未通过测试。德国、奥地利、法国、比利时亦各有一间银行未能通过测试。
欧元兑美元走势，随着欧元汇价上周的回跌，令相对强弱指标及随机指数相应滑落，并下达至超卖区域，但估计若果汇价可持稳于1.26水平，相信短期内重新出现反弹的机会较大。当前重要阻力料为25天平均线1.2710，预料下一级上试目标预估可至50天平均线1.2890，进一步料为1.30关口。以5月8日高位1.3992至10月3日低位1.2499累积的跌幅计算，38.2%及50%的反弹水准为1.3065及1.3245。至于下方关键支持则仍在月初两日稳守着的1.25关口。
关注焦点：
周一：德国Ifo 10月企业景气判断指数‧欧元区9月M3货供额年率‧民间贷款
周二：意大利10月企业景气指数
周三：法国10月消费者信心指数
周四：欧元区10月企业景气指数，德国10月失业人数变化‧失业率，德国10月HICP初值，德国10月CPI初值
周五：法国9月消费者支出，法国9月PPI，意大利9月失业率，意大利10月CPI初值，意大利10月HICP初值，欧元区10月HICP初值，欧元区9月失业率，意大利9月PPI
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2710 – 1.2890 – 1.3000 – 1.3065
支持：1.2600 – 1.2500*
JPY 日圆- 风险情绪限制日圆跌幅
技术图表所见，RSI及随机指数已走至超买区域，或见延伸进一步涨幅将会受限。估计美元兑日圆若未能回返至25天平均线108.10水平上方，预料有机会重陷本月上旬的下跌行情。以8月8日低位101.49至10月1日高位110.08的累耫涨幅计算，其50%的回调水平则达至105.80，扩展至61.8%为104.75。较近支持则可看至50天平均线106.70及105水平。至于上方重要阻力可先参考110关口，若果后市意外上破，接着下级阻力将可参考2008年8月高位110.66以及112水平。
关注焦点：
周二：日本零售销售
周三：日本9月工业生产初值‧预估值
周五：日本9月所有家庭支出，日本9月全国CPI‧10月东京地区CPI，日本9月求才求职比‧失业率，日本9月建筑订单‧房屋开工
美元兑日圆预估波幅：
阻力：108.10 – 110.00* – 110.66 – 112.00
支持：106.70 – 105.80 – 105.00 – 104.75
GBP 英镑- 尚见持稳倾向
英镑兑美元周五在英国国内生产总值(GDP)数据的提振下，终止了此前三日连挫，收报1.6085，日高曾触及1.6099。周四差于预期的零售数据令英镑一度下挫，而英国第三季度GDP数据则暂时缓解了英镑多头的忧虑情绪。英国第三季GDP初值年率增长3.0%，与预期一致，前值为增长3.2%；季率增长0.7%，前值为增长0.9%。此外，英国第三季度制造业产出增长0.4%，服务业产出增长0.7%，建筑业产出增长0.8%。英国第三季度GDP并没有差于市场预期，英镑因此而受到提振。在欧洲前景恶化之际，市场对于英国经济复苏是否稳固有越来越多的疑虑。英国央行副行长布罗德本特上周四表示，英国经济的中性实际利率很有可能将保持低位一段时间。不过随着经济增长的负面因素消散，英国央行利率将会被调升，央行加息将是有限的和渐进的。
尽管市场担忧明年大选和之后进行的是否脱离欧盟的公投等政治上的不确定性，但英国的经济状况看似仍强于其它欧洲国家。英镑本月多数时间呈横盘走势，勉力稳住于1.60美元上方。图表走势所见，在10月上旬分别出现的两个低位为1.5943及1.5875，与RSI相应出现的两个底部与现明显背驰，示意短期走势有机会呈现着较大的转折力度。而当前一个重要阻力料为25天平均线，上周已见英镑的反弹幅度受限于此指针，目前处于1.6150，同时亦见一下降趋向线位于1.6170，后市若可跨过此区应可更为确认其筑底反弹之走势。由7月高位1.7192至本月15日低位1.5875的累积跌幅计算，38.2%及50%的反弹水平为1.6345及1.6490，延伸至61.8%则为1.6640。下方支持则会参考1.60关口及1.5940，较大支撑预估为1.5850水平。
关注焦点：
周一：英国工业联盟(CBI) 10月零售销售差值
周三：英国9月消费者信贷
周四：英国Nationwide 10月房价指数
周五：英国GfK 10月消费者信心指数
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6180* – 1.6345 – 1.6490 – 1.6640
支持：1.6000 – 1.5850 – 1.5750 – 1.5725
CHF 瑞郎- 避险情绪支撑瑞郎
图表走势所见，汇价在本月初已显著下破了近两月组成的上升趋向线，示意美元兑瑞郎仍有着维持下试的倾向。若果以过去三个月的涨褔计算，50%及61.8的回吐水平为0.9270及0.9170。预料较大支持参考在100天平均线0.9160及0.9020水平。向上则以25天平均线目前位置0.95作为反制阻力，短期内若汇价尚可维持此区下方，应更好确认美元的回跌态势；其它重要阻力可参考0.96以至本月初未可突破之0.97水平。
关注焦点：
周二：瑞银集团(UBS) 9月瑞士消费指数
周四：瑞士KOF 10月领先指标
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 – 0.9600 – 0.9700
支持：0.9270 – 0.9160 – 0.9150 – 0.9020
AUD 澳元- 联储议息在即，澳元窄幅争持
美国纽约一名医生埃博拉病毒检测呈阳性反应，打压市场风险胃纳。澳元兑美元周五早盘一度下跌至0.8719美元的一周低位。市场避险情绪升高时，通常会打压澳元走低。纽约时报报导称，一名从西非返回纽约的无国界医生组织成员的伊波拉病毒检测结果为阳性，这是纽约市首例确诊病例，该消息给市场带来压力。此外，路透根据中国国家统计局周五公布数据测算，9月70个大中城市新建住宅销售价格同比下降1.3%，为21个月来首次出现下跌。然而，由于此前公布的中国汇丰制造业PMI和中国第三季国内生产总值(GDP)数据均好于预期，盖过了中国楼市放缓的影响。
图表走势而言，澳元兑美元上周继续陷于窄幅波动。今年1月澳元兑美元低位触及0.8658，由于本月上旬滑落所触及的低位与年初的低位接近，有着筑底的征兆。以9月5日高位0.9401起始的累积跌幅计算，38.2%及50%的反弹水准为0.8930及0.9020，扩展至61.8%则在0.9110。关键则见于250天平均线0.9140及前期整固底部0.92水平。另一方面，下方支持预估在0.8670及0.8640，关键料为0.8500水平。
关注焦点：
周四：澳洲HIA 9月新屋销售，澳洲第三季进出口物价
周五：澳洲第三季PPI，澳洲9月民间部门信贷‧房屋信贷
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8930 – 0.9020 – 0.9140 – 0.9200
支持：0.8670 – 0.8640* -– 0.8500
NZD 纽元- 回探上行通道底部
纽元兑美元上周自高位回落，周四公布疲软的第三季通胀数据，进一步冲击本币走势。纽西兰第三季消费者物价指数(CPI)较上年同期上升1.0%，低于前季的1.6%和央行预估的1.3%。CPI较上年同期升幅回落至央行目标区间1%-3%的底端，从而令市场预期纽西兰央行或等到2015年下半年或更晚，才会重启升息进程。纽西兰央行本周四将开会评估利率政策，很有可能维持温和立场。
图表走势所见，纽元兑美元近月缓步上试，上周二升见至三周高位0.8036。目前走势呈现一组上升通道，下底在0.7830，上顶为0.8075。近两日之回撒，纽元已碰及通道底部，需慎防若底部跌破，料会加大回调力度。上周纽元盘整于0.78上方，将作为第一层支撑平台参考，下一层则会见于0.77水平，在9月29日纽元低位0.7708，10月6日低位0.7715，两度逼近0.77而未有下破。同时在2013年8月5日亦曾低试至0.7670，由于在同年的6、7月份亦多次固守此区之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位。反之，通道保持完整，亦即没有下破0.78的情况下，仍有望纽元继续保持缓步上探行情。上方阻力预估在0.80及0.8050。其后延伸涨幅可至0.8140及0.8275，为38.2%及50%的反弹水平。
关注焦点：
周三：纽西兰国民银行(NBNZ) 10月企业展望指数‧活动指数
周四：纽西兰央行利率决定
周五：纽西兰9月建筑许可
预估波幅：
阻力：0.8000* – 0.8050 – 0.8140 – 0.8275
支持：0.7830 – 0.7800 – 0.7700 – 0.7670**
CAD 加元- 油价承压打压加元走势
加拿大央行上周在货币政策声明中放弃了中性立场措辞，该行已经暗示过基本上不会再给出利率方向的前瞻性指引。央行维持隔夜利率在1%，符合市场普遍预期，市场更关注央行的整体展望以及对未来的分析。央行强调了对楼市过热及家庭债务的担忧，但称基本通胀压力仍迟滞，通胀预估风险大致均衡，目前利率水准适切。央行总裁波洛兹称经济中仍存在“相当多的过剩产能”，需要继续执行货币刺激政策。
图表走势所见，当前美元兑加元阻力预估为1.1360以至1.15水平，较大阻力将见至1.1750。另一方面，10月9日的回吐受限于25天平均线，故目前位于1.1180的25天线将为首要支撑；更关键则在50天平均线1.1060水平，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑，因此，这将视为为扭转过去三个月涨势的重要关卡，一旦失守，扩展回吐幅度预料可至1.0880及1.08水平。
关注焦点：
10月29日(周三)：加拿大9月PPI
10月31日(周五)：加拿大8月GDP
预估波幅：
阻力：1.1360 – 1.1500 – 1.1750
支持：1.1170 – 1.1040* – 1.0880 – 1.0800
CLZ 12月期油
美国原油期货上周续跌，12月合约收挫1.08美元，报每桶81.01美元，整周下跌1.74美元。国内原油库存增加打压近月合约价格。12月合约较1月合约溢价收窄至0.24美元，可能逆转并出现年初以来首次次月合约贴水，也就是远月合约溢价。几天前，12月/1月合约溢价超过0.80美元。周五油价回吐周四录得的巨大涨幅，当日有关沙特9月增产但削减对市场供应的消息提振油价急升。行业消息人士称，9月沙特向国内和出口市场提供的石油供应下降至每日936万桶，8月为每日969万桶。沙特在OPEC的9月全球原油报告中表示，该国原油日产量为970万桶，高于8月时的大约960万桶。没有供应给市场的原油将存储起来。美元和美国股市周五走低，因一位美国医护人员在西非工作期间感染伊波拉病毒的消息搅动市场不安情绪。石油输出国组织(OPEC)将在11月27日开会，检讨明年上半年的产量目标。到目前为止，只有几个成员国呼吁减产。
图表走势所见，随着上周油价回跌，RSI及随机指数又复处于回落趋向，并促成了双重顶回落，油价本周料仍见承压。当前阻力则预估在上周一直未能冲破的10天平均线，目前处于81.90美元，较大阻力预估在84及25天平均线86.50美元。以6月25日高位103.66至10月16日低位79.10的累积跌幅计算，38.2%及50%的反弹水平则可看至88.50及91.40美元。另一方面，向下支持则先以80及79美元为依据，其后将要追溯至09年7月低位78.47美元，预计下一级较有意义的支持或要直指向75水平。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)