纵横汇海2014年11月17日
市场焦点：
11月17日 (星期一)
纽约联储11月制造业指数
美国10月工业生产月率
美国10月制造业产出月率‧产能利用率
11月18日 (星期二)
中国70个大中城市10月住宅销售价格月度报告
美国10月最终需求PPI
全美NAHB 11月房屋市场指数
11月19日 (星期三)
美国9月整体凈资本流动
美国10月房屋开工年率‧建筑许可年率
11月20日 (星期四)
美国10月CPI
美国10月每周平均实质所得
美国Markit 11月制造业PMI初值
美国10月成屋销售
美国10月领先指标
费城联储银行11月制造业指数
11月21日 (星期五)
克利夫兰联储银行10月CPI
堪萨斯城联储银行11月制造业指数‧综合指数
今日重要经济数据公布：
05：45 纽西兰第三季零售销售季率‧前值+1.2%
05：45 纽西兰第三季零售销售年率‧前值+3.8%
07：50 日本第三季国内生产总值(GDP)季率‧预测+0.5%‧前值-1.8%
07：50 日本第三季国内生产总值(GDP)环比年率‧预测+2.1%‧前值-7.1%
08：30 澳洲10月新车销售‧前值+2.9%
17：00 意大利9月对欧盟贸易收支‧前值3.39亿盈余
17：00 意大利9月对全球贸易收支‧前值20.56亿盈余
18：00 欧元区9月未经季节调整贸易收支‧前值92亿盈余
21：30 美国纽约联储11月制造业指数‧预测10.00‧前值6.17
22：15 美国10月工业生产月率‧预测+0.3%‧前值+1.0%
22：15 美国10月制造业产出月率‧前值+0.5%
22：15 美国10月产能利用率‧预测79.3%‧前值79.3%
XAU 伦敦黄金- 技术形势改善，金价短线喘稳
金价周五急升2.5%，迫近1,200美元关口，受助于回补空头、基金买盘和美元回挫，抵消优于预期的美国数据削弱黄金避险需求所产生的拖累。金价飙升超过40美元，至两周高位1193.34美元，在早盘一度下挫逾1%，测试1,145美元水平，但金价在过去四个交易日两次跌至该水平时都得到强劲支撑，遂引发周末前的回补空头。金价早盘下跌，因美国商务部公布，10月零售销售较前月增加0.3%，预估为增加0.2%。10月扣除汽车的零售销售较前月增加0.3%，预估为增加0.2%。上周黄金上升逾1%，连涨第二周。不过，全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Shares的黄金持仓量周四减少2吨，至720.62吨的六年低位，连续第八日减少。
在图表走势上，上周出现的一个重要转折点是金价成功突破1180水平，原先在前一个周五以至上周初，金价均一直受限于此区，而上周五金价首次到达1180水平，亦见一度受阻，在1170盘踞一个多小时后，最终成功破关，同时亦意味着金价很大机会已缓和了近月来的的弱势。另外，图表中亦见5天上破10天平均线形成利好交叉，MACD亦正上破讯号线，均预示着金价短期走稳的趋向。从小时图看，一组双底型态成形，颈线位置在1178，以底部相距计算，技术上试目标可分别看至1211及1225美元。较近阻力则当然不可忽略1200美元关口。若果以近月跌幅计算，亦要注意上周反扑之高位1193水平，正好接近于50%的反弹水准，若进而扩展至61.8%的幅度则可达至1208美元。至于下方支持则重新以1180为依据，倘若金价后市意外回落于此区下方，则金价前景可能又再陷走弱。较近则可先参考1163及1157，延伸支持可探至1147水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月3日– 741.21吨
11月4日– 738.82吨
11月5日– 738.82吨
11月6日– 738.83吨
11月7日– 727.15吨
11月10日– 725.36吨
11月11日– 724.46吨
11月12日– 722.67吨
11月13日– 720.62吨
11月14日– 720.62吨
伦敦黄金11月17 - 21日预测波幅：
阻力位：1196 – 1213 – 1227 - 1238
支持位：1178 – 1163 – 1147 - 1130
伦敦黄金11月17日
预测早段波幅：1177 – 1196
阻力位：1204 – 1212 - 1222
支持位：1163 – 1157 – 1147
XAG 伦敦白银
白银在上周早段的走势相对黄金较为平静，周一至周四仅于滞于15美元区间，至周五虽然曾触及一周低位15.23美元，但在金价强势反扑的带领下，银价大幅走高，升见16.40美元，为10月31日以来最高水平。图表上指针可见，5天与10天平均线，MACD与讯号线均出现利好交叉讯号，预示着银价短期向好的倾向。当前阻力预估在16.69及17.13美元，为两组下降趋向线阻力，尤其后者更为关键，是历时近四个月的下降趋向线，倘若可突破此区，技术上可介定为这段时间的弱势已告正式扭转。其后较大阻力可参考黄金比率，38.2%及50%的反弹水平可分别看至17.52及18.29美元，扩展至61.8%则在19.06美元。另一方面，预计下方支持将会看15.90及15.50美元，关键仍是近期固守着的15美元关口。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月3日– 10747.00吨
11月4日– 10682.51吨
11月5日– 10682.51吨
11月6日– 10682.51吨
11月7日– 10727.23吨
11月10日– 10727.23吨
11月11日– 10727.23吨
11月12日– 10727.23吨
11月13日– 10789.62吨
11月14日– 10789.82吨
伦敦白银11月17 - 21日预测波幅：
阻力位：16.90 – 17.30 – 17.90 – 18.30
支持位：15.90 – 15.50 – 14.70 – 14.30
伦敦白银11月17日
预测早段波幅：15.90 – 16.90
阻力位：17.30
支持位：15.60
EUR 欧元- 呈初步回稳
欧元区经济第三季增长强于预期，其中法国经济增幅高于市场预期，德国侥幸避开衰退，但欧元区经济整体仍疲弱，有可能需要进一步的刺激。欧盟统计局称，欧元区经济7-9月较前季扩张了0.2%，上季度增幅为0.1%。欧元区经济第三季按年增长0.8%，增幅与前季持平。欧洲最大的经济体德国第三季增长0.1%，符合预期，粉碎了对其经济将连二季出现负增长的担忧。欧元区第二大经济体法国第三季增长0.3%，高于市场预期的增幅0.2%。欧元区第三大经济体意大利第三季萎缩0.1%，重陷衰退，为第13个季度经济无增长。有分析师称，经济增长依然乏力，年底前有可能再次放缓。法国和意大利一直在敦促欧盟，为了阻止经济重现衰退，应该更侧重于经济扶持措施，而不是削减债务。有经常帐盈余可用于提高支出的德国却不愿做出让步。多数分析师仍预计，欧洲央行将推出更多刺激措施，包括购买政府债券的量化宽松计划。近期调查数据显示，欧元区经济将继续挣扎，2014年最后一季料仅增长0.1%，明年只会慢慢地加快增速。
据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，最近一周汇市投机客减持美元凈多头仓位。11月11日止当周，美元凈多仓下降至439.9亿美元，此前一周为443.8亿美元。这是美元多仓连续第六周触及至少400亿美元，显示对美国经济前景的乐观信心。最近一周投机客亦减持欧元空头仓位，凈空仓由前一周所及的2012年6月以来最高水平179,021口减至163,893口。
美元上周五由升转跌，因之前欧元出现空头回补且美国公债收益率下滑，扶助欧元反弹。欧元兑美元录得四周内首周上涨，周五尾盘报1.2521美元，升0.4%。在美国公布的零售销售数据巩固了美国经济不断增强的观点后，美元指数曾一度触及四年高位88.267，但其后辗转回落，尾盘报87.543。
图表走势所见，欧元兑美元原先在一周多的时间陷于1.2360至1.2530的区间内窄幅波动，至上周五则有着初步冲击顶部的迹象；更重要的是，过去三周欧元亦处于一道下降通道中，但上周五已见出现向上突破；连同MACD亦呈现了利好交叉，均示意着欧元短线有着进一步回升空间。较重要阻力预计在一下降趋向线1.2620，上破此区更突显欧元之反扑形势。以近月跌幅计算，50%之反弹水平则会达至1.2620，扩展至61.8%则为1.2685。50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2695。其后阻力依据可看至10月高位1.2885以至1.30关口。至于下方较近支持预料为1.24及12360，下一级为1.2240，关键则会直指1.20关口，上一趟最接近1.20关口的是在2012年7月24日触及的1.2040。
关注焦点：
周一：意大利9月对欧盟贸易收支‧对全球贸易收支，欧元区9月贸易收支
周二：德国ZEW 11月经济景气判断指数‧现况指数
周四：德国10月PPI月率，法国Markit 11月制造业‧服务业‧综合PMI初值，德国Markit 11月制造业‧服务业‧综合PMI初值，欧元区Markit 11月制造业‧服务业‧综合PMI初值，意大利9月工业订单‧工业销售，欧元区11月消费者信心指数初值
周五：意大利10月薪资通胀指数
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2620 - 1.2685/95 - 1.2885 – 1.3000
支持：1.2400 - 1.2360 - 1.2240 – 1.2000***
JPY 日圆- 传闻提前大选，日圆处于守势
美国商务部上周五公布，10月零售销售较前月增加0.3%，预估为增加0.2%。10月扣除汽车的零售销售较前月增加0.3%，预估为增加0.2%。美国零售商报告10月销售强劲，表明美国人消费热情高涨，可能支持经济继续强劲增长。另一项数据显示，消费者信心本月攀升至逾七年高位，进一步表明支出前景良好，预示着今年的假日购物季将会有不俗的表现。
在美国上周五公布的零售销售数据巩固了美国经济不断增强的观点后，美元指数触及四年高位88.267，但尾盘回跌，收报87.543。美元兑日圆则一度触及七年新高116.82日圆，随后亦回吐部份涨幅至尾盘报116.27日圆。
图表走势所见，美元兑日圆仍然持续强势走高，纵使相对强弱指标及随机指数已处于严重超买区域，但未见出现逆转的初步讯号。预计下级阻力可看至118及120水平，进一步关键料为2007年6月高位124.16。下方支持则会回看114.60及113.80为依据，关键则预料为112，后市需回破此区，才见美元有重新回跌的倾向。
关注焦点：
周一：日本第三季GDP季率
周四：日本10月贸易收支，日本11月制造业PMI初值
美元兑日圆预估波幅：
阻力：118.00 - 120.00* – 124.16
支持：114.60 - 113.80 - 112.00*
GBP 英镑- 加息预期减弱，英镑续见承压
纵然美元上周五回跌，但英镑兑美元依然维持弱势。英镑兑美元周五触及14个月低点，并连续第四周下跌，因投资者对于英国央行可能很快升息的预期降温。英国两年期公债较可比美债利差收窄至2013年10月以来最低，降低了英镑对投资者的吸引力。利差收窄，是因为英国央行周三称通胀可能进一步下滑，导致投资者对于央行危机后首次加息的时间预估推迟至2015年底，部分人目前预计首次加息时间将落在2016年第一季。这意味着英国很有可能不会是金融危机以来首个升息的发达国家，在今夏之前各界原本抱有这样的预期。美国联邦储备理事会(FED)料将在2015年年中升息。美国公布优于预期的零售销售数据，推高美元和美国公债收益率后，英镑兑美元跌至1.5609，为去年9月以来新低。英镑贸易加权指数亦跌见至86.3的一个月低点。
图表走势所见，英镑兑美元自七月份以来持续受压于下降趋向线，目前延伸至1.60水平，同时，前一周英镑亦见多日高位集中于1.6020-1.6040区域，故此，预料英镑需要先突破此区，才会显现出扭转弱势的初步讯号。否则目前仍以弱势下行为主线。预估短线较近阻力可看1.5790及1.5840。下方支持将指向1.56及1.55水平，进一步则会看至1.5420水平。
关注焦点：
周二：英国10月CPI，英国10月RPI，英国10月生PPI投入物价‧产出物价‧核心产出物价
周三：英国央行11月MPC投票结果
周四：英国10月零售销售，英国CBI 11月总工业订单差值
周五：英国10月公共部门凈借款‧收支短差
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5780 – 1.5860 – 1.5900 – 1.6010/40
支持：1.5600 – 1.5500
CHF 瑞郎- 美元呈回落倾向
技术图表所见，5天平均线重新向下回破10天平均线，同时RSI及随机指数亦见走低，预示美元兑瑞郎短期有走低倾向。下方支持先会留意0.9570，关键则会上升趋向线0.9540，附近亦见50天平均线位于0.9510水平，估计美元若然失守此区，才显现明确的回落讯号，延伸下试目标将在0.9345，为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平；下一级则直指0.93水平。上方阻力则参考0.97及0.9750，较重要阻力则为去年5月触及的高位0.9838。
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 11月投资者信心指数
周四：瑞士10月贸易收支
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9700 – 0.9750 – 0.9838
支持：0.9570 – 0.9510/40 – 0.9345 – 0.9300
AUD 澳元- 横盘整固
图表走势所见，澳元上周稍为喘稳，但当前形势尚未见有明确的扭转讯号。上方先见阻力于25天平均线0.8740，较重要的则会在0.89水平，上月两度未能作出显著突破。至于支持位则仍会瞩目于11月7日低位0.8540。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平可看至0.8540及0.7940。其它参考支撑可看至0.85及0.8310水平。
关注焦点：
周一：澳洲10月新车销售
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8740 – 0.8900
支持：0.8500/40 – 0.8310 – 0.7940
NZD 纽元- 整固待变
图表走势所见，在2013年8月5日纽元曾低试至0.7670，虽然11月7日曾轻微跌破，但其后已迅速拉回，由于在同年的6、7月份亦多次固守0.7670之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位，破位延伸支持料为0.75水平。另一方面，上方阻力预估在下降趋向线0.7900及50天平均线0.7940，下一级可看至0.80关口。
关注焦点：
周一：纽西兰第三季零售销售
周四：纽西兰第三季PPI投入物价‧产出物价
预估波幅：
阻力：0.7900 – 0.7940 – 0.8000*
支持：0.7670** – 0.7500
CAD 加元- 走势呈反复
图表走势所见，当前美元兑加元阻力预估为1.15水平，较大阻力将见至1.16及1.1750。另一方面，预计目前位于1.1270的25天线将为首要支撑；更关键则在50天平均线1.1165，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑，因此，这将视为为扭转过去三个月涨势的重要关卡。以过去四个多月的累积涨幅计算，38.2%及50%的回吐水平为1.1145及1.1045，扩展至61.8%则为1.0945。
预估波幅：
阻力：1.1500 – 1.1600 – 1.1750
支持：1.1270 – 1.1165 – 1.1045 – 1.0945
CLZ 12月期油
石油输出国组织(OPEC)上周表示，明年全球对OPEC原油供应的需求，将远低于目前的供应水平，因美国页岩油兴起；OPEC最大产油国沙特阿拉伯对于是否减产以缓解市场供应过剩，仍保持缄默。近期油价跌至2010年以来最低水平，沙特皆未公开表示意见，引发行业观察者怀疑沙特可能一改纯粹管理市场的政策，转而追求地缘政治的目标。沙特阿拉伯石油部长欧那密周三打破数个月的沉默，重申沙特追求全球市场稳定的目标，但对于油价大跌的因应举措，并未提供任何看法。沙特截至目前为止的立场，已经引发一系列理论：沙特可能有意令美国减产，后者需要高油价的支撑才能维持生产荣景；或者沙特可能希望打击伊朗与俄罗斯，因他们支持叙利亚总统阿萨德(Bashar al-Assad)。伊朗与俄罗斯需要更高的油价，以维持预算平衡。OPEC周三公布月报预计，2015年对OPEC原油的日需求将降至2,920万桶，比当前产量低约100万桶。这是OPEC在11月27日于维也纳召开会议前的最后一份报告，届时他们将讨论是否减产以应对油价下跌，若减产，将是2008年金融危机以来的首次。供应过剩状况在2015年前六个月可能会加剧，报告预估，全球平均每天只需要2,845万桶OPEC出产的原油。OPEC对其主要原油需求和供应预测也维持不变。该组织预计2015年全球需求增幅将从2014年的每日105万桶增长至每日119万桶，对前景相当乐观。不过预期2015年对OPEC原油需求料每日会减少24.5万桶，与上月预测持平，因来自非OPEC成员国尤其是美国供应增加，挤压该组织市场份额。据报告援引的其它消息称，10月OPEC日产3,025万桶，若其产量不变的话，2015年供应过剩将接近每日100万桶，上半年过剩达到每日180万桶。包括科威特在内的OPEC成员国曾表示，维也纳会议不大可能决定减产，但代表私下开始讨论有必要采取一些行动，不过他们警告称达成协议绝非易事。
美国原油上周五上升2%，为9月3日来最大单日升幅，因预期美国东北部和中西部周末天气寒冷，将令取暖油需求上升。上日美国原油录得4%的跌幅。美国近月原油周五收升1.61美元，报75.82美元，之前触及四年低位73.25美元，日高在76.30美元。图表走势所见，相对强弱指标及随机指数已见开始出现回升，短期或有着回稳倾向。目前较近考验阻力料为10天平均线77.40美元。倘若以9月30日高位93.82至上周五低位73.25美元的累积跌幅计算，38.2%及50%的反弹水平则可看至81.10及83.50美元，扩展至61.8%为86水平。同时，亦要留意25天平均线位于80关口。另一方面，向下支持则先以73及72美元为依据，预计下一级较有意义的支持或要直指向70美元关口。
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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)