纵横汇海 2014年10月3日
市场焦点：
10月3日 (星期五)
美国9月非农就业岗位
美国9月失业率
美国8月国际贸易收支
美国Markit 9月综合PMI终值‧服务业PMI终值
美国ISM 9月非制造业PMI
今日重要经济数据：
17：00 欧元区8月零售销售月率‧预测+0.1%‧前值-0.4%
17：00 欧元区8月零售销售年率‧预测+0.5%‧前值+0.8%
20：30 美国9月非农就业岗位‧预测21.5万增加‧前值14.2万增加
20：30 美国9月民间就业岗位‧预测20.5万增加‧前值13.4万增加
20：30 美国9月制造业就业岗位‧预测1.2万增加‧前值0万
20：30 美国9月政府就业岗位‧前值0.8万增加
20：30 美国9月失业率‧预测6.1%‧前值6.1%
20：30 美国9月平均时薪‧预测+0.2%‧前值+0.2%
20：30 美国9月平均每周工时‧预测34.5‧前值34.5
20：30 美国8月国际贸易收支‧预测409亿赤字‧前值406亿赤字
20：30 加拿大8月贸易收支‧预测16.0亿盈余‧前值25.8亿盈余
20：30 加拿大8月出口‧预测443.5亿‧前值455.4亿
20：30 加拿大8月进口‧预测430.9亿‧前值429.6亿
21：45 美国Markit 9月综合采购经理人指数(PMI)终值‧前值59.7
21：45 美国Markit 9月服务业采购经理人指数(PMI)终值‧前值58.5
22：00 美国供应管理协会(ISM) 9月非制造业采购经理人指数(PMI)‧预测58.5‧前值59.6
22：00 美国供应管理协会(ISM) 9月企业活动指数‧预测63.4‧前值65.0
22：00 美国供应管理协会(ISM) 9月就业指数‧前值57.1
22：00 美国供应管理协会(ISM) 9月新订单指数‧前值63.8
22：00 美国供应管理协会(ISM) 9月价格指数‧前值57.7
本周要闻：
研究报告：交易员对美联储加息步伐的预期落后于美联储的看法
芝加哥联储总裁埃文斯称，美联储应谨慎对待加息
美国8月个人支出较前月增加0.5%
美国8月个人消费支出(PCE)物价指数较前月持平，较上年同期上升1.5%
美国8月个人所得较前月增加0.3%
美国8月核心PCE物价指数较前月上升0.1%，较上年同期上升1.5%
美国8月实质消费者支出上升0.5%，为2014年3月以来最大增幅
美国8月个人所得较前月增加0.3%
美国8月成屋待完成销售指数较上月下降1.0%，同比降2.2%
XAU 伦敦黄金 - 金价探试1200
金价周五下滑，且强劲的美国经济数据亦削弱黄金需求。市场焦点转向今晚美国将公布的非农就业报告，以找寻经济稳健的更多线索以及对货币政策的影响。美国经济数据表现强劲，及美联储将较预期提早升息的臆测，均推升美元。美国上周初请失业金人数意外下降，显示劳动市场或许变得紧俏。全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust黄金持仓量周四减少1.19吨，至767.47吨，为2008年12月以来最低。全球最大黄金买家--中国正逢国庆假期，金价在实货市场也未能获得太多支撑。
技术图表所见，目前向上将留意1240水平，本月中旬金价多日反扑在此受限，故此区若果终可突破或预示着新一轮反扑的展开。较近则会瞩目于位处1234水平的25天平均线，以此区参考作小型双底的颈线位置，量度向上的延伸涨幅可至1263水平。以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平为1258及1275美元。整体上，1200至1240或许是短期的争持区域，而下方这个关口失陷，则可能诱发较急剧的下挫风险，相信此区附近位置有众多止损盘严阵以待，一旦触发，跌势可能一发不可收拾。随后焦点料为去年6月及12月均为守稳之1180水平。此外，由年初以来金价走势经历了两次较大规模之起伏，6月低位1240水平正好为一重要颈线，以双顶的技术延伸姿态大幅滑落，计算幅度甚或可达1135水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月22日 – 774.65吨
9月23日 – 773.45吨
9月24日 – 773.45吨
9月25日 – 773.45吨
9月26日 – 772.25吨
9月29日 – 772.25吨
9月30日 – 769.86吨
10月1日 – 768.66吨
10月2日 – 767.47吨
伦敦黄金10月3日
预测早段波幅：1206 - 1221
阻力位：1229* – 1240 - 1251
支持位：1200 – 1181 – 1166*
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，在九月份，有着明显的〝金强银弱〞局面。银价在本月击穿了近一年多的区间盘整区域，较长期趋势仍见进一步偏空。向下延伸跌幅可看至本周早段探底的16.80水平，下一级关键则指向16.50及16美元关口。另一方面，上方阻力见于17.40及17.70；而原先是年内的重要争持底部18.60则为关键阻力，在未有突破此前之前，预料银价仍然维持弱势下行。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月22日 – 10663.72吨
9月23日 – 10663.72吨
9月24日 – 10738.29吨
9月25日 – 10738.29吨
9月26日 – 10762.15吨
9月29日 – 10762.15吨
9月30日 – 10888.90吨
10月1日 – 10888.90吨
10月2日 – 10884.19吨
伦敦白银10月3日
预测早段波幅：16.80 – 17.40
阻力位：17.70* – 18.40 – 19.00
支持位：16.50 – 16.00 – 15.50
EUR 欧元 - 欧央行维持利率于低点，宣布购买组合债券计划
欧洲央行提出购买重新包装债券的计划，将在数周之内实施，藉此拯救欧元区疲弱不振经济，而央行总裁称必要时将扩大采取行动。不过这是欧洲央行在全面买进资产、也就是推进所谓量化宽松之前的最后几个招数之一。欧洲央行管委会决定维持主要再融资利率在0.05%不变之后，德拉吉发表讲话还敦促欧元区国家遵守预算目标。德拉吉概述了欧洲央行购买重新包装债务的计划；重新包装债务指的是资产支持证券及担保债券，由地产等稳健资产提供担保。购买担保债券的计划将在10月中期启动，购买其它资产支持证券的计划在年底前开始。
欧元兑美元周四走强，为八日来首次，因欧洲央行总裁德拉吉未暗示很快会推出透过购买公债来刺激经济的计划。在政策会议结束后的记者会上，德拉吉对市场希望央行提供有关购债计划规模的准确数字表示理解，但他表示，所有举措的“最终目的和唯一的使命”是推升通胀至接近但略低于2%的水平。
图表走势分析，欧元兑美元在月初跌破1.30的心理关口，预示欧元在技术上依然呈下行压力，原先重要支持参考为1.28至1.2750水平，为2013年上半年的整固底部区域，至今破位后，技术上料展开新一浪剧跌；之后目标先看1.2660，下一级将看至1.25及1.2440水平。上方则会以1.28为反制阻力，下一级可看至下降趋向线1.2820，需穿破此区才见欧元重新喘稳。
相关要闻：
‧市场研究机构GfK周二公布的调查显示，英国9月消费者信心指数从近期的九年高位小幅下跌，因家庭对经济和个人财务前景的看法变得稍为不乐观。英国9月消费者信心指数下滑至负1，路透调查预估为零，8月为正1。
‧德国联邦统计局周二公布，8月实质零售销售较前月增长2.5%，较上年同期增长0.1%。
要闻简报：
德国8月实质零售销售较前月增长2.5%，较上年同期增长0.1%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3000* – 1.3035 – 1.3270
支持：1.2660 – 1.2500
JPY 日圆 - 探试110关口
美元兑日圆周五从隔夜大跌走势反弹，持稳于108区间，投资者等待今晚公布的美国非农就业报告，希望进一步缓解压力。美元此前从六年高位回落，因全球股市下跌，推动美债收益率下滑，并使避险日圆需求增加，周四美元兑日圆最低跌至107.99。本周三美元兑日圆一度涨至六年高位110.08，因人们坚信美国与日本间的货币政策会越发背离。
技术图表可见，相对强弱指标及随机指数目见重新上升，同时，汇价前两日的回落则守住108水平，短期有机会再次冲击110关口，倘若终可破位，接着将参考2008年8月高位110.66以及112水平。下方支持则预估在108及107.40。以8月8日低位101.49至本周高位110.08的累耫涨幅计算，其38.2%及50%的回调水平则达至106.80及105.80。
相关要闻：
‧日本厚生劳动大臣盐崎恭久周五表示：日本政府退休金投资基金(GPIF)改革最重要的是安全有效地管理公众养老基金；GPIF的管理及治理改革都很重要。
‧日本首相安倍晋三周五表示：必须详细检视夏季恶劣天候、燃料升高等因素对经济造成的影响，以决定是否继续推动第二轮消费税上调， 4月消费税上调确实导致4-6月国内生产总值(GDP)萎缩7.1%。
要闻简报：
安倍晋三称，检视GPIF投资组合不是为了推高股价
厚生劳动大臣：GPIF的管理和治理改革都很重要
日本8月加班工资较上年同期减少1.8%
日本8月受薪者整体现金所得较上年同期增加1.4%
日本8月实质薪资较上年同期下降2.6%
日本8月工业生产较前月意外下滑1.5%，加税拖累的影响持续
日本8月零售销售较上年同期增长1.2%
日本8月家庭支出较上年同期下降4.7%
日本8月失业率降至3.5%，求才求职比守在22年高位
美元兑日圆预估波幅：
阻力：110.00* – 110.66 – 112.00
支持：108.40 – 107.50 – 106.45 –105.50
GBP 英镑 - 回挫风险加剧
英国国家统计局周二公布的数据显示，英国第二季度经济增长强于先前预估，国内生产总值(GDP)较危机前的峰值水准高出2.7个百分点。英国第二季度GDP终值季率上修为增长0.9%，创近一年来最快增速，预期和初值为增长0.8%；终值年率确认为增长3.2%，与预期和初值相符。GDP的上修或强化英国央行提前加息的理由。英国央行本月将基准利率维持在0.5%的纪录低点，但央行内部已有两名官员要求加息。统计局周二并公布，英国第二季度经常帐赤字231亿英镑，高于预期的170亿英镑，前值上修为赤字205亿英镑，初值为赤字185亿英镑。第二季度经常帐赤字占GDP的比重升至5.2%，第一季度为4.7%。
英镑兑美元触及两周低位1.6136，虽然数据显示英国第二季强劲扩张，但也显示英国经常帐赤字进一步扩阔。技术图表所见，英镑兑美元继续受压于25天平均线，下方支持预估在1.6150，其后则会参考1.60关口及2013年11月低位1.5850水平。反之，若终可向上攻克位于1.63水平的25天平均线，才见出现回涨倾向。黄金比计算，38.2%及50%之反弹水平分别可至1.6490及1.6625，扩展至61.8%则为1.6760。另外，亦可留意今年首两季英镑的上升走势多次在100天平均线寻获支撑，预料目前位于1.6750的100天平均线亦可参考为一关键阻力。
相关要闻：
‧英国央行副总裁布罗德班特在接受访问时表示，该行还没有升息的必要，因失业仍旧偏高，薪资成长则是远低于危机前水准。布罗德班在接受ITV电视台访问时重申，若时机来到，央行只打算逐步升息，他并称预期升息导致财务困境的人不多。
要闻简报：
英国9月消费者信心指数下滑至负1
英国9月房价较前月下滑0.2%，为17个月来首次下降
英国央行副总裁称加息时候未到，然升息冲击料不大
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6400* - 1.6490 – 1.6625 – 1.6760/90
支持：1.6150 – 1.6000 – 1.5850
CHF 瑞郎 - 维持弱势，反弹空间受限
图表走势所见，较近支持预估为0.93水平，后市下破此区才见美元有着回挫之倾向；若果以过去两个月的涨褔计算，38.2%的回吐水平则为0.9215，进一步扩展至50%及61.8%则为0.9145及0.9075。至于上方较瞩目的阻力料为0.95水平，下一级则为起始自2012年年中的下降通道顶部，位于0.9650水平，视为中期重要阻力参考。
欧元兑瑞郎方面，黄金比率计算，38.2%及50%之反弹水平可至1.2095及1.2110，进一步至61.8%则为1.2125。较大阻力预估为100天平均线1.2150及1.2180水平。下方支持预料为1.2040，关键仍瞩目于1.20关口，显著失守预料延伸跌幅料可至1.1950及1.19水平。
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2095 – 1.2110 – 1.2125 – 1.2155 – 1.2180
支持：1.2040 – 1.2000* – 1.1950 – 1.1900
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 – 0.9650
支持：0.9300 – 0.9215 – 0.9145 – 0.9075
AUD 澳元 - 避险心态令投资人逃离利差交易
路透调查显示，受访18位分析师全部预期澳洲央行将在10月7日会议上维持指针利率在2.50%的纪录低点不变。澳洲利率一年多来一直持稳。分析师预期澳洲央行将在2014年按兵不动，明年将开始逐步升息。澳洲央行此次会议结果将在下周二公布。
澳元兑美元周四跳涨，高位触及0.8826，进一步脱离周三创下的八个月低位0.8660美元。过去一个月澳元兑美元下跌超过6%，因为美元全线走强且大宗商品价格下滑。
图表走势分析，9月9日澳元兑美元失守250天平均线，同时亦是跌穿历经五个月的争持底部，而随后两个交易日纵使曾作反扑，但同样刚好受制于250天平均线，因此，目前处于0.9185之250天平均线将是一个重要指标，后市澳元未可回返此区之上，则技术上仍然处于弱势发展。较短线的则瞩目于0.90关口，9月18日及19日的高位均见止步于此心理关口，澳元虽攀上此区才有喘稳迹象，下一级阻力料为0.91水平。另一方面，预料目前下试水准先可参考1月24日低位0.8658及0.86水平，下一级关键料为0.85水平。
要闻简报：
澳洲8月经季调民间信贷较前月上升0.4%，房屋信贷增加0.6%
路透调查：澳洲央行10月料维持利率不变，预计2015年开始升息
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9000* – 0.9100 – 0.9200**
支持：0.8700 – 0.8658 – 0.8600 – 0.8500
NZD 纽元 - 续见承压
图表走势所见，纽元在整体两个月的走势维持于下降信道内滑落，信道顶在0.8140，视为中期阻力参考。较近亦有一短期下降趋向线在0.8050水平，后市需跨过此区才见喘稳的初步讯号。至于0.80关口则成为较近的反制阻力。向下支持预估在0.77，同时在2013年8月5日亦曾低试至0.7670，由于在同年的6、7月份亦多次欠守此区之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位。预料其后进一步将可至0.75关口。
预估波幅：
阻力：0.8000 – 0.8050 – 0.8140
支持：0.7700 – 0.7670 – 0.7500
CAD 加元 - 央行温和立场令加元承压
美元兑加元方面，周线图见10周与25周平均线同样也出现黄金交叉，示意美元中短期走势仍倾向进一步走强。美元兑加元在今年3月自1.1278的年内高位反复滑落，至7月初止步于1.06水平上方，在当前的反扑进程中，估计亦会以1.1278作为重要目标；而本周三曾高见至1.1223的六个月高位。下一级阻力则预估为1.1360以至1.15水平。另一方面，下方支持仍以50天平均线为关键，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑；目前50天平均线位于1.0960，要提防若此区一旦失守。短线较近支持料在1.10水平。
预估波幅：
阻力：1.1278 – 1.1360 – 1.1500
支持：1.1000 – 1.0920**
财经要闻
美国圣路易斯联储总裁布拉德周四称，美联储第三轮购债行动对美国就业市场的影响好于预期，央行因此更加有必要更快地升息。布拉德指出，美国经济现在的表现已经超过了美联储2012年9月的预测。美联储就是在那个时候推出的第三轮购债计划，亦即第三轮量化宽松(QE3)。布拉德称，2015年第一季升息已经比合乎标准货币政策准则的升息时间要晚了。他今年以来一直预测央行会在那个时点开始升息。布拉德目前不是美联储政策制定委员会的投票成员。他指出，通胀率将继续略低于美联储政策委员会的目标2%。他还称，政策制定委员会必须要在下次会议上调整有关利率前瞻的措辞。
国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德称，面对高负债和高失业，全球经济可能陷入一段“新的平庸”成长期，除非决策层开放就业市场，在基础设施领域投资，并改革财政政策。拉加德称，面对高失业和低通胀，欧元区陷入低增长困境的风险尤其大。拉加德呼吁采取大胆的政策，为疲弱的经济提供“新动力”。拉加德还提醒称，埃博拉疫情、乌克兰和中东及亚洲部分地区局势导致地缘政治风险升级，另外，由于美国和英国央行准备退出宽松措施，而欧洲和日本央行维持刺激计划，金融风险也在升高。IMF下周可能调降全球经济成长预估，其7月时预计2014年经济成长3.4%，2015年增长4%。
布兰特原油期货周四连跌第三日，至2012年6月来最低，延续三个月的颓势，因担心全球供应过剩及对需求的忧虑持续，而美国原油期货小涨。在盘初大跌后，美国原油期货反弹，因之前政府数据显示上周初请失业金人数意外减少。周五美国将公布9月就业数据，预计将显示就业岗位继续增长。美股午后也大幅反弹，由跌转升。但市场整体人气仍利空，因包括美国和中东等主要产区的供应仍强劲，欧洲和亚洲的经济数据暗示需求疲弱，这种情况令油价自6月开始下挫。沙特周三宣布大幅下调11月向亚洲的官方供油价格，这是沙特试图争夺原油市场份额最清晰迹象，这在海外市场重压油价。11月布兰特原油期货跌0.74美元，结算价报93.42美元，盘中跌至2012年6月来最低的91.55美元。美国11月原油期货收高0.28美元，收报每桶91.01美元，稍早跌至88.18美元的去年4月来最低。布兰特原油期货较美国原油期货溢价周四报约2.40美元，为去年8月来最低。一些分析师表示，只有在石油输出国组织(OPEC)下月会议上减产才可能促使油价反弹。但由于油价自6月以来出现如此大幅度的下滑，其它分析师则表示，油价可能将反弹。
中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周五联合公布，9月官方非制造业商务活动指数略跌至54.0的八个月低点；上月为54.4；9月官方非制造业新订单指数跌至临界点之下，为至少一年以来首见。
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)